国际收支统计分析课件.ppt

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1、,章国际收支统计分析,国际收支平衡和国际收支平衡表国际收支统计国际资本流动统计,教学重点,国际收支的基本概念国际收支平衡表的内容国际收支统计分析的内容外债统计分析,5-1 国际收支,国际收支是一个经济体（国家或地区）的常住居民与其他经济体在一定时期（通常为一年）内发生的全部对外经济交易的综合记录,5-1-1 经济体,经济体是由在某一特定领土有较密切关系的若干经济实体组成。一般指一个独立的国家或地区。,5-1-2 常住居民,常住居民包括该经济体的各级政府及其代表机构，以及在该经济体领土上存在或居住一年（含一年）以上的个人及各类企业和团体。,5-1-2 常住居民,在中国境内居留1年以上的自然人；外

2、国留学生、就医人员、使馆工作人员及家属除外。,中国居民是指：,5-1-2 常住居民,中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外的留学生、就医人员、中国使馆工作人员及家属。（大使馆、外交人员、留学人员均一律视为其原经济体的常住居民，而不论其居住时间是否超过一年。）,中国居民是指：,5-1-2 常住居民,在中国境内依法成立的企业事业法人及驻华机构（不含国际组织和外国驻华使馆领馆）,中国居民是指：,5-1-2 常住居民,中国国家机关（含驻外使馆领馆）、团体、部队,中国居民是指：,5-1-3 交易,交易指全部对外经济交易的内容，既包括由外汇收支的对外交易，也包括没有外汇收支的对外交易。,经济交

3、易分类,金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币为媒介商品和劳务的买卖。商品和劳务与商品和劳务之间的交换即物物交换。金融资产和金融资产之间交换。无偿的、单向的商品和劳务转移。无偿的、单向的金融资产转移。,5-2国际收支平衡,国际收支统计的中心是国际收支平衡一国对外经济活动的目标是保证国际收支基本平衡并略有顺差但绝对的平衡是极少见的,5-2国际收支平衡,IMF提出判断国际收支平衡的4种标准经常项目差额可由正常的资本流量来弥补，而不是依靠过度的贸易限制和对资本流入/出的特殊刺激，或者是造成大规模的事业。,5-2国际收支平衡,IMF提出判断国际收支平衡的4种标准在考虑到暂时性因素、生产能力未正常使用

4、或失业、贸易条件持久的外生变化、对贸易或资本流动的过度限制或刺激等影响之后，经常项目差额等于正常的资本净流量。,5-2国际收支平衡,IMF提出判断国际收支平衡的4种标准可持续的国际收支，即可维持的对外状况。经常项目平衡的两个标准：可持续性和适应性,5-2国际收支平衡表,经常项目资本与金融项目误差与遗漏储备资产,国际收支平衡表是国际收支统计的重要工具。国际收支平衡表是按照IMF的国际收支手册的基本原则制定的。国际收支平衡表反映一定时期内一国与世界其他经济体之间的经济往来以货币记录的综合统计报表。,5-2国际收支平衡表,5-2-1经常项目,资本的流入计入贷方资本的流出计入借方,资本转移的特征：转移

5、的是固定资产或债权人不要求任何回报的债务减免是与固定资产获得和处理相关的现金转移,5-2-2资本和金融项目,5-2-3其他项目,5-2-4记账方法,国际收支平衡表的编制采取“复式记账”原理：“有借必有贷，借贷必相等”。收入或资产减少项记贷方（数学符号），支出或资产增加项记借方（数学符号）。1.从外国获得货币收入的交易记入贷方，对外国货币支付的交易记入借方 2.本国的资本流入记入贷方，本国的资本流出记入借方3.本国外汇市场外汇供给的交易记入贷方，本国外汇市场外汇需求的交易记入借方,举例（甲国的六笔交易）,1、甲国M企业出口100万美元设备，所获出口收入存入该企业的海外银行账户。借：本国在海外银行

6、的存款 100万美元 贷：商品出口 100万美元2、甲国居民L到国外旅游，花费30万美元，这笔费用从该居民的海外银行账户中扣除。借：服务进口 30万美元贷：本国在海外银行的存款 30万美元,3、外商S以价值1000万美元的设备投入甲国，办合资企业。借：商品进口 1000万美元贷：外国对本国的直接投资 1000万美元4、甲国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿援助，另外，提供相当于60万美元的粮食援助。借：经常转移 100万美元贷：官方储备 40万美元 商品出口 60万美元,5、甲国N企业在海外投资所得利润150万美元，其中，75万美元用于当地再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美

