某公司咨询项目战略规划报告课件.ppt

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1、,2003年3月,战略规划报告（讨论稿）（机密）,2,20.03.2023,报告目录,报告概要第一章 本阶段工作内容第二章 公司战略第一节 公司使命和愿景目标第二节 公司业务评估第三节 公司业务发展模式第四节 公司业务发展层面第五节 业务发展策略第三章 业务战略第一节 外贸产品分析第二节 外贸产品结构调整建议第三节 内贸产品综合分析第四节 内贸产品分类型分析及发展建议第四章 财务目标预测第一节 基于标杆的财务战略目标预测第二节 基于现状的业务单元财务预测第五章 下阶段工作计划,3,20.03.2023,报告概要,公司战略自硬的竞争优势在硬质合金材料领域，愿景目标是成为硬质合金材料领域的领导者根

2、据市场吸引力和企业竞争力评估结果，自硬应重点发展粉末制品、硬质合金及硬质合金再生业务，努力维持钨钼制品业务，寻机发展成品工具制造业务，寻机收缩钨钼冶炼业务，将模具制造作为支持硬质合金发展的一项辅助业务对于有发展前景的几项业务，我们提出的发展层面规划如下：粉末制品和硬质合金生产是第一层面业务，硬质合金再生是第二层面业务，成品工具制造和陶瓷作为第三层面业务自硬不需要采用投资的方式保障钨资源供应，也不宜投资灯丝、照明业公司各项业务可归入冶炼、钨钼制品、硬质合金、再生材料四个业务单元,4,20.03.2023,报告概要,业务战略,5,20.03.2023,报告概要,财务目标预测以公开发行股票并上市的一

3、般标准（净资产收益率10%以上、资产负债率70%以下）作为公司发展的基本要求，并参照公司历史经验数据和株州硬质合金公司、厦门钨业股份有限公司的财务指标，设定了自硬公司在2003年到2007年期间的财务目标：到2007年公司销售收入达到12.7亿元、净利润达到5700万元、总资产达到13.4亿元、净资产达到4.1亿元通过公司业务结构、产品结构的调整和公司管理水平的提升，提高公司盈利能力，结合行业的发展趋势，对六个业务单元（冶炼、粉末、硬质合金、钨钼制品、再生、其他）在国内、国际两个市场的发展进行了财务预测，预测结果表明，能够实现按上述标准设定的财务目标,6,20.03.2023,目录,报告概要第

4、一章 本阶段工作内容第二章 公司战略第一节 公司使命和愿景目标第二节 公司业务评估第三节 公司业务发展模式第四节 公司业务发展层面第五节 业务发展策略第三章 业务战略第一节 外贸产品分析第二节 外贸产品结构调整建议第三节 内贸产品综合分析第四节 内贸产品分类型分析及发展建议第四章 财务目标预测第一节 基于标杆的财务战略目标预测第二节 基于现状的业务单元财务预测第五章 下阶段工作计划,7,20.03.2023,第一章 本阶段工作内容,项目工作内容,实施支持项目跟踪与管理必要的培训方案的修正相关流程设计对内、外沟通支持其他后续服务,第一阶段 第二阶段 第三阶段,制定产权改革方案制定产权改革正式方案

5、制定实施计划,产权改革实施协助改制前准备工作必要的培训相关服务,流程与组织管理流程设计组织结构调整关键岗位职责描述财务体系改进,发展战略使命与远景目标确定公司业务重点产业链与核心竞争力规划企业发展层面,管理诊断外部环境分析内部环境分析企业诊断治理结构设计结构设计定位、职责与分工决策流程,产权改革准备现状评估政策环境调查改制诊断分析确定产权改革初步方案,项目启动,诊断汇报,第二次汇报,第三次汇报,项目结束,8,20.03.2023,第一章 本阶段工作内容,本阶段研究目的和方法目的明确公司的使命和愿景目标确定公司的经营领域和业务范围以及发展模式规划公司的业务发展层面，建议公司将要涉足及退出的产业环

6、节及在各环节上将要采取的主要战略举措分析公司的产品组合和各业务单元产品发展战略制定公司总体及各业务单元未来5年的发展战略目标方法内部访谈问卷调查公司内部资料及二手资料收集价值链分析内、外部比较分析,9,20.03.2023,第一章 本阶段工作内容,本阶段主要工作内容自硬公司为海问项目小组提供了一定的内外部资料，为我们进行数据收集、整理、分析和综合评价等工作提供了多方面的支持,工作内容,数据收集、整理、分析,综合,公司战略使命和远景目标经营领域和业务定位各业务发展模式业务发展层面规划业务战略产品盈利能力分析产品市场分析产品组合调整建议财务预测公司总体战略财务目标业务单元财务预测预测比较,公司在产

