法学理论论文试析中国企业对GMS区域投资制度环境的改善.doc

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1、试析中国企业对GMS区域投资制度环境的改善 【摘要】大湄公河次区域（GMS）于1992年由亚洲开发银行发起，旨在通过加强各成员国间的经济联系，促进经济和社会发展，其可视为我国与东盟建立“101”自由贸易区建立的先行示范区，1个微型化的自由贸易区域。作为世界上较为成功的区域合作形式之1，近年来，GMS成员方积极加强经济区位合作，尤其在改善其东西向、南北向及南部走廊的贯通上已取得明显成效，为次区域广大地区的经济增长和融合创造了条件。而随着我国对GMS区域经济合作的开展，企业直接投资尚存在问题，配套政策措施和投资政治法律环境尚待改善，已成为深化区域经济合作安排的制约因素。总结10余年来GMS区域合作

2、所取得的在设施联通方面的重要成果，改善我国企业对GMS区域直接投资环境、提升区域共同竞争能力，还可采用微观主体、政府服务和区域制度构建等路径。【关键词】GMS；直接投资；区域合作；制度；构建1、GMS区域合作及中国对区域内直接投资概述（1）GMS经济区域合作概述次区域（ Sub-region），又称亚区域，是指相对于宏观的洲际区域而言，涉及多个国家或地区的，因地理、政治、经济、文化或其他原因而联结起来并被1致认可的较小地区 .大湄公河次区域（Greater Mekong Sub-region，下文简称GMS）以澜沧江湄公河为纽带，于1992年由亚洲开发银行发起，涉及流域内的6个国家和地区：中国

3、云南、缅甸、老挝、泰国、柬埔寨和越南（2005 年在中国政府要求下，广西省加入），旨在通过加强各成员国间的经济联系，促进经济和社会发展，其可视为我国与东盟建立“101”自由贸易区建立的先行示范区，1个微型化的自由贸易区域。作为世界上较为成功的区域合作形式之1，近年来，GMS成员方积极加强经济区位合作，尤其在改善其东西向、南北向及南部走廊的贯通上已取得明显成效，为次区域广大地区的经济增长和融合创造了条件。2008年3月30日至31日，于老挝万象举行第3届次区域峰会上，各国部长签署了次区域经济走廊发展的谅解备忘录，同意推动、支持并致力于次区域走廊转型为成熟的经济走廊，强化发展上述走廊的制度安排，并

4、建立经济走廊论坛。同年6月6日，首届大湄公河次区域（GMS）经济走廊论坛在云南昆明召开。论坛发表了部长联合声明，即为促进大湄公河次区域经济走廊可持续性协调发展而建立经济走廊论坛的部长联合声明（简称“昆明共识”）。总体而言，GMS区域合作呈现下列有特征：其1，区域经济增长较快，合作尚处于初级水平。GMS是世界增长最快的其中1个区域，区域年平均率约6%，其中合作主要集中在相互提供优惠的贸易条件及减免关税，开展基础设施建设，能源合作等方面。然而也应看到，区内各种经济要素的流动是有限的，总体贸易额较低，贸易产品构成以农产品、机电、运输设备等为主，水平不高。其2，GMS的合作具有开放性，政治因素发挥的作

5、用不可忽视。从GMS的发展进程可以看到，大部分合作项目均由各国中央政府主导，企业与社会在中央政府协商1致后参与进来。同时，GMS历来欢迎区外的国家、国际组织或企业对本地区进行投资，对区域内合作进程安排也没有类似于欧盟的涉及主权让渡的目标。其3，GMS合作具有多样性，形成以项目开发为主导的合作机制。GMS合作依据东西、南北、南部3大经济走廊建设为主线，涉及交通、能源、电信、旅游、环保、农业、贸易、投资、人力资源开发和禁毒等多方面，但合作的开展通常以项目实施为引导，缺乏涵盖整个GMS区域的制度安排和整体性目标 .（2）中国对区域内的直接投资情况中国作为GMS的核心国家，已经明确将GMS合作作为中国

6、与东盟合作的5个重点领域之1，目的在于充分利用国内经济高速发展的条件，实现中国对这1地区出口产品的增长和对外经济技术合作的发展；同时，通过增进相互合作与了解，化解贸易纠纷，促进经济的融合，带动双边、多边经济的发展，实现地区经济的进步与繁荣、地区安全的稳定与和谐，地区政治的互信与合作。GMS合作为区内1国向区内其它国家寻求发展搭建了良好的平台，而对外直接投资则是实现区域内资源和要素合理流动、重新组合配置，使投资国和东道国获得绝对和相对利益的重要手段。比较而言，中资企业在对GMS地区的直接投资中具有系列优势。在宏观环境层面，自古我国与中南半岛国家依地缘优势交往紧密，文化相似，为加强经济合作和1体化