7、元调回国内并出售给政府以换取本币。借：商品进口 50万美元 官方储备 25万美元 对外投资 75万美元贷：海外投资利润收入 150万美元6、甲国居民K动用海外存款40万美元，用于购买外国某公司的股票。借：证券投资 40万美元贷：本国在海外银行的存款 40万美元,课堂作业：请大家编制甲国的国际收支平衡表（六笔交易），单位：万美元。,5-3国际收支统计,计价时间记账货币数据来源我国历史沿革我国现行申报体系国际收支统计描述国际收支帐户基本关系我国主要的国际收支问题,5-3-1国际收支统计计价,市场价格为依据,5-3-2国际收支统计时间,交易的记录时间应以所有权转移为标准对比：外汇收支统计的记录时间应

8、以收支行为发生日期为标准,5-3-3国际收支统计记账货币,各种交易的价值用各种不同的货币表示，需折算成单一的记账货币，进行统一汇编。采用交易期发生平均汇率。我国的记账货币为美元,5-3-4国际收支统计数据来源,银行申报。如欧洲企业直接报告。如澳大利亚、新西兰两种结合。如德国,5-3-4国际收支统计数据来源,国际贸易统计 一国进出境全部商品情况国际交易报告体系 每一笔国际收支现金交易和非现金交易以及存量的情况,5-3-4国际收支统计数据来源,企业调查 企业对其本身的国际收支交易进行报告其他数据源,5-3-5我国国际收支统计大事记,1980年恢复在IMF的合法席位，并开始试编国际收支平衡表；198

9、2年正式编制；1984年补充修改，制定新的国际收支统计制度；1996年开始实行国际收支统计申报制度,5-3-6我国现行申报体系,（1）申报范围：中国居民与非中国居民之间发生的一切经济交易。（2）申报主体：国际收支统计申报实行交易主体申报制。银行申报为主，单位和个人直接申报为辅。,5-3-6我国现行申报体系,（3）申报内容：金融机构逐笔申报直接投资企业的直接申报统计金融机构对外资产负债及损益统计对有境外账户的单位的外汇收支统计证券投资统计,5-3-7国际收支统计描述,经常项目分析（经常项目差额）资本项目分析（资本项目差额）国际收支综合分析（综合差额）,中国某年的国际收支平衡表1,中国某年国际收支

10、平衡表2,例.某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差453亿美元，劳务帐户差额为逆差192亿美元，单方转移帐户为顺差76亿美元，长期资本帐户差额为逆差96亿美元，短期资本帐户差额为顺差63亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并简要说明该国经济状况。,5-3-7国际收支统计描述,解：(1)经常帐户差额=贸易帐户差额+劳务帐户差额+单方转移帐户差额=453+（-192）+76=337亿美元 经常帐户为顺差；(2)综合差额=经常帐户差额+长期资本帐户差额+短期资本帐户差额=337+（-96）+63=304亿美元 综合差额也为顺差；由上计算结果可知，该

11、国国际收支总体状况是顺差，且主要是由经常帐户顺差引起的。,5-3-7国际收支统计描述,5-3-8国际收支帐户基本关系,国际收支帐户中心思想很简单：如同个人需要为买单付帐一样，一国必须为它在国外买单付帐。一个人支出大于收入时，必须通过出卖资产或借钱来填补亏空，一国经常帐户出现赤字，同样需要通过不同方式弥补：一是向外国人出售资产或借债，二是减少外汇储备。这一关系表述为：经常帐户顺差+净资本流入+外汇储备减少=0或：经常帐户顺差+净资本流入=外汇储备增加,5-3-9我国主要的国际收支问题,出口结构偏低过量进口因大量利用外资导致的投资收益巨额逆差,请大家针对这些问题在下次课的统计计量分析中来深入体会。

12、,5-4外债统计,外债定义外债统计分类外债的经济收益借外债的成本外债与国际收支平衡外债清偿,5-4-1外债定义,是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务。,5-4-2外债统计分类,按期限划分 长期 短期,5-4-2外债统计分类,按形式划分 国际商业贷款 外币债券 国际金融租赁 贸易融资 政府和国际金融组织贷款 对外私人贷款,5-4-2外债统计分类,按债务人划分 政府机构借款 金融机构借款 企业单位借款 其他机构,5-4-2外债统计分类,按债权人划分 国际金融组织贷款