7、业链上各个环节目标市场竞争力和市场吸引力分析按内外贸分类分别分析公司各类产品的盈利能力、市场状况、发展建议设置预测标杆主要财务指标假设和分析,公司经营领域选择和业务发展层面规划方案目标市场选择方案和产品结构调整建议基于符合公司发展战略的基本财务模型,10,20.03.2023,问卷调查工作在此阶段，为实现公司内部和海问公司就公司战略规划涉及的主要问题达成共识，我们就以下议题对公司102位中高层领导和各业务专家进行了详细的问卷调查,第一章 本阶段工作内容,公司是否应当采取措施保证钨精矿的供应？如果需要，该如何？,公司的核心业务应集中在硬质合金及钨钼制品行业还是实行相关多元化？,公司的硬质合金业务

8、应重点发展哪些环节，逐步退出哪些环节？,公司目前的产品结构是否需要调整？如果需要，该如何？,公司下一步的发展重点是扩大规模还是提高效益?为什么？,公司的核心竞争力应该体现在哪些方面？该如何建立？,11,20.03.2023,目录,报告概要第一章 本阶段工作内容第二章 公司战略第一节 公司使命和愿景目标第二节 公司业务评估第三节 公司业务发展模式第四节 公司业务发展层面第五节 业务发展策略第三章 业务战略第一节 外贸产品分析第二节 外贸产品结构调整建议第三节 内贸产品综合分析第四节 内贸产品分类型分析及发展建议第四章 财务目标预测第一节 基于标杆的财务战略目标预测第二节 基于现状的业务单元财务预

9、测第五章 下阶段工作计划,12,20.03.2023,第二章 公司战略,内容目录研究方法公司使命与愿景目标业务评估业务发展模式业务发展层面业务发展策略,13,20.03.2023,第五步：业务单元划分和发展建议,第四步：规划业务发展层面,第三步：确定各业务发展方式,研究方法,我们将按照以下步骤制定公司战略，帮助公司确定业务发展重点和先后次序,使命,愿景目标,价值观,1,2,3,第二步：公司业务评估,第一步：确定使命、目标和价值观,14,20.03.2023,第二章 公司战略,内容目录研究方法公司使命与愿景目标业务评估业务发展模式业务发展层面业务发展策略,15,20.03.2023,公司使命与愿

10、景目标,使命、愿景和价值观包含的内容,16,20.03.2023,为客户：联想将提供信息技术、工具和服务，使人们的生活和工作更加简便、高效、丰富多彩为员工：创造发展空间，提升员工价值，提高工作生活质量 为股东：回报股东长远利益 为社会：服务社会文明进步,公司使命与愿景目标,联想集团的使命、愿景和价值观,使命“公司为什么存在”,愿景目标“公司的发展目标是什么”,核心价值“公司指导行为的基本价值观是什么”,高科技的联想服务的联想国际化的联想,服务客户精准求实诚信共享创业创新,17,20.03.2023,公司使命与愿景目标,株洲硬质合金厂的使命、愿景和价值观,18,20.03.2023,公司使命与愿

11、景目标,我们建议的自硬公司使命、愿景和价值观,19,20.03.2023,第二章 公司战略,内容目录研究方法公司使命与愿景目标业务评估业务发展模式业务发展层面业务发展策略,20,20.03.2023,我们将按照以下步骤对公司业务进行评估,业务评估,21,20.03.2023,公司业务涉及硬质合金、钨钼制品及相关领域,开采,钨精矿,钨氧化物,钨粉,碳化钨,硬质合金,成品工具,模具,冶炼,碳化钨制备,硬质合金生产,成品工具制造,钨、钼精矿,钨、钼氧化物,钨粉、钼粉,钨条、钼条等,拉丝,冶炼,钨钼制品生产,模具制造,废旧硬质合金,再生,公司目前从事的主要业务,灯丝、照明业,尚未开展的业务,业务评估,

12、22,20.03.2023,根据生产工艺特点，结合市场和公司现状，我们将公司从事的业务划分为7大类,业务评估,23,20.03.2023,对公司各项业务我们将从以下指标中选择合适的指标进行分析,业务评估,24,20.03.2023,业务分析钨钼冶炼（1）,业务概况,冶炼是硬质合金、钨钼制品行业的前端环节，产品附加值相对较低中国是世界最大的钨冶炼及冶炼产品出口国全国产量近年来稳定在38000吨左右由于国家对初级产品采取限制政策，近年来出口锐减，氧化钨出口也呈下降趋势，钨粉末材料及硬质合金出口增加国际市场价格波动剧烈自硬在国内钨钼冶炼业务中的地位居于第三位自硬初级冶炼产品除自用外，大部分用于出口，

