消费品市场分析及展望.doc

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1、专供信息 注意保存未经允许 请勿引用经济预测分析第 50 期国家信息中心 2009年11月10日2009年消费品市场分析及2010展望内容摘要：以来今年，社会消费品零售总额实际增速创23年来新高，消费对经济增长的贡献作用明显加大，一定程度上弥补了外需不足对经济的下拉影响。展望2010年，城乡居民收入不断增长，居民消费结构升级全面展开，社会保障制度日趋完善，消费者信心稳步回升，消费需求有望继续保持良好增势，但消费刺激政策出现递减效应的问题不容忽视。预计2010年消费品零售总额增长18.5%，增速明显提高，但由于物价上涨，实际增速将低于今年。今年以来，在国家多项扩大消费政策的作用下，消费需求呈现稳

2、步加快的增长态势。消费需求的良好增势对于抑制经济下滑、促进景气回升起到重要作用，消费对经济增长的支撑作用明显大于1998年。但是，消费持续增长仍存在不确定因素，已有的扩大消费政策在2010年可能出现递减效应。当前我国居民收入积累和消费升级均处于历史最好时期，国家应抓住有利时机，加大刺激消费的政策力度，进一步出台新的扩大消费政策，充分挖掘和释放居民的消费潜能，引导消费逐步成为经济增长的主要动力。一、2009年消费需求呈现稳步加快的增长态势受国际金融危机的影响，今年以来世界主要经济体表现出失业率上升、消费信心降低的特征，消费不振成为制约经济复苏的主要原因之一。但是，受政策效用的拉动，我国消费需求呈

3、现稳步加快的良好增势，消费品零售额增速快、波动小，对经济企稳回升发挥了重要作用。总体看，消费需求增长变化呈现如下特征：（一）消费品零售总额名义增长和实际增长均呈加快趋势今年以来，消费品零售总额名义增长和实际增长均呈现稳中趋快的走势。1-9月社会消费品零售总额名义增长15.1%，增速比上半年提高0.1个百分点。特别是进入三季度后，消费增速逐月加快，三季度增长15.4%，明显高于一、二季度。扣除物价因素，1-9月消费品零售总额实际增长17.0%，增速同比提高2.8个百分点，比一季度和上半年分别加快1个和0.3个百分点，再创年内新高。当前消费品零售额实际增速是1986年至今23年来的最高水平，全年消

4、费实际增速将高于去年，消费持续快速增长对于前三季度经济实现7.7%的增长起到了积极的作用。图1 1986-2009年1-9月消费品零售额实际增速（%）（二）农村消费增长连续9个月快于城市消费“家电下乡、汽车下乡和农机下乡”等政策，有效刺激了农村消费的快速增长。1-9月农村消费增长16%，城市消费增长14.8%，农村快于城市1.2个百分点，从累计看，农村消费增速已连续9个月超过城市。1-9月农村消费品零售总额所占比重为32%，比去年同期占比提高0.3个百分点。图2 2005-2009年1-9月农村消费和城市消费比较（%）（三）政策引导家电产品消费成倍增长为扩大农村消费、鼓励城市居民购买耐用消费品

5、的积极性，今年国家对农村出台了“家电下乡”政策，在部分城市进行家电“以旧换新”的政策试点。家电下乡对促进农村消费的增长效果十分显著，城市家电“以旧换新”也吸引了相当部分的消费者。受扩大内需利好政策的影响，“十一”黄金周前后，鼓励家电消费的政策作用进一步显现出来，家电产品的销售呈现爆发式增长。国内主要家电零售企业国美和苏宁均表示，销售额比去年同期增长超过了100%，其中彩电成为销售主力军，彩电的销售额占家电整体销售额的40%-50%左右。（四）汽车、住房及相关商品消费大幅增长鼓励汽车消费的政策引导今年车市大幅回暖，其中二、三线城市个人购车和农村购车大幅增加成为汽车销售迅猛增长的新动力。统计显示，

6、1-9月，我国汽车销售966.27万辆，逼近千万辆大关，同比增长34.2%。在乘用车中，受益于鼓励政策的1.6升以下乘用车表现尤为出色，累计销售506.1万辆，同比增长60.3%，占乘用车销售总量的69.9%，市场占有率为历年最高。今年我国房地产市场呈现强劲复苏的势头，商品房销售面积和销售额快速增长，前三季度，全国商品房销售面积58371万平方米，同比增长44.8%，商品房销售额27532亿元，同比增长73.4%，增速比年初和去年同期均大幅提高，住房销售由低迷迅速走向火爆。汽车和住房消费快速增长，带动了与此相关的商品消费大幅增长。在限额以上批发和零售业中，与汽车和住房消费相关的商品销售增长大大