13、外国政府贷款 外国银行和金融机构贷款 外国企业/个人贷款,5-4-2外债统计分类,按优惠情况划分 软贷款 硬贷款,5-4-2外债统计分类,我国具体包括5种：国际金融组织贷款 外国政府贷款 国际商业贷款 对外发行债券 国际金融租赁,5-4-2外债统计分类,国际金融组织贷款国际金融组织 符合规定要求 的成员国（一般为发展中国家）,5-4-2外债统计分类,来源：成员国交纳的份额和以金融机构名义的借款特征：条件优惠、中长期贷款为主、每笔贷款金额较大、期限较长、利息较低为发展中国家的主要筹资渠道,5-4-2外债统计分类,外国政府贷款一国政府（西方发达国家/石油输出国组织）另一国政府（第三世界经济落后/资

14、金短缺国）,5-4-2外债统计分类,特征：金额大、利率低、期限长、附加费用较少、附加条件较多形式：混合贷款 即外国政府提供低息优惠贷款/赠款，与出口信贷相结合。,5-4-2外债统计分类,国际商业贷款外国金融机构外国企业/商人,借款人,5-4-2外债统计分类,目的：满足建设项目或其他用途资金的需要特征：手续简便、资金使用的限制条件少、借款成本高、风险较大借款人资信的好坏是决定国际商业贷款筹资成本的关键,5-4-2外债统计分类,国际商业贷款种类短期融资：借款期限小于等于一年普通中长期贷款：借款期限在一年以上买方信贷：进口方付订金，其余货款由 出口方银行向进口商或进口 方银行提供贷款循环贷款：随时使

15、用不超过最高限额,5-4-2外债统计分类,对外发行债券一国政府/金融机构/企业境外投资者（银行/企业/个人）以外国货币或境外货币面值发行的。,5-4-2外债统计分类,特征：流动性、安全性、收益性为我国在国际金融市场上筹措资金的重要形式。,5-4-2外债统计分类,国际金融租赁承租人（租赁公司）租出设备 以支付租金形式 偿还使用费国外出租人（租赁公司/企业）,5-4-2外债统计分类,国际金融租赁特征：灵活、金额可大可小、期限可长可短、租金可一次性或分期偿还商业信贷和银行信贷的结合。,5-4-3外债的经济效益,投资：弥补国内建设资金不足，增加投资能力技术和设备：引进技术设备，提高生产技术水平和社会劳

16、动生产率，丰富物质文化生活就业：增加生产投入，开辟新行业，提高就业率、劳动力素质,5-4-3外债的经济效益,贸易：促进生产结构和出口商品结构变化，提高竞争力银行/金融机构：改善信贷信誉标准、开发国际资本市场、吸引跨国公司投资、支持当地金融机构开发,5-4-4借外债的成本,债务偿还：放弃一定的购买力，偿债高峰期附带条件：还本付息外的附加成本,5-4-4借外债的成本,外资供应的不确定性：造成清偿困难依赖性：举旧债还新债，对国际金融市场变化冲击的抵抗脆弱,5-4-5外债与国际收支平衡,债务周期的5个阶段：1不成熟的债务人 贸易逆差，利息支付净流出，净资本流入，债务上升。,5-4-5外债与国际收支平衡

17、,债务周期的5个阶段：2成熟的债务人 贸易逆差下降，债务按递减速度上升。,5-4-5外债与国际收支平衡,债务周期的5个阶段：3过渡人 债务减少，贸易顺差上升，利息支付净流出减少，净资本流出，净外债下降。,5-4-5外债与国际收支平衡,债务周期的5个阶段：4不成熟的债权人 贸易顺差下降，利息支付净流出转为流入，资本流出速度下降，外国资产的净累积。,5-4-5外债与国际收支平衡,债务周期的5个阶段：5成熟的债权人 贸易逆差，利息支付净流入，净资本流量减少，净外国资产的头寸缓慢增长或稳定不变。,5-4-6外债清偿,衡量外债偿还能力的标准：生产能力：拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影响国民经济正常发

18、展 资源转换能力：用于偿还外债的那部分国民收入能否转换为外汇,5-4-6外债清偿,指标1：负债率：=20%,外债余额,国内生产总值,5-4-6外债清偿,指标2：外债饱和后外债余额增长速度 国民生产总值增长速度,5-4-6外债清偿,指标3：债务率：100%,外债余额,外汇总收入,5-4-6外债清偿,指标4：外债余额增长速度 外汇收入增长速度,5-4-6外债清偿,指标5：偿债率：20%,年偿还外债本息,年外汇总收入,5-4-6外债清偿,指标6：外债饱和后年偿还外债增长速度 外汇收入增长速度,例某国某年末外债余额842亿美元，当年偿还外债本息额287亿美元，国内生产总值3125亿美元，商品劳务出口收

