关于设立担保公司的商业计划书.doc

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1、关于设立投资担保公司的说明书张淙皓二零一零年六月目 录一、项目概述3二、设立投资担保公司的价值3三、投资担保策略5四、投资担保公司管理及架构7五、投资担保公司融资担保流程8六 、投资担保公司收益及分配9七、其他中介机构11一、项目概述（一） 项目名称：投资担保公司（二） 公司形式：有限责任公司（三） 注册资本：1亿元人民币。（四） 公司宗旨：为地方中小企业贷款提供担保，打通中小企业融资瓶颈，支持中小企业自主创新，完善创业发展环境，拉动区域经济增长。（五） 出资人：-创业投资有限公司及战略合作伙伴。（六） 存续期限：10年（七） 担保对象：当地具有区域特色、高科技、创新型、农业产业化、能源类、循

2、环经济模式、新经济模式等有良好发展前景的企业。（八） 运作模式：同政策性银行、商业银行合作，运用担保的金融杠杆作用，为当地符合公司担保对象条件的企业在银行借款提供担保，并为企业制定融资计划，进行商业谈判然后签署债转股协议，取得被担保企业的股份，最后通过良好的退出机制来获得回报。（九） 目标区域：长沙、株洲、湘潭等地区。二、设立投资担保公司的价值担保业在我国是一个新兴行业，其运营和监管一直处于摸索阶段，国家尚没有对行业进行整体的立法和规范。监管主体不明确，缺乏统一的行业管理规范，准入监管、日常运营监管和退出监管等监管内容尚需完善。2006年8月，银监会下发关于银行业金融机构与担保机构开展合作风险

3、提示的通知，要求商业银行与投资担保公司开展业务合作时，要严格审查其资质条件，要求投资担保公司注册资本金必须在1亿元以上，必须是实缴资本，并且将逐步淘汰管理不规范、运作模式不科学的担保机构。同时，国家正在积极设立担保业准入制度，构建担保业准入体系，并将担保业纳入相关部门的监管体系，担保业门槛将会进一步提高。随着我国经济的发展、市场的进一步开放，投资担保公司将在日后的规范过程中逐渐成为更加重要的非银行金融机构（将纳入监管范围），担保业务的创新将会进一步扩大，发展的空间也是巨大的。现在正是我们进入担保业的良好时机，也是最后的机会。（一）投资担保公司的作用1、投资担保公司具有金融杠杆的功能，即担保融资

4、可以放大资金系数，启动更多的资金。投资担保公司核心就在于其自身有专业的风险控制能力，可以实现信用增级，拥有放大功能。目前国外的担保放大倍数一般为10倍以上，我国则规定为5至10倍。2、投资担保公司具有项目储备的功能，投资担保公司在企业上市前为企业提供担保融资服务，因为接触企业较早，与企业无论是业务合作还是情感维系上，都较日后的其他投资人来得直接。在企业初步具备上市条件时，投资担保公司精良的管理团队及引入投资银行、财务、法律等专业团队为企业提供最解决问题的服务。（二）投资担保公司的创新性基于我国担保业的现状以及担保的特殊功能，建议由政府来支持，结合地方区域特色、经济成长热点，主要的服务对象是创新

5、企业，尤其是高科技、自主创新、农业产业化、有区域特色及新经济模式的企业，充分利用政府的效能和资源平台更好地实现投资担保公司扶持中小企业发展、拉动区域经济增长的功能。团队的专业化应是我们日后成立的投资担保公司区别于国内其他担保机构的优势所在，也是融资放大至9倍以上的前提。1、打通中小企业融资瓶颈近年来，地方中小企业凭借其创造社会财富、解决就业、增加出口和税收收入水平等业绩，成为我国地方经济发展中的一大亮点，但中小企业融资难的问题却一直没有得到妥善解决,主要原因就是中小企业大多依靠银行贷款融资，而银行和企业之间缺乏一个有效的资金融通机制。社会上的资金绝大多数集中在银行手中，而银行倾向于选择贷款给贷

6、款规模大的大型企业，那些具有高成长性、高回报率的中小企业却可能因为目前较小的规模和缺乏有形资产为其担保而根本贷不到款。现在各地政府非常重视中小企业的发展，但尚未建立起为中小企业服务的有效机制，需要正确协调政府、银行和企业之间的关系，政府支持推动设立投资担保公司能使这个问题得到圆满解决。2、弥补银行信贷评估体系不足对于银行来说，发放贷款的关键还在于要有完善的信贷风险评估体系，评估体系不健全，会带来巨大的银行信贷风险，形成大量不良资产。投资担保公司在选择被担保企业时，要对企业的背景、历史数据和文档、管理人员、发展前景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的调查审核，在银行对企业评估之前

