生息资本和利息课件.ppt

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1、2023/3/19,政治经济学,第六章 生息资本和利息,产业资本和商业资本的运动赋予了货币以资本的属性，因此，在资本主义经济中货币除了执行一般货币的五项职能以外，又获得了一种新的用途为它的所有者带来额外收益的的用途。正是这种属性，使货币能够作为借贷资本发挥职能。货币的借贷资本职能是现代银行业及各种金融业的发展基础。,2023/3/19,政治经济学,第一节、借贷资本与利息,本节有以下内容：一、借贷资本形成的基础与原因二、借贷资本的特征与运动形式三、利息与利息率四、借贷资本的本质,2023/3/19,政治经济学,一 借贷资本形成的 基础与原因,1、什么是借贷资本：货币的所有者或银行为了取得利息收入

2、而贷放给职能资本家的货币资本。货币通过这一贷放活动成为借贷资本。借贷资本的运动形式为：GG 或GG+G 即贷放出货币资本，一定时期后收回原有货币资本并获得利息。,2023/3/19,政治经济学,一 借贷资本形成的 基础与原因,2、资本主义借贷资本存在的社会基础 借贷资本形成的社会基础是货币在资本主义生产关系下所带有的资本属性。剩余价值转化为利润、利润表现为全部资本的产物以及利润率的平均化等过程，在社会表面形成了资本与利润之间的固定联系，使货币本身带上了资本的属性。因此，货币所有者可以将货币作为资本贷出并取得收益。,2023/3/19,政治经济学,一 借贷资本形成的 基础与原因,3、借贷资本形成

3、的原因：职能资本在其循环与周转中，一方面会出现暂时闲置的货币资本，另一方面会出现对货币资本的需要。闲置货币资本与对货币资本的需要并存，使暂时闲置的货币资本以借贷资本的形式转入需要货币资本的人手中，执行实际职能资本的作用。,2023/3/19,政治经济学,一 借贷资本形成的 基础与原因,职能资本在运动中暂时闲置的情况：（1）尚未达到更新时间的固定资本所转移价值形成的折旧基金；（2）暂时不需要购买生产资料和支付工资的商品销售款；（3）正在积累过程中的投资基金。,2023/3/19,政治经济学,一 借贷资本形成的基础与原因,职能资本对货币资本的需求：（1）商品销售出以前，购买生产资料和支付工资的货币

4、资本需求；（2）提前更新固定资本的货币资本需求；（3）为适应市场扩大而进行投资产生的货币资本需求。,2023/3/19,政治经济学,一 借贷资本形成的基础与原因,货币资本闲置与短缺同时存在，使货币资本的持有者可以将货币资本暂时借给职能资本，后者通过实际使用货币资本实现价值增殖，并将所获利润的一部分作为利息支付给货币资本的所有者。形成借贷资本的实际运动。借贷资本是从职能资本运动中分离出来，并为职能资本服务的独立资本形式。,2023/3/19,政治经济学,一 借贷资本形成的基础与原因,4、借贷资本来源的扩大：借贷资本不仅来源于职能资本，而且，其它的货币收入也有可能通过一定渠道转化为借贷资本。如，资

5、本家暂时不用于个人消费的货币收入、工人及其它工薪收入人员的货币收入、政府暂时闲置的财政收入、以及各种保障与福利基金及来自这些基金的收入等。,2023/3/19,政治经济学,二 借贷资本的特征与运动形式,1、借贷资本的特征：（1）借贷资本形式下，货币是作为资本借给职能资本家的。在资本主义金融市场上，借贷活动被理解为职能资本家支付利息来“购买”货币（资本）的使用价值（增殖能力）。所以教材上讲“借贷资本是资本商品”。,2023/3/19,政治经济学,二 借贷资本的特征与运动形式,（2）借贷资本家凭借对借贷资本的所有权来获得利息收入。资本的价值增殖额是通过资本实际执行生产或流通职能而形成的。借贷资本家

