对中山市联谊照明灯饰公司的营运资金管理的探讨(财管).doc

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1、摘 要目前，我国的经济已经开始复苏，但是，市场格局正在发生着迅猛的变化，竞争日益激烈。面对机遇和挑战，中山市联谊照明灯饰公司在资金管理方面的矛盾和问题日益突显出来。在企业资金管理中，营运资金是企业日常流动性最大、变化最快和周转性最强的资金。联谊公司的生存与发展在很大程度上取决于营运资金的管理和运转情况，采取有效措施，加强联谊公司营运资金管理势在必行。本文按照提出问题、分析问题、解决问题的研究思路，针对联谊公司营运资金管理的问题进行深入探讨和分析。首先在总结财务管理中有关营运资金管理基本理论的基础上，针对联谊公司的营运资金管理现状进行分析研究，找出其营运资金管理存在的问题，分析其成因。然后围绕这

2、些原因，在充分考虑企业财务安全性的前提下，满足生产经营活动周转需要，并保证企业资金的充分流动性，找出联谊公司加强营运资金管理的具体措施。本文研究得到的联谊公司营运资金管理的具体措施，旨在加快营运资金周转速度，实现尽可能多的持续、稳定的现金流量，降低财务风险，对于提高联谊公司的竞争实力，确保公司长远发展具有十分重要的现实意义。关键词:营运资金管理； 流动资产管理； 流动负债管理ABSTRACTRecently ,the economy of our country has been come back to life .But, rapid change in the market is als

3、o occurring，and the competition is becoming increasingly fierce. Facing opportunities and challenges，the contradictions and problems of capital management of Zhongshan Lianyi lighting company is increasingly exposed. In the enterprises funds management, working capital is the fasting-changing and mo

4、st revolving funds .Lianyis survival and development depends largely on the management and functioning of working capital. Taking effective measures to strengthen the companys working capital management is imperative .The article is in according with the research approach of questions-asking , probl

5、ems-analysing ,problems-solving to give in-depth discussion and analysis of working capital management issue of Lianyi company .Firstly, analyzing the recent situation of the companys working capital management on the basis of concluding the basic theory of working capital management in financial ma

6、nagement to find out the problems in the management working capital and analyze its course .Then，around these causes and on the premise of giving full consideration to the financial security，meeting the needs of the liquidity of production and management activities and ensuring the full mobility of

7、enterprise funds and identifying the specific measures to strengthen the working capital management of Lianyi .The purpose of this research is designed to find the specific measures for enhancing the management of working capital for Lianyi ，which can speed up the turnover rate of working capital an

8、d strive to achieve the sustained，stable cash flow and strive to maximize efficiency as much as possible and reduce financial risk .This will make a great contribution to increase the companys competitive strengths and have great practical significance to ensure the long-term development of Lianyi .

9、Key words: working capital management ; liquid assets management; current liability management 目 录摘 要IABSTRACTII目 录III绪 论1一、公司简介2二、营运资金的基本知识3（一）营运资金的概念3（二）营运资金的构成要素3（三）营运资金管理的内容31、流动资产项目的管理32、流动负债项目的管理43、营运资金结构管理的内容4三、中山市联谊照明灯饰公司营运资金管理存在的问题5（一）流动资产管理中存在的问题51、货币资金周转不畅52、应收账款日常管理松懈53、存货缺少科学合理的管理方法5（二）

10、流动负债管理中存在的问题61、应付账款数额增大62、应付票据使用不当6（三）营运资金结构管理不合理6四、中山市联谊照明灯饰公司营运资金管理问题的原因分析7（一）对流动资产管理分析71、对货币资金分析82、对应收账款分析83、对存货的分析9（二）对流动负债管理分析101、对应付账款的分析112、对应付票据的分析11（三）营运资金结构分析121、流动资产和流动负债配比关系分析122、流动资产各项目内部结构分析123、流动负债各项目内部结构分析13五、中山市联谊照明灯饰公司的营运资金管理的改善措施14（一）规范流动资产管理141、加强货币资金管理142、加强对应收账款的管理143、加强对存货的管理1

