乐视网商业计划书.doc

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1、商业计划书目 录一、摘要1二、公司概述1三、公司主要业务介绍1（一）公司主营业务1（二）公司提供的主要服务1四、基本经营模式2五、市场与行业介绍3（一）我国网络行业发展概况3（二）网络视频服务业发展状况4（三）互联网广告业务发展状况4（四）3G 手机电视行业概况4六、竞争与风险4七、财务状况与融资说明7（一）财务状况7（二）融资计划和用途9八、退出机制9一、摘要乐视网信息技术股份有限公司专注于互联网视频及手机电视等网络视频技术的研究、开发和应用，主要经营网络视频基础服务和视频平台增值服务业务，已经成为国内领先的互联网高清影视剧视频服务及3G手机电视服务商。公司借助于自主开发的流媒体平台及管理系

2、统，为用户提供优质的互联网视频服务，并成功推出了基于手机无线网的手机电视网站“3G 乐视网”和手机电视客户端。面向未来，乐视网将坚持专注于网络视频技术的研究、开发和应用，致力于成为全球领先的网络视频传输平台，打造基于视频产业和智能终端的“平台+内容+终端+应用”完整生态系统，为用户提供垂直整合的完整价值链，通过持续创新不断改变人们的生活方式。二、公司概述乐视网（）信息技术（北京）股份有限公司成立于 2004年，是一家专注于互联网视频及手机电视等网络视频技术的研究、开发和应用的公司。公司主要从事为互联网用户提供网络高清视频服务、网络标清视频服务、个人TV 服务、企业TV 服务、网络超清播放服务,

3、为手机用户提供手机电视服务,为广告主提供视频平台广告发布服务,为合作方提供网络版权分销服务,为具有相关用户群体的网站提供视频平台用户分流服务。经过多年的积累,公司在网络视频服务行业中树立了良好的品牌形象,确立了乐视网品牌,已经成为国内领先的互联网高清影视剧视频服务及3G 手机电视服务商。乐视网一直坚持“合法版权+用户培育+平台增值”三位一体化的商业模式，拥有目前互联网视频和手机电视服务业务所需的全部经营性资质，是国内经营性资质最完整的互联网视频和手机电视服务提供商之一。公司一直致力于打造基于视频产业和智能终端的“平台+内容+终端+应用”完整生态系统，为用户提供垂直整合的完整价值链，通过持续创新

4、不断改变人们的生活方式。三、公司主要业务介绍（一）公司主营业务公司专注于互联网视频及手机电视等网络视频技术的研究、开发和应用，主要从事网络视频基础服务和视频平台增值服务业务。（二）公司提供的主要服务公司主要提供两大类服务：网络视频基础服务和视频平台增值服务。 1.网络视频基础服务 （1）互联网视频基础服务 公司依托强大互联网视频门户“乐视网”和免费客户终端“乐视网络电视”，为免费用户提供网络标清视频及个人TV服务，为付费用户提供网络高清视频及企业TV服务。同时，公司充分利用拥有的独家网络影视剧版权资源，为合作方提供版权分销服务。互联网视频服务是公司进行存续和发展的重要根基，是开展视频平台增值服

5、务的重要前提。 （2）手机电视基础服务 公司已推出基于手机无线网的手机电视门户“3G乐视网（）”以及手机电视客户端软件，为手机用户提供网络视频点播和直播服务。同时借助技术研发和内容优势，向电信运营商和内容集成商提供技术服务和内容服务。手机电视服务是报告期内公司进行重点培育，并计划未来3-5年进行重点开拓的业务领域，是公司的重要增长点。 2.视频平台增值服务 公司借助为互联网及手机用户提供网络视频基础服务而形成的庞大用户群、强大的品牌价值和媒体传播效应，为广告客户提供广告发布服务，为具有相关用户群体的网站提供视频平台用户分流服务。视频平台增值服务是公司实现未来较快增长，保持持续经营的重要动力。公

