第七章商业银行.ppt

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1、2023/3/11,1,中间业务：不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。银行以中间人的身份为客户办理各类金融服务，从中赚取手续费或佣金。,第7章 商业银行中间业务经营管理7.1 商业银行中间业务和表外业务7.1.1 中间业务概念（Intermediary/Mid-Business）,2023/3/11,2,7.1.2 中间业务特点1、以接受客户委托的方式开展业务：银行作为中 间人，既不动用自身资金，也不承担直接风险2、收益来自于服务费3、风险小4、银行不使用或不直接使用自身资金,2023/3/11,3,7.1.3 中间业务与表外业务的关系一、联系 两者都是独立于资产负债业

2、务之外、以收取手续费为目的，而且都是以接受委托的方式开展业务活动。二、区别1、中间人的身份不同中间业务：银行以第三者身份接受委托，扮演中间人的角色表外业务：可能成为交易的直接当事人（银行保函）,L/G(banks Letter of Guarantee）,2023/3/11,4,2、业务风险不同中间业务：其较少动用或不动用自己的资金。风险较小表外业务：可能以某种形式垫付资金，从而形成银行与客户之 间的债权债务关系，其风险度较大。（贷款承诺）3、发展的时间长短不同 表外业务是近20多年才发展起来的，与国际业务的发展、国际金融市场及现代通讯技术的发展紧密相关,2023/3/11,5,2023/3/

3、11,6,7.2.1 结算业务结算业务：商业银行代替客户清偿债权债务、收付款项。结算工具：商业银行用于结算的各种票据,7.2 商业银行中间业务经营管理(一),结算工具,本票(promissory note)汇票(bill of exchange)支票(Check),自付证券,委托证券,2023/3/11,7,1、支票（Cheque/Check）：无条件的书面支付命令，一种以银行为付款人的即期汇票。,记名支票：写明收款人姓名不记名支票：收款人保留空白或只写“付给来人”字样保付支票：出票人和背书人免除担保付款的责任划线支票：即在支票正面划有两道平行线的支票旅行支票,2023/3/11,8,支票样本

4、,2023/3/11,9,中国建设银行现金支票样本,2023/3/11,10,（1）,（2）,Banker,not negotiable,A/C payee,（3）,（4）,转帐给任一家代收银行的帐户,支票不可流通转让,将支票金额记入收款人帐户,一般划线,2023/3/11,11,Bank of China,只能将支票金额转入中国银行的帐户,特别划线,2023/3/11,12,2、汇票(Bill of Exchange/Exchange/Draft)：出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。,3、本票（Promissory Note）：出票人签

5、发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。,我国规定的本票是见票即付的银行本票,本票的种类,商业本票,银行本票,即期,远期,2023/3/11,13,光票（Clean Bill）跟单汇票（Documentary Bill）,出票人附商业票据,银行汇票(Bankers Draft）商业汇票（Commercial Draft）,2023/3/11,14,付款日期承兑人,即期汇票（Sight/Demand Draft）,远期汇票（Time/Usance Bill）,商业承兑汇票(Bankers Acceptance Draft）,银行承兑汇票（Commercial Acce

6、ptance Draft）,2023/3/11,15,本票样本,2023/3/11,16,同城结算：支票结算、转帐、票据交换所自动转帐系统 汇款结算 Remittance 托收业务 Collection 信用证业务 Letter of Credit 电子资金划拨系统（环球银行金融电讯协会 SWIFT）,异地结算,4、结算方式,2023/3/11,17,7.2.2 信托业务Trust 商业银行作为受托人接受客户委托，代为经营、管理或处置有关资产或其他事项，为信托人谋取利益的业务。委托人 受托人（商业银行）,以受托人名义,所有权,1、信托业务特点（1）以明确的财产所有权关系为基础：委托人必须是财产

7、的真正所有者和支配者（2）相互信任（3）多边经济关系：委托人、受托人、受益人,2023/3/11,18,2、信托业务种类（1）证券投资信托：代替投资者进行证券投资（2）公益信托（3）遗产委托管理：管理人/监护人（4）不动产信托（5）养老金信托,2023/3/11,19,7.2.3 代理业务 Agent 商业银行接受客户委托，代办客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务。委托人 代理人（商业银行）,以委托人名义,1、代理收付款业务 2、代理融通业务（Factoring）：由商业银行代顾客收取应收账款并向顾客提供资金融通的一种业务 3、代理行业务（Correspondent banks