13、国内销量少冶炼产品国内外价格差异大，自硬出口产品盈利多，内销产品盈利少甚至亏损厦钨是目前世界最大的钨冶炼厂商，产能在10000吨左右，冶炼产品占有35的出口市场份额，技术领先，管理先进，具有规模和成本优势，竞争实力强劲。厦钨于2002年上市，获得大量资金用于资源控制，冶炼技术改造及研发等，将进一步加强其在钨产品冶炼业务中的领导地位,业务评估,25,20.03.2023,业务分析钨钼冶炼（2）,市场吸引力指标评价,总得分:4.4,业务评估,26,20.03.2023,业务分析钨钼冶炼（3）,企业竞争力指标评价,总得分:6.2,业务评估,27,20.03.2023,业务分析粉末制品生产（1）,业务

14、概况,粉末制品主要包括碳化钨、铸造碳化钨、钨粉和钼粉，还包括混合料碳化钨是制造硬质合金的主要原料碳化钨工艺流程中的产品包括碳化钨和钨粉粉末制品中碳化钨和铸造碳化钨比例较大在国家产业政策影响下，近年来和氧化钨的出口大幅减少，而粉末材料的出口大幅增加碳化钨制备与硬质合金生产的联系较为紧密，碳化钨粒径、质量对硬质合金性能影响较大在粉末制品生产环节上，国内自硬、株硬、厦钨三家呈三足鼎立之势超细、超粗碳化钨以及复合碳化钨的生产对技术、工艺、设备的要求高，产品附加值也高自硬与美国公司的合资合作，将大大增强自硬在粉末制品生产业务上的竞争力,业务评估,注：钼粉本应归入钨钼制品业务，但由于统计原因作为粉末制品考

15、虑，其销量较小，不影响分析结果,28,20.03.2023,业务分析粉末制品生产（2）,市场吸引力指标评价,总得分:6.4,业务评估,29,20.03.2023,业务分析粉末制品生产（3）,企业竞争力指标评价,总得分:7.5,业务评估,30,20.03.2023,业务分析硬质合金生产（1）,业务概况,中国是世界最大的硬质合金生产国，2000年产量接近9000吨（包括再生硬质合金）；中国也是世界主要的硬质合金消费国，2000年消费量超过7500吨硬质合金的主要应用领域是切削工具、耐磨零件和矿用工具，其发展速度大致与国民经济发展速度保持一致。随着国内汽车工业、工程机械、钢铁等工业的迅速发展，硬质合

16、金发展前景看好随着国家产业政策调整，硬质合金出口迅速增加，2000年为1508吨，2001年达到2380吨中国在硬质合金生产上具有资源和成本优势，但技术装备水平落后，深加工产品少，产品附加值低，与发达国家差距大国内硬质合金行业集中度较高，前36家厂商产量占到了行业产量的80以上，其中株硬和自硬总共占超过了50国内硬质合金产量迅速增加，市场上出现了许多新进入者，竞争日趋激烈，低端产品开始出现价格战自硬在国内硬质合金业务中地位居于第二位，仅次于株洲硬质合金厂，但实力上差距较大，且差距正在进一步扩大硬质合金是自硬最核心和支柱性业务,业务评估,31,20.03.2023,业务分析硬质合金生产（2）,市

17、场吸引力指标评价,总得分:6.6,业务评估,32,20.03.2023,业务分析硬质合金生产（3）,企业竞争力指标评价,总得分:6.8,业务评估,33,20.03.2023,业务分析成品工具制造（1）,业务概况,中国是硬质合金工具消费大国，在汽车、机械、采矿等领域广泛应用硬质合金成品工具，市场规模在80亿元以上随着汽车工业的迅速发展，硬质合金刀具产品的需求将进一步扩大国内高端的成品工具主要依赖进口中国在成品工具的制造水平上与国外存在巨大差距相比硬质合金产品，成品工具技术含量高，附加值高，对企业研发能力要求高中国现有的工具制造商经营状况普遍不理想国内规模最大、实力最强的硬质合金厂商株硬正积极进入

18、高端硬质合金产品及成品工具市场成品工具制造需要的资金多，初始投入大自硬开展了一些成品工具业务，但整体规模不大,业务评估,34,20.03.2023,业务分析成品工具制造（2）,市场吸引力指标评价,总得分:6.0,业务评估,35,20.03.2023,业务分析成品工具制造（3）,企业竞争力指标评价,总得分:3.0,业务评估,36,20.03.2023,业务分析钨钼制品生产（1）,业务概况,近年来钨钼材料发展迅速，钨丝、钼丝生产规模急剧扩大。目前全国有大小钨丝厂200家，具有年产钨丝100亿米，钨材1000吨的生产能力。2001年总计生产钼杆500吨，钼丝31.5亿米。不包括初级产品，整个钨钼制品