6、司所从事的两大类业务相辅相成、 互为促进。 网络视频基础服务是核心和根基，视频平台增值服务是动力和引擎。通过两类业务的有机融合，未来公司将继续保持高速成长。四、基本经营模式公司成立初期就坚持“免费+付费”的创新型商业模式，始终专注于互联网及手机电视等网络视频技术的研究、开发与应用。公司采用“网络视频基础服务+视频平台增值服务”的盈利模式组合，即对需要高清正版网络视频的高端用户每月收取一定的费用，对一般用户免费提供标清网络视频服务，同时向广告主收取广告收入；在拥有较多独家网络版权影视剧和较大平台流量的基础上，可以向其他视频网站分销视频版权和向其他互联网厂商分流用户来获得收益。主要付费服务项目的发

7、展状况1. 网络高清视频服务业务公司利用自己开发的互联网门户网站“”高清影院频道为付费用户提供高清视频在线观看和下载服务。在高清影院频道中，付费用户可以在线流畅观看 720P 级清晰度影视剧内容，该频道内容全部为本公司拥有版权的影视剧及动漫节目, 公司推出了包月、包季度、包半年及包年等四类付费观看期。以下为近3年网络高清视频服务业务的收入状况：2. 网络视频版权分销服务公司通过版权采购培育了庞大的网络视频版权资源库，其中本公司对采购的独家版权具有再分销的权利。公司在销售版权时，根据协商方式确定一次性收取或者分次收取版权费。本公司通常按照版权引进价格的一定比例作为基准价，根据市场供求关系协商确定

8、分销价格。网络独家版权具有稀缺性和不可替代性，具有持续增值的特征。随着我国网络视频版权市场的进一步规范，网络版权交易也将迎来大幅增长的局面。目前，公司已经积累了超过150部影视剧网络独家版权，这些版权增值潜力巨大，未来随着本公司进一步采购独家版权，该项业务将保持持续增长态势。3. 视频平台广告发布业务广告发布业务是基于网络视频平台的增值服务业务，主要为广告主和广告代理本公司提供网络视频广告位置、时间和点击次数等广告媒体资源，用于广告内容展示、满足广告主在网络媒体上的宣传和推广。 广告发布业务的销售模式主要采用被动销售和主动销售相结合的方式，被动销售是指通过做大做强网络视频平台，扩大视频网站的影

9、响力和访问量，成为网络视频广告用户的关注平台，从而吸引广告代理商和最终用户前来合作；主动销售是指通过与国内知名广告代理商建立长期稳定的合作关系，借助广告代理商的品牌和客户资源开发最终用户、拓展市场空间；此外，随着网站影响力的不断增强和广告业务不断扩大，公司也直接对大型终端广告用户销售广告。公司销售的视频平台广告采取以显示次数收费为主，并以展示时间、展示位置的不同进行价格调整的模式。以下为近3年广告业务收入状况:4.视频平台用户分流业务 视频平台用户分流业务是基于网络视频平台的创新增值服务业务，实现了网络视频用户与具有相关用户群体的网站平台的对接。视频平台用户分流主要为具有相关用户群体的网站提供

10、用户分流服务，通过本公司网站共享其它网站链接，使用户获取其它网站的相关服务内容，满足其它网站对用户量的需求和满足用户对多重网络应用服务的需求。 本公司逐步开发了网游联合运营（分流）、电子商务和在线教育等用户分流服务业务，自2009年开始公司的网游联合运营（分流）业务产生了较好的业绩，并与天津世通天宇科技有限公司等网游运营商建立了稳定的合作关系，2009年合计分流用户1,028.65万人次，其中计费用户数达22.16万人次,合计实现分流收入1,046.89万元。5. 3G 手机乐视网服务业务公司积极培育以手机为终端的网络视频服务业务。目前公司将该项业务定位为免费服务业务，力图通过满足 3G 手机

11、用户的网络视频需求，逐步培育 3G手机用户，强化乐视网视频平台的综合价值。3G乐视网的PV值不断提高，2008 年和2009年的平均PV较上年度分别增长 101.85%和 108.24%。通过不断积累，3G手机乐视网未来将成为3G手机广告业务及手机用户分流业务的重要平台，也是公司业务成长和发展的重要增长点。公司通过网络高清视频服务、网络视频版权分销、视频平台广告发布服务和视频平台用户分流等收费业务实现了较好的盈利效果；同时，公司积极加强手机电视技术及内容服务、企业TV服务等付费业务的培育和开拓，实现业务的进一步增长。 公司开展免费服务的目的主要通过人气聚集和内容积累， 提升视频平台的价值，最终