8、）,2023/3/11,20,4、代理承销、兑付债券和保险5、代理清欠6、代理保管7、代客理财8、现金管理：协助企业科学分析现金流量，使企业能够更加科学合理地管理现金余额。,2023/3/11,21,7.2.5 租赁业务 Leasing,金融租赁（融资性租赁）：出租人出资购买承租人选定的设 备，按协议出租服务性租赁：出租人负责设备的安装、保养、维修、缴纳税金、支付保险费和提供专门的技术服务。,7.2.4 信息咨询业务 商业银行从事的以出售和转让客户需要的信息及有偿提供智力服务为业务内容的业务形式。,2023/3/11,22,7.3 商业银行中间业务经营管理（二）表外业务(Off-Balance

9、 Sheet Activities，OBS)：商业银行按照通行的会计准则，不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益的经营活动。1、灵活性大：交易者/中间人2、规模庞大：保证金制度 以小博大3、交易集中：大银行、大公司居多4、盈亏巨大5、透明度低,2023/3/11,23,7.3.1 担保类业务 商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。,银行保函（banks Letter of Guarantee，L/G）备用信用证（Standby Letter of Credit）,履约保函投标保函贷款保函,2023/3/11,24,1、备用信用证 备用信用证（Sta

10、ndby Letter of Credit）：银行应委托人请求或以自身名义，向受益人出具的，保证在委托人对某项基础合同违约时，受益人可以凭借规定的单据从开证行获得赔偿的一种书面凭证。,担保手段,2023/3/11,25,2、银行保函(banks Letter of Guarantee.，L/G)（1）银行保函：又称银行保证书，是指银行以自身的信誉，应客户（委托人）的要求或其他人的指示开立的保证文件，就委托人关于某一基础合同的债务或责任向第三方当事人作出保证，若委托人未尽其义务或违约则由银行向第三方当事人承担付款或赔偿责任。,2023/3/11,26,履约银行保函致：（业主全称）鉴于（承包人全称

11、）（以下简称“承包人”）与（业主全称）（以下简称“业主”）签订修建（公路项目名称）第_合同段合同协议书，并保证按保同规定承担该合同段工程的实施和完成及其缺陷修复,我行愿意出具保函为承包人担保,担保金额为人民币(大写)_元(￥元)。本保函的义务是：我行在接到业主提出的因承包人在履行合同过程中未能履约或违背合同规定的责任和义务而要求索赔的书面通知和付款证后的_天内，在上述担保金额的限额内向业主支付任何数额的款项，无须业主出具证明或陈述理由。在向我行提出要求前，我行将不坚持要求业主应首先向承包人索要上述款项。我们还同意，任何对合同条款所作的修改或补充都不能免除我行按本保函所应承担的义务。本保函在担保

12、金额支付完毕，或业主向承包人颁发交工证书之日起失效。担保银行：（银行全称）（盖章）法定代表人 或 其授权的代理人:（职务）（姓名）（签章）年 月 日,2023/3/11,27,（2）银行保函的特点1）独立于基础合同 根据保函本身的条款来判定索赔是否有效，从而决定是否予以支付。2）付款的唯一条件是单据（业务单据化）银行处理的是单据，不予理会基础合同本身的执行情况。对单据的真伪以及对索赔的合理性等，概不复杂。,受益人关于委托人违约的声明和有关证明,2023/3/11,28,例如：甲银行应A的请求开立一张以B为受益人的见索即付保函。B在索偿时提交了保函规定的书面声明，说明A未在合约规定的完工日完工。

13、尽管A认为书面声明的内容不正确，但如无欺诈的证据，则甲银行应予以付款，因为银行与是否违约的事实无关,3）保函的独立性是相对的 保函当事人之间的纠纷，受担保行所在地国家有关法律的制约。,2023/3/11,29,（4）银行保函的开立方式1）直开（直接担保）指担保行应申请人的请求，直接向受益人开立保函，并凭此直接向该受益人承担支付担保责任的一种方式。,直交：担保银行将保函直接寄交或由委托人代交受益人转交：担保银行通过受益人所在地银行转交受益人,2023/3/11,30,委托人,担保行,受益人,提出申请,开立保函,寄交或代交,“直交”保函的开立,委托人,担保行,受益人,通知行,提出申请,开立保函转交

