毕业论文 长虹集团的财务管理 ——长虹集团对应收账款的内部控制.doc

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1、东北财经大学网络教育本科毕业论文长虹集团的财务管理 长虹集团对应收账款的内部控制内 容 摘 要应收账款是企业因销售产品、提供劳务等业务而应向购货方、接收劳务的单位或个人收取的款项。形成应收账款的直接原因是赊销。在市场经济中，赊销是企业进行促销的重要手段，它给企业带来效益，而产生的应收账款给企业也带来风险。经营者的短期行为和管理不善、不注重商业票据结算等是产生应收账款的主要原因。应收账款造成企业资产负债率过高，贴现成本高，成本上升效益下滑等，给企业带来较大损失。应收账款的形成增加了企业风险。特别是现在，用户拖欠企业账款越来越多，账款回收的难度也越来越大。因此，企业必须加强应收账款管理，正确衡量信

2、用成本和信用风险，合理确定信用政策，及时收回账款。 本文是一篇案例型的毕业论文。论文以长虹集团为背景，以案例的形式描述了该公司在向集团化、多元化、国际化的发展过程中出现的应收账款危机和该公司对相应风险采取的财务管理措施。分析了应收账款与公司利润之间的关系，提出了对我国企业关于加强应收账款管理的一些建议。论文分为两部分：第一部分是案例正文，对长虹集团出现应收账款危机和加强财务管理进行了描述；第二部分是案例分析，运用相关理论就如何兼顾效率和风险的平衡问题进行了分析并提出了一些解决措施。关键词：应收账款 应收账款危机 信用政策 赊销限额制度目 录一、 案例正文.2(一) 企业背景介绍.2(二) 应收

3、账款出现危机2(三) 应对应收账款危机的财务管理策略.3二、案例分析.4(一) 产生应收账款的原因.5(二) 应收账款管理不善的弊端.6(三) 应收账款风险管理的对策.6三、参考文献.10长虹集团的财务管理 长虹集团对应收账款的内部控制一、案例正文应收账款是企业在经营活动中发生的一项债权，也是企业向购货方或接受劳务方所提供的一种短期信用。在财务管理中，应收账款是一项非常重要的项目，企业在某一时点的应收账款的数额、结构以及在一定时期内的变动情况，能明显反映出企业在销售环节的资金结算状况、销售管理状况以及蕴含的坏帐风险。目前，我国企业普遍存在着应收账款失实的现象。在此引用长虹集团曾发生的应收账款危

4、机以浅析应收账款风险管理的对策。（一）企业背景介绍四川长虹公司始建于1958年，在五十多年的风雨历程中，长虹顺利实现了军转民的战略调整，并由单一的彩电产业发展为拥有电视、空调、视听、电池、器件、通讯、小家电等相关技术，业务全球拓展的多元化综合跨国企业集团。2005年长虹跨入世界品牌500强。目前，长虹品牌价值655.89亿元。在中国30多个省市区设立200余个营销分支机构，拥有遍及全国的30000余个营销网络和12000余个服务网点为全球100多个国家和地区提供产品与服务。新世纪，新长虹。坚持速度领先，规模取胜的经营理念，坚持创世界名牌，树百年长虹的发展战略，长虹抓住中国加入WTO和西部大开发

5、的历史机遇，努力进行技术创新、市场创新和管理创新，全力塑造长虹强大的核心竞争力，使长虹在世界品牌500强的道路上走得更稳更远。（二）应收账款出现危机在长虹向集团化、多元华、国际化方向发展的道路上，企业为扩大市场份额不断增加销售和扩大赊销规模，加上长虹常用“寄售”的销售方式，对于这种先供货，后付款的交易模式，如何管理应收账款，长虹内部的认识还极其薄弱，以致企业的应收账款数额越来越大。这从1995年的1900万元增长到2003年的近50亿元，应收账款占资产总额的比例从1995年的0.3上升到2003年的23.3。2004年四川长虹计提坏账准备3.1亿美元，截至2005年第一季度，四川长虹的应收账款

6、为27.75 亿元，占资产总额的18.6%。2004年12月底，长虹的主要客户美国进口商APEX公司出现了较大亏损，支付长虹公司欠款较为困难。APEX是四川长虹的最大债务人，应收账款欠款金额达到38.38亿元，占应收账款总额的96.4。据此，公司决定对该项应收账款计提坏财准备，当时预计最大计提环账准备金额为3.1亿美元左右。另外，截至2004年12月25日四川长虹对南方证券委托国债投资余额为1.828亿元，由于南方证券目前资不抵债，根据谨慎性原则，拟对委托国债投资余额计提全额减值准备。长虹2003年的净利润为2.6亿人民币，以此为标准，长虹至少需为此笔债务背上1O年的包袱。上市10年的首次亏损