7、进程奠定了社会基础。在中国东盟自由贸易区稳步启动的大背景下，我国逐步实现向社会主义市场经济的经济体制转型，通过改革开放和规划发展已聚集了较强的经济实力，产业结构面临调整和转移，国家鼓励并实施“走出去”战略。另1方面，GMS各成员国除泰国外，普遍经济实力较弱，技术、管理经验、劳动力素质等是制约发展的重要因素，通过对GMS国家创办合资企业的形式进行对外直接投资以帮助其提高其经济技术和管理水平， 实现中南半岛国家的经济振兴，有利于推动中国东盟自由贸易区的良性发展 3.在微观主体层面，我国向GMS区域的投资者已呈现多元化，不再局限于早期的大型国有企业，更多的中小投资者加快了“走出去”的步伐。其原因在于

8、民营企业的运作机制更为灵活，对GMS国家经济发展水平及其提供的不完善投资环境有较强的适应能力，并且所掌握的生产技术更适合目前GMS国家的经济发展需要。可以看到，我国所涉及到的投资涵盖交通、通讯、电力、旅游、毒品替代种植、矿产资源开发、农产品加工、海产品加工、林产品加工、机电产品组装等多领域，且历年对GMS各国的援助项目和资金不断增加 5，然而我国未从对GMS国家的直接投资中获得与投资成比例的增长。企业的投资主要表现为投资规模都较小，投资方式单1，投资企业间恶性横向竞争现象突出 6；投资规模和发展速度滞后于急剧变化的区域经济形势，不能反映中国现阶段经济发展的内在要求、比较优势和整体经济实力，这导

9、致GMS合作长期徘徊于较低水平，很难成为地区贸易和投资条件改善、增进成员方福利的动力，也不利于中国东盟自由贸易区的整体建设和发展。2、自由贸易区贸易与投资条件的经济学理论基础讨论母国成员对东道国的绩效问题，可以借助国际经济学理论对投资前后2者间贸易和投资条件的变化做出比较。在自由贸易区内，首先需要注意的是，有关成员国间前提条件的限定。根据世界贸易组织的有关解释，所谓“自由贸易区”，是指两个以上的主权国家或单独关税区通过签署协定，在世贸组织最惠国待遇基础上，相互进1步开放市场，分阶段取消绝大部分货物的关税和非关税壁垒，改善服务和投资的市场准入条件，从而形成的实现贸易和投资自由化的特定区域 7.自

10、由贸易区具有3个主要特征：1是成员方所生产的商品在贸易区内免征关税自由移动；2是对来自自由贸易区外的各种进口商品，各成员方有权自主决定关税税率；3是贸易区实行原产地规则，只有原产于区内或主要是在区内生产的商品才能在贸易区内享受免征关税自由流动的待遇。在自由贸易区内部，1方面由于取消了关税壁垒和数量限制等非关税壁垒，成员商品可以自由流动，各成员可以根据自身的比较优势进行专业化生产，出口自身具有比较优势的商品，进口不具有比较优势的商品，产生类似于关税同盟的贸易创造效应。在贸易创造中，成员进行专业化生产的效率越高，成员的供给弹性越大，最低对外关税水平越高，则其贸易创造的效应越大。因为关税水平越高，受

11、到保护的区内部门和产业越多，成员可以在更多的领域内进行专业化生产。由于自由贸易区各成员方对区外的关税水平未统1，因而存在间接贸易偏转 8，自由贸易区作为1个整体的关税保护效果大小主要取决于关税水平最低的成员，即呈现“水桶效应”。自由贸易区的建立亦将产生投资创造效应。区内商品关税的免除使之与区内生产的商品相比具有价格竞争优势，促使区外企业到自由贸易区内进行投资活动，设立分支机构。同时，原产地规则的实施，也要求商品必须达到规定的区内增值标准，也会促成区内投资的进1步增加。另1方面，有免税和供给增加所引起的商品价格的下降，会刺激成员方居民消费，扩大社会需求，促使成员方之间的贸易量增加，产生贸易扩大效

