国际注册内部审计师《分析技术》财务报表分析.doc

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1、2011年内审师分析技术财务报表分析(1)4.1 Financial Statement Analysis财务报表分析所谓财务报表分析，实际上就是运用一定的手段，使表面上杂乱无章的财务数据变得富有逻辑，揭示经济活动的实质。2011年内审师分析技术财务报表分析(2)4.2财务报表分析的方法 比较分析。比较分析就是将企业某一时期的财务数据和一个标准进行比较，这个标准可以是理论上的最佳数字、计划的数字、上一期的数字或者是同行业其他企业或行业平均的数字。 趋势分析。趋势分析一般采用时间序列分析，将同一家公司不同年度的数字进行比较，试图揭示出财务状况和经营成果的变化及原因。 因素分析。因素分析主要分析几

2、个相关因素对某一项财务指标的影响，从而找出影响作用比较大的因素，以使管理控制对症下药。 比率分析。比率分析通过计算财务比率的方法建立不同财务数据之间的联系，再对比率进行比较分析或趋势分析。 现金流量分析。现金流量分析主要利用现金流量表对现金流的构成进行分析，对相关比率进行比较分析，对现金流量表具体项目分析趋势，对经营净现金流和净利润的差异进行分析。中华考试网 结构分析。结构分析主要利用资产负债表和损益表分析各项目的比重，找出分析的重点。 预测分析。预测分析是对企业在未来一定期间的盈利状况和财务状况进行预测形成的会2011年内审师分析技术财务报表分析(3)4.3几种常用的财务比率 盈利能力指标。

3、它反映企业获取利润的能力。 销售利润和利润分析每股收益=净利润发行在外的普通股股数毛利率=（销售收入销售成本）销售收入营业利润率=营业利润销售收入销售净利润率=净利润销售收入市盈率=每股市价每股盈余此外，可以采用销售收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率等进行分析。ww.Exam.CoM2011年内审师分析技术财务报表分析(4) 资产报酬分析总资产报酬率=净利润总资产平均余额总资产平均余额=（期末+期初总资产余额）2总资产合计报酬率=净利润+利息费用（1-所得税率）/总资产平均余额净资产报酬率（股东权益报酬率）=净利润净资产平均余额 营运能力指标：反映企业利用资源的效率，一般采用周转率指标。

4、周转越快，效率越高。应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额存货周转率=销售成本存货平均余额流动资产周转率=销售收入流动资产平均余额固定资产周转率=销售收入固定资产平均余额ww.Exam.CoM总资产周转率=销售收入总资产平均余额周转天数=365（或者一个会计周期的天数）周转率存货周转天数（存货转换期）=365（或者一个会计周期的天数）/存货周转率应收账款回收期=365（或者一个会计周期的天数）应收账款周转率营业周期=货周转天数+应收账款周转天数2011年内审师分析技术财务报表分析(5) 偿债能力指标：反映企业偿还到期债务能力. 短期偿债能力中华考试网流动比率=流动资产流动负债速动比率=速

5、动资产流动负债，其中速动资产等于流动资产减去存货现金比率=（货币资金+有价证券）流动负债营运资本=流动资产-流动负债2011年内审师分析技术财务报表分析(6) 长期偿债能力资产负债率=负债总额资产总额+利息保障倍数=税息前利润利息费用=（净利润+所得税+利息费用）利息费用权益乘数=总资产净资产（股东权益）产权比率=负债净资产（股东权益）。该比率反映债权人提供的资本受到股东权益保障的程度，产权比率高是高风险高报酬的财务结构；产权比率低是低风险低报酬的财务结构。权益乘数和产权比率间接地反映了企业的长期偿债能力。 2011年内审师分析技术财务报表分析(7)4.4 财务杠杆、经营杠杆和总杠杆系数中华

6、考试 网企业的经营风险常使用经营杠杆来衡量，经营杠杆系数等于息前税前盈余变动率销售额变动率，经营杠杆说明在固定成本不变的情况下，销售额变化引起的利润变化幅度。其中，DOL是经营杠杆系数，EBIT是变动前的息前税前盈余，s为销售额，Q为销售量，P为产品单位销售价格，V为产品单位变动成本，F为总固定成本，Vc为变动成本总额。代表变化量。 2011年内审师分析技术财务报表分析(8)4.5综合资本市场信息后的些比率 市盈率=普通股每股市价普通股每股盈余反映投资人对单元净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。 股票获利率=普通股每股所收到红利普通股每股市价反映股利和市价的关系，如果预期股