7、，留下债务10年难偿。短短数日之内，长虹的股价跌幅近30，总市值损失30多亿元。 导致长虹巨额亏损的主要原因是美国的经销商APEX公司的巨额欠债，为2004年家电业最大的债务事件。美国APEX公司成立于1997年，是由美国三联公司、香港大洋公司和原镇江江奎公司成立的合资企业，季龙粉为公司董事长。从2001年7月开始，长虹将其彩电源源不断地发往APEX，然而产品是出去了，货款却没收到。APEX当家人季龙粉，这位被美国时代杂志评为2002年全球最具影响力的企业家总是以质量问题或货未收到为借口，拒付或拖欠长虹货款。从表1可以看出长虹集团出现应收账款巨额漏洞的情况。表1 长虹集团部分年报数据摘录表 计

8、量单位：亿元年报时间应收账款总额应收APEX公司账款2004年3月23日49.8544.462003年3月25日42.2038.30（三）应对应收账款危机的财务管理策略1.设立统一的结算中心为了较好地平衡效率和风险的问题，长虹集团设立了统一的结算中心，在实现信息高度统一的基础上，提高业务处理效率以达到对风险的控制。所谓效率，即提高交易处理的效率，建立一个高效的、低成本的交易处理水平和决策支持体系。而风险则包括在资源管控下实现对资源的控制，通过对一些核心资源高度集成的管理，来实现这种风险控制；以及通过信息化的财务平台和统一的财务准则，在流程上实现公司的经营风险的控制。2007年，长虹的财务运作模

9、式转变为业务驱动模式。所谓的业务驱动模式即：供应商创建订单库房在系统上收货系统生成结算单供应商的电子系统供应商开具发票至财务输入发票号查询付款时间。这种业务模式带来的好处如下：（1）让公司的所有业务的处理效率大大提高。（2）让业务信息和财务信息高度集成，使整个公司的信息链高度统一，实现一体化的运作。2008年长虹在总部和全国的47个城市正式成立了财务共享服务中心，为全国所有产业单元销售服务体系提供服务并负责处理全公司的会计核算业务，使长虹各子公司在财务处理上有了“统一的标准流程、标准服务”。通过这种方式来提高效率，在很大程度上也降低了整个长虹集团的财务成本。2.引入信用管理系统财务部门根据货款

10、回笼的速度定期对合作企业进行信用审核，以此来决定是否再赊销产品，这样就杜绝了业务部门为了做大业绩、做大销售额，而导致财务风险加剧的可能。3.引入第三方保证机制 长虹集团就海外市场的应收账款全部由中国进出口信用保险公司进行信用保险，同时2008年起，国内市场40%-50%的应收账款，也在中国进出口信用保险公司进行了投保。一旦投保的应收账款出现坏账，则由保险公司赔付90%。引入第三方保证机制对加强应收账款的管理进行了创新，使得大部门的坏账风险得到转移。二、案例分析长虹集团在财务制度完善改进方面，特别是对应收账款制度的改进，体现了企业对财务数据的重视。应收账款是市场经济发展的必然产物,应收账款占用规

11、模的大小和持有时间的长短对企业持续经营和发展具有重要的意义。2004年开始，长虹对内部财务思路、财务组织和体系都开始进行了幅度较大的调整。首先是理念的调整。有别于之前销售规模为重的思维导向，具体要求是“以财务为主线，以利润为核心”。根据财务工作的重点，2005年起也从传统的财务管理和会计核算扩展到了四个方面：首先是传统的财务会计类工作；其次是决策支持；第三是公司内部资源的分配；第四则是风险控制。2007年以后，长虹的财务转变为业务驱动模式。这样的模式一是让公司的所有业务的处理效率大大提高；二是让业务的信息和财务信息高度集成，使得整个公司的信息链高度统一，实现一体化的运作。 （一）产生应收账款的

12、原因企业应收账款的产生有其历史原因又受政策因素的影响。如前几年国家紧缩银根、流动资金不足、造成企业资金紧张、购货单位不守信誉、发货后不能及时付款等等。企业应收账款的产生从根本上说，主要还是企业自身存在问题，其主要包括三个方面：1.企业缺乏风险意识。企业为了扩大市场份额，不但要在成本、价格上下功夫，而且必须大量地运用商业信用促销。但是，某些企业的风险防范意识不强，为了扩大销售，在事先未对付款人资信情况作深入调查的情况下，盲目地采用赊销策略去争夺市场，忽略了大量被客户拖欠、占用的资金能否及时收回的问题。 2.企业对应收账款缺乏有效的管理和清收。企业为了扩大销售，采用销售额与销售人员工资挂钩的办法，