14、,“转交”保函的开立,2023/3/11,31,2）转开（间接担保)指委托人所在地银行应其客户的请求，以提供反担保的方式来委托受益人所在地银行代其出具保函，并由后者向受益人承担付款责任的一种担保。,受益人,担保行（受益人所在地银行）,反担保行,担保行（转开行）,担保关系,反担保行（委托人所在地银行）,委托担保关系,2023/3/11,32,委托人（日本）,受益人（中国）,东京银行,中国银行,申请反担保,委托开立保函,开立保函,反担保行,转开行,索 偿,索 偿,索 偿,2023/3/11,33,委托人,受益人,基础合同,反担保行（委托人在地银行）,提出申请,担保行（受益人所在地银行）,开立反担保

15、函,开立保函（直交）,通知行,开立保函（转交）,索 偿,索 偿,索 偿,2023/3/11,34,4、商业信用证,买 方,卖 方,合 同,商业信用,能否收到货物？货物是否与合同一致？,能否收到货款？,银 行,保证收取货款,保证收取符合信用证条款的单据,2023/3/11,35,（1）信用证(Letter of credit，L/C)：进口方银行（开证行）按进口人（开证申请人）的要求和指示，向出口人（受益人）开立的，以受益人提交符合信用证规定的单据和汇票为前提，承诺支付一定金额的银行书面付款保证。,2023/3/11,36,1）以银行信用为基础的 2）开证行的保证是有条件的：受益人提交符合信用证

16、要求的单据,“单证一致”“单单一致”,：单据与信用证一致,：单据与单据之间某一相应的项目一致,3)银行付款,即期付款对远期汇票的承兑 对延期付款提供保证议付（Negotiation）,严格相符：strict compliance,兑付（Honour）,（2）信用证的特点,2023/3/11,37,7.3.2 银行承诺类业务 商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务。1、票据发行便利(Note-Issuance Facilities，NIFs)具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺,借款人在协议期间（5-7年），以自己的名义发行短期票据 银行协助出售，取得资金 未售

17、完，银行承购/提供贷款,保证借款者获得资金的连续性,2023/3/11,38,种类,循环包销的便利：票据未售出，包销银行承担可转让的循环包销便利：包销银行可转让承诺的权 利或义务多元票据发行便利：借款人可以多种方式提取资金无包销的票据发行便利：节省包销费,2023/3/11,39,构成,借款人发行银行包销银行投资者,银行：CDS企业:本票性质的欧洲票据,资信好，直接融资方式,2023/3/11,40,发行程序,发行人委任包销人和投标小组成员发行人与包销人和投标小组之间签定协议 确定发行时间表,发行费用,参与费或前端管理费：15个基本点承销费：5-15个基本点承诺费或便利费：5-10个基本点使用

18、费：最高20个基本点,2023/3/11,41,发行条件,面额：以美元计值,一般50万美元期限：3-6月,但承诺期限可达5-7年.形式计算方式：以贴现方式发行,收益率相当于LIBOR+0.25%,银行借款者：短期存款凭证非银行借款者：本票,（London Inter bank Offered Rate，LIBOR）,伦敦银行同业拆放利率,2023/3/11,42,2、贷款承诺（Loan Commitment）贷款承诺：银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金。从开出之日起到正

19、式签定借款合同止。一般为6个月，最长不超过1年。,2023/3/11,43,（1）定期贷款承诺（Term Load Commitment）：在承诺期内，借款人只能一次性全部或部分使用银行承诺贷款金额。（2）备用承诺（Standby Commitment）：借款人可多次使用银行承诺贷款金额，并且剩余承诺在承诺期内仍然有效。（3）循环承诺(Revolving Commitment)：借款人可在承诺有效期内多次使用银行所承诺之贷款金额，并且可以反复使用偿还的贷款，只要借款人在某一时点所使用的贷款不超过全部承诺即可。,2023/3/11,44,1、远期利率协议(forward rate agreeme