12、有利于各项收费业务的提升。五、市场与行业介绍（一）我国网络行业发展概况 互联网网民规模持续增长、宽带普及率提高，手机上网增长突出 2008年底，中国网民规模出现高速增长，达到2.98亿人，较2007年增长41.9%，互联网普及率达到22.6%，略高于全球平均水平（21.9%4），其中90.6%的中国网民使用过宽带接入互联网，即2.7亿中国网民使用了宽带访问互联网，较2007年增长超过58.82%。同时，截至2009年6月中国网民规模增长到3.38亿人，其中使用手机上网的网民增长达到1.55亿人，占整体网民的45.9%，较2008年底增长3,700万人。同时，手机网民规模继续扩大，截至 2009

13、 年 6 月，手机网民用户达 2.34 亿，手机网民在手机用户和总体网民中的比例都进一步提高。移动互联网展现出巨大的发展潜力。（二）网络视频服务业发展状况 随着我国互联网用户规模的不断扩张以及各类互联网应用技术不断更新，互联网应用类型也逐步多样化，各类应用更加突出互联网媒体的特征和商业化属性。其中应用率超过 50%的有 7 项，各项应用都具备商业化运营特征。根据艾瑞咨询预测，网络视频行业市场规模未来3年CAGR 超过40%，其中个人付费市场规模占比38%。目前网络视频用户对高清视频的认知程度还不够，随着人们生活条件的不断改善以及视频技术的不断进步，用户对视频质量的高端需求将不断加强，个人付费市

14、场规模未来三年 CAGR 超过 70%。（三）互联网广告业务发展状况 网络广告是指广告主基于互联网所投放的广告。网络广告分为品牌广告和付费搜索广告，其中品牌广告包括品牌图形广告、固定文字链广告、分类广告、富媒体广告和电子邮件广告等形式。我国互联网经过长期的培育和商业化开发，网络广告市场已初具规模，并获得网络用户和广告主的认可。2008年网络广告市场规模达170亿元，约占我国广告市场整体规模的8.5%，2009 年在金融危机的影响下，互联网广告市场却强劲反弹，市场规模达到 207.4 亿元，同比增长 22.0%。同时艾瑞咨询还预计，2010年中国网络市场规模将有望突破 300 亿元。（四）3G

15、手机电视行业概况据中国互联网络信息中心调查，在我国未使用手机电视业务的用户中有 28%的人愿意使用手机电视业务，32.4%的用户因为高额费用和缺乏了解等原因不愿意使用手机电视业务。随着我国 3G网络建设逐步完成，网络覆盖度逐步提高，手机电视用户体验效果将逐步显现，同时 3G 数据业务价格将会不断下降，3G用户数将会出现爆发性的增长，3G手机电视也会逐步繁荣。六、竞争与风险（一）行业竞争现状网络视频服务行业属于充分竞争行业，且行业集中度不高。按照艾瑞市场咨询的统计，国内整个网络视频服务行业大概有 300 家网站，行业集中度不高。目前网络视频服务行业的竞争状况主要体现在如下三个方面：1.用户资源争

16、夺尤为激烈 针对用户的竞争主要体现在注册用户量和付费用户量的争夺。一方面通过为用户提供免费观看、上传和下载服务吸引用户；另一方面通过版权购买增强内容丰富性、新颖性以吸引用户；同时竞相通过提升清晰度、流畅度等用户体验效果来争夺用户资源。 2.内容资源争夺方兴未艾 内容资源是网络视频公司生存之本和发展之源。随着行业内版权保护意识的加强，各网站对内容版权的争夺将逐渐加剧。根据统计 17，在 2008-2009 年国内出品的票房收入排名前 20 部影片中，公司获得独家网络版权的影片共 7 部，非独家网络版权的影片共 6 部，合计占 20 部热门影片总量的 65%，公司具有明显的优质版权资源采购优势，同