13、销售人员只关心销售任务的完成，采取赊销、回扣等手段强销商品，从而产生大量的应收账款。大部分企业的经营者所注重的是企业生产经营工作，对如何理财还缺乏意识和经验。特别是有相当一部分企业只注重产品的发出，而不注重货款的收回，对这些应收账款企业没有相应的追讨制度和奖惩办法，以至于货款回收慢，回收不及时，甚至造成呆账、坏账。 3.企业对客户的资金信用分析失当。企业在确定赊销对象时，在对客户的资金状况、信用等进行评价和分析时，对其真实的资金状况信息掌握不全面，而且用于评估的信用标准过高或过低。通过传统搜集的方法所获取的客户资金信息，往往并不可靠，而现阶段我国专业的企业信用评估机构还为数不多，所能提供的服务

14、也非常有限。（二）应收账款管理不善的弊端应收账款的产生降低了资金的使用效率。由于发出了商品，开出了销售发票，货款却不能同步回收，这种没有货款回笼的入账销售收入，势必产生没有现金流入的销售业务损益产生、销售税金上缴及年内所得税预缴，进而导致经营实际状况被掩盖，影响了既定的效益目标。1.应收账款不断增加，易造成企业资产负债率过高企业应收账款余额不断增加，一方面使流动资金出现短缺；另一方面又迫使企业不得不举债经营。为了维持经营，企业在高负债率经营的情况下，以大量举债为生。此举不仅增加了企业的财务费用，致使经济效益下降，而且也使企业迈向了资不抵债的边缘。2.现款回收率低，贴现成本高 企业为了及时收回货

15、款，大量吸纳承兑汇票成为可能。有的企业现款回收率不足10%，承兑汇票占了70%以上，为及时变现应急，不得不承担高额的贴现息。（三）应收账款风险管理的对策加强应收账款管理主要包括事前风险控制和事后解决两个方面，这两个方面在当前情况下，都不容忽视，应双管齐下，方能奏效。但从发展的观点看，应走以风险控制为主的道路。因为事后解决是消极的做法，积极的做法是采取措施，防患于未然。应收账款主要产生于赊销业务，其风险控制应集中在赊销的核准阶段，把好赊销的核准环节是应收账款风险控制的重要内容。 1.建立限制赊销额制度。赊销是企业拓宽销售渠道的有效方式，而赊销形成的应收账款又会给企业带来风险，因此，企业应建立限制

16、赊销额制度，不能盲目提供信用。销售人员不应有赊销权，是否允许给予客户赊销，应经应收账款管理部门批准，对供不应求的热销产品，应尽量现销，以保证资金及时回笼。其具体方法如下：（1）赊销不适于第一次订货的新客户。（2）新客户只有在实现了第一次付款后，才可申请一份临时的赊销额（其金额不能超过客户的注册资本），临时赊销额将维持3个月，即在随后的3个月里,客户必须在收货后5-7天内付款后才能与本单位签约，享受更高更优惠待遇。（3）个别类型的客户必须先付款后订货。如私有企业或注册资本低于20万-30万人民币的单位。 2.制订合理的信用政策财务部门必须对客户建立主要情况档案表,定期跟踪记录收款情况,随时检查每

17、次赊销与所欠账款之和是否超过本单位确定的信用额度,记录不能按时收款的次数,向业务部门提出预警报告。建立完善的应收账款管理制度。信用政策是应收账款管理制度的主要组成部分，包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面为今后评定客户信用等级和额度提供事实依据,以减少产生坏账的风险。信用政策主要包括：信用标准、信用期限、折扣标准3个方面，一个企业的信用政策，对销售的影响很大。一般来说，信用政策越宽，则越有利于刺激销售量的增长，但信用标准和信用期限越宽，应收账款的风险越大；就折扣标准而言，折扣越高，给予客户的优惠越多，则越有利于应收账款的及时回收。因此企业必须对客户的信用状况、偿债能力进行分析。通过直接查阅

18、客户历年财务报表、客户开户银行提供的证明、金融机构公布的一些企业的信用等级以及向给客户提供信用的其他企业调查等途径，可以了解到客户的注册资金、银行存款、以往的信用记录、抵押记录、债务等情况。通过对这些信息资料进行全面、科学地分析后，判断出不同客户的偿债能力，在此基础上，制定合理的信用政策，加强应收账款风险的控制，使之达到最小限度。 3.控制超期应收账款。对于出现的超期应收账款，应积极采取以下措施：（1）停止供货。当某一客户的一笔应收账款在超出30天后仍未付款时，必须马上通知应收账款控制员，停止对其供货，直到款项付清。（2）实施收款计划。如果在停止供货后客户仍旧拒付货款，企业将指定销售代表在财务