11、5（二）改善流动负债管理161、适度使用应付账款162、合理使用应付票据16（三）优化营运资金结构管理17结 论18致谢19参考文献20附表21绪 论中国灯饰行业的发展不到25年时间，但这25年所经历的变化却是翻天覆地的。中国古镇是灯饰行业比较集中的乡镇，被誉为“中国灯饰之都”。但是坐落在古镇的大多数企业都是中小企业，他们的企业内部管理普遍都很落后，营运资金管理问题尤其严重，联谊公司也无一例外，所以加强企业的营运资金管理势在必行。营运资金是企业进行生产经营活动的前提和基础，是企业资金总体中最具活力的组成部分，是对流动资产和流动负债的统称，体现为整个资产负债表的上半部，并在诸多方面与其他财务报表

12、密切相关，其触角几乎可以延伸到企业生产经营的多个方面。在企业资金管理中，营运资金管理是企业资金管理的基础。企业一定时期资金盈利水平的高低主要是取决于其营运资金管理水平的高低，也是一个被广泛应用于考核企业财务风险的重要方面。营运资金运作的好坏，直接影响企业生产经营活动的正常开展和经济效益的实现，采取有效措施加强营运资金管理显得极为重要而又迫切。联谊公司是一家中小企业，在营运资金管理方面缺乏积极有效的管理方式。为了公司长久有利的发展，企业应针对自身的情况创建一套合理完善的营运资金管理方法。一、公司简介中山市古镇联谊照明灯饰公司位于中国灯饰之都中山古镇，是一间专业从事各种木灯及木艺品和灯罩的生产生产

13、型现代企业。联谊照明自创立以来，坚持走高品质之路。以人为本，尊重客户，追求卓越，以德治厂。联谊照明组织健全，管理先进、科学、工作高效率。引进和培养了一批有理想、有知识、有才华、极具凝聚力的人才队伍。联谊公司有一流的研发设计中心，一流的测试检验中心，设备精良、齐全的生产车间，物流采购中心，内、外销营销中心，严格执行各国国家标准进行生产，企业全面推行质量管理体系，并通过“CCC”、“CE”认证。联谊照明灯饰的产品款式上千种，有家用吊灯、壁灯、台灯、落地灯、吸顶灯以及大型酒店工程灯具等，产品质量精致上乘，工艺一流，在灯饰同行中，联谊照明产品独树一帜，极具特色，在业界有极好的口碑，倍受资深建筑装饰设计

14、师和用户的喜爱，产品畅销中国。远销欧美、东南亚、中东地区。联谊是以生产销售为主的公司，其运营资金管理主要是对现金、应收账款、存货以及融资的管理。二、营运资金的基本知识 （一）营运资金的概念营运资金是企业在生产经营过程中周转使用的资金，也可以理解为企业在生产经营过程中使用的流动资产净额。在数量上等于全部流动资产减去全部流动负债后的余额，是流动资产的一个有机组成部分。企业的生存与发展在很大程度上取决于营运资金的管理和运转情况。 （二）营运资金的构成要素企业营运资金是企业一定时期流动资产和流动负债的统称。其构成要素是流动资产与流动负债包括的所有项目，详见表2-1。 表2-1 流动资产与流动负债表流动

15、资产项目流动负债项目货币资金短期借款短期投资应付票据应收账款应付账款应收股利预收账款应收利息应付职工薪酬其他应收款应付股利预付账款应交税费存货其他应交款一年内到期的长期债权投资其他应付款其他流动资产一年内到期的长期负债其他流动负债（三）营运资金管理的内容1、流动资产项目的管理（1）货币资金管理货币资金是企业中流动性最强、最活跃的部分，因此对它的管理也是企业营运资金管理的重要一环，可以将货币资金管理归纳为以下两个方面：、安全性管理、效益性管理（2）应收账款管理应收账款是指企业对外赊销产品、材料、供应劳务等应向购货或接受劳务单位收取的款项。在应收账款管理中，最关键的一环就是制定合理的信用政策，它是

16、加强应收账款管理，提高应收账款投资效益的重要前提。信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。其构成要素主要包括信用期限、信用标准和现金折扣等。（3）存货管理存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。存货管理就是要权衡存货的功能与成本，以最小的存货资金占有（包括资金消耗）促进生产经营过程的递进，将存货控制在最佳状态，以加速资金周转，实现最佳经济效益。2、流动负债项目的管理流动负债项目的管理主要包括：短期借款、应付账款、应付职工薪酬、应交税费及应付股利等。从性质上讲