12、应。并且成员方商品的需求弹性越大，贸易扩大效应便越明显。同时，自由市场规模扩大将有利于成员方企业追求规模经济效益，提高生产效率，促使商品价格下降和市场环境改善，降低不确定性和市场风险，吸引区内外企业扩大投资，产生贸易扩大和投资扩大效应，提高成员的福利水平。也应看到，自由贸易区的建立也会产生贸易转移和内部投资转移效应。自由贸易区建立之前，成员从世界上生产效率最高、生产成本最低的国家或地区进口所需商品。建立自由贸易区后，成员的进口可能转向区内生产效率最高、成本最低的国家或地区，然而不1定会是世界范围中最优的选择，因此会给进口方造成福利损失，这就是贸易转移效应。同时，区域内竞争会引致某些成员不具有比

13、较优势的产业部门逐渐萎缩，而将原本要投资于这些产业部门的资金流向具有比较优势的成员方，此为投资转移效应。从静态角度看，贸易、投资的创造和扩大效应可被看成1个国家或地区加入自由贸易区的经济效益，而贸易和投资的转移效应则为由此带来的经济成本。倘若创造效应和扩大效应之和大于转移效应的损失，则称该成员加入自由贸易区在经济上是有利的，反之则不利 9.成员方控制自身福利在建立自由贸易区前后损益的主要途径之1在于控制贸易转移和投资转移。由上分析可知：在贸易转移方面，成员方的关税水平越低，加入区域的国家或地区越多，成员间原先贸易量越大且与非成员方的贸易额越小，则贸易转移的可能性就越小；另1方面，贸易发展又在很

14、大程度上取决于投资及产业规模，而成员间投资环境优劣差异越小，产业互补与专业化分工条件越高，非制度性障碍和向外竞争能力越强，投资转移发生的概率便越小。具体到微观经济主体，其在进行对外直接投资时，所存在问题的来源主要集中在投资环境障碍、内部市场结构项下的经营竞争行为和政治风险等层面。3、我国企业对GMS区域FDI存在的问题及政治法律风险浅析（1）微观主体的经营行为如前所述，凭借地缘优势和文化传统因素，我国企业在对GMS区域投资时存有文化性便利条件，然而在具体的市场定位方面，由于产业特征和企业决策制约，缺乏战略性目标和规划实施的科学性。首先，GMS区域由于经济发展尚处于初级阶段，资本运用水平较低，且

15、要素禀赋趋同，劳动力资源相对丰富，区域产业结构多以等资源利用基础上的劳动密集型加工工业为主，结构雷同现象较为显著，产业互补性较差。自由贸易区建立后发生贸易、投资转移的可能性大，易生争端。其次，中资企业各自为阵，缺乏有益经济关联，经营销售决策常带有盲动性，往往获利为先而较轻视品牌塑造，导致无序、恶性竞争，不利于企业优质公众形象的树立。其3，企业管理层缺乏长期投资理念，推崇经营短视和近期投资利益的收回，多对区域资源进行掠夺性开发 10.此1方面不利于企业自身进行长期良性的战略扩张和本土化建设，另1方面也极易导致投资国居民的抵触、抵制乃至东道国的取缔。同时，投资方易忽略区域类文化背景下的市场差异性，

16、而不注重进行跨文化整合，当地管理经验缺乏，从而将进1步加剧对短期利益的争夺，经营可持续性积贫积弱。（2）投资法律环境及非实体障碍对中方企业在GMS区域直接投资环境的适宜性进行考察，可以依照1般化的投资流程，从中挖掘存在的薄弱环节。首先在市场准入方面，投资方进入GMS区域进行投资需要经中国政府及当地政府允许，而在此环节，由于各国的立法制度及行政机构职权划分不具有1贯性和同质性，审核批准的手续较为繁琐，政府相关部门的协作程度不高，重复授权现象存在；而在实务中，存有许多为各国企业跨国投资提供法律、财务、知识产权和认证等方面的咨询服务的社会中介组织链，但运作尚存不规范之处，也1并导致了企业为准入所付出

17、的时间及经济成本过高。其次在经营运作领域，中国直接投资方在突破早年由国有大中型企业垄断跨境投资的樊篱，形成多元化市场投资主体结构的同时，也呈现出因为小规模特质不可避免的融资能力较弱，金融渠道较为匮乏的特点。由于与当地政府及金融服务机构的有效沟通不彰，竞争法律体系不健全，也极大限缩了扩大再生产的动能 11.其3，内国政府对予以批准的向外直接投资主体缺乏健全的后续服务保障制度和经济数据跟踪机制，“走出去”战略未能得到全面落实。同时由于GMS合作在投资规范和保护方面未进行系统制度化，我国尚未完全开发有力的海外投资保险品种；另1方面，由于企业直接投资呈现分散化和单体特征，面向市场的竞争法律制度不完善或