7、价不能上升，股票获利率就成了衡量股票投资价值的主要依据。 股利支付率=普通股每股股利普通股每股盈余 股利保障系数=普通股每股盈余普通股每股股利ww.Exam.CoM 留存盈利比率=（净利润一全部股利）净利润 每股盈余=净利润年末普通股总数 当考虑优先股问题时，每股盈余=（净利润一优先股股利）（年末股份总数一年末优先股股数） 当考虑年度中普通股增减问题时，每股盈余=净利润加权平均发行在外普通股股数，而加权平均发行在外普通股股数=（发行在外普通股股数x发行在外月份数）12 每股股利=股利总额年末普通股总数 每股净资产=年度末股东权益年末普通股总数2011年内审师分析技术财务报表分析(9)4.6 财

8、务比率综合分析以杜邦分析法作为例子来说明比率之间的联系。转自:考试网 - Examw.Com2011年内审师分析技术财务报表分析(10)典型试题1.某公司采购货物被错误地记录了两次，因为没有对手头的存货进行盘点，存货因此虚增。假设公司有正的营运资本，该错误在当期期末所引起的结果将是a.流动比率会被低估。b.流动比率会被高估。c.营运资本会被低估。d.营运资本会放高估。答案：a解题思路：a.正确。流动比率=流动资产流动负债营运资本=流动资产-流动负债所以要分析流动比率和营运资本，还需要研究流动负债中的应付账款。如果公司采购为赊购的话且应付账款期末还没支付，同时题目既然假设了公司有正的营运资本，那

9、么流动比率必然大于1，若公司在流动资产和流动负债都虚增相等数额，那么该错误会引起流动比率下降（即被低估了），营运资本不发生变化。如果公司不采用赊购的话或已经在当期支付了采购款，即用货币资金采购了存货，属于流动资产内部的增减变动，错误不影响流动资产的总额，则对流动比率和营运资本均无影响。b.不正确。流动比率不会被高估。中华考试网c.不正确。营运资本不发生变化。d.不正确。营运资本不发生变化。2.价格通货膨胀会对财务比率分析产生如下什么影响?a.价格通货膨胀仅影响采用资产负债表数据的比率。b.价格通货膨胀随时间影响财务比率分析，但不影响公司在不同年度之间的可比性。c.价格通货膨胀随时间影响财务比率

10、分析，同时影响公司在不同年度之间的可比性。d.价格通货膨胀影响公司在不同年度之间的可比性，但不影响随时间的财务比率分析。答案：c解题思路：a.不正确。通货膨胀改变折旧费、存货成本和利润。b.不正确。通货膨胀改变比率分析和年度可比性。c.正确。当考虑通货膨胀时，公司的财务比率分析和年度可比性都会受到影响，会计报表的编制和核算主要还是依赖于历史成本a法（例如，改变了折旧费、存货成本和利润等），这使通货膨胀对财务比率分析和年度可比性的负面影响无法回避。通货膨胀改变比率分析和年度可比性。d.不正确。通货膨胀改变比率分析和年度可比性。3.利息保障倍数主要说明公司的什么情况?a.偿付能力。b.流动性。c.

11、资产管理。d.财务杠杆程度。答案：a中华考试网(wwwExamw。com)解题思路：a.正确。利息保障倍数主要说明了公司的偿付能力。b.不正确。流动性看流动比率。c.不正确。资产管理看周转率。d.不正确。财务杠杆看负债率或产权比率。4.假如公司所有成本中固定成本的比重较大，那么，企业的经营杠杆将a.高。b.低。c.不变。d.无法确定。答案：a解题思路：a.正确。在商业术语中，高的经营杠杆意味着销售收入相对小的变化会引起经营利润的较大变化，因此，当企业成本中固定成本的比重较大时，公司有较高的经营杠杆。b.不正确。应该是相反，见题解a。c.不正确。见题解a。d.不正确。见题解a。5.当比较两家公司

12、时，如果其他情况都一样，公司有较高的红利支付率意味着a.高的权益资本成本率。b.较低的负债率。c.较高投资机会的考虑。d.较高的价格盈余比。答案：a解题思路：a.正确。红利支付率越高，留存收益被耗尽得越快，公司必须获取成本更高的外部权益融资，这增大了资本成本率。b.不正确。负债率等于负债险以资产，红利支付率和它没有直接的影响。c.不正确。有无投资机会不受红利支付率高低的影响。d.不正确。价格盈余比等于每股价格除以每股盈余，因此，公司有高的红利支付率说明有较低的价格盈余比。6.公司如果有较高的固定资产周转率，那么财务分析师可以得出什么结论?a.公司可能是资本投资规模过大。b.公司员工不能很好地把存货转换成商品。c.公司可能是资本投资规模过小。d.公司有较好的盈利能力。答案：c解题思路：a.不正确。固定资产周转率是销售收入固定资产平均余额，因此较高的周转率来源于较高的销售额或者较低的固定资产投资。所以，不能得出选项中的结论。b.不正确。选项中的内容和固定资产回报率没有联系。c.正确。较高的周转率来源于较高的销售额或者较低的固定资产投资。d.不正确。公司有较高的固定资产周转率并不意味着公司有较好的盈利能力。