17、，流动负债是用于满足企业短期投资资金需求的融资方式。（1）自然融资自然融资是企业在生产经营过程中自发形成的资金来源。主要包括应付票据、应付账款、预收账款和应计费用等。（2）短期借款除自然融资外，企业还可以通过协议融资筹集资金。协议融资主要包括短期借款、信用证和向社会公众发行应付短期债券。信用证主要适用于从事国际贸易业务的企业，应付短期债券则只适合于规模大、信誉好的企业。因此，一般企业主要向银行和其他非金融机构借入短期借款，作为短期融资来源。同时，金融机构针对企业营运资金周转过程中需要的不同层次不同用途的资金提供了不同的金融产品，主要包括：周转信贷、临时贷款、科技开发贷款、专项贷款、买方信贷等。

18、企业可以根据不同的需要向银行申请不同形式的贷款。3、营运资金结构管理的内容营运资金结构管理的主要内容包括：流动资产与长期资产的比例结构、流动负债与长期负债的比例结构、流动资产与流动负债的匹配关系、流动资产内部项目的结构与流动负债内部项目的结构。三、中山市联谊照明灯饰公司营运资金管理存在的问题 （一）流动资产管理中存在的问题1、货币资金周转不畅联谊公司的货币资金主要是库存现金和银行存款。流动性最强、获利能力最低是货币资金的特点。现金过多或不足均不利于企业的发展。联谊公司没有制定合理可行的最佳现金持有量，编制现金预算，并没有采取有效措施对现金日常收支进行控制。现金管理有很大的随意性，经常出现没有足

19、够的现金支付货款和各种费用或现金过剩现象，影响企业资金的正常周转，致使货币资金周转不畅。2、应收账款日常管理松懈联谊公司应收账款的日常管理松懈且权责不够明确，存在应收账款对账不及时、催收形式过于简单且力度不够等现象，制定账龄分析表(表3-1)不够科学，过于简单，致使应收账款无法收回并且还给单位增加了一些不应产生的应收账款，最后导致应收账款额度逐年增加，从而增加坏账风险。表3-1 账龄分析表（部分） 2009 年10月31日应收账款账龄销售人员金额估计损失金额损失金额未到期张三294863.500李四5789200超过1-2个月王梅256392.3800刘夏2795208320超过2个月以上张三

20、23504601540刘夏367454705343517.14李四77310326018429合计1005072.889257363486.143、存货缺少科学合理的管理方法联谊公司的存货主要是木材，管理人员凭经验进行管理，没有可行的存货计划和有效的定期监督检查，而且又无相应的责任部门，致使存货资金占用过多，造成资金成本高、周转迟缓。另外，日常存货的手工管理经常造成账实不符，定期盘查又浪费大量的时间和精力，物流信息、资金流信息滞后于生产管理需要。（二）流动负债管理中存在的问题1、应付账款数额增大联谊公司本来就对应付账款缺乏科学合理管理，对应付账款是放任自流，自生自灭。只有当供货商要求付款时，才

21、去查账册。而且经过08年的经济危机，很多供应商都选择缩短还款期限，并且受经济危机的影响，导致销售受阻现金减少，致使应付账款越积越多，如表3-2所示：表3-2 联谊公司应付账款明细表客户/年份2008年8月2009年8月期限（月）金额（元）期限（月）金额（元）欧普62500004384000华艺51985003225896奈特丽689000395300翔扬337000149000合计5745007541962、应付票据使用不当联谊公司的流动负债中应付账款占了很大的比例，但是应付票据只是占了很少的比率，其实联谊公司在很多时候都可以利用应付票据进行自然融资的，但是联谊公司却很少使用应付票据，只对特定

22、的几个客户使用应付票据，而且采用的支付方式单一，只采用不带息的票据，没有充分利用应付票据，导致公司的营运资金流动性降低。 （三）营运资金结构管理不合理联谊公司在日常管理中只侧重于营运资金中各项目的管理，却忽略了营运资金各个项目之间的关系，即忽略了营运资金结构管理：流动资产与长期资产的比例结构、流动负债与长期负债的比例结构、流动资产与流动负债的匹配关系、流动资产内部项目的结构与流动负债内部项目的结构。联谊公司的资金结构不合理主要体现在流动资产与流动负债不匹配、流动资产内部项目的结构与流动负债内部项目的结构不合理这三方面上，这严重影响了联谊公司营运资金的流畅性。四、中山市联谊照明灯饰公司营运资金管