18、付之阙如，使我方企业在抵御当地市场联合抵制乃至非法侵权行为的能力较弱。同时，GMS区域市场化程度普遍较低，投资环境具有复杂性。区域各国中权力及行政机构暗箱操作或腐败现象之杜绝尚存困难。为谋取投资及生产的经济性，投资方须依靠非市场化手段来降低信息不对称因素带来的风险，在正常的经营行为中负担非常态的寻租成本。（3）投资政治风险如上文所述，GMS区域合作带有文化关联性和明显的政治推动特征，现有次区域制度机构虽已涵盖次区域峰会、部长级会议、高官会及分部门工作组及新近设立的昆明论坛 12，然而在合作框架方面还未深化规范化制度体系尤其是法律体系，对外交手段的依赖性较强。这也导致在双边、诸边争端解决机制存有

19、缺陷，投资方在利益受损时无以有效救济，加剧由于投资利益保护隐性壁垒差异而导致的投资转移，破坏区域合作共赢的初衷。其次，除中国政府存有庞大的外汇储备外，由于老挝、越南、缅甸和柬埔寨的人均国民收入低、购买力缺乏、经常项目逆差造成外汇短缺，大多实行极为严格的外汇管制制度。该地区金融体系脆弱，中国商业银行在境外设立分支行及代理行的积极性很低，客观上使跨境结算的方式受到制约。在汇兑限制条件下资金不能撤出，给企业带来较大损失 13.虽然和平与发展早已深入人心，成为时代发展的主流。GMS区域各国虽存有良好的地缘和历 史文化关联，然而受近代殖民主义的影响，尚有诸多历史遗留问题悬而未决，上世纪甚至出现过严重的军

20、事争端，政局尚未完全稳定。中方在区域开展直接投资，也须防范潜在的战争风险。同时由于次区域国家市场经济化程度不高，政府本身变数较大，若双边政府发生利益冲突，抑或政府认为外资企业行为妨碍其社会经济的发展，东道国极有可能把企业收归国有。综上，中国企业在GMS区域的直接投资应认为尚处于初级阶段，在实现经济增长和经营绩效的同时不能有效兼顾发展目标，对经济、社会、环境效益的融合能力尚弱。此1方面是由微观实体的经济能力所制约，另1方面，还应考量GMS区域合作的强政治化特质及其局限所在。4、我国企业对GMS区域直接投资效应改善的可能路径早在2002年9月金边第11次GMS部长级会议上，成员方通过GMS经济合作

21、未来10年战略框架构建了两个10年建设战略框架，即第1个10年注重基础设施的“连通性”，第2个10年应集中精神提高区域各国间的“竞争力” 14.除可利用10余年来区域合作所取得的在设施联通方面的重要成果外，改善我国企业对GMS区域直接投资环境、提升区域共同竞争能力，还可采用微观主体、政府服务和协作制度构建等路径。其1，在微观主体层面上，海外投资者选择市场进入时应做好前期准备与战略决策、市场调研，完善可行性研究和项目评估，在投资目的地相适宜的文化社会背景及企业使命下构建本土化市场战略，杜绝投资的盲动性。同时，企业经营中管理层应坚持科学发展观，淡化外资投机观念，着眼长期合作与经营的长远利益，兼顾两

22、种资源、两个市场，注重生态效益与经济效益的统1。在改善经营技术方面，须在改变产业结构雷同的局面，通过革新技术和重视科技等手段抵消并消除同质化恶性竞争带来的不良影响，利用区域内部合作的区位优势和劳动要素优势完成标准化产业的转移，推进本土市场的品牌战略和规模化生产。在投资方式上，对外投资形式可以多样化，除了可以采用独资、合资外，还可以采用跨国收购、兼并及参股等方式，便利和当地品牌相结合，也可以使产品更易于被当地人所接受 15.其次，在应对与改善投资环境方面，有效进行协作并降低市场准入成本和监督管理成本，提升公共服务效率是区域内各成员方的当务之急。国家应推进建设具有跨国协作性、安全性和便捷性的电子政