7、高于其他商品销售增长，1-9月汽车类销售增长24.5%，家具类销售增长32.3%，建筑装潢材料类增长21.1%。由此表明，消费增长的重要动力来自于房地产业和汽车行业。（五）境内外旅游消费火爆有序旅游消费是服务消费的重要组成部分，也是衡量一个国家消费内涵的重要方面。今年十一黄金周，我国旅游消费呈现出入境游、国内游、出境游三大市场同步兴旺的局面。由于假期较长，安排出游选择空间加大，旅游供给和保障更有弹性，市场总体旺而有序，国内旅游是最大亮点。国庆中秋双节8天长假期间，全国共接待旅游者2.28亿人次，比2008年“十一”黄金周增长28.5%，实现旅游收入1007亿元，比2008年“十一”黄金周增长2

8、6.4%，旅游者人均花费支出442元。（六）消费者信心指数逐步回升消费者信心指数是世界各国判断消费和经济增长前景的重要指标之一，今年以来我国消费者信心指数呈现先抑后扬的走势，与经济企稳回升走势基本一致。今年一季度消费者信心指数持续降低，3月份消费者信心指数降至86，成为近三年来的最低点。进入二季度后，消费者信心指数逐渐回升，8月份消费者信心指数达到88，比3月份提高了2个点，消费者预期指数由85.9提高为88.5，消费者满意指数由86.1提高为87.3。消费信心指数回升说明居民对经济前景、收入预期和就业状况是积极乐观的，有利于增加支出，扩大消费。图3 2009年1-9月消费者信心指数走势（七）

9、全年消费品零售额有望实现15.3%的增长1-9月份消费需求呈现稳中加快的态势，从增长趋势看，四季度受近几个月消费增速加快、去年同期基数低和物价降幅缩小等因素的影响，消费品零售额有望实现16%左右的增幅，以此推算，2009年将实现社会消费品零售额125086亿元，名义增长15.3%，比上半年增速提高0.3个百分点，比2008年降低6.3个百分点。扣除物价因素，实际增长16.5%，比2008年提高1.7个百分点。消费需求实际增速提高有利于提升消费对经济增长的贡献，也表明居民在当前经济调整中得到了较多实惠。二、2010年消费需求影响因素分析及走势判断受国际金融危机冲击，我国多项经济指标大幅下滑，消费

10、需求则呈现波动小、内生增长力强的特征，数量分析也表明当前消费扩张周期的持续性强于经济周期，可以预计2010年消费需求仍将保持较快增长，消费品零售额名义增长将超过2009年，但由于物价涨幅提高，消费实际增长将略低于2009年。（一）消费持续较快增长具备诸多推动因素1、宏观经济基本走势要求消费需求发挥更大的作用2009年我国经济企稳回升的态势基本确立，实现8%的增长目标已成定局，但8%只是经济复苏的初级目标，与改革开放以来9.8%的平均增速尚有较大距离，2010年要稳固经济回升的基础，政策调控应顺势而为，努力使经济增速比2009年有所加快。从三大需求看，2010年投资对经济增长的拉动力度将小于20

11、09年，世界经济的不确定走势及新的贸易保护主义也使我们不能对出口需求给予过多依赖，加快经济增长需要更多依靠消费的拉动，培育和扩大消费，有助于消化过剩产能，且不会产生其他风险和副作用。与1998年相比，当前我国扩大消费具备更加有利的条件，国家新的经济扶持政策应着力于扩大消费。2、收入水平持续增长为扩大消费平添了后劲相对于经济增长和企业利润快速增长，居民收入增长不够快，但是与自身相比，最近5年是我国除改革开放初期外，城乡居民收入增长最快的时期。2003-2008年城市居民人均可支配收入年均增长9.7%，比1990-2001年平均增速提高3.3个百分点，农民人均纯收入年均增长7.6%，比1990-2