23、理问题的原因分析冰冻三尺，非一日之寒。联谊公司营运资金管理存在的问题是长时间粗放式管理积累下来的，既有企业外部客观环境的因素，也有企业内部的主观因素。找出联谊营运资金管理问题存在的原因，有针对性地加强营运资金管理，保持营运资金良性循环，这将对公司的长远发展具有重要的现实意义。 （一）对流动资产管理分析目前联谊公司在货币资金管理、应收账款管理和存货管理都没有科学的管理方法，存在很多问题，下面通过采用纵向分析与横向分析来寻找流动资产管理中存在问题的原因： 表4-1 联谊公司的相关资料 单位:元指标/年份2007年2008年2009年货币资金119982.01663163.2201989.93应收账

24、款545153.361095501.191116878.86存货607337.8538493.56741617.11流动资产1424173.822587227.732336823.65营业收入3784076.668207477.856537942营业成本3237932.416971585.725734718.01 表4-2 当地同行领先企业 单位：元指标/年份2007年2008年2009年货币资金626386.43822711.42455924.95应收账款1332566.421356032.991374056.54存货1123889.871161419.631159156.47营业收入208

25、79547.5620567785.4922796247.56营业成本17747615.4317482617.6719376810.43注：此数据来源于古镇灯饰报，由于古镇是灯都，灯饰行业比较集中，每年古镇灯饰报都对灯饰行业的相关数据进行报道1、对货币资金分析（1）货币资金的日常管理联谊公司的货币资金管理具有很大的随意性，没有建立货币资金持有量模型和核定现金的持有量，只是采用简单的统收统支、拨付备用金的制度，导致现金流出与现金流入不能达到同步，从而没有充分利用货币资金浮游量。（2）对货币资金周转率分析货币资金周转率，它反应企业货币资金的管理能力或者货币资金产生现金的能力，其计算公式如下：货币资金

26、周转率=货币资金/销售收入以下通过表4-3来分析联谊公司的货币资金周转率。 表4-3 货币资金周转率 项目 年份2008年2009年平均联谊公司的货币资金周转率0.080.030.06当地同行领先企业的货币资金周转率0.040.020.03（根据表4-1、4-2得出的数据） 对比分析从上表4-3的平均数据可看，联谊公司取得一元钱的销售收入需要0.06元的货币资金，而领先企业取得一元钱的销售收入仅要0.03元的货币资金，其货币资金的利用效率比联谊公司高去一倍。 原因分析对货币资金的管理，领先企业对外面分公司的管理，实行与相对统一的开户银行鉴定现金管理协议，实行了一户多名、收支两条线和现金自动划零

27、等制度，同时当地同行领先企业成立了内部银行管理制度。而联谊电器公司还停留在建立一种相对独立核算的模式或者可以说是有所改进的统收统支、拨付备用金的制度上。2、对应收账款分析（1）应收账款的日常管理联谊公司对应收账款管理所采用非常落后不科学的具体方式为:公司的销售人员对应收账款负责，谁的客户谁负责，财务部门每月催促销售人员回收应收账款并且只做一个简单的账龄分析表（表3-2）给销售部门。（2）对应收账款周转率分析应收账款周转率，它反映公司应收账款周转速度的比率，一般来说，应收账款周转率越高越好,其计算公式为：应收账款周转率=销售收入平均应收账款以下通过表4-4来分析联谊公司的应收账款周转率。表4-4

28、 应收账款周转率 项目 年份2008年2009年平均联谊公司的应收账款周转率105.97.95当地同行领先企业的应收账款周转率15.316.716（根据表4-1、4-2得出的数据） 对比分析从表4-4中我们可以看出联谊公司的应收账款周转率2009年比2008年大幅度下降，下降了4.1次，平均数只有7.95次比当地同行领先企业16次低得多，说明债务人拖欠时间长，资信度低，增大了发生坏帐损失的风险；同时也说明公司催收账款不力，使资产形成了呆帐甚至坏帐，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的，对公司的营运资金的产生很大的压力。 原因分析联谊公司为了扩大产品的市场占有份额，从而大量的铺

