授信调查报(医药公司).doc

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1、中国农业发展银行关于武威市医药有限责任公司内部授信的调查报告 客户名称：武威市医药有限责任公司 申报单位：武威市分行凉州区支行调查部门：武威市分行客户业务部调 查 人：张兴军调查复核人：郭海霞 刘挺 调查日期：2013年5月10日目录一、 客户基本情况3二、 客户生产经营情况7三、 客户财务情况12四、 险分析及防范措施18五、 信用等级评定情况22六、 客户最高综合授信额度测算及授信方案22关于武威市医药有限责任公司内部授信的调查报告一、客户基本情况1、企业概况武威市医药有限责任公司是一家被国内贸易部授予的“中华老字号”企业，始建于1956年，法定代表人：张琴玲，公司经营地址在武威市凉州区西

2、关街新建路8号，占地面积约20亩。公司法人代表：张琴玲， 注册资本413.5万元，属有限责任公司，企业法人营业执照注册号为620602000000322（11）。公司下设有4个子公司，既武威蓉宝堂医药零售连锁有限公司，武威市嘉庆商贸有限责任公司，甘肃蓉宝生物科技有限公司，甘肃蓉宝中医药养生生态旅游创新园有限公司。是武威市医药行业唯一一家甘肃省“农业产业化重点龙头企业”、甘肃省“扶贫龙头企业”，连续多年荣获“重合同守信用单位”、“甘肃省诚信单位”，凉州区“工业强区先进单位”、“诚信纳税民营企业”、武威市“优秀非公有制企业”。 2、股权结构和组织机构在2005年8月31日前公司注册资本200万元，

3、2005年8月31日公司新增注册资本后注册资本总额413.5万元，实收资本413.5万元,甘肃贤达会计事务所出具了公司资本变更的验资报告（甘贤会验字2005062号）。根据验资报告,各股东出资情况为：张琴玲以货币出资118万元，无形资产出资126万元，占比为59；李鸣以货币出资49万元，无形资产出资52.3万元，占比为24.5%;何立堂以货币出资33万元，无形资产出资35.2万元，占比为16.5%。详见下表：武威市医药有限责任公司注册资本明细表单位：万元序号股东名称实 际 出 资 情 况占 比货 币无形资产实物小 计1张琴玲118126024459%2李 鸣4952.30101.324.5%3

4、何立堂3335.2068.216.5%合 计200 213.50413.5100%各部门职能表部门负责下设部门主 要 职 责总经理（张琴玲）财 务 部（李 玲）负责编制公司财务预算及计划的执行情况，按照会计制度的要求做好公司的财务收支管理，成本管理、费用管理、内部审计、财务决算等，为公司提供切实可行的财务报告。采购供应部（何铜仁）主要负责药品的购进、新特药购入、新厂区生产经营、基地建设、项目建设、协助销售并维护好销售市场等。人力资源部 （张春花）主要负责文秘工作、人力资源管理，公司管理制度的修订及执行、物业管理及后勤服务等。新产品研发部(赵 洁)主要负责对地方特色中药产品及旅游特色商品包装设计

5、研发，下达新产品订单等生产部(桑桥德)主要负责中药饮片加工厂的生产，精制饮片加工，安全生产，生产调度等质量管理部(朱 永)主要负责公司的药品质量，中药材质量及GMP、GSP执行情况及药品、中药材的验收、养护工作。中药事业部(李鸣)主要负责公司中药材的购进工作，地产中药材的计划收购工作。市场营销部(梁喜荣)主要负责公司批发市场开发，客户的开发及维护工作，商品的销售等。信息中心(谢斌峰)主要负责公司信息设备及信息系统的维护。中药种植基地(李万泉)主要负责公司中药材种植基地及种子研发，指导农户种植技术，采集种子等。3、经营者素质公司董事长兼总经理：张琴玲，女，汉族，51岁，甘肃榆中人，大学本科文化程

6、度、兰州大学研究生结业。拥有主管药师、经济师等职称。1980年在武威市医药有限责任公司工作至今，历任营业员、会计员、物价员、经理助理、医药管理局副局长、副总经理，2000年12月至今任公司董事长兼总经理，有丰富的企业管理和医药经营经验，历任武威市人大代表，武威市政协委员，武威市党代会代表，甘肃省青年企业家协会理事，甘肃省医药行业协会理事，甘肃省食品药品协会理事，武威市中小企业信用促进会副会长，荣获全国妇联“巾帼建功标兵”，“三八红旗手”，甘肃省“五一巾帼奖”，“甘肃省巾帼建功标兵”，“武威市创业标兵”，“武威市十大优秀青年厂长经理”，“关爱员工的民营企业家”等荣誉称号。李鸣，男，汉族，50岁，

7、天津人，大专文化程度，拥有从业药师、中药师专业技术职务。1981年7月在武威市医药有限责任公司工作至今，历任保管员、营销员、批发部经理，现任公司生产副总经理兼饮片加工厂厂长、中药事业开发部部长。何立堂，男，汉族，55岁，甘肃民勤人，大专文化程度