19、市场规模在7亿元左右经过技术改造，国内主要钨钼产品质量明显提高，出口竞争力增强钼制品的主要应用领域是冶金、材料、照明、电子、汽车等行业，需求量稳步增长近年来钼丝出口增长迅速，进口下降国内钨钼制品行业竞争非常激烈，厂家众多且实力接近自硬在国内厂家中没有明显的领先优势，与57家主要竞争对手实力相当甚至略微落后自硬在钼条生产上曾经具有一定的优势，但优势地位正在丧失自硬钼丝产量逐年增加，在出口中占有半数份额，但产品结构不合理，效益不理想自硬钨产品以钨粉、钨条、钨合金为主，钨丝、灯丝等深加工产品少,业务评估,37,20.03.2023,业务分析钨钼制品生产（2）,市场吸引力指标评价,总得分:5.6,业务

20、评估,38,20.03.2023,业务分析钨钼制品生产（3）,企业竞争力指标评价,总得分:5.4,业务评估,39,20.03.2023,业务分析模具制造（1）,业务概况,模具属于机械加工行业，市场规模大，在百亿以上在国民经济中应用广泛模具制造技术要求高，利润也比较高不同行业使用的模具具对性能的要求存在较大差异自硬的模具制造业务主要为硬质合金服务自硬目前的模具制造业务产能不足，缺乏对外扩张能力,业务评估,40,20.03.2023,业务分析模具制造（2）,市场吸引力指标评价,总得分:6.0,业务评估,41,20.03.2023,业务分析模具制造（3）,企业竞争力指标评价,总得分:2.2,业务评估

21、,42,20.03.2023,业务分析硬质合金再生（1）,业务概况,从产品来看，再生业务可以看作是硬质合金业务的一部分随着钨资源的减少和环保的要求，对硬质合金回收再利用的需求将不断增加1998年废旧合金回收总量为1500吨，2001年达到2000吨，年均增长率在10左右，高于硬质合金市场，这是由于硬质合金回收使用率不断提高的缘故目前国内硬质合金回收使用率较发达国家存在较大差距，表明硬质合金再生市场存在巨大发展空间目前硬质合金再生料主要用于生产中低档硬质合金再生硬质合金具有成本上的优势随着技术的进一步成熟，再生硬质合金的应用领域不断扩展，产品向更高档次发展自硬科瑞德是目前国内规模最大的硬质合金再

22、生料生产企业，生产能力达800吨，年产量近500吨自硬科瑞德生产的再生料大部分用于外销，自身使用量较少自硬再生料硬质合金主要市场是国际市场，国内市场份额仅在4左右,业务评估,43,20.03.2023,业务分析硬质合金再生（2）,市场吸引力指标评价,总得分:6.6,业务评估,44,20.03.2023,业务分析硬质合金再生（3）,企业竞争力指标评价,总得分:5.9,业务评估,45,20.03.2023,根据这些指标构建评估业务优先级的矩阵图,业务评估,46,20.03.2023,第二章 公司战略,内容目录研究方法公司使命与愿景目标业务评估业务发展模式业务发展层面业务发展策略,47,20.03.

23、2023,业务发展模式,对业务优先级矩阵图上不同位置的业务我们制定了不同的发展战略,公司明确应该点发展的业务,公司明确应该退出的业务,公司根据业务需要灵活处理的业务,48,20.03.2023,业务发展模式,根据公司业务现状，结合业务优先级矩阵图，我们建议公司“有所为，有所不为”从市场吸引力来看，除钨钼冶炼外，公司从事的各项业务都具有较强的市场吸引力，其中硬质合金再生和粉末制品生产业务的市场吸引力最强。钨钼冶炼虽然是目前公司利润的主要来源，但长期发展前景不理想，不宜作为发展重点从企业竞争力来看，在钨钼冶炼、粉末制品生产、硬质合金生产及硬质合金再生业务领域公司具有较强的竞争力，成品工具制造和模具

24、制造能力较弱，除非得到外力支持，否则不可能在短期内得到提高，不宜作为企业发展重点。结合市场吸引力和企业竞争力，公司当前应重点发展的业务是粉末制品生产、硬质合金生产以及硬质合金再生钨钼制品生产业务的市场吸引力和企业竞争力都处在中等水平，业务前景不明朗，应采取维持的策略,49,20.03.2023,业务发展模式,重点发展业务,50,20.03.2023,业务发展模式,重点发展业务,51,20.03.2023,业务发展模式,重点发展业务,52,20.03.2023,业务发展模式,寻机发展业务,53,20.03.2023,业务发展模式,努力维持业务,54,20.03.2023,业务发展模式,寻机收缩业