12、001年平均增速提高3.1个百分点。2009年1-3季度城乡居民收入实际增长分别为10.5%和9.2%，继续高于最近5年的平均增长率。截至2009年9月末，城乡居民储蓄存款已高达25万亿元。2010年受收入分配制度改革不断推进、城镇新增就业目标落实、农民工大量返城、农产品出售得以保障等因素的影响，城乡居民收入仍将保持较快增长。收入水平连年较快增长、居民财产性收入增加，为消费持续快速增长平添后劲。3、汽车和住房消费仍将呈现强劲增长势头汽车和住房消费是带动消费升级的主导产品，由于我国人口众多、地域差距较大，消费结构升级呈现由大城市向中小城市梯度扩散的态势，今年二、三线城市汽车消费快速增长，房地产销

13、售从低迷到快速回升，充分说明我国汽车和住房消费存在巨大增长空间。发达国家汽车和住房消费持续增长延续了15-20年，我国消费结构升级带动的消费快速增长至少应在20年以上。4、医改新方案、农保全覆盖等改善民生的政策效果将在2010年有所显现2009年改善民生出台了两大措施，其一，上半年城市出台了新医改方案，老百姓看病贵、负担重的问题有所缓解。其二，10月1日开始新农保试点。新农保规定：“中国农民年满60岁以后都将享受到国家财政出钱的普惠式的养老金”，先选择10%的县（市、区）试点，然后全面覆盖。医疗和养老保险制度改革将大大减轻城乡居民消费的后顾之忧，有利于扩大消费。由于政策效果的滞后性，促进消费的

14、政策作用将在2010年充分显现。5、物价回升引发居民出现买涨不买落的消费心理2010年随着经济回升和需求增加，加之资源价格改革不断推进，居民消费物价和零售物价有望呈现2.5%左右的上涨。市场具有买涨不买落的购买心理，适度的物价上涨有望促进消费增长。（二）扩大消费也面临不确定因素1、2009年出台的扩大消费政策在2010年将出现效应递减2009年出台的“家电下乡，农机下乡”等政策实施期暂定4年，如果没有新的政策补充，消费意愿最强者消费已实现，政策“钝化”将导致消费增量增长有限。2、一些扩大消费的政策不复存在今年初国家规定“从2009年1月20日至12月31日，对1.6升及以下排量乘用车减按5%征

15、收车辆购置税”，刺激了相当部分汽车消费的增长，但政策有效期截至今年底，不利于明年汽车消费的增长。此外，城市家电以旧换新政策截止期为明年5月份，也就是说明年5月之后购买家电不能享受该政策，不利于家电消费的增长。3、水电气等公用事业价格大幅增长对其他消费有挤占影响我国水电气等公用事业品定价较低，资源环境压力要求公用事业价格大幅提高，目前许多省市已在酝酿涨价方案，且涨幅较大，由于居民对水电气等方面的消费具有较大刚性，在家庭开支不变的情况，必然会挤占其他弹性较高的商品消费。（三）2010年消费品零售总额增长趋势预测综上判断，2010年受宏观经济平稳增长、居民收入增加、未来支出预期改善和消费信心恢复等因

16、素的影响，消费品零售额仍将保持较快增长。预计2010年实现消费品零售总额148226.9亿元，同比增长18.5%，名义增幅高于2009年3.2个百分点。今年物价负增长导致明年物价上涨的翘尾因素较高，加上一定的新涨价因素，预计明年消费物价和零售物价涨幅应在2.5%-3%之间，以此计算，2010年消费品零售额实际增长15.6%，实际增速低于2009年0.9个百分点，但消费实际增长仍为近年来的较高水平，消费对经济增长的贡献率有望提高。分城乡看，由于2010年农村“家电下乡、农机下乡”等政策依然有效，有利于促进农村第二次消费结构升级深入展开，此外，农民工外出打工形势好转、国家出台农产品收储和提高最低保

17、护价政策均有利于促进农民收入较快增长，2009年农民人均纯收入有望实现较快增长，有利于2010年农村消费的加快增长。预计2010年农村消费增速仍将高于城市，但高增长的优势不再突出，这一点在最近两月农村消费与城市消费增长落差减少已有所表现。预计2010年城市消费品零售额100312 亿元，同比增长18.3 %，农村消费品零售额47914亿元，增长18.9%，农村增幅高于城市0.6个百分点。三、进一步扩大消费需求的政策建议2009年，为应对国际金融危机，政府在非常时期出台了非常之举，扩大消费的政策效果十分明显。2010年要保持消费持续增长，不仅要保持已有政策的连续性，更需补充和出台新的扩大消费政策

