股票基础知识培训最终版课件.ppt

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1、股票知识基础培训,分享人：,2006年05月11日,02 股票如何交易,01 认识什么是股票,03 如何理解盘面专业名词,04 股票的分析方法,PART-1,认识什么是股票股票的定义.股票的一级市场和二级市场.股票的价值.股票的分类.股票的历史走势,一、股票的定义,股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。,股票名词解释：,我国最早的上市股票之一（飞乐音响）,二、股票的一级市场和二级市场,一级市场,二级市场,一级市场也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出

2、售新发行的股票的市场。募集资金的选择：募集资金的方式一般可分成公募和私募两类。公开募集需要核审，核审分为注册制和核准制。,二级市场也称股票交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。这一市场为股票创造流动性，即能够迅速脱手换取现值。二级市场通常可分为有组织的证券交易所和场外交易市场。,三、股票的价格,股票的价格,股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，它以元/股为单位,当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发，对上市的股票不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行价。,股票的市价，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交

3、价，通常所指的股票价格就是指市价。,市价,发行价,面值,四、股票的分类,A股,B股,H股,A股是以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市的股票；,B股是以美元港元计价，面向境外投资者发行，但在中国境内上市的股票，沪市挂牌B股以美元计价，而深市B股以港元计价,H股是以港元计价在香港发行并上市的境内企业的股票,四、股票的分类,股票的分类,垃圾股,蓝筹股,成长股,股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。,所谓成长股，是指发行股票时规模并不大，但公司的业务蒸蒸日上，管理良好，利润丰厚，产品在市场上有竞争力的公司的股票。,热门股,交易量大、

4、交易周转率高、股价涨跌幅度也较大的股票。,周期股,所谓周期股是指经营业绩随着经济周期的涨缩而变动的公司的股票。航空工业、汽车工业、钢铁及化学工业都属于此类。,圾股股，经营亏损或违规的公司的股票。,白马股一般是指其有关的信息已经公开的股票，由于业绩较为明朗，很少存在埋地雷的风险，内幕交易、黑箱操作的可能性大大降低，同时又兼有业绩优良、高成长、低风险的特点,白马股,四、股票的分类股票代码,股票代码是沪深两地证券交易所给上市股票分配的数字代码。这类代码涵盖所有在交易所挂牌交易的证券。熟悉这类代码有助于增加我们对交易品种的理解。A股代码：沪市的为600或60，深市的为000或001，中小板为00，创业

5、板为300；两市的后3位数字均是表示上市的先后顺序；,四、股票的除权 除息 除权除息,六、股票的历史走势,上证指数月线图走势,深证指数月线图走势,PART-2,股票如何交易上海证券交易所.深圳证券交易所.沪深股市交易规则,一、上海证券交易所,一、上海证券交易所上证指数,一、上海证券交易所上证指数,上海证券综合指数简称“上证综指”，其样本股是全部上市股票，包括A股和B股，反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大

6、盘企业的整体状况。上证150 指数原则上每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别是每年7 月和次年1 月的第一个交易日，每次调整的样本股数量不超过 10%。样本股定期调整时设置缓冲区，排名在120 名内的新样本优先进入，排名在180 名内的老样本优先保留。,二、深圳证券交易所,一、深圳证券交易所深证指数,一、深圳证券交易所深证指数,深证综合指数是深圳证券交易所从1991年4月3日开始编制并公开发表的一种股价指数，该指数规定1991年4月3日为基期，基期指数为100点。综合指数以所有在深圳证交所上市的所有股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数，其基本计算公式为：即日综合指数=(即日

7、指数股总市值/基日指数股总市值基日指数),每当发行新股上市时，从第二天纳入成份股计算，这时上式中的分母下式调整。沪深300指数，是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。,三 沪深股市基本交易规则,交易规则一,交易时间,竞价成交,交易单位,报价单位,周一至周五(法定休假日除外)上午9：30-11：30 下午1：00-3：00,(1)竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价 格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。(2)

8、竞价方式：上午9：15-9：25进行集合竞价(集中一次处理全部有效委托)；上午 9：30-11：30下午1：00-3：00进行连续竞价(对有效委托逐笔处理)。,股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍；,股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手”为报价单位。,三 沪深股市基本交易规则,交易规则二,涨跌幅限制,ST股票,委托撤单,T+1交收,在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。,在股票名称前冠以“ST”字样的股票表示该上市公司最近两年连续亏损，或亏损一

9、年，但净 资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行 特别处理。股票交易日涨跌幅限制5%。,在委托未成交之前，投资者可以撤销委托。,“T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买 入的证券不能在当天卖出，需待第二天进行自动交割过户后方可卖出。,印花税,过户费,各券商自定（成交金额的0.08%0.3%），一般为：买、卖都是成交总额的1，不足5块按5块收。,买时为0，卖时为成交金额的1。,上证的收取，买、卖都是成交股数的0.6。单位：元 深圳不收过户费。,佣金（手续费）,三 沪深股市基本交易规则交易费用,PART-3,