25、务,55,20.03.2023,业务发展模式,支持其它业务,56,20.03.2023,第二章 公司战略,内容目录研究方法公司使命与愿景目标业务评估业务发展模式业务发展层面业务发展策略,57,20.03.2023,业务发展层面,根据各业务发展前景决定业务投资顺序,海问分析,58,20.03.2023,业务发展层面,对于有发展前景的几项业务，我们提出了初步的业务发展层面规划,重点发展业务,寻求发展机会的业务,第一层面业务,投资核心能力,作为现金流主要来源,硬质合金生产,硬质合金再生,第二层面业务,第三层面业务,陶瓷技术,成品工具制造,粉末制品生产,注：陶瓷技术由于尚未成熟，发展前景不明，故前面未

26、作讨论，在这里作为第三层面业务,59,20.03.2023,对于需要维持或退出的几项业务，我们也提出了相应的业务规划,注重业务关联和长期现金流,注重短期现金流,追加投资维持能力,收割，不追加投资,钨钼冶炼,钨钼制品生产,出售,业务发展层面,60,20.03.2023,我们对公司尚未涉足的两块相关业务也进行了探讨,钨矿开采,业务发展层面,61,20.03.2023,我们对公司尚未涉足的两块相关业务也进行了探讨,灯丝、照明业,业务发展层面,62,20.03.2023,第二章 公司战略,内容目录研究方法公司使命与愿景目标业务评估业务发展模式业务发展层面业务发展策略,63,20.03.2023,参照以

27、下标准，结合公司现状和未来发展，我们将公司的各项业务划分为若干个业务单元,拥有成功所必须的功能资源全部整合内求外包,负责战略规划，以期完成业绩目标,在集团许诺范围内，有用人权和财权,利润中心，负责财务、运营及市场目标的实现,业务发展策略,64,20.03.2023,目前公司业务可以归入四个相对独立的业务单元,冶炼业务单元,钨钼制品业务单元,硬质合金业务单元,再生材料业务单元,钨冶炼,钼冶炼,钨钼制品生产,碳化钨制备,硬质合金生产,成品工具制造,硬质合金再生,陶瓷技术,业务单元,业务,自贡硬质合金集团,重点发展的核心业务,注：钼冶炼业务是归入冶炼业务单元还是钨钼制品单元需进一步讨论确定,业务发展

28、策略,65,20.03.2023,各业务单元发展建议,冶炼业务单元,业务发展策略,66,20.03.2023,各业务单元发展建议,钨钼制品业务单元,业务发展策略,67,20.03.2023,各业务单元发展建议,硬质合金业务单元,业务发展策略,68,20.03.2023,各业务单元发展建议,再生材料业务单元,业务发展策略,69,20.03.2023,报告目录,报告概要第一章 本阶段工作内容第二章 公司战略第一节 公司使命和愿景目标第二节 公司业务评估第三节 公司业务发展模式第四节 公司业务发展层面第五节 业务发展策略第三章 业务战略第一节 外贸产品分析第二节 外贸产品结构调整建议第三节 内贸产品

29、综合分析第四节 内贸产品分类型分析及发展建议 第四章 财务目标预测第一节 基于标杆的财务战略目标预测第二节 基于现状的业务单元财务预测第五章 下阶段工作计划,70,20.03.2023,第三章 业务战略,内容目录外贸产品分析外贸产品结构调整建议内贸产品综合分析内贸产品分类型分析及发展建议,71,20.03.2023,外贸产品分析,外贸产品的盈利能力分析具有盈利能力的产品种类占出口产品的绝大多数最终产品盈利能力高于初级产品，初级产品的盈利能力要高于中间产品钨制品的盈利能力高于钼制品,72,20.03.2023,外贸产品分析,外贸产品的市场规模分析出口产品当中以粉末制品、硬质合金原料、硬质合金初级

30、产品为主前6类出口产品的销售份额超过公司整体出口市场份额的80%前6类出口产品贡献的利润比例同步超过80%,其中3和合金所占有的销售份额超过40%其他5类产品的市场规模相对小，其盈利水平更低,73,20.03.2023,外贸产品分析,确定判断标准15%毛利率水平进行产品类别划分“样板”板块既有竞争力又有销售规模的产品“发展”板块具有竞争力但不具有销售规模的产品,1500万的年销售收入“重整”板块具有销售规模但没有竞争力的产品“问题”板块既没有竞争力又没有销售规模的产品,外贸产品综合市场与盈利的二维分析,74,20.03.2023,外贸产品分析,“样板”板块的产品特点,75,20.03.2023