17、时九州岛梦网、普乐网和捷报在线等网络视频服务提供商也竞相进行优质版权采购，行业竞争格局已初步显现。3.付费水平并未出现恶性竞争 网络视频服务行业中提供的视频内容往往具有一定差异性。各服务提供商提供服务的差异性体现在观赏流畅性、内容新颖性以及收费便利性等方面。个人付费型网站因差异性所收取的服务费往往不具有可比性，且目前各个人付费型网站所采取的包月费均为 30 元左右的小额支付，因此在个人付费型网站中并未出现恶性的价格竞争情形。 （二）竞争新趋势和方向 2008-2010 年以来，随着我国网络视频行业的整合加剧、行业规范政策的不断出台，我国网络视频行业的市场格局呈现出如下明显趋势和特征：1. 大型

18、媒体单位纷纷推出视频门户，行业吸引力和服务水平得到提升。2. 大型网络视频服务商整合进程加速，资本力量助推行业洗牌。3. 视频服务商版权意识提升，有利于行业规范、健康发展。4. 传统免费服务商纷纷推出付费频道，付费点播模式获得广泛认可。(三)主要竞争对手情况在网络视频服务行业中，与本公司构成直接竞争关系的网站主要包括九州岛梦网、捷报在线网、普乐网和优度宽频。上述网站都是提供付费高清视频内容或以提供付费高清视频内容为主的视频网站。在网络视频服务行业中，提供免费视频内容或以提供免费视频内容为主的视频网站通常也提供网络视频广告发布服务，与公司在企业付费领域构成一定的竞争关系。（四）公司核心竞争优势1

19、.用户资源 互联网视频行业的竞争实际上就是用户数量的竞争。公司进入网络视频行业较早，因此相对起许多行业新进入者，拥有较多用户资源。2009 年全年公司向付费用户提供的网络高清视频服务累计达 900万人次以上，公司在互联网视频个人付费领域占有 11%以上的市场份额。截至 2009 年 12月31 日，公司拥有日独立访问用户约 580万人，日均PV约达 4,600万浏览量；公司推出的 P2P客户端累积下载安装量约 3,500万次，年下载量保持了 70%速度增长。 公司在国内付费网站中PV占有率0.116%， 排名第一。2009年主营业务市场占有率8.39%，其中网络高清视频服务业务市场占有率为 1

20、1.38%，网络广告发布业务 3.39%。 2独特的“三位一体”商业模式 自成立以来，公司一直坚持“合法版权+用户培育+平台增值”三位一体化的商业模式。公司商业模式体现出经营合法性、盈利稳定性和增长持续性等重要特点。该模式确立了公司在网络视频服务行业的领先市场地位，实现了公司主营业务的可持续发展:(1)合法版权:合法版权是收费类网站视频服务提供商运营的基石和保障，是向付费用户 进行视频观看收费的重要前提。完全正版化的影视剧储备，保证了公司客户量、营业收入的稳固增长，规避各类诉讼和法律纠纷。(2)用户培育：坚持“服务于用户”的经营理念，用差异化的视频内容吸引付费和免费两类用户。注重培育付费用户可

21、以凸显乐视网的商业价值和盈利稳定性，注重培育免费用户可以提高人气，提升广告效应，增强公司价值增值服务。(3) 平台增值：注重“增值于平台”的价值挖掘理念，依托互联网的视频平台的聚集效应和媒体传播效应，逐步开发出视频平台广告发布、视频平台用户分流等增值类业务板块，进而提升公司的盈利性和成长性。3.技术优势 作为中国最早的网络视频服务提供商之一，公司倡导“以不断的技术领先引领市场领先”，以设立之初的“无线流媒体平台与管理系统 V1.0”作为基础，升级开发出目前所应用的“流媒体平台与管理系统V2.0”，该平台技术体现了公司融合 P2P 技术和 CDN技术的重大创新型应用，是目前网络视频服务行业中具有

22、独特优势的应用型技术。公司的乐视 P2P+CDN 技术优势在于通过克服单一的 P2P 流媒体技术或 CDN流媒体分发技术应用的缺点，经提炼融合开发出新型的网络流媒体技术。与单一的 P2P技术或 CDN 技术相比，公司的乐视 P2P+CDN 技术在技术原理上具有并发能力强、用户体验好、内容清晰度高和资源安全度高等优势。4.视频内容优势内容资源是网络视频服务行业向用户提供服务的重要前提。公司自设立起就重视影视剧版权合法化运营，提出了“全、新、清、深”的内容建设思路，即努力向用户提供内容最全、节目最新、清晰度最高、深度挖掘的视频节目。经过了 5 年的版权积累，乐视网已经拥有 4万集电视剧和 3000

