教你轻松读懂财务报表课件.ppt

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1、什么是财务报表,资产负债表的阅读与分析,利润表的阅读与分析,现金流量表的阅读与分析,财务报表犹如名贵,香水，只能细细品,味，不能生吞活剥。,一堆数字,财富密码,晴雨表,反映企业,财务状况、经营成果,和,现金流量,。,企业的,健康证明,资产负债表,企业的血液,现金流量表,财务报表,利润表,企业的真,功夫,一、什么是资产负债表,企业,财务状况,的,快照,?,反映企业在某一,特定日期,财务状况的报表,?,理论依据：“资产,=,负债,+,所有者权益”,?,时点报表,静态报表,?,报表内的项目按流动性大小排列,资产负债表,流动资产,流动负债,长期负债,资,产,权,人,股,东,长期投资,固定资产,其他资产

2、,所有者权益,（净资产）,资,产,=,负债,+,所有者权益,资金的占用,资金的来源,二、资产负债表分析的目的,?,是否,“健康”,了解公司的健康状况；,?,是否,“超重”,欠银行和供应商太多的钱；,?,是否,“贫血”,账面上的现金和现金等价物是否过低；,?,“新陈代谢”,是否正常存货和应收账款周转是否过慢。,三、如何阅读资产负债表,?,总额观察法,?,具体项目浏览,明白“家底”有多厚？,?,借助财务比率透视财务状况,一、引起资产负债表发生变动的原因类型,（一）负债变动型,?,其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发,生变动。其典型形式如下：,资,产,流动资产,固定资产,总计,期,初,期,末,

3、负债及股东权益,期,初,期,末,负债,500,700,股本,300,300,盈余公积,100,100,未分配利润,100,100,1000,1200,总计,1000,1200,引起资产负债表发生变动的原因类型,?,（二）追加投资变动型,?,在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或,收回投资引起资产发生变动。其典型形式为：,资,产,期,初,期,末,负债及股东权益,期,初,期,末,流动资产,固定资产,总,计,负债,股本,盈余公积,未分配利润,1000,1200,总,计,500,500,300,500,100,100,100,100,1000,1200,引起资产负债表发生变动的原因类型,?,（三）

4、经营变动型,?,在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起,资产发生变动。其典型形式为：,资,产,流动资产,固定资产,期,初,期,末,负债及股东权益,期,初,期,末,负债,股本,盈余公积,未分配利润,500,300,100,100,500,300,120,280,总,计,1000,1200,总,计,1000,1200,货币资金：,库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、,信用卡存款、信用保证金存款,应收账款：,企业因销售商品、,产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项。,在正常情况下，,这种账款在,1,年内应该能够收回，,所以也是流动资产。,存货：,是指企业在生产经

5、营过程中为销售或耗用而储存的各种有形资产，包括各,种原材料、包装物、低值易耗品、委托加工材料、产成品、库存商品等。例举华,都实业子公司存货：二手房，土地（房产公司）、开发产品（竣工）、开发成本,（未竣工前）、原材料（酒店）、低值易耗品（酒店）等,长期股权投资：,是指通过投资取得被投资单位的股份。企业对其他单位的股权投资，,通常视为长期持有，以及通过股权投资达到控制被投资单位，或对被投资单位施加重,大影响，或为了与被投资单位建立密切关系，以分散经营风险。思考：公司投资某企,业需不需要合并报表？,投资性房地产：,是指为,赚取租金,或,资本增值,（房地产买卖的差价），或两者兼有,而持有的房地产。投资

6、性房地产应当能够单独计量和出售。思考：投资性房地产,与存货中房产的区别？,固定资产：,是指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用,时间超过,12,个月的，价值达到一定标准的非货币性资产，包括房屋、建筑物、机,器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等。,商誉：,指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的,获利能力超过可辨认资产正常获利能力（如社会平均投资回报率）的资本化价值。商,誉是企业整体价值的组成部分。在企业合并时，它是购买企业投资成本超过被合并企,业净资产公允价值的差额。思考：商誉与无形资,产的区别？,应交税费：,指企业根