20、nts，简称FRA)1、远期利率协议(forward rate agreements，简称FRA)：交易双方在订立协议时商定在将来的某一特定日期，按照规定的货币、金额、期限、利率进行交割的一种协议。,买方（名义借款人）：按协议上确定的利率支付利息 市场利率上升：获利/下跌:受损卖方(名义贷款人):按照协议确定的利率收取利息 市场利率下跌:受益/上升:受损,7.3.3 金融衍生交易类业务,2023/3/11,45,A银行卖出一个FRA（69）利率为 2.56的合约给B银行。合约卖出者A银行，购买者B银行，合约金额为10万美元,合约日期是2008年1月16日，交割日2008年7月18日，到期日20

21、08年10月16日，利率确定日2008年7月16日，参考利率LIBID。,LIBID,2023/3/11,46,2、特点（1）结算日交易双方不需交割本金（贷款金额），只需支付利息差价（2）成本低：场外交易，管理费用小，无需保证金（3）灵活性大,交易币种多样：美元、英镑、日元等期限多样，可协商：3、6、9月或更长金额协商,（4）保密性好,2023/3/11,47,3、市场报价方式（1）期限的规定14：1个月后的3个月期利率 36：3个月后的3个月期利率 25：2个月后的3个月期利率 612：6个月后的6个月期利率（2）利率价格的规定“报价银行的买价报价银行的卖价”,2023/3/11,48,1、

22、“69”(six against nine)：（1）起息日：从交易日(7月13日)起6个月末(即次年1月13日)（2）到期日：交易日后的9个月末（3）协议利率的期限：3个月,2023/3/11,49,2、“8.038.09”为报价方报出的FRA买卖价（1）8.03：报价银行的买价 若与询价方成交，则意味着报价银行(买方)在结算日支付8.03利率给询价方(卖方)，并从询价方处收取参照利率。（3）8.09：报价银行的卖价 若与询价方成交，则意味着报价银行(卖方)在结算日从询价方(买方)处收取8.09利率，并支付参照利率给询价方。,2023/3/11,50,4、远期利率协议的交易流程（1）确定结算日

23、和到期日,交易日,确定日,结算日起息日,到期日,交易日（Dealing Date）远期利率协议成交的日期结算日（Settlement Date）名义借贷开始的日期，也是交易一方向 另一方交付结算金的日期确定日（Fixing Date）确定参照利率的日期到期日（Maturity Date）名义借贷到期的日期合同期（Contract Period）结算日至到期日之间的天数结算金（Settlement Sum）在结算日，根据合同利率和参照利率的 差额计算出来的，由交易一方付给另一方的金额。,2023/3/11,51,例：A银行于2008年1月16日时预知6个月后将有一笔1000 万美元的收入入帐，同

24、时也预测6个月后美元利率将下降，故卖出一个FRA（69）利率为 2.56的合约给B银行。FRA契约内容：合约卖出者A银行，购买者B银行，合约金额为1000万美元,合约日期是2008年1月16日，交割日2008年7月18日，到期日2008年10月16日，利率确定日2008年7月16日，参照利率为LIBID，FRA的价格是2.56P.A（OVER360DAYSBASIS）。步骤一，请说明交易日，确定日，结算日，到期日，合同天数,交易日,确定日,结算日/起息日,到期日,2008.1.16,2008.7.16,2008.7.16,2008.10.16,2023/3/11,52,合约天数：92 天,算头

25、不算尾/算尾不算头,合约天数：结算日至到期日之间的天数 2008.7.162008.10.167月：311615天（不算头）8月：31天9月：30天10月：16天（算尾）,92天,2023/3/11,53,（2）计算利率差 利率差参照利率协议利率（3）计算结算金额(在起息日支付，故需要贴现计算),（4）当A0时，由卖方向买方支付 当A0时，由买方向卖方支付,结算金额A,2023/3/11,54,若2008年7月16 日 LIBID 如预期般下跌为 2.06 步骤二，请计算利率差 步骤四，2008年7月18日B银行将支付A银行12651.27元,2.06%2.56-0.5,步骤三，请计算2008

26、年7月16日的结算金额,2023/3/11,55,课堂练习 若A商业银行发放了一笔金额为1 000万美元，期限6个月，利率为10的贷款，前3个月的资金来源有利率为8的l000万美元存款支持，后3个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持。银行预期美元的市场利率将不久上升，为避免筹资成本增加的风险从B银行买进一个3个月对6个月的远期利率协议，参照利率为3个月的LIBOR，协议利率为8。,2023/3/11,56,作为卖方的B银行支付给作为买方的A银行，支付的金额为：,A银行的实际筹资金额为：,A银行3个月到期支付利息为：,1.结算日那天，市场利率上升，3个月的LIBOR为9,2023/3/11,57