31、,外贸产品分析,“重整”板块产品特点,76,20.03.2023,外贸产品分析,“发展”板块产品特点,钼条,钼丝,销售收入（万元）,毛利率,刀杆,合金,钼粉,3,合金,钨粉,钨条,合金,-20%,-10%,0%,10%,20%,30%,40%,0,1500,3000,4500,6000,7500,9000,77,20.03.2023,外贸产品分析,“问题”板块产品特点,78,20.03.2023,第三章 业务战略,内容目录外贸产品分析外贸产品结构调整建议内贸产品综合分析内贸产品分类型分析及发展建议,79,20.03.2023,外贸产品结构调整建议,外贸产品的产品结构调整方向“样板”板块以初级产

32、品为主原材料出口日益受到国家相关政策的限制合金和刀杆应当成为未来出口产品的业务“亮点”“发展”板块属于国家限制的产品内容，增长有限合金是重点拓展国际市场的产品系列“重整”板块出口产品当中合金拥有巨大的销售数量，但盈利能力有限提高合金的盈利能力，深入挖掘产品的潜力是“重整”板块的工作重点“问题”板块属于没有竞争力的产品类别，停止或者减少对国外的出口由于此类产品与内贸产品具有一定的互补性，可以转向内贸销售,80,20.03.2023,外贸产品结构调整建议,外贸产品结构调整结果（理想状态）假设条件以2001年的实际销售种类和销售金额为例停止销售毛利率0的产品类别，且与销售相关的费用增减没有记入调整范

33、围停止销售的外贸亏损产品转入内销的利润没有记入调整范围之内调整的结果产品调整的结果可以明显改善外贸出口的市场能力和盈利状况停止销售的亏损产品可以作为盈利的内贸产品为企业带来新的盈利,81,20.03.2023,第三章 业务战略,内容目录外贸产品分析外贸产品结构调整建议内贸产品综合分析内贸产品分类型分析及发展建议,82,20.03.2023,内贸产品综合分析,基本假设内贸业务的分类总体参照公司现行的分类原则对内贸产品的分析是以自硬公司为主中钨高新的产品作为工厂成本直接进入自硬公司的产品成本中钨高新的产品利润计算是按照成本加成的原则平均分配到各类产品当中数据来源基于2001年的公司财务报表和相关报

34、表,83,20.03.2023,内贸产品综合分析,内贸产品总体状况盈利能力分析内贸产品当中前端产品的盈利能力低中间产品的盈利能力高随着加工工艺的深入，产品的盈利能力在逐步下降定制产品处于严重亏损的状态内外贸产品具有相当的互补性与外贸产品形成鲜明对比钼条在内贸当中属于高盈利产品，在外贸当中处于亏损状态,公司财务数据，海问分析,84,20.03.2023,内贸产品总体状况生产与销售状况分析硬质合金产品的市场能力明显高于粉末类初级产品的市场能力合金、合金、钼条三类产品成为内贸产品的绝对主力三类产品占总产量不足60%，却提供超过75%的销售近90%的毛利来源于此三类产品,内贸产品综合分析,合金、合金、

35、钼条是公司最具市场竞争力的产品类别,公司财务数据，海问分析,85,20.03.2023,第三章 业务战略,内容目录外贸产品分析外贸产品结构调整建议内贸产品综合分析内贸产品分类型分析及发展建议,86,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,内贸业务 硬质合金（合金）盈利状况分析大部分产品处于盈利状态少数产品处于亏损状态，并且亏损严重,公司财务数据，海问分析,87,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,产品状况分析合金的市场销售重点明显，前10位产品销售近70%，毛利贡献近60%高端产品的优势没有发挥出来，对毛利的贡献水平相对少亏损产品的销售比例为10%左右，但是亏损的比

36、例达到近30%，危害巨大大量的产品和销售来源于毛利在0-15%的产品类别，处于盈亏临界的范围内，使得产品的经营处于危险的境地,销售前10位产品,内贸业务 硬质合金（合金）,公司财务数据，海问分析,88,20.03.2023,毛利率大于25%的产品状况,内贸产品分类型分析及发展建议,内贸业务 硬质合金（合金）盈利状况分析毛利大于25%的产品数量占生产品种 的17%，销售比例的1.6%，毛利比例19%,高盈利产品整体处于市场规模小的局面，迅速扩大高盈利产品的市场份额应当是处理这部份业务的主要方向,公司财务数据，海问分析,89,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,内贸业务 硬质合金（