7、据在一定时期内取得的营业收入、实现的利润等，按照现行,税法规定，采用一定的计税方法计提的应交纳的各种税费。,华都实业重点税种：,增值税、企业所得税、土地增值税、房产税等,未分配利润,：企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配，在未进行分,配之前，属于所有者权益的组成部分。从数量上来看，未分配利润是期初未分配,利润加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出的利润后的余额。,资产负债表比率分析,一、偿债能力分析,一,流动比率,二,速动比率,三,现金比率,短期偿债,能力指标,四,资产负债率,长期偿债能力指标,偿债能力指标分析,资产负债率越大，企业面临的,财务风险,越大。,如果企业资金不

8、足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力,弱，风险大，经营者应特别关注。,合理稳健,预警信号,资产负债率,55%,65%,资产负债率,70%,以上,企业盈利时，可以适度增加借款，以获取额外的利润。,?,适度负债，有利可图。,?,从投资人角度来说，只要,投资收益率,大于,借款利息率,，就不怕负债率高。,例：投资某项目,1000,万元，投资收益率,10%,，利息率,6%,。,如果借款,500,万元、投资者投入,500,万元，还款后投资者剩余净利,70,万,元，投资者的投资回报率为,14%,；,如果借款,800,万元、投资者投入,200,万元，还款后投资者剩余净利,52,万,元，投资者的

9、投资回报率为,26%,。,偿债能力指标分析,?,关注,表外,因素：,增强,短期,偿债,能力,可以动用的银行贷款指标；,准备很快变现的长期资产或固定资产；,偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级。,减弱,未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，,短期,但企业并没有预计损失；,偿债,能力,由于对外提供担保，可能引发的连带责任。,二、营运能力指标分析,货币资金周转天数,应收帐款周转天数,营,运,能,力,指,标,存货周转天数,流动资产周转率,固定资产周转率,总资产周转率,关注资产质量,主要项目,关注内容,（,1,）应收款项,（,2,）存货,（,3,）固定资产,收回的比率有多大,?,市价是多少

10、？状况如何？数字可靠吗？,可收回金额？,（,4,）长期投资,（,5,）短期投资,（,6,）在建工程,（,7,）无形资产,（,8,）其他资产,可收回金额？,市值是多少？,是否减值？,可收回金额？,有多大,?,B/S,的“猫腻”,手,法,结,果,1.,低估应有的坏帐准备,2.,调低固定资产折旧率,3.,多计原材料及在产品成本,4.,虚增应收帐款,后作退货处理,5.,漏列应支付的费用,6.,提前或挪后截帐日期,资产,?,资产,?,资产,?,利润,?,利润,?,利润,?,利润,?,资产,?,负债,利润,?,?,人为调节经营业绩,利润表的基本架构,利润表的阅读与分析,关注人为因素对利润的影响,?,?,?

11、,一、利润表的基本架构,销货折扣,折让退货,销,售,收,入,净,销,售,收,入,销货成本,销,货,毛,利,期间费用,营,业,利,润,营业外收支,税,前,利,润,所得税,净,利,润,利,表,的,基,本,架,构,销售收入,-),销售成本,毛利,-),期间费用,+/-),其它业务收入,/,支出,营业利润,+),投资收益,+/-),营业外收入,/,支出,税前利润,-),所得税,净利润,二、阅读利润表的基本方法和技巧,检查经营成果的三个步骤：,?,1.,把握结果,-,赚了多少钱,?,?,2.,分层观察,-,在哪里赚的钱,?,是来自日常活动还是偶然所得？,?,3.,水平对比,-,满意吗,?,（,1,）与上