23、务层，实现建立信息网络管理和服务系统，逐步实行网上申报和批准证书网上发放；完善各类业务的统计、年审、年检和评价制度及管理数据库。鼓励和规范发展有关区域合作服务的社会中介组织，优化企业的市场进入成本结构，推进跨境贸易和投资便利化。政府及相关授权机构可开展项目指导和辅助支持，定期公布GMS区域合作的最新动向、产业导向和发展框架，促进企业利用协议规定及区域内WTO成员国规则来实现良性、有序竞争和产业升级；吸收TRIMS协定等国际投资标准化准则与架构，确保政府或监管机构对投资保护、控制的规范性。同时还应逐步建立健全海外直接投资保险，维护海外投资的积极性和合法利益。成员区政府可以通过地缘和市场区位特点，

24、引导企业采用群落化方式，加大经济合作的相关度和协作分工，增强与投资目的地政府、商会谈判的话语权；使企业加强对经济与社会效应紧密程度的认识，实现区域内各成员方所属企业在当地的社会融入。再次，预防投资政治风险的主要手段逐步走向政府间制度化协作。借鉴WTO争端解决和纠纷处理规则，形成GMS区域的多边、诸边争端解决机制，树立争端处理机构的裁判权威，促成多边经贸、投资协定的正常履行。各成员方自身也应制定和完善对外投资的政策条件，加强反不正当竞争和反垄断立法，规范投资和市场竞争行为，引导和规范企业的对外直接投资行为，以促进对外投资，规避投资风险；同时及时转变政府职能，加强整治腐败现象的决心，确保行政行为及

25、信息提供的透明度，完善区域内成员的市场经济体制，实现资源的优化配置。【注释】作者简介：林川云，男，1985年1月27日出生于福建3明。2003年9月至2007年6月就读于中国政法大学民商经济法学院， 获法学学士学位。2007年9月至今于上海对外贸易学院国际经贸学院修读经济学国际经贸第2学士学位。参见杨爱平、吕志奎：“大湄公河次区域政府合作：背景与特色” J.中国行政管理，2007年第8期更多关于GMS合作的特点，可参见黄琰婷：“浅析大湄公河次区域合作” J.东南亚纵横，2007年第9期3参见梅园芝、顾幼瑾：“中国到GMS 国家直接投资的优势分析” J.工业技术经济，2008年1月4更多数据可参

26、见2006年度中国对外直接投资统计公报5以2006年中国对外投资流向为参考，非金融类对外直接投资流量为176.3亿美元，其中亚洲76.6 亿美元，占43.4%，主要流向中国香港、新加坡、沙特阿位伯、蒙古、伊朗、印度尼西亚、老挝、哈萨克斯坦、越南等国家（地区）6相关经贸和投资数据可参见姬贵阁、顾幼瑾：“中小企业参与GMS合作的SWOT分析以云南企业为例” J.东南亚纵横，2007年第6期；文淑惠：“中国企业面向GMS地区直接投资探析” J.国际经贸探索，2007年1月7参见商务部商国际函 200815号：海关总署关于规范“自由贸易区”表述的函8所谓间接贸易偏转是指自由贸易区内1国由于生产具有比较

27、优势而向另1成员国出口商品。为寻求贸易利益的优化，其将自己生产产品出口到另1成员国同时转向区外进口等量产品以弥补自身的市场缺口，即以区外产品代替区内产品。9参见杨培雷主编：国际经济学 M.上海：上海财经大学出版社，第56-57页，2007 10我国对外投资的行业分布比较齐全，其中商务服务业、采矿业、金融业和批发0售业占到存量7成。采矿业中主要是石油和天然气开采业、黑色金属、有色金属矿采选业。有关论述可参见文淑惠：“中国企业面向GMS地区直接投资探析” J.国际经贸探索，2007年1月11以2006年中国直接投资统计数据为例，对外直接投资主体继续保持多元化格局。其中，有限责任公司所占比重为33%

28、，位于境内投资主体数量的首位，并较上年又提高了1个百分点；国有企业占整个境内投资主体的比重26%，位于境内投资主体总数的第2位；私营企业对外投资的主体数量占12%，位于投资主体数量的第3位12可参见首届大湄公河次区域经济走廊论坛发表部长联合声明（昆明共识）13参见王丹、吴萍：“中国企业在GMS地区直接投资政治风险防范对策研究” J.经济理论研究，2007年6月；王士录：“大湄公河次区域经济合作的国际关系学意义解读” J.当代亚太，2006 年第12 期14可参见GMS经济合作未来10年战略框架15可参见张锡镇：“中国参与大湄公河次区域合作的进展、障碍与出路” J.南洋问题研究，2007年第3期来源： 北大法律信息网林川云