19、部的协助下，与该客户磋商以求达成收款协议；对于客户经济发生突变，债权收回确有困难的，还应灵活掌握，采取变通的手段，启发欠款户还款，其方法主要有：债务人丧失支付能力的，应该向担保人追要货款；用货抵债，合理作价，抵顶债款，不能一味地僵化催款，造成死账；债务人确系面临破产时，可采取部分货款豁免办法，促使债务人积极还款，防止出现因小失大现象；运用法律手段，对清欠无法生效的情况，向法院提请诉讼，借法律权威索取欠款。 4.加强内部控制（1）认真做好赊销对象的资信调查。企业广泛收集有关客户信用状况的资料，并据此采用定性分析与定时分析的方法评估客户的信用品质。（2）制订合理的赊销方针。企业可制订适合自己的赊销

20、方针。如：有担保的赊销，企业在合同中规定，客户要在欠账期提供相应的担保；附条件的销售，企业可与客户签订附带条件的销售合同等。（3）建立多层次，有制约的赊销审批手续，确定经办人、部门审批人、企业负责人各自应负的责任，制订相应的奖惩办法。（4）建立应收账款台账及催收制度。对应收账款加强管理，对大宗赊销商品建立台账进行单独管理，按照合同规定催收货款。对每笔赊销业务都要明确谁赊销谁收款，并以实际回收的货款作为经销人员、业务部门的考核指标，以增强业务人员的责任心。 5.转化应收账款形式，减少企业的呆账损失（1）将应收账款改为应收票据。当客户到期不能偿还货款时，企业可要求客户开出承兑汇票以抵销应收账款。由

21、于应收票据具有更强的追索权，且到期前可以背书转让或贴现，在一定程度上能够降低坏账损失的风险。（2）将应收账款抵押。企业可通过抵押业务将应收账款变现。应收账款抵押是企业以应收账款为担保，向金融机构预先取得货款，收到客户支付欠款时再如数转交给金融机构作为借款的归还。但一旦客户拒绝付款，金融机构有权向企业追索，企业必须清偿全部借款。（3）将应收账款让售。应收账款让售是企业将应收账款出售给从事这项业务的代理机构以取得资金，客户还款时直接支付给代理机构，一旦发生坏账企业不须承担任何责任。这项业务可以使企业将全部风险转移。 6.建立多种收账策略针对不同的欠款客户区别对待，采取不同的策略进行收账，催交、协商

22、、调解、仲裁解决、以至于上诉司法机关。企业对不同过期账款的收款方式主要包括：（1）对过期较短的顾客，不予过多地打扰，以免将来失去这一市场。（2）对过期稍长的顾客，可以措辞婉转地写信催款。（3）对过期较长的顾客，频繁地信件催款并电话催询。若客户确实遇到暂时的困难，经努力可东山再起，企业可帮助其渡过难关，以便收回账款。一般做法为进行应收账款债权重整：接受欠款户按市价以低于债务额的非货币性资产予以抵偿;改变债务形式为“长期应收款”，确定一个合理利率，同意用户制定分期偿债计划;修改债务条件，延长付款期，甚至减少本金，激励其还款;在共同经济利益驱动下，将债权转变为对用户的“长期投资”，协助启动亏损企业，

23、达到收回款项的目的。（4）对过期很久的顾客，可在催款时措词严厉，如客户已达到破产界限，则应及时向法院起诉，以期在破产清算时得到部分清偿。在采取法律行动前应考虑成本效益原则，遇到以下几种情况则不必起诉：诉讼费用超过债务求偿额;客户抵押品折现可冲销债务;客户的债款额不大，起诉可能使企业运行受到损害;起诉后收回账款的可能性有限等。参考文献1韩清艳, 2007：浅论企业应收账款的管理,中国管理信息化，第5期。2高维红，2001：应收账款的假账甄别与防范，华东经济管理，第1期 。3王 强，2002：如何建立应收账款内部控制制度, 财会通讯, 第2期。4张树莲，2006：谈加强企业财务管理的对策, 会计之友, 第4期。5. 云剑霞, 2007：谈谈应收账款的管理 ,内蒙古统计, 第1期。6. 李海强，2009：APEX事件后，长虹对应收账款的反思和策略，21世纪经济报道，第1期。7. 袁秀兰, 2005：当前企业应收账款管理的现状与对策,会计之友, 第5期。8张琳, 2005：企业应收账款管理与信用评价,武汉大学出版社。 9鲁欢, 2007：论企业赊销信用风险及其控制措施，对外经济贸易大学出版社。 10. 徐明天，2005：长虹隐痛，当代中国出版社。