12、期比,-,满意吗,?,（,2,）与预算比,-,满意吗,?,把,握,结,果,顺着利润表,从下往,上,看。先看,净利润,，,然后是利润总额。,考察企业是赚钱还,是赔钱,。,分,层,观,察,营业利润,是企业,日常经营活动所,得利润，最能说,明企业盈利能力,的大小,。,水,平,对,比,第一是与上年对比；,第二是与年初所定,的目标对比,，确定,对本年度业绩是否,满意。,利润,=(,收入成本,),数量,差异化战略,成本领先战略,企业利润池,规模化战略,收入,企业利润池,成本,利,润,亏,损,费用,如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润,如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损,项,目,2012,年,一、

13、营业收入,282 000,其中：主营业务收入,82 000,其他业务收入,200 000,减：营业成本,142 000,其中：主营业务成本,142 000,其他业务成本,0,销售费用,50 000,管理费用,25 000,财务费用,2 000,加：投资净收益,-10 000,二、营业利润,53 000,加：营业外收入,100 000,减：营业外支出,0,三、利润总额,153 000,减：所得税,38 250,四、净利润,114 750,主业：入不敷出,副业：兴旺发达,启发：要解读收入的,来源！,主营业务收入：可持,续性好，质量高，最,可信赖。,投资收益和营业外收,入：不确定、受偶然,因素的影响

14、，不具有,可持续性。,根据各种收入占总收,入的比重来窥视企业,真正的盈利模式,项,目,2012,年,一、营业收入,120 000,其中：主营业务收入,120 000,其他业务收入,0,减：营业成本,36 000,其中：主营业务成本,36 000,其他业务成本,0,销售费用,62 000,管理费用,0,财务费用,49 000,加：投资净收益,150 000,二、营业利润,123 000,加：营业外收入,0,减：营业外支出,5 000,三、利润总额,118 000,减：所得税,14 700,四、净利润,103 300,利润大部分来源于投资,收益，若无，则入不敷,出。,分析注意：,差，,投资收益的可

15、持续性,在一定程度上，投资收,投资收益的风险高,益是一个陷阱，只看到,了利润的表面繁荣。,三、关注人为因素对利润的影响,?,成本的结转方法：,例如买同一件商品，第一次买的时候是,10,元一个，第二,次买的时候是,12,元一个，当想让利润多的时候，就按,10,元转为成本,。,?,折旧的计算方法,：,【平均年限法】和【加速折旧法】,?,减值准备的计提,?,费用的摊销：,一项费用如果按,1,年摊费用就大，利润就少；如果分,3,年摊，费,用就少，利润就大。,盈利能力指标分析,销售毛利率,利,能,力,指,标,销售利润率,净资产收益率,每股收益,赚钱,=,有钱？,权责发生制,?,企业的产品发生积压,?,由

16、于客户财务困难，企业,的应收帐款增加,?,不能利用商业信用延长付,款期限,收付实现制,会计报告显示公司本,年实现净利润,100,万,元,会计师说公司的经营,现金流量为负数,现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所,需要的流动资金,现金流量表的架构,三种活动现金流量组合情况分析,现金流量的比率分析,?,?,?,一、现金流量表架构,流入,现金,现金,池,池,经营活动现金流量,投资活动现金流量,筹资活动现金流量,流出,三种活动现金流量组合情况分析,“”代表现金,净流量,为正数，“”代表现金净流量为负数,。,经营,活动,筹资,活动,投资,活动,分析结果,1,2,3,4,5,6,7,8,经营恶化，靠借款和卖固定资产维持,面临破产，靠变卖固定资产还债和维持,借债维持，尚在投资，要看项目前景,快速扩张，资金吃紧，财务风险巨大,经营现金好，但保守，资金可能浪费,赚钱还债降低风险，但保守，易浪费机会,扩张期，投融资依存，看项目,偿债同时投资，防止经营恶化,现金流量的比率分析,现金偿债能力,现金比率,=,经营现金流量,现金余额,销售额,流动负债总额,经营现金流量,销售额,经营现金净流入,普通股股数,现金获利能力,销售现金比率,=,现金获利能力,每股营业现金流量,=,营业现金流量,现金获利能力,全部资产现金回收率,=,全部资产,?,100,%,