37、合金）盈利状况分析毛利介于0到15%的产品品种占40%，占销售比例的85%主要的大宗产品都位于这个区间,努力提高大宗产品的盈利能力，保持领先的市场份额将极大地提升整体产品的盈利水平矿用凿岩钎片的毛利率每提高1%，整体产品的毛利提高6.8%,公司财务数据，海问分析,90,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,内贸业务 硬质合金（合金）盈利状况分析全面减少亏损产品的生产与销售，特别是亏损严重产品的生产寻求改善产品亏损的方法和途径，在保证盈利的情况下提供更多的产品,公司财务数据，海问分析,91,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,内贸业务 硬质合金（合金）盈利状况分析合

38、金的整体盈利状况较好毛利率超过15%的产品达到产品数量的半数亏损产品的数量和亏损幅度相对较小,公司财务数据，海问分析,92,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,市场状况分析前10位销售的产品无论产品的销售金额和盈利水平都占有绝对的优势其他产品的盈利处于可以忽略的地步前10位产品的毛利率普遍处于较高的水平，是盈利能力高，市场份额大的优良产品类别,大力发展合金业务，提高整体的实力,内贸业务 硬质合金（合金）,公司财务数据，海问分析,93,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,内贸业务 硬质合金（硬面材料）市场状况分析硬面材料的整体市场状况好整体产品种类较少，均处于盈利

39、状况粉态铸造碳化钨、管状铸造碳化钨产品的单一市场销售较大,万元,毛利率,公司财务数据，海问分析,94,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,内贸业务 硬质合金（专用刀片）市场状况分析专用刀片的产品附加值高，盈利能力大专用刀片的整体销售规模小专用刀片市场未来发展前景广阔，代表硬质合金的发展趋势应当重点发展具有一定市场规模，盈利丰厚的产品品种,公司财务数据，海问分析,95,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,毛利状况分析钨钼类产品的品种少钨钼产品的毛利水平比较平均钨钼产品的亏损产品少，个别产品的毛利亏损大,内贸业务 硬质合金（钨钼产品）,公司财务数据，海问分析,96,

40、20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,市场分析毛利在1525%区间的5种产品提供了62%的毛利贡献，真正实现了市场能力与盈利能力的统一亏损产品的毛利损失超过20%,停止和减少亏损产品的生产将有效地提高产品的盈利水平,内贸业务 硬质合金（钨钼产品）,公司财务数据，海问分析,97,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,盈利分析粉末制品盈利能力差异大大宗粉末产品处于亏损状态亏损严重的产品同时具有较大的市场销量整体产品的毛利率只达到2.44%,亏损状态的大宗产品,内贸业务 硬质合金（粉末制品）,公司财务数据，海问分析,98,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议

41、,市场分析盈利能力高的粉末制品市场销量小亏损产品的种类多，利润损失大,粉末制品的发展方向：在维持目前销售水平的基础上 停产亏损严重的产品以减少损 失，提高盈利能力,内贸业务 硬质合金（粉末制品）,公司财务数据，海问分析,99,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,内贸业务 硬质合金（成品工具）盈利分析成品工具整体处于亏损状态产品加工难度大，亏损程度高整体亏损达到-32%,公司财务数据，海问分析,100,20.03.2023,内贸业务 硬质合金（成品工具）市场分析成品工具整体市场规模小技术差距大、生产能力低造成成品工具的亏损状态,内贸产品分类型分析及发展建议,焊接成品绞刀,停止此项

42、业务并寻求退出的方法与途径,公司财务数据，海问分析,101,20.03.2023,内贸产品分类型分析及发展建议,内贸产品结构调整结果（理想状态）假设条件以2001年的实际销售种类和销售金额为例停止销售毛利率0的产品类别，且与销售相关的费用增减没有记入调整范围停止销售的内贸亏损产品转入外销的利润没有记入调整范围之内调整的结果产品调整的结果可以明显改善内贸的市场能力和盈利状况,102,20.03.2023,目录,报告概要第一章 第二阶段工作内容第二章 公司战略第一节 公司使命和愿景目标第二节 公司业务评估第三节 公司业务发展模式第四节 公司业务发展层面第五节 业务发展策略第三章 业务战略第一节 外

43、贸产品分析第二节 外贸产品结构调整建议第三节 内贸产品综合分析第四节 内贸产品分类型分析及发展建议第四章 财务目标预测第一节 基于标杆的财务战略目标预测第二节 基于现状的业务单元财务预测第五章 下阶段工作计划,103,20.03.2023,第四章 财务目标预测,内容目录基于标杆的财务战略目标预测基于现状的业务单元财务预测,104,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,公司未来五年战略目标的财务预测,自硬公司五年（20032007）总体发展战略财务目标：2007年公司整体销售目标：实现销售收入12.7亿元 2007年公司整体利润目标：净利润达到5700万元 2007年公司总资产目标：

