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1、论现金流对于企业的重要性第25卷第l7期2009年9月甘肃科技GansuScienceandTechnolog)Z.25&p.172O09论现金流对于企业的重要性张尚琴(甘肃省经济贸易学校,甘肃兰州730000)摘要:资产,利润,收入等财务指标对企业而言,都很重要,都是扮演着缺一不可的角色.从四个方面,阐述了现金流和这些指标相比,有哪些独到的重要性,即不可替代的作用.现金流承担着企业理财框架的运动角色;现金流在偿债和支付能力上强于利润;现金流体现与企业成长过程相匹配的动态过程;现金流管理的好坏决定着企业的生存和未来的发展.关键词:现金流;企业;发展中图分类号iF230现金流是某一段时期

2、内企业现金流人和流出的数量,集中体现了企业的支付能力和偿债能力.现金流包含了两个重要的概念,一个是”现金”,一个是”现金净流量”.所谓”现金”是指广义的现金,它包括现金及现金等价物,即企业的库存现金以及随时可以用于支付的存款,或企业持有的流动性强,易于转换为已知金额现金,价值变动风险很小的投资(所说的现金都是指广义的现金).”现金净流量”是指现金流出与流人的净差,企业现金流出主要包括购买固定资产,购买存货,偿还债务,偿付利息,支付费用和缴纳税金等,现金流人主要包括销售直接收回的现金和应收账款收回等实现的现金.在现实中,不少企业经营方式科学合理,经济规模不断扩大,但一旦面临没有可支付现金的局面,

3、即便是暂时的窘迫也可以把企业的美好蓝图搁浅.这是因为在一个开放性的经济体系中,一个企业即使销售下降,利润率下降,也可以维持生存;但一旦现金流量与企业生命周期不匹配,即在有限的时期内,出现了严重的现金短缺,除非企业筹资能力很强,否则很难化险为夷.因此,在企业普遍过于看重资产几何,利润几何,而忽视现金管理的情形下,讨论现金流的重要性就显得格外重要.现金流的重要性主要表现在以下几个方面.1现金流承担着企业理财框架的运动角色企业的财务体系主要通过资产负债表,损益表和现金流量表这三张财务会计报表来反映,这些表中的财务指标维系了企业财务正常运转,其中的许多指标都是静态的,只有现金流是这些指标中最具活力的,

4、一直处于运动的资金.这正是因为只有通过现金的流动,企业才能更新设备,或投资兼并,或扩张,或增加存货,提供未收货款;也只有通过现金的流动,才能支付股息,回购股份,偿还货款,支付非银行债务.现金净流量体现了企业资金运动的最终结果,现金收支是否合理,都能通过现金流的终端管理来实现.如能对现金流进行有效管理,并把现金流动当作增强企业实力的有效方式,那么企业规模稳步扩大,效益不断增强的几率就大大提高.2现金流在偿债和支付能力上强于利润现金净流量是以收付实现制为基础计算出的现金流人和流出的差额,利润则是以权责发生制为基础计算出的应收收入与应付成本费用的差额,两者之间有很大不同.在计算企业的利润时,比如赊账

5、销售虽未流人现金,却计入当期收入;折旧,摊销等虽没有支付现金但却计人当期的成本费用,所以企业报表上的利润肯定不等同于公司可以拿出的现金.从偿债和支付能力的角度看,利润在描述企业的财务状况时,并不总是有意义的概念.2.1现金流比利润更客观真实.因而更具生命力企业利润往往隐藏着许多死账,呆账,大量已淘汰但未报废的资产设备,以及偷税漏税等现象,不能客观反映一个企业的实际财务情况,但现金流排除了一切有可能造假的渠道,如实反映了企业的实力,给企业的成长以确实的支持.2.2现金流比利润更容易理解利润计算要取决于会计惯例和会计概念,比如权责发生制原则和谨慎原则等;而现金流则是企业1l8甘肃科技第25卷实际收

