现代农业及私募股权投资基金课件.ppt

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1、中国现代农业与私募股权投资（PE）基金,二一四年二月,XXXX投资管理有限公司,现代农业的内涵,传统农业与现代农业的差异,传统农业,小农经济，分散经营,化学农业,管理与营销落后,现代农业,数量目标导向,低价倾销,技术与装备落后,适度规模经营,生物农业,管理与营销先进,优质高价,生物技术与装备先进,中国农业已经进入加速转型期,经济发展,工业化,城镇化,新政推动,传统农业,现代农业,中国现代农业与其他国家发展的差异,美国现代农业的发展历程,农业机械革命化学革命生物革命管理革命补贴农业,日本现代农业的发展历程,农业机械化化学农业生物农业高价农业农协组织,韩国现代农业的发展历程,农业机械化化学农业生物

2、农业高价农业新农村建设,中国现代农业的发展历程（进行中）,农业机械化化学农业生物农业高价农业农协组织新农村建设,中国发展现代农业的主要方向,种养殖规模。专业合作组织,规模农业,农田水利农机装备,装备农业,化学农业过渡到生物农业生物技术,生物农业,资源约束粮食安全,高价农业,品牌农业有机农业安全农业,优质农业,发展方向,全产业链农业,推进现代农业是中国保障粮食安全的重要政策措施,农民增收,粮食安全,确保粮食自给水平,保证市场供求平衡,保障低收入人群食品安全,进出口管制政策,中央贮备粮制度,粮食库存限额政策,种粮各种补贴,粮食最低收购价格政策,耕地保护制度,家庭联产承包制度,土地流转制度,政策目标

3、,政策措施,现代农业（全产业链农业）资本市场的宠儿,资本市场青睐农业产业化龙头企业,资本市场为现代农业的腾飞插上翅膀,社会资本正在大量涌入农业领域,现代农业项目/企业,各类投资在企业生命周期中的作用,私募股权投资（PE）基金的特性,私募股权投资（PE）基金享受资本市场估值溢价,企业估值,二级市场股票投资已上市公司,10,0,20,30,IPO,估值标准不同而形成的赢利空间,(P/E),天使投资,VC基金,PE基金,公募证券投资基金,一级市场股权投资未上市企业,净利润 x 市盈率=企业总市值,3000万X 10倍=3亿,6000万X 30倍=18亿,股权投资基金在中国的特殊优势：退出时的P/E（

4、市盈率）远高于海外其他市场,私募股权投资（PE）基金架构,出资,有限合伙人承担有限责任，总数不超过49个,普通合伙人,私募股权投资（PE）基金合伙企业,托管机构,资金托管协议,承担无限责任,xxxx银行,机构投资者一,机构投资者二,机构投资者三,个人投资者一,个人投资者二,个人投资者三,+,所有合伙人共同签署合伙协议,利润,XXXX投资管理有限公司,会计师事务所,律师事务所,顾问机构,顾问服务协议,境外产业投资基金运营架构（以某一境外项目国为例）,XXXX投资管理公司,境外产业投资基金（PE）,（GP）,中国投资公司,农业项目 1,境外子公司,国家开发银行,中国进出口银行,中国出口信用保险公司

5、,农业项目 X,农业项目 2,（LP）,管理流,资金流,贷款流,保险流,箭头图示,项目国提供担保,投资及资产保险,利润,出资,分红80%,管理费2%、分红20%,境外项目国,贷款由投资方管理,私募股权投资（PE）基金对农业企业发展的作用,1、解决企业发展急需的资金，成为企业快速成长的助推器,2、完善产业链条的捷径，提高企业的可持续盈利能力，规避行业波动的风险,3、改善融资结构，提升融资能力,5、规范经营，规避潜在风险,4、提供人力资源服务，提升管理水平,6、加快资本运营，为企业腾飞插上翅膀,7、分散经营风险,私募股权投资（PE）基金条款摘要,占据细分行业的龙头优势或有垄断性战略资源的企业在国内

6、（外）市场有明显竞争优势，具有较高市场占有率，或其核心业务具备获取关键性市场份额的特性和技术优势，拥有领先的技术、市场整合能力和领导市场变革的创新能力的企业经过检验的商业模式，业务模式具有可持续性的企业具有持续的现金流和利润增长的机会的企业具备长期的战略性价值和资本市场投资价值的企业现实的业务计划和具有说服力的为实现该计划的战略与措施的企业良好的过往业绩和信誉，具备商业经营能力，可信赖程度高的企业有一支具备管理才能、专业技能、富有经验并且尽责的管理团队，基金管理人可与之发展有效的工作关系的企业具备后续的首次公开发行或交易出售的良好潜力的企业,被投资企业条件遴选,认购起点为1000万元；募集规模

7、不低于3亿元,投资起点与规模,5年，普通合伙人可依情形决定延长两次，每次延长1年,基金存续期限,XXXX公司/事务所；主要职责包括推荐投资项目、尽职调查、合同谈判、退出方案设计等,财务/法务顾问,XXXX股权投资基金合伙企业（有限合伙）,基金名称,基金采取有限合伙制，合伙人数不超过50个；XXXX投资管理有限公司担任普通合伙人，投资人以有限合伙人身份参与投资，有限合伙人不参与日常管理与投资决策,投资架构及参与形式,私募股权投资（PE）基金条款摘要（续）,退出的主要方式有IPO、股权转让给第三方、公司管理层回购或者其他方式,退出方式,基金收益按年单利10%以上的收益部分由有限合伙人和财务顾问按照

8、80%：20%的比例进行分配,收益分配,基金年管理费为实缴出资额的2.0%/年；如合伙企业延期，延期期间的财务顾问管理费应为实际对外投资尚未退出投资额2.0%延期天数/365,基金费率,投资于一家未上市公司股权的投资额，不得超过该企业实收资本的20%投资于一家未上市公司股权的比例，不得超过该合伙企业实收资本的10%非运用于股权投资的合伙企业资金任何时候应不少于合伙企业实收资本的5%，以用于合伙企业费用的支付合伙企业成立三年后合伙企业剩余资金不得再运用于未上市企业股权投资。（在仍然有可供投资的资金的前提下，对已经投资的项目进行追加投资除外）合伙企业不得用合伙财产或与合伙财产有关的各类凭证、证明、

9、证书进行各种形式的抵押、对外举债、对外担保,投资限制,XXXX银行股份有限公司,托管银行,私募股权投资（PE）基金优势,良好的行业背景和深厚的行业经验,依托中国境外农业开发联盟，成员企业内部丰富的项目储备,中信保、国开行、进出口行等国家金融机构的支持,成熟的境内外农业项目管理团队,丰富的品牌运作和市场运作经验,成功的项目运作案例,私募股权投资（PE）基金青睐的重点领域,高端农业机械装备,装备农业,休闲农业，旅游农庄，设施农业,休闲农业,新型动物药业，生物育种，基因工程,生物农业,绿色环保，循环再生，安全高效,有机农业,渠道、网络、物流设施建设,农业流通,最具优势的项目：覆盖上述领域具备全产业链潜质的品牌企业,原产地，无公害，无污染,品牌农业,在地学空间和信息技术支撑下的集约化和信息化农业技术。,数字农业,精诚合作,