18、，同时要继续加大改善民生的财政支出，从根本上解决居民消费意愿不强的问题。（一）提高“家电下乡”补贴标准和范围，进一步挖掘农村消费 家电下乡等政策对于促进今年农民消费起到极大作用，2010年要进一步发挥该政策的效应，应对政策赋予新的内容：一是扩大家电下乡的品牌、提高质量，让农民买到物美价廉的商品。二是建议政府将销往农村的家电、电脑和汽车等工业品的财政补贴比例提高至17%。在城乡倒挂的“二元经济”时代，农村提供给城市的农副产品价格常常低于成本30%-50%甚至更多，为支持城市发展，农民做出了巨大牺牲。目前农民收入水平和耐用消费品拥有率与城市居民相差10年以上，要尽快缩小城乡差距，需要城市经济对农民

19、做出更大的反哺补贴，目前考虑到出口退税率的提高应将家电下乡的补贴由13%提高至17%，在扩大消费的同时提高农民生活质量。（二）规范和延长城市家电“以旧换新”及小排量汽车税费优惠政策城市家电“以旧换新”带来的消费效应不如农村，主要原因在于没有严格执行10%的补贴标准，将400元作为补贴的最高限，对于超过4000元的家电商品补贴就低于10%。建议对以旧换新商品均严格按照总金额的10%予以补贴，并在2010年扩大试点城市的范围。此外，城市家电“以旧换新”政策有效期为2010年5月份，建议延长政策有效期，给消费者更多的选择机会，充分发挥扩大消费的政策效应。1.6升及以下小排量汽车购置税减半政策今年底到

20、期，建议延长这一政策的实施时间。（三）鼓励和扶持农民改善住房条件，促进农村加快消费升级步伐为鼓励农民消费，国家应为有新建和翻新住房意愿的农村居民，提供必要的物质和资金支持，可建立“新居专项基金”，为农民提供低息或无息贷款，并延长贷款年限，可按需建住房面积或需要翻新的住房面积给困难农户直接补贴，积极抓住农村住房条件改善后派生的家电消费升级的机遇。此外，随着农村劳动力加快向城市转移，应允许农民利用农村的宅基地，到城里置换廉租房或换社保，鼓励进城农民和有条件的农民在城里购买经济适用房、两限房或商品房，提高他们在城里的长期置业意愿，带动相关消费的增长。（四）推出针对老年人的产品和服务，增加老年人消费一

21、是多建立不同规模、不同档次和不同收费标准的敬老院，改变目前养老院数量少和收费高让许多人可望不可及的问题，让更多的老年人愿意并负担得起去养老院生活。二是探索采取政府适度补贴投保补充型、低保额等商业养老保险的方式，对45-59岁的年长劳动者，给予个人所得税的部分退税补贴，政府直接补贴特定险种、适当降低此类险种的投保年限或鼓励保险公司加速给付，改变中老年群体的消费预期。三是积极探索以“反向住房抵押贷款”（倒按揭）为主要内容的“以房养老”的模式，老年人以拥有产权的住房做抵押，可向银行或其他金融机构借款消费，老人继续保留房屋居住权，去世后用住房还贷。由此提升老年人的生活质量，持续刺激老年人相关消费。（五

22、）完善收入分配政策，提高社会总体消费倾向通过提高个人所得税起征点增加中等收入阶层的收入水平，逐步壮大中等收入者的队伍。对低收入群体继续采用提高补贴、完善最低工资标准、增加转移支付比重等方式，促其收入和消费稳定增长。数量分析表明，居民财产性收入作为持久性收入对中长期消费快速增长有较强的拉动作用。国家不仅要增加居民的短期收入，还要创造条件增加居民的财产性收入。一是稳步增加各种金融理财渠道，拓宽居民多元化的投资渠道；二是完善资本市场监管机制，加快投资者保护制度建设，鼓励有盈利的上市公司分红，减少过度投机行为，避免股价大幅波动，在价值理念指导下实现投资增值；三是加大保障性住房建设，促使房价合理回归，让投资住房与其他投资形式的收益保持平衡，减少房地产投机。 （执笔：祁京梅） 编辑部地址：北京三里河路58号国家信息中心预测部 邮编：100045联系电话：68557122，68557123 传真：68558210电子邮箱：gxfx