6、凭借对借贷资本的所有权从占有职能资本获得的平均利润中一部分。,2023/3/19,政治经济学,二 借贷资本的特征与运动形式,（3）借贷资本是最具拜物教性的资本形式：借贷资本的运动形式GG使货币创造收入、资本自行增殖的假象最终形成。借贷资本的形式上使平均利润以两个部分存在，一部分为企业主收入，它表现为企业主活动的结果；另一部分为利息，表现为货币资本的创造物。这样，就掩盖了利润和利息的真正来源。,2023/3/19,政治经济学,二 借贷资本的特征与运动形式,2、借贷资本的运动过程：借贷资本直接表现出的运动过程为：GG或GG+G 借贷资本的实际运动过程为：G GWPWG G”或G GWG G”,20

7、23/3/19,政治经济学,二 借贷资本的特征与运动形式,3、借贷资本形式下资本的二重存在：当借贷资本家把货币资本借给职能资本后，同一资本就以不同形式同时存在于不同人手中。,2023/3/19,政治经济学,二 借贷资本的特征与运动形式,一方面，以货币资本及由它转化而来的生产资本或商品资本的形式存在于职能资本手中。另一方面，以所有权资本的形式存在于借贷资本家手中。后一存在产生出种类繁多、内容复杂的信用活动以及信用工具。,2023/3/19,政治经济学,三 利息与借贷资本的本质,1、资本主义利息及其本质：资本主义利息是货币所有者因贷出货币资本而从职能资本家那里获得的报酬。资本主义利息直接来自于职能

8、资本家获得的平均利润，它的源泉是生产领域工人创造的剩余价值的一部分。资本主义利息本质上是剩余价值的一种特殊转化形式。,2023/3/19,政治经济学,三 利息与借贷资本的本质,借贷资本的本质：由于借贷资本的利息来自于剩余价值，所以，借贷资本的本质是借贷资本家凭借对货币资本的所有权无偿占有生产工人剩余劳动的经济关系。,2023/3/19,政治经济学,三 利息与借贷资本的本质,2、各种错误的利息观：（1）利息是货币所有者“节欲”和“等待”的报酬；（2）利息是“未来财货”与“现在财货”价值的差额；（3）利息是迂回生产的结果；（4）利息是放弃灵活偏好的报酬。,2023/3/19,政治经济学,三 利息与

9、借贷资本的本质,3、利息率及其决定因素：利息率是一定时期的利息额对贷出货币资本数额（本金）之比。由于利息是职能资本从所获得的平均利润中支付的，因此，利息率小于平均利润率，而且，利息作为资本所有权在经济上的体现，利息率不能等于零。,2023/3/19,政治经济学,三 利息与借贷资本的本质,在0与平均利润率之间，利息率没有确定的内在标准和数量规律可循。在实际经济生活中，它是由习惯、法律、以及金融市场上借贷资本的供求状况等决定的。在现代资本主义经济中，利息率是政府用来调节投资与消费的重要宏观经济指标。,2023/3/19,政治经济学,三 利息与借贷资本的本质,4、现代资本主义经济中利息来源的扩大化

10、在借贷资本的运动形式GG上，货币即使不是借给职能资本，它的所有者也要求借款人向自己支付利息，这时，利息的来源也就不直接来源于剩余价值。譬如，各种消费性贷款所收取的利息就是来自于债务人的收入；政府的各种借款所支付的利息则是来自税收。,2023/3/19,政治经济学,三 利息与借贷资本的本质,5、利息形态下资本概念的泛化 由于借贷资本和利息是资本及其收入最没有内容、最为表面化的形式，所以，它们的存在不仅使人们对资本产生幻想，而且还使人们把不是资本的范畴也看作是资本。这种现象叫做资本概念的泛化。,2023/3/19,政治经济学,三 利息与借贷资本的本质,资本概念泛化的思维逻辑：由于资本是一种可以带来