27、,A银行支付的本息和为：,A银行实际承担的利率仍然为：,2023/3/11,58,A银行3个月到期支付利息为：,2.结算日那天，3个月的LIBOR为7,作为买方的A银行支付给作为卖方的B银行，支付的金额为：,A银行的实际筹资金额为：,2023/3/11,59,A银行支付的本息和为：,A银行实际承担的利率仍然为：,2023/3/11,60,7.4.3 利率互换,1、利率互换 Interest Rate Swap 交易双方按照事先商定的条件，由固定利率转为浮动利率或由浮动利率转为固定利率，从而减少或消除 利率风险的金融交易方式。,A银行,B银行,中介机构,付固定利率5,付固定利率5,付浮动利率,付

28、浮动利率,A银行：支付固定利率利息5，收取浮动利率利息6B银行：支付浮动利率利息6，收到固定利率利息5,假设此时浮动利率6，本金100元,A银行获利，B银行向其支付100（65）1元,2023/3/11,61,A银行,B银行,中介机构,付固定利率7,付固定利率7,付浮动利率,付浮动利率,A银行：支付固定利率利息7，收取浮动利率利息B银行：支付浮动利率利息,收取固定利率利息7,假定A、B银行达成1年期限利率互换，以6个月LIBOR作为浮动利率基础，固定利率7，名义本金1亿美元，共有2个季度性利息支付,08.12,09.6,09.12,第一次交换利息日,第二次交换利息日,LIBOR8,LIBOR6

29、,2023/3/11,62,08.1209.6 A银行：支付固定利率利息7，收取浮动利率利息8 B银行：支付浮动利率利息8,收取固定利率利息7,A银行获利，向B银行收取利息1亿（87）（612）50万,09.609.12 A银行：支付固定利率利息7，收取浮动利率利息6 B银行：支付浮动利率利息6,收取固定利率利息7,B银行获利，向A银行收取利息1亿（76）（612）50万,2023/3/11,63,2、特点（1）风险小：不涉及本金，风险也只限于应付利息（2）影响小：对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密（3）成本较低（4）手续简便,利率互换交

30、易的定价一般以LIBOR（伦敦同业拆借利率）为基准利率,2023/3/11,64,3、利率互换的运用策略（1）调整资产或负债的利率敏感性 用于固定利率贷款与浮动利率贷款之间的转换，以及固定利率负债与浮动利率负债之间的转换。举例：设某银行按9%利率发放一笔$100万，4年期固定利率贷款，银行通过发行按3个月LIBOR浮动利率定价的欧洲美元存款来为其融资。在这笔交易中，银行的利率风险表现为负债对利率敏感，利率上升将使银行净利息率下降，甚至亏损。,2023/3/11,65,资产 负债贷款：$100万，4年期 3个月欧洲美元存款：$100万 利率：9%固定利率 利率：3个月LIBOR 浮动利率,该银行

31、可以在这四年中采取对$100万名义本金按5.91%支付固定利率利息，收取按3个月LIBOR计价的浮动利率利息，通过每季收取并支付LIBOR，从而将浮动利率负债转化为固定利率负债，锁定融资成本。,2023/3/11,66,资产负债表金融交易+利率互换的净效果收取：贷款利息（9%）+互换中利息（3个月LIBOR）支付：欧洲美元存款利息(3个月LIBOR)+互换中利息(5.91%)净利差：3.09%,2023/3/11,67,（2）运用利率互换进行宏观保值的策略 利率敏感资金缺口0，银行 面临利率上升带来损失的风险敞口。策略：银行应该采用支付固定利率利息，收取浮动利率利 息的利率互换。在利率上升中，由此增加的利润可 以抵消NIM和MVE的下降。利率敏感资金缺口0，或 持续期缺口0，银行面临利率下降带来损失的风险敞口。策略：银行应该采用支付浮动利率利息，收取固定利率利 息的利率互换。在利率下降中，由此增加的利润可 以抵消NIM和MVE的降低。,