29、货，但对由此引起的应收账款的增加又缺少科学的管理，很少从应收账款的信用标准、信用条件、应收账款的追踪分析、收账政策上去建立科学的管理制度，对于大额的应收账款审批权还控制在公司销售部，审批程序随意性强。而领先企业在应收账款的管理上就有一套完整而科学的管理办法。3、对存货的分析（1）存货的日常管理联谊公司按照品种分类管理方式进行存货日常管理。品种分类管理是指以财务部门为核心，与市场销售相接合的原则，按照各品种产品的销售情况制定存活额度。首先财务部门作为存货管理的综合部门，在核定存货资金定额的基础上，统一编制企业存货计划，将计划给各销售部门。一旦实际产品存货量远远低于或者高于定额指标，相关部门就应立

30、即通报，从而采取相应的纠正措施。（2）对存货周转率分析存货周转率，它是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。其计算公式为：存货周转次数=销货成本/平均存货余额以下通过表4-5来分析联谊公司的存货周转率。表4-5 存货周转率项目 年份2008年2009年平均联谊的存货周转率12.178.9610.5当地同行领先企业的存货周转率15.816.716.25 （根据表4-1、4-2得出的数据） 对比分析从表4-5我们可以看出联谊公司的存货周转率2009年比2008年大幅度下降，下降了接近3次，而平均数只有10.5次比当地同行领先企业16.25次低得多，说明存货积压是非

31、常严重。 原因分析对存货管理的调查发现，联谊公司的采购程序为:生产部门提出需要(当然要有一定的提前期)，交计划部门制定采购清单，再交采购部门去采购。计划部门在制定采购计划时，主要是根据生产部门需要多少，现有库存多少来制定采购计划。由于供货方常常是一次性供应完全部的需要，而生产部门又常常发生生产计划的变更，造成的后果是现库存的有些材料可以说是从购进就从未用过，有的材料短缺现象时有发生。而当地同行领先企业采用的是供应链上的零库存管理，其存货管理的效率和效果大大领先联谊公司，可见在如何减少库存上联谊公司还是有很大的发展空间的。（二）对流动负债管理分析在联谊公司的流动负债主要包括应付账款、短期借款和应

32、计费用等。如表4-6流动负债表所示:表4-6 资产负债表(流动负债部分) 单位:元流动负债2008年2009年短期借款591390267870应付账款1010517.011057023.07应付票据2012618795应付职工薪酬83342.5351016.4应交税金47847.6719645.39其他应付款340130207390流动负债合计2093353.211621739.861、对应付账款的分析由于灯饰行业原材料用量大，所以联谊公司在进原材料时大多跟供应商采用赊账的方式，在应付账款管理上随意性较大。一般在供应商提示时才付款，没有建立科学的应付账款的管理制度，对应付账款期限也不够重视。所

33、以在存在有代价的信用时，公司在原则上是不会去享受现金折扣。从表4-6中我们可以看出应付账款额度增加，其主要原因是最大的原材料供应商要求的应付账款期限由原来的3个月缩短为1个月，这大大增加了公司现金支出的压力，使得公司的营运资金更加流动不畅，并且一旦公司无法按时支付应付账款，供应商将会停止供货，这将会使公司面临停产的危险，所以联谊公司应加强对应付账款的管理。2、对应付票据的分析从表4-6可以看出，联谊公司的流动负债主要是短期借款和应付账款，但是由于银行对中小企业贷款设限比较多，联谊公司从银行借到的短期借款额度下降，那么联谊公司的流动负债主要靠应付账款实现，从而也导致了应付账款的数额不断增加，这增

34、加了联谊公司的信用风险和商业风险，所以联谊就更应该合理使用应付票据。从表4-6计算出，联谊公司2009年应付票据只占流动负债的1.15%，经过对联谊公司应付票据使用情况的调查，发现联谊公司只对特定客户使用应付票据，而且只使用不带息票据，一般情况下都是使用应付账款，所以联谊公司针对目前的情况，应该对更多的客户使用应付票据，合理地安排更多的应付票据支付方式，也就是根据不同的客户选定支付带息票据还是无息票据，或者支付商业承兑汇票还是银行承兑汇票。（三）营运资金结构分析1、流动资产和流动负债配比关系分析流动比率和速动比率是分析流动资产和流动负债是否匹配的财务指标。流动比率说明了企业有多少短期可变现的资