7、增加一道风险防控机制，有效减少银行评估的前期工作，帮助银行提高监控企业的有效性,并弥补银行信贷评估体系的不足，从而协助银行从根本上遏制不良贷款的形成。三、投资担保策略（一）被投资担保企业的选择1. 区域特色企业投资担保公司的目标是选择具有区域特色和产业品牌的企业，推动区域特色产业集聚发展。通过担保协助其融资，扩展其融资渠道，充分发挥地区产业优势，提高地方经济集聚辐射功能，完善地方经济发展布局。2. 高科技创新企业高科技创新企业对形成区域经济结构和竞争力影响很大，是经济持续健康发展的强有力增长点。但资金不足越来越成为影响高科技创新企业发展壮大的一大主要障碍，最主要的原因还是融资的渠道和手段严重匮

8、乏。投资担保公司为其进行贷款担保，扶植高科技创新企业的发展，是改善高科技创新企业融资渠道、发展特色区域经济的有效途径。3. 农业产业化龙头企业当前，农业产业化龙头企业的融资需求与资金供给之间的矛盾十分突出。政府以主导者身份积极介入农业融资，银行拓展对农业产业化龙头企业的信贷支持显得尤为重要。完善和建设农业产业化龙头企业担保体系，有必要成立贷款投资担保公司，为农业产业化企业的发展和融资做好配套服务，坚持政府推动和市场化运作相结合，共同推动地方经济的发展。4. 能源企业我国目前能源生产增长落后于能源消费增长，以石油为例，我国已探明的石油储量为23.8亿吨，我国石油需求量年增长5.77，而国内石油生

9、产年均增长仅为1.67。预测到2010年我国石消费量将达3亿吨，石油缺口达1.6亿吨以上。为缓解能源危机和高油价对中国经济发展的严重影响，国家先后颁布了一系列法律、法规，如节约资源法、可再生能源法等，“十一五规划”把“发展循环经济、节约资源”作为基本国策。国家重点扶持循环经济模式企业的发展，鼓励能源企业拓展融资渠道。拓展新能源企业融资渠道，实现融资手段的多元化，是新能源企业的共同呼声。5. 新经济模式企业、清洁能源企业、循环经济企业等。（二）被投资担保企业的标准l 高收益：投资担保公司选择提供优越产品和服务、具有高利润的企业。l 高增长：投资担保公司选择目标企业关注企业的收益率高增长的能力，一

10、方面通过企业内部提高利润率来促进企业自身发展，另一方面保证投资担保公司股东的利益回报。l 稳定的盈利模式：投资担保公司选择具有长期稳定盈利模式的企业。l 良好的经营业绩：投资担保公司选择拥有强大的管理团队、积极进取的领导者和管理规范的企业。l 退出机会：投资担保公司选择有良好退出机会，能实现退出渠道多样化策略的企业。四、投资担保公司管理及架构（一）专业操作及风险控制投资担保公司的管理将参照国外成熟的风险投资模式建立。管理架构由投资担保公司管理团队和投资决策委员会二元结构组成。投资担保公司管理团队将聘请具有丰富直接投资担保经验，并对欲投资行业有深刻理解的专业投资管理人。投资决策委员会由投资担保公

11、司股东委派人员及部分高级管理人组成。负责审核由投资担保公司管理团队筛选、推荐的融资担保项目。（二）公司治理结构投资担保公司将按照审慎经营原则，制定本公司的各项业务规则，建立全面有效的风险管理程序和内部控制制度。投资担保公司实行总经理负责制。总经理负责向董事会推荐其他高管人员的人选。投资担保公司管理公司的专业人员将采用市场化原则进行招聘。总经理负责管理公司的日常经营活动，带领整个管理团队帮助银行扶植有地域性特点、具有良好发展前景的当地中小企业，为投资担保公司股东创造回报。五、投资担保公司融资担保流程投资担保公司管理团队采用被实践证明行之有效的、严格的融资担保程序，找寻项目、评估融资担保机会、完成