10、如何理解盘面专业名词盘面专业名词解析.盘口名词解析,盘面 名词 解析,K线图又称蜡烛图。它是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成。K图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。,成交量是一种供需的表现，指一个时间单位内对某项交易成交的数量。成交量指当天成交的股票总手数（1手=100股）。大盘成交量指的是成交金额。说明市场的活跃度和资金规模。成交数量（成交量）*成交价格=成交金额(成交额),“盘口”是在股市交易过程中，看盘观察交易动向的俗称。,股票指标是属于统计学的范畴，依据一定的数理统计方法，运用一些复杂的计算公式，一切以数据来论证股票趋向、买卖等的分析方法。主要有动量指

11、标、相对强弱指数、随机指数等等。,成交明细列表中的买盘/卖盘：B是buy的缩写，S是Sell的缩写。以卖一价向上成交,成交手数后面带红色B,为外盘；以买一价向下成交为内盘,带绿色S。,K线图,股票指标,成交量,盘口,成交明细,一 盘面名词解析,委比/委差,五档即时成交,现价,涨幅,量比,就是当前的价格,涨幅就是指目前这只股票的上涨幅度。,委比和委差是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。当数值为正时说明买盘力量较强，反之则说明卖盘力量强，下跌的可能性大。,五档即时成交是指在股票买卖中，为了能以更快的速度成交而使用的一种方法。它包含了当时买入与卖出的最近的五种价格。,量比是衡量相对成交量的指

12、标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。,二 盘口名词解析,每股收益,外/内盘,股本/流通,换手率,动态市盈率,盘口名词解析,在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数100%,外盘又称主动性买盘，即以卖出价成交的累积成交量；内盘又称主动性卖盘，即以买入价成交的累积成交量。外盘反映主动买的意愿，内盘反映主动卖的意愿。,每股收益即每股盈利（EPS），又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。,动态市盈率是综合考虑了目

13、标企业的市盈率水平和未来盈利地成长性,总股本是股份公司发行的全部股票所占的股份总数，流通股本可能只是其中的一部分，对于全流通股份来说总股本=流通股本。,二 盘口名词解析,PART-4,股票分析方法宏观经济分析法.行业板块公司分析法.技术分析法.资金管理与风险控制,宏观研究：经济周期、经济政策等。,市场研究：市场效率、投资者行为、技术分析等。,主题研究：公司基本面、财务状况等。,行业研究：生命周期、市场结构等。,宏观,行业,板块,市场,证券投资分析,股票分析方法,宏观经济周期般经历四个阶段，即复苏、繁荣、衰退、萧条。这种周期性表现在许多宏观统计数据的周期性波动上，,一 宏观经济分析法,二 行业板

14、块公司分析法流动性来源（水源）,A股市场总市值（蓄水池容量）,上证指数（水深）,A股扩容（出水）（蓄水池容量加大）,1、央行公开市场操作 2、居民投资组合 3、贸易顺差 4、国内外热钱,二 行业板块公司分析法板块轮动（权重类）,二 行业板块公司分析法板块轮动（题材类）,二 行业板块公司分析法公司估值,三 技术分析法主要流派,三 技术分析法分析要素,三 技术分析法K线,上影线,阳线实体,下影线,阳线,最低价,最高价,收盘价,开盘价,三 技术分析法K线,下影线,阴线,最低价,最高价,收盘价,开盘价,阴线实体,上影线,三 技术分析法K线,K线分析三要素：,阴阳：阴阳代表趋势 实体：实体代表内在动力

15、影线：影线代表转折意愿,三 技术分析法K线,实体变化示意图,多方力量在增强,平衡态,空方力量在增强,三 技术分析法K线,三 技术分析法K线图形态,三 技术分析法K线图形态,三 技术分析法切线原理,三 技术分析法切线原理,三 技术分析法切线原理,三 技术分析法切线原理,三 技术分析法指标分析,布林带指标中的价格通道对预测未来行情的走势起着重要的参考作用。,以道琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的价格平均值连成的曲线,随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就

16、形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。,相对强弱指数RSI是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线。,指数平滑移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线。,WR指标，中文称威廉指标，指标表示的涵义是当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。,技术指标,MA,BOLL,WR,RSI,KDJ,MACD,三 技术分析法指标分析,三 技术分析法均线指标,移动平均线（MA）是趋势型指标的一种，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的商品价格平均值（

17、一般是用某一段时间的收盘价除以该周期）连成曲线，用来显示价格的历史波动情况，进而预测商品价格未来发展趋势的技术分析方法。均线理论是当今应用最普遍的技术指标之一，它帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势、发现过度延生即将反转的趋势。移动平均线按时间周期长短分为：短期移动平均线，中期移动平均线，长期移动平均线；按计算方法分为：算术移动平均线，加权移动平均线，指数平滑移动平均线。,三 技术分析法均线理论,葛兰碧（GRANVILE J）移动平均线运用八大法则：（1）平均线从下降逐渐转为盘式上升，而价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。（2）价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升

18、，也是买进信号。（3）价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。（4）价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，也为买进时机。（5）平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。（6）价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。（7）价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。（8）价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。,三 技术分析法均线理论,三 技术分析法均线理论的特点,初始止损,进场,跟进止损,跟进止损,压力/支撑线,压力/支撑线,风险确定,利润扩展,支撑线,加仓,四 资金管理与风险控制,初始止损,进场,跟进止损,跟进止损,压力位,支撑/压力位,风险确定,利润扩展,加仓,四 资金管理与风险控制,知识回顾Knowledge Review,