35、产来偿还短期负债。通常认为流动比率为2左右比较适宜。其计算公式为：流动比率=流动资产合计/流动负债合计。速动比率较流动比率更能准确地衡量公司的短期偿债能力。一般认为，企业的速动比率为1比较适宜。其计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债总额。 表4-7 流动比率和速动比率指标 年份2008年2009年 标准值流动比率1.241.44 2速动比率0.970.98 1（根据表4-1、4-2得出的数据）从表4-7可以看出，联谊公司虽然2008年流动比率和速动比率跟2009年相比变化不大，但是都分别低于标准值，说明联谊公司的偿债能力明显偏降，同时显示联谊公司的流动资产与流动负债不匹配，流动资

36、产不能提供流动负债的偿还，这大大加深了公司营运资金流动不畅，因此公司应合理安排流动资产与流动负债的相对比率。2、流动资产各项目内部结构分析联谊公司近三年流动资产各主要项目所占比率如表4-8所示:表4-8 流动资产各主要项目所占比率流动资产项目年份2007年2008年2009年货币资金0.080.260.09应收帐款0.380.430.48预付账款0.060.070.03其他应收款0.050.040.08存货0.430.20.32数据来源：根据每年末资产负债表计算所得从表4-8可以看出，货币资金和预付账款所占比率较低，而应收账和存货所占比重一直是居高不下的。在西方企业中，应收账款一般占流动资产总

37、额的20%，而联谊公司的应收账款高达48%，因此，应收账款额度过大严重影响了流动资产各项目内部结构的合理性，所以联谊公司应加强对应收账款的管理。3、流动负债各项目内部结构分析联谊公司近三年流动负债各主要项目所占比率如表4-9所示:表4-9 流动负债各主要项目所占比率流动资产项目年份2007年2008年2009年 短期借款0.270.280.17应付账款0.490.480.65应付票据00.010.01其他应付款0.160.160.13 应付职工薪酬0.040.040.03应交税费0.040.030.01数据来源：根据每年末资产负债表计算所得上表显示，流动负债以应付账款为主要部分，占了65%。应

38、收账款数额越多，应付账款也会相应地增加，时间久了，就会出现多年应付账款的累积。由于客户支付给联谊公司的货款不及时，造成联谊公司也不能及时还款给供应商，导致联谊公司负债增多，没有资金的支持，就会使公司的生产能力下降，信用降低，就会出现拖欠人工费、机械费、材料费等现象，这无疑更加重了流动资金的紧张局面，产生资金恶性循环。因此，应收账款额度过大导致应付账款额度跟着过大，这严重影响了流动负债各项目内部结构的合理性，所以联谊公司在加强对应收账款管理的基础上也应加强对应付账款的管理。五、中山市联谊照明灯饰公司的营运资金管理的改善措施针对公司当前在营运资金管理方面存在问题的管理方案及措施如下: （一）规范流

39、动资产管理1、加强货币资金管理(1) 推行货币资金预算管理, 加强货币资金运行的事前监督和控制联谊公司的财务部门应根据当年的生产任务，公司的总体要求, 编制货币资金预算, 全面反映本单位现金流入流出, 应收、应付款存货等增减变化情况。联谊公司对财务部门编制的货币资金预算进行审查, 提出修改意见, 然后给予批复, 并根据公司货币资金预算、公司投资、筹资活动编制公司货币资金预算。对全年的货币资金流入、流出有一个总体概况, 做到心中有数。在全年预算的基础上还要编制分月货币资金预算, 分月预算之和不能突破全年预算。把预算纳人考核指标之内, 严格按预算执行。(2) 高度集中的货币资金管理制度, 充分发挥

40、货币资金作用联谊公司应制定货币资金管理制度, 实行货币资金集中使用,各部门收取的货币资金及时上缴公司, 使用时公司给予拨款, 实行收支两条线。这样有利于公司对货币资金使用的监督。联谊公司还应明确审批权限, 规定货币资金的支付顺序, 保证生产、建设、职工工资、税费等货币资金需要, 同时合理支付欠款, 保证公司良好的商业信誉。 2、加强对应收账款的管理(1) 建立经销商新的信用标准在现在的经济环境下，联谊等中小企业相对于经销商而言是“弱势群体”，所以要建立统一的经销商的信用标准的难度是不言而喻的。同时联谊公司过多的依赖销售人员进行应收账款的控制，公司本身没有完整的客户和经销商信用评定机制，这使得公