12、财务、法律、商业尽职调查、建立合理的担保融资结构并进行担保融资，之后积极参与被担保企业运作，与被担保企业管理团队紧密合作，为公司股东产生具有吸引力的回报。（一）项目来源股东的资源及投资担保公司管理团队广泛的人脉、良好的声誉和专业精准的行业经验可以为投资担保公司带来大量项目。成功的担保融资项目可以使管理团队与业内的关系更紧密，从而产生更多的担保融资机会。管理团队相信他们对行业的深刻理解使他们能做出快速合理的决策。（二）快速评估依据其深厚的行业和投资经验，在深入调查、评估前，管理团队依据商业计划和与公司高管层的访谈迅速判断公司的战略位置和发展前景，以决定是否继续深入。这样，可以从大量的平庸公司中筛

13、选出值得关注的优秀企业。（三）尽职调查管理团队从透彻的行业分析入手确定市场趋势，了解竞争状况以及公司与客户、供应商之间的关系。管理团队将借助相关专家，进行商业、财务、法律尽职调查，由此做出合理的担保融资决策。（四）形成融资计划并确定协议内容通过分析尽职调查结果和市场前景，形成融资计划；通过积极的商业谈判，确定担保融资框架协议和“债转股”协议的内容。保证担保融资方对于目标公司在担保融资后重大决策的影响力。当被担保企业达到“债转股”协议规定的条件时，由指定的投资公司承债，将对被担保企业的债按一定比例折合为股份，进入被担保企业成为股东。（五）担保融资决策严格审查一个项目后，由整个管理团队做出担保融资

14、决策，报投资委员会批准。在详尽的尽职调查后，未获支持的潜在担保融资不会继续进行。（六）风险控制投资担保公司管理团队会充分预计未来可能产生的各种政策和市场变化，在追求高收益的同时进行风险控制。担保融资完成后，本投资担保公司将通过以下方式对被担保企业进行监控：1.获得董事会席位，了解企业经营，参与重大决策；2.参与制定企业发展战略规划、年度商业计划及预算；3.参与制定管理层激励机制;4.审阅企业财务及审计报告，进行财务分析，发现异常情况进行深入了解，督促限期解决；5.分管被担保企业的负责人定期向投资担保公司管理团队汇报被担保企业状况。一旦发现被担保企业经营出现可能造成重大投资损失的变化，将启动特别

15、处理机制，避免或减少损失。（七） 退出对单一企业而言，担保的业务周期应为3-5年。投资担保公司管理团队在融资担保伊始就制定好退出策略，包括分红、企业上市、潜在行业并购、产权交易及管理层回购，而后选择适当的时机退出以创造价值。六 、投资担保公司收益及分配投资担保公司将依靠科学合理的治理结构、透明的投资决策体系和严格的风险控制程序，有效保证投资担保公司的投资运作和收益水平。（一）收益的构成1、担保费用收入2、其他融资佣金3、期权成股权转让中产生的收益投资担保公司收益主要是投资担保公司为目标企业进行融资贷款计划获得的收益。投资担保公司预期年收益率为15%20%。如采取债权转股权方式，则预期年收益率为

16、100%-200%。（二）投资担保公司费用投资担保公司需支付以下费用：1、投资担保公司的设立费用和融资费用；2、为项目执行而聘用的外部行业顾问或其他第三方顾问的开支；3、投资担保公司管理人的管理费；管理年费的标准是根据投资担保公司规模、融资难度、投资担保公司存续期和行业惯例设定，目标是能够向投资担保公司提供足够的资源，组建拥有丰富国际经验的投资管理团队，开发和管理项目，为投资担保公司所有股东争取丰厚的利润。目前暂定投资担保公司管理年费为投资担保公司实际融资担保规模的3。4、股东会费用投资担保公司将负责所有与召开股东会的有关费用，但不包括投资担保公司股东或其代表参与会议所产生的交通费用或与会议没

17、有直接关联的费用。5、投资担保公司成立后与融资担保相关的审计师费、律师费等中介机构费用。（三）投资担保公司净收益及分配原则投资担保公司净收益为投资担保公司收益扣除按照有关规定可以在投资担保公司收益中扣除的费用后的余额。在每个会计年度结束后，投资担保公司当年净收益在弥补以前年度亏损、并按照国家有关规定缴纳相应税费后，作为可分配利润。可分配利润将根据合伙协议和投资担保公司管理协议向投资担保公司股东和管理人发放。如果投资担保公司投资当期出现净亏损，则不进行收益分配。投资担保公司管理人将按照长期约束与激励并重的原则向管理团队进行收益分配，并可能使用管理公司股票期权等方式。投资担保公司管理团队将按净利润20%的比例分享收益。七、其他中介机构 其他中介机构主要包括会计师事务所、审计事务所、律师事务所、财务公司、投资公司及金融咨询公司等。