6、付的现金,它更直观,更便于非财务人员理解.2.3现金流更直接地披露有关现金信息相对于盈利性,所有权人更关注企业的还债能力,因为企业的生存,不是取决于利润的多少,而是取决于它偿还到期债务的能力.利润只能说明企业可能会有现金,现金流则直接反映企业”腰包”是否硬朗,而且不带任何”水分”,从而让所有权人准确衡量企业的偿债和支付能力.2.4现金流报告比传统的利润报告能更好地在不同的公司之间进行比较利润报表中包含的个体因素较多,而现金流报告表明的就是企业的”硬通货”,所以能更好地在不同企业之间比较.3现金流可以体现与企业成长过程相匹配的动态过程当企业品牌初创时,企业经营活动和投资活动都是纯付出,惟一现金来

7、源是筹资活动,此阶段现金流量净值不会很大.当企业处于高速增长时期,为了扩大再生产,进一步占领市场,需要进一步筹资和投资,因而这一阶段的现金流量净值往往小于零.当企业处于成熟时期,一方面有了相当数量的净收益,另一方面又要偿还大量的到期债务,但现金流量净值还是比较大,表明企业在发展壮大之后形成了一定的规模效应.当企业处于衰退期时,企业收益净值下降,债务量增加,所以这一时期的现金流量往往为负数.现金流量提供了企业经营成败和成长快慢的额外信息,而且这些额外信息的准确度比其他财务指标更高.4现金流管理的好坏决定着企业的生从产品的市场调研到售后服务,每个环节都与企业的现金流交织在一起.好的现金流管理模式是

8、:收入必须是每天的,流水性的,支出必须是间断性的,即隔几天,几周才支出的,这样,企业的日子就好过.然而,现实中的许多企业几乎是反过来的支出是流水的,收入是阶段性的,也就是说产品好不容易卖出去,或者好不容易弄到一笔贷款,才有钱花,但支出呢?电话要天天打,水电费要日日发生,汽车要时时开,吃喝招待几乎要天天有,加之企业的日常采购和费用开支,企业维持得很累,生存和发展都是困难重重.这样的现金管理模式也是为什么大企业”做”不过小企业的原因:小企业船小好调头,现金收入不高,但每天都有流水,支出是在流人的基础上”量人为出”的,从而保证现金净流量是正值,经过这种微小而稳定的积累,企业逐渐发展.而大企业的支出往

9、往身不由己,虽然资产很大,利润也有,但企业的现金链绷得很紧,一旦出现大的投资机会或付现行为,企业捉襟见肘,自有现金匮乏,只能贱卖资产,或千方百计以支付利息为代价筹款,在财务管理上陷入”拆东墙补西墙”的被动局面,一旦现金链绷断,企业的生存就岌岌可危了.综上所述,现金流动对于企业而言,就像人体的血液循环一样,只有流动,才能产生造血功能,只有流动,才能维持机体生存.没有了现金流这个企业的立命之本,再精妙的管理方案也很容易付之东流.参考文献:1范宏浩.现金流量比利润更重要J.辽宁财税,2001(7).2郑海霞.现金流量表在企业财务管理中的重要作用J.山西财务与会计,2006(4).3段九利.企业如何掌

10、握现金流一现金流管理和方法与技巧M.中国物价出版社.存和未来的发展一?-?.(上接第125页)建筑条件实在不允许时,设计宜选择带气压水罐的增压设施.1O自喷供水应先通过报警阀在自喷系统中,自喷水泵是通过报警阀上压力开关动作给出信号来启动,水流指示器显示火灾位置,因此自喷供水均应通过报警阀接向管网.特别是从高位水箱或增压设施接出的自喷供水管,不能像消火栓系统那样直接接在消防管网上,而必须从报警阀人口接人消防管网中.同理,自喷系统的水泵接合器的引入管也必须通过报警阀接向管网.参考文献:1张宝军,王晓燕.吸气阀在通气管系统中的应用探讨J.长春工程学院(自然科学版),2002(2).2吴盛伟,李莲秀.现代住宅给排水设计初探J.基建优化,2003(4).3杨天强.我国建筑给排水实用新技术J.科技咨询导报,2OO7(28).4李朋.浅谈现代住宅建筑中的给排水J.中国科技信息,2006(5).