41、司对于客户和经销商的掌控力度不够。针对这种现状，联谊公司应该调整自己的信用标准，按照客户和经销商的区别分别建立客户信用标准和经销商信用标准，然后根据每一个经销商和客户的具体情况分别确定其信用状况。公司在设定某客户或经销商的信用标准时，最重要的是评估它偿债能力。这可以通过“5C”系统来进行。所谓“5C”系统，是评估客户信用品质的五个方面，即:品质(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押(Collateral)和条件Conditions)。（2）做好应收账款的事后管理 应收账款追踪分析应收账款一旦发生，联谊公司就应考虑如何按期足额收回的问题。要达到这一目的，就

42、应在收账之前，对该项应收账款的运行过程进行追踪分析。既然应收账款是存货变现的中间环节，对应收账款实施追踪分析的重点应放在赊销商品的销售与变现方面。客户以赊购方式购入商品后，迫于获利和付款信誉的动力与压力，必然期望迅速地实现销售并收回货款。如果这一期望能够顺利地实现，而客户又具有良好的信用品质，则赊销企业如期足额收回。 应收账款账龄分析联谊公司已发生的应收账款时间长短不一，有的尚未超过信用期，有的己逾期拖欠。一般来讲，逾期拖欠时间越长，账款催收的难度越大，成为坏账的可能性就越大。因此，进行账龄分析，密切注意应收账款的收回情况，是提高应收账款收现率的重要环节。应收账款账龄分析就是考察研究应收账款的

43、账龄结构。所谓应收账款账龄结构是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。通过应收账款账龄分析，不仅能提示管理人员应把过期款项作为工作重点，而且有助于促进企业进一步研究与制定新的信用政策。3、加强对存货的管理库存商品对公司销售的影响较大，因而合理的存货对公司十分重要。针对存货管理出现的问题，建议联谊公司采取ABC分类控制的存货管理方法，建立健全存货资金定额标准。对于联谊公司来说A类商品就是其高档产品，如表5-1中的木灯和厨房竹木艺品，这些产品价值大占用资金多，所以必须确定完整的存货定额标准，当存货额高于定额标准时应引起高度重视，避免因A类商品积压造成资金积压。B类商品是价值相对较低的木灯

44、配件、木框等，这一类产品价值比较低，但销售量较大的畅销产品，周转速度较A类商品要快很多，因此应当根据具体的销售情况制订详细的存货定额标准，并且根据销售情况及时的调整存货定额。C类商品就是联谊公司的各种原材料，一般情况下采取大批量采购的方法来降低采购成本，但不可以高出定额标准太高。这一类商品原则上应当根据A类、B类商品的销售情况确定存货定额标准，根据销售情况和存货定额标准建立相应的经济订货量和再订货点(R)。表5-1 联谊公司库存商品明细表商品金额（元）木灯250厨房竹木艺品210木灯配件40木框8布灯罩6（二）改善流动负债管理1、适度使用应付账款应付账款是企业中最常见、最普遍的一种负债。一般来

45、说，拖延付款的时间越长对付款企业越有利，但由于延期付款也会引起企业的信誉恶化，所以企业必须仔细衡量，比较多种方案后做出最佳选择。企业应建立完善的信用“预警”功能系统，合理利用信用条件，选择最优支付时机和方式，使付款指标在良好的内控环境中运作，提高应付账款的工作效率，努力树立企业良好的信用形象，提高未来融资能力。财务部门应当结合企业实际情况制定企业应付账款管理程序，该程序应包括应付账款的划分、入账确认、账龄分析、对账、调账等具体内容。不同的应付账款应有各自的不同管理程序。应付账款按部门和供应商进行明细核算，按集团内外进行分类核算。财务人员应做到及时清理入库未达账项，确保余额真实反映。集团内部应付账款必须按月对账，按月报送对外长期应付账款及未付原因。此外，企业还可以通过指标管理企业应付账款的使用质量，常用的指标有应付账款周转率和应付账款周转天数。前者反映企业免费使用供货企业资金的能力。在债权人的允许范围内，管理者应该充分运用这样一笔资金在本企业的占用。后者反映从购进原材料到付出