19、入917亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。,解：首先应明确负债率、债务率、偿债率的计算公式；其次应明确国际上通用的衡量标准；最后通过计算所得的数据与国际比较得出结论。负债率=外债余额/国内生产总值*100%=26.9%（20%）债务率=外债余额/外汇总收入*100%=91.8%（20%）由以上计算可以看出，该国的外债余额过大，各项指标均接近或超过国际警戒线，有可能引发严重的债务问题，应考虑重新安排债务。,5-5国际资本流动统计分析,国际资本流动和利用外资利用外资的统计分析,5-5-1国际资本流动和利用外资,当一国居民向另一国居民提供贷款，或者购买财产所有权时，就形

20、成了国际资本流动。国际资本流动的两种类型直接投资：是企业受到本国以外的市场影响或以提供资源方式而发挥它们的无形资产专利权、专业技能、技术、商标、组织和管理经验的作用而产生的资本流动。,5-5-1国际资本流动和利用外资,证券资本流动：是通过购买债券或股票以及提供各种类型的贷款来获得利息或股息的资本流动，输出这既没有经营目的也不拥有企业的经营控制权，它对于宏观经济中的短期波动反映很灵敏。,对利用外资进行统计分析可从两个方面进行，一方面是对利用外资本身的特征，即利用外资的规模和结构进行分析；另一方面是对利用外资效果，即利用外资对国民经济发展的影响进行分析。,5-5-2利用外资的统计分析,5-5-2利

21、用外资的统计分析,规模和结构：由于我国改革开放政策的深入推进，对外资的利用一直采取非常积极的态度，所以我国利用外资的规模一直在稳定增加。外资利用结构方面，80年代的多数年份，以借外债为主；90年代以后转变为以外商直接投资为主。外商直接投资的地域结构：主要来源于港、澳、台地区，主要投向我国东南沿海地区。结构分析主要从利用外资的种类结构、地域结构，以及时间的动态变化等因素。,5-5-2利用外资的统计分析,效果：利用外资的效果分析主要考察利用外资对中国经济的影响，可以从以下几个方面考虑：利用外资对GDP的影响利用外资对中国外汇储备的影响利用外资对中国进出口贸易的影响利用外资对中国就业的影响利用外资对

22、货币供给量和通货膨胀的影响,1、最孤独的时光，会塑造最坚强的自己。2、把脸一直向着阳光，这样就不会见到阴影。3、永远不要埋怨你已经发生的事情，要么就改变它，要么就安静的接受它。4、不论你在什么时候开始，重要的是开始之后就不要停止。5、通往光明的道路是平坦的，为了成功，为了奋斗的渴望，我们不得不努力。6、付出了不一定有回报，但不付出永远没有回报。7、成功就是你被击落到失望的深渊之后反弹得有多高。8、为了照亮夜空，星星才站在天空的高处。9、我们的人生必须励志，不励志就仿佛没有灵魂。10、拼尽全力，逼自己优秀一把，青春已所剩不多。11、一个人如果不能从内心去原谅别人，那他就永远不会心安理得。12、每

23、个人心里都有一段伤痕，时间才是最好的疗剂。13、如果我不坚强，那就等着别人来嘲笑。14、早晨给自己一个微笑，种下一天旳阳光。15、没有爱不会死，不过有了爱会活过来。16、失败的定义：什么都要做，什么都在做，却从未做完过，也未做好过。17、当我微笑着说我很好的时候，你应该对我说，安好就好。18、人不仅要做好事，更要以准确的方式做好事。19、我们并不需要用太华丽的语言来包裹自己，因为我们要做最真实的自己。20、一个人除非自己有信心，否则无法带给别人信心。21、为别人鼓掌的人也是在给自己的生命加油。22、失去金钱的人损失甚少，失去健康的人损失极多，失去勇气的人损失一切。23、相信就是强大，怀疑只会抑

24、制能力，而信仰就是力量。24、那些尝试去做某事却失败的人，比那些什么也不尝试做却成功的人不知要好上多少。25、自己打败自己是最可悲的失败，自己战胜自己是最可贵的胜利。26、没有热忱，世间便无进步。27、失败并不意味你浪费了时间和生命，失败表明你有理由重新开始。28、青春如此华美，却在烟火在散场。29、生命的道路上永远没有捷径可言，只有脚踏实地走下去。30、只要还有明天，今天就永远是起跑线。31、认真可以把事情做对，而用心却可以做到完美。32、如果上帝没有帮助你那他一定相信你可以。33、只要有信心，人永远不会挫败。34、珍惜今天的美好就是为了让明天的回忆更美好。35、只要你在路上，就不要放弃前进