11、收入的神秘物，反过来人们按照资本带来收入的思路，把其它类型的收入也当作某种“资本”带来的“利息”，那末，带来收入的那种经济客体就被看作是带来这种“利息”的资本。,2023/3/19,政治经济学,三 利息与借贷资本的本质,资本概念泛化的举例：1、在资本主义观念下，一些人把雇佣工人的工资看作是工人的“人力资本”带来的利息。这样，工人凭空就持有了一笔可观数量的“资本”。2、工商业中各种商誉可以给具有这种商誉商家带来更多的客户，因而“商誉”也被看成是资本。,2023/3/19,政治经济学,第二节、银行资本与银行利润,1、资本主义银行及其活动方式 资本主义银行是借贷资本实现其活动的组织机构，它是通过货币

12、资本的借贷获取利润的资本主义企业。银行的活动方式是，通过吸收存款，集中社会上暂时闲置的货币资本并贷放给职能资本家或其它需要货币（资本）的人员，收取利息来获取利润。,2023/3/19,政治经济学,第二节、银行资本与银行利润,2、银行资本的构成 银行用于借贷活动的货币资本就是银行资本。另外，银行从事经营活动所需投入的设备及各种费用，在银行家观念上也是银行资本。按来源划分，银行资本分为自有资本和借入资本，其中借入资本是银行资本的主要部分，它表现为各种存款。,2023/3/19,政治经济学,第二节、银行资本与银行利润,3、银行资本的存在形式：银行资本除用于应付取款而保留的准备金以外，其它部分均所有权

13、资本的形式存在，主要包括：（1）各种贷款；（2）各种有价证券,2023/3/19,政治经济学,第二节、银行资本与银行利润,4、银行利润与银行利润率 银行利润来自贷款利息与存款利息的差额。银行向职能资本家或其它借款人发放贷款所要求的利息率高于吸收存款所支付的利息率。其中的差额构成银行利润的来源。银行利润的最终来源仍主要是生产领域工人创造的剩余价值，它是剩余价值的一种具体形态。,2023/3/19,政治经济学,第二节、银行资本与银行利润,银行利润率是银行利润与银行自有资本的比率。即 银行利润率=银行利润/银行自有资本 因此，虽然银行利息率低于社会平均利润率，但是银行利润率仍可以等于社会平均利润率。

14、,2023/3/19,政治经济学,第二节、银行资本与银行利润,银行资本只是按照平均利润率获得平均利润，但是并不独立参加平均利润率的形成。就是说，银行资本的存在并不改变因职能资本间竞争业已形成的平均利润率。原因是，银行资本是由职能资本使用的，利息是通过占有职能资本获得的平均利润得到的。,2023/3/19,政治经济学,第三节、资本主义银行与 非银行金融机构,现代资本主义金融体系是由银行和各种非 银行金融机构组成。它是一个以中央银行为中心，由商业银行、专业银行、非银行金融机构为内容的货币资本运动体系。,2023/3/19,政治经济学,第三节、资本主义银行与 非银行金融机构,（一）中央银行：中央银行

15、是一国最高金融当局，它统筹管理全国金融活动。,2023/3/19,政治经济学,第三节、资本主义银行与 非银行金融机构,中央银行有三项职能：1、作为发行银行，发行国家货币；2、作为银行的银行，为商业银行提供贷款，保管准备金；3、作为国家银行，代理国库、向政府贷款、监督管理全国金融活动、通过货币政策对宏观经济进行管理。,2023/3/19,政治经济学,第三节、资本主义银行与 非银行金融机构,（二）商业银行 商业银行是以盈利为目的，通过存款、贷款以及相关的金融活动获利润的资本主义企业。商业银行的活动包括吸收存款、发放贷款、购买有价证券、以及各种支付与结算业务。商业银行是资本主义银行体系的主体。,20