44、总资产水平为13.4亿元 2007年净资产目标：净资产总量为4.1亿元,105,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,战略目标财务预测标杆 株洲硬质合金公司近几年主要财务指标统计为突出公司战略目标的可比性和指导性，我们选取同为硬质合金领域市场领导者的株洲硬质合金公司近几年的主要财务指标作为我们制定目标的行业标竿,106,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,战略目标财务预测标杆 厦门金鹭特种硬质合金公司近几年主要财务指标统计厦门钨业股份有限公司是行业强有力的“新生军”，我们选取近几年该公司硬质合金业务（下属厦门金鹭）的主要财务指标作为自硬公司财务目标的一个参考和指导,1

45、07,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,战略目标财务预测标杆 公开发行股票需要符合的条件根据自硬公司近几年的财务分析，我们认为把株硬公司的净资产收益率作为目标较为保守，而要达到近似厦门金鹭公司的指标基于公司现状又有一定的困难。因此，我们选取公司公开发行股票的一般标准作为公司发展的最低目标,资产负债率不高于70要求连续三年盈利，一般申请上市企业前几年的净资产收益率都在10以上上市公司在增发新股时，要求三年内平均净资产收益率达到10以上间隔前次增资的时间在1年以上，并符合证监会的其他相关要求,108,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,自硬公司销售净利率和增长率敏感性

46、分析参考公开股票发行的一般条件，我们对公司销售净利率和销售增长率变动对净资产收益率带来的影响作如下敏感性分析，力求找出在满足10以上净资产收益率条件下的销售净利率和增长率的不同组合,由此看出，4以上的销售净利率才符合10以上的净资产收益率条件,109,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,以下是我们完成预测的基本假设,110,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,整体财务预测模型根据股票公开发行条件，需要满足10以上的净资产收益率和70以下的资产负债率标准，我们在基于对公司和行业历史经验数据分析的基础上选择了9的销售增长率和4.5%的销售净利率作为前提做了公司整体财务预

47、测，模型结果如下：,111,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,五年战略目标的财务分解,单位：万元,单位：万元,112,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,公司战略目标的财务预测按照以下步骤进行,113,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,年销售增长率的确定基于行业未来几年的增长预期我们通过对35家硬质合金行业代表企业的销售和利润做回归分析和趋势预测，得出行业2003年2007年的年均销售增长率为9,单位：万元,114,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,销售利润随着销售收入的增加而相应增加,115,20.03.2023,基于标杆的财务战

48、略目标预测,公司总体财务预测模型各年度总资本增量,单位：万元,116,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,总资本的预测基础是销售收入和资本规模保持一定的比例关系基于对公司19982002年销售收入和资本规模的经验数据，进行回归分析和趋势预测,单位：万元,销售收入,资产规模,117,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,公司总体财务预测模型资金总缺口预测公司资产规模的扩张一部分通过未分配利润的积累来实现，缺口部分需通过融资来解决,单位：万元,118,20.03.2023,基于标杆的财务战略目标预测,公司的资本结构将沿着健康的方向发展在以9的销售增长率和4.5%的销售净利

49、率假设的前提下，公司未来几年的财务结构将趋于合理化，并于2007年实现净资产收益率超过10，资产负债率低于70的目标,119,20.03.2023,第四章 财务目标预测,内容目录基于标杆的财务战略目标预测基于现状的业务单元财务预测,120,20.03.2023,基于现状的业务单元财务预测,业务单元财务预测假设,121,20.03.2023,基于现状的业务单元财务预测,2001年公司各业务单元销售额和净利润一览表,业务名称 销售收入（万元）市场占有率 销售毛利（万元）销售毛利率*,*剔除了中钨高新对有限责任公司利润的影响，此处的销售毛利率是经过还原的实际销售毛利率,122,20.03.2023,

50、基于现状的业务单元财务预测,公司各业务单元的2007年销售预测,3.322.7816.712.310.5,单位：万元,123,20.03.2023,基于现状的业务单元财务预测,2007公司各主要业务单元的市场占有率和净利润实现情况,业务单元 市场规模（万元）占有率 销售收入（万元）净利率 净利润（万元）,x,=,x,x,x,x,x,=,=,=,=,=,=,=,=,=,=,=,x,x,x,x,x,x,124,20.03.2023,基于现状的业务单元财务预测,公司实现上述目标的保障,公司各业务单元的财务目标,业务结构调整：根据各业务的赢利性和市场未来的发展趋势，从业务单元的盈利水平以及市场前景两个