25、的勇气，走走停停的生活会一直继续。36、大起大落谁都有拍拍灰尘继续走。37、孤独并不可怕，每个人都是孤独的，可怕的是害怕孤独。38、宁可失败在你喜欢的事情上，也不要成功在你所憎恶的事情上。39、我很平凡，但骨子里的我却很勇敢。40、眼中闪烁的泪光，也将化作永不妥协的坚强。41、我不去想是否能够成功，既然选了远方，便只顾风雨兼程。42、宁可自己去原谅别人，莫等别人来原谅自己。43、踩着垃圾到达的高度和踩着金子到达的高度是一样的。44、每天告诉自己一次：我真的很不错。45、人生最大的挑战没过于战胜自己！46、愚痴的人，一直想要别人了解他。有智慧的人，却努力的了解自己。47、现实的压力压的我们喘不过

26、气也压的我们走向成功。48、心若有阳光，你便会看见这个世界有那么多美好值得期待和向往。49、相信自己，你能作茧自缚，就能破茧成蝶。50、不能强迫别人来爱自己，只能努力让自己成为值得爱的人。51、不要拿过去的记忆，来折磨现在的自己。52、汗水是成功的润滑剂。53、人必须有自信，这是成功的秘密。54、成功的秘密在于始终如一地忠于目标。55、只有一条路不能选择那就是放弃。56、最后的措手不及是因为当初游刃有余的自己57、现实很近又很冷，梦想很远却很温暖。58、没有人能替你承受痛苦，也没有人能抢走你的坚强。59、不要拿我跟任何人比，我不是谁的影子，更不是谁的替代品，我不知道年少轻狂，我只懂得胜者为。6

27、0、如果你看到面前的阴影，别怕，那是因为你的背后有阳光。61、宁可笑着流泪，绝不哭着后悔。62、觉得自己做得到和做不到，只在一念之间。63、跌倒，撞墙，一败涂地，都不用害怕，年轻叫你勇敢。64、做最好的今天，回顾最好的昨天，迎接最美好的明天。65、每件事情都必须有一个期限，否则，大多数人都会有多少时间就花掉多少时间。66、当你被压力压得透不过气来的时候，记住，碳正是因为压力而变成闪耀的钻石。67、现实会告诉你，不努力就会被生活给踩死。无需找什么借口，一无所有，就是拼的理由。68、人生道路，绝大多数人，绝大多数时候，人都只能靠自己。69、不是某人使你烦恼，而是你拿某人的言行来烦恼自己。70、当一

28、个人真正觉悟的一刻，他放弃追寻外在世界的财富，而开始追寻他內心世界的真正财富。71、失败并不意味你浪费了时间和生命，失败表明你有理由重新开始。72、人生应该树立目标，否则你的精力会白白浪费。73、山涧的泉水经过一路曲折，才唱出一支美妙的歌。74、时间告诉我，无理取闹的年龄过了，该懂事了。75、命运是不存在的，它不过是失败者拿来逃避现实的借口。76、人总是在失去了才知道珍惜！77、要铭记在心：每天都是一年中最美好的日子。78、生活远没有咖啡那么苦涩，关键是喝它的人怎么品味！每个人都喜欢和向往随心所欲的生活，殊不知随心所欲根本不是生活。79、别拿自己的无知说成是别人的愚昧！80、天空的高度是鸟儿飞

29、出来的，水无论有多深是鱼儿游出来的。81、思想如钻子，必须集中在一点钻下去才有力量。82、如果我坚持什么，就是用大炮也不能打倒我。83、我们要以今天为坐标，畅想未来几年后的自己。84、日出时，努力使每一天都开心而有意义，不为别人，为自己。85、有梦就去追，没死就别停。86、今天不为学习买单，未来就为贫穷买单。87、因为一无所有这才是拼下去的理由。88、只要我还有梦，就会看到彩虹!89、你既认准这条路，又何必在意要走多久。90、尽管社会是这样的现实和残酷，但我们还是必须往下走。91、能把在面前行走的机会抓住的人，十有八九都会成功。92、你能够先知先觉地领导产业，后知后觉地苦苦追赶，或不知不觉地被淘汰。93、强烈的信仰会赢取坚强的人，然后又使他们更坚强。94、人生，不可能一帆风顺，有得就有失，有爱就有恨，有快乐就会有苦恼，有生就有死，生活就是这样。95、好习惯的养成，在于不受坏习惯的诱惑。96、凡过于把幸运之事归功于自我的聪明和智谋的人多半是结局很不幸的。97、如果我们一直告诫自己要开心过每一天，就是说我们并不开心。98、天气影响身体，身体决定思想，思想左右心情。99、不论你在什么时候结束，重要的是结束之后就不要悔恨。100、只要还有明天，今天就永远是起跑线。,