16、23/3/19,政治经济学,第三节、资本主义银行与 非银行金融机构,（三）专业银行 指专门从事某一类业务的银行。由于这类银行业务专一，因而有别于商业银行。专业银行包括投资银行、储蓄银行、不动产抵押银行等。,2023/3/19,政治经济学,第三节、资本主义银行与 非银行金融机构,（四）非银行金融机构 非银行金融机构指以提供某种货币资金服务的方式吸收货币资金，并通过投资获取利润的资本主义企业。这类机构包括保险公司、投资基金、养老基金、证券公司等等。它们通过提供资金补偿、资金时间安排、代理企业或个人管理资金、筹集资金等形式取得利润。,2023/3/19,政治经济学,第三节、资本主义银行与 非银行金融

17、机构,各类银行与非银行金融机构虽然在具体的活动方式上存在着千差万别，但是，它们获取利润的基本原理和基本途径都是借贷资本的运动。,2023/3/19,政治经济学,借贷资本运动的基础上，资本主义信用活动和信用关系得到了进一步的发展。所谓信用关系，就是以偿还为基本条件的价值在不同人之间的转移。它构成了资本主义市场经济条件下不同于一般商品买卖的一类特殊的关系。信用活动不断出现新的形式，成为现代经济中最复杂的部分。,第四节 资本主义信用 与虚拟经济,2023/3/19,政治经济学,第四节 资本主义信用 与虚拟经济,本节说明信用活动中资本主义市场经济关系的发展，说明信用活动的发展如何产生了虚拟资本或虚拟资

18、产，以及围绕虚拟资产运动产生的虚拟经济及其社会影响。,2023/3/19,政治经济学,第四节 资本主义信用 与虚拟经济,本节共分为三部分：一、资本主义信用与信用工具二、虚拟资产与虚拟经济三、金融危机与经济危机,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,（一）资本主义信用的基本形式 资本主义信用的基本形式包括 1、间接融资：商业信用、银行信用 2、直接融资：证券买卖,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,商业信用是职能资本之间以赊销商品的形式彼此提供的信用，即通过允许买方延期支付货款，以商品形式向买方提供贷款所形成的信用关系。,2023/3/19,政治

19、经济学,一、资本主义信用 与信用工具,银行信用是银行资本以货币形式向职能资本提供贷款形成的信用关系。它是职能资本通过银行获取货币资本的信用形式。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,直接融资是货币资本的所有者直接向职能资本提供货币资本的信用关系。直接融资往往是通过职能资本或由金融机构代理发行有价证券来筹集资本。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,（二）借贷资本运动与信用工具 借贷资本的表面运动形式为GG，它的实际运动过程为 G GWPWG G”或 G GWG G”但是对于货币资本的所有者来说，括号内的过程是看不见的。,2023/3/19,政

20、治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,当职能资本家提供商业信用时，他所提供的信贷是商品形式 W W 这时如果接受信贷的职能资本家开具有价证券B，那么，这一过程就表现为 WB 整个商业信贷活动就变为 WBB+G 或WBG+G,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,当职能资本家借入货币资本时，向货币所有者开具有价证券B，G G 就变为 GB，原借贷活动则表现为有价证券的买卖，职能资本与借贷资本这种买卖关系形成一级证券市场。整个 GG+G变为 GBB+G或GBG+G,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,货币资本的借贷转化为有价证券的买卖后，有价证券

21、就代表着借贷资本家持有的资本，他可以将持有的有价证券进行买卖，这种买卖构成二级证券市场。这些有价证券是信用的载体，被称为信用工具。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,有价证券买卖与一般商品买卖的区别：一般商品买卖中，买者需要的是由商品的自然属性所产生的使用价值；有价证券买卖中，买者需要的是由一定社会生产关系赋予证券的社会属性，即价值增殖的属性。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,（三）信用工具的种类 1、直接以职能资本运动为基础的信用工具：包括股票和公司债券 用来购买这类信用工具的货币变成了职能资本实际使用的资本。因此，它们代表着实际资本