23、 多部电影，拿到了国内大约 60%的热门电影、电视剧的独家网络版权。据太平洋电影网的数据，在 2008-2009 年国内出品的票房收入排名前 20 部影片中，公司获得独家网络版权的影片共 7部，非独家网络版权的影片共 6 部，合计占 20 部热门影片总量12的65%。另外，2009年底，乐视网签下张艺谋所有商业大片的网络独家版权。公司在内容数量、质量和采购渠道等方面均具有突出优势。(五)风险分析1广告业务收入风险 根据2009 年6月10日alexa 全球网站排名数据，乐视网全球排名1525，中国排175；优酷全球排51，中国排第九；土豆全球排 79，中国排 13；酷6全球排157，中国排 2

24、2。虽然乐视网在国内付费网站中 PV排名第一，但是在整个互联网视频网站中并不占优势。未来互联网广告市场规模将快速增长，拥有较多的用户资源将是网站获取广告收入的基础，在这一块乐视网优势不突出。互联网行业竞争激烈，如果网站为了争夺广告客户而蓄意压低广告价格，则可能造成恶心循环，再加上乐视网的广告主集中度较高，具有明显的大客户依赖性，使得公司未来广告业务发展存在一定的不确定性。 2.高清付费视频收入风险 类似于奇异网这样免费提供高清视频的网站的迅速崛起，会对乐视网的主打业务产生很大的冲击。这就要求公司能够尽量多的拥有影视剧版权，这就会要求公司不断地加大版权投入，再加上我国近年网络影视版权的迅速上涨，

25、无疑会加大营业成本进而严重影响企业的营利能力。随着中央电视台下属的 CNTV 和地方电视台下属的金鹰网等国有网络视频网站的崛起，传统电视台诸多视频的优先使用权就会流向国有网站。如果这些国有网站联合传统电视台开始垄断相关网络视频版权，那对民营网络视频厂商将产生巨大的负面影响。3.手机电视项目效益不确定性风险 目前公司已经为开展 3G 手机电视业务做好了充分的准备，成为首家获得国家广电总局颁发的信息网络传播视听节目许可证 （手机等手持终端设备）的民营企业，并已成功推出基于手机无线网的手机电视网站“3G 乐视网”（）以及手机电视客户端软件。根据互联网消费调研中心在 2009 年 1 月对消费者手机电

26、视认知度的调查显示，消费者对手机电视的很大程度上只是停留在听说的层面上。调查还显示，仅有22.4%的消费者表示对手机电视标准有一定的认识，认识度较低，这会给消费者选择电视手机的时候带来一定的困难。艾瑞咨询分析观点认为，手机电视在实际应用推广中由于不同体系的利益方各自寻求产业链主导权，使得手机电视未能大规模展开。由于该项目的效益测算是建立在 3G 用户规模持续增长、用户视频需求持续释放等一系列假设条件基础之上，如未来相关假设条件发生不利变化并给该项目的实施产生一定负面影响，将会影响项目的效益水平。七、财务状况与融资说明（一）财务状况公司近三年主营业务收入分别为3,691.21万元、7,360.7

27、1万元和13,381.53万元，2008年和 2009 年主营业务收入分别较上年度增长 99.41%和81.80%，主营业务增速明显。2007-2009 年公司净利润分别为 1,468.35 万元、3,025.47 万元和4447.82万元，近两年公司净利润增长率分别为 106.05%和47.01%，增长显著，表明公司正处于快速发展之中。 2007-2009年公司主营业务收入和净利润及其年增长率合并资产负债表数据合并利润表数据主要财务指标（二）融资计划和用途本次融资计划为人民币2500万，拟用于以下内容：融资方案：投资者将按照投入资金所占比例分享公司10%的股份，若本次实际募集资金净额不能满足拟投资项目的资金需求，公司将自筹资金解决缺口。公司计划1年内收回融资。八、退出机制本公司正在筹划上市事宜，计划1-2年内在中国A股市场上市。