22、，它们的收益也是来自于实际资本带来的利润（剩余价值）。它们是实际资本的“纸制副本”。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,G B的交易使资本有了双重存在形式，一重是以货币资本及其转化而成的生产资本、商品资本形式存在于职能资本家手中；另一重是以有价证券的形式存在于借贷资本家手中。前者是真正的资本，而后者虽然也给其持有者带来收益，但它只是前者的代表，所以，后者是虚拟资本，也可以叫做虚拟资产。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,有价证券的价格：有价证券没有价值，但是由于它们可以买卖，因而具有价格。它们的价格不是价值的货币表现，而是证券收益的资本化

23、。有价证券价格的公式：有价证券价格=预期收益/同期银行利率,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,2、以收入流为基础的信用工具 由于证券可以为其持有者带来收入，因此，任何一个有规则的收入流都可以当作一种证券的收入，从而可以以此为依据发行有价证券。例如，政府为了非经济目的而发行的政府债券。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,购买这种债券的资本也具有 GBB+G的形式。但是，用于购买证券的货币资本并没有真正作为资本用于生产或流通，而是用于其它目的。证券的收益也不是资本执行职能的结果，而是税收或其它形式产生的收入流。,2023/3/19,政治经济学

24、,一、资本主义信用 与信用工具,新华网台北月日电（记者朱华颖）日前，台湾有关部门通过了“重大军事采购特别预算案”，决定向美国采购枚“爱国者”飞弹、艘潜艇、架美军除役的反潜机等项军备，金额总计超过亿元新台币，并以发行股票、出售土地和发行公债等方式筹措财源。此举在岛内引发激烈的批评声浪，有舆论指出，当外资逐渐出走、经济市场仍然欲振乏力之时，当局却要发行公债来换得美国保卫台湾的条件，无异于杀鸡取卵、饮鸩止渴，亿元买来的不是“保险单”，而是“战祸”。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,3、各种有价证券组合而派生出的信用工具 证券投资机构可以将风险、收益存在差别的各种证券加以

25、组合，以组合后的收益作为收入流，发行新的证券以代表这种证券组合。这种信用工具是以若干个资本运动及其收入为基础实现价值增殖的。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,4、以金融期货交易为基础的信用工具 商品交易中为规避价格风险产生的期货交易，也发展到金融领域，成为一部分人牟取利润的活动。金融期货也可以成为新的信用工具的基础。,2023/3/19,政治经济学,一、资本主义信用 与信用工具,（四）金融市场 金融市场是对金融工具进行交易的市场，是各种金融机构、厂商及个人通过提供贷款和买卖有价证券所形成的资金供求关系总和。它在形成资本、配置资本、分散投资风险以及等方面起着重要作用

26、。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,（一）虚拟资产及其本质：1、什么是虚拟资产：所谓虚拟资产是指那些没有价值，但在一定的买卖关系下却具有价格的各种交易物，各种有价证券、土地等。其中还包括那虽然具有价值，但在交易中价格不是以价值为基础，而是收入资本化的体现的那些劳动产品，如房屋。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,2、虚拟资产的本质：虚拟资产表现出的价格也是社会生产关系的体现。它是生产领域资本主义生产关系所产生的资本自行增殖假象反作用于经济活动的结果。它是资本主义生产关系所派生出的经济范畴。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,（

27、二）虚拟经济 1、围绕虚拟资产的创造与流通所形成的商业性活动属于虚拟经济。其中，包括虚拟资产的交易、中介、咨询等。此外，广义地说，博彩业也属于虚拟经济的范围。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,虚拟经济与实际经济：实际经济是指真正从事人们物质生活所需要的产品与服务的生产与交换的经济活动。而虚拟经济则不从事任何实际产品的生产与流通。虚拟经济本身是资本主义生产关系高度表面化的结果。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,虚拟经济是在实际经济高度发展基础上形成的，它可以在一定程度上脱离实际经济相对独立地发展。但是，虚拟经济最终是要靠实际经济来支撑，并依赖于实际

28、经济。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,2、虚拟经济中拜物教观念的强化 所谓拜物教是指商品经济中出现的各种假象在人们头脑中形成的各种神秘观念。（1）价值拜物教在虚拟经济中得到强化，因为，没有价值的物品照样有价格；（2）资本拜物教在虚拟经济中得到强化，因为资本增殖并不需要实际的生产过程。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,（3）货币拜物教观念得到强化：有了货币就可以运作虚拟经济，进而得到收益。（4）金融拜物教观念得到强化：虚拟经济不生产任何具有使用价值的产品和服务，但人们却可以通过虚拟经济活动得到收益，并购买到产品，因而生产活动越来越在人们头脑中置于

29、次要地位。似乎人类社会不需要物质生产。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,（三）虚拟经济中的价格基础 虚拟经济中的价格也是用观念的货币来表现的，但是它们却需要有实际的货币来支持。因此，有足够的货币注入虚拟经济是虚拟经济得以存在和发展的客观条件。因此，虚拟经济中的货币来源是虚拟经济运动的基础。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,（四）虚拟经济的作用：虚拟经济是适应生产社会化和商品经济发展的产物。它的产生使资本的价值相对独立出来，可以在一定程度上脱离资本的物质实体进行流动。这样就会使资本能够更及时地按照资本收益的大小或未来趋势重新进行配置。因而对于发展社

30、会生产力有着一定的积极作用。,2023/3/19,政治经济学,二、虚拟资产与虚拟经济,但是虚拟经济独立于实际经济而自行扩张，也会对社会产生很大的消极作用。它的发展产生了一部分专门以投机、或食利为收入来源的机构和人员，形成了社会总产品的一笔虚耗。更主要的是当虚拟经济扩张超出了实际经济的支持能力时，会产生金融危机进而导致经济危机。,2023/3/19,政治经济学,三、虚拟经济与金融危机,（一）虚拟经济是产生“泡沫”的客观基础 虚拟经济是没有价值基础的经济活动，它们可以在没有实际经济相应增长的条件下，仅靠虚拟资产价格的上涨而得到的扩张。因此，虚拟经济是泡沫经济存在与发展的基础。所谓“泡沫经济”就是虚

31、拟资产价格普遍高估的经济。,2023/3/19,政治经济学,三、虚拟经济与金融危机,（二）泡沫产生的机制 经济繁荣会使人们对经济的未来产生良好的预期，提高虚拟资产的价格。价格的上涨又会进一步吸引部分借贷资本进入金融市场，推动价格进一步上涨。这样就产生了虚拟资产价格的自我放大的效应。这种没有真正价值基础的价格上涨，就形成经济中的泡沫。,2023/3/19,政治经济学,三、虚拟经济与金融危机,（三）泡沫的破灭：虚拟资产是作为资本商品出售的，因此，它具有最终转化为货币的内在要求。当大量资本及其增殖额要求转化为货币时，就会造成虚拟资产的供给增加。如果这时没有足够的货币注入市场支持这种需求，虚拟资产的价格就会下降，进而引起泡沫的破灭。,2023/3/19,政治经济学,三、虚拟经济与金融危机,（四）金融危机和经济危机：对个人来讲，泡沫破灭代表着资本的损失和预期收入下降，从而减少个人消费；如果购买虚拟资产的货币来自贷款，泡沫破灭会使银行机构不良资产增加，进而引起信用机构破产，产生金融危机。,2023/3/19,政治经济学,三、虚拟经济与金融危机,金融危机引起经济危机：金融危机使下人们的消费与投资需求锐减，这将加剧资本主义经济固有的生产相对过剩。从而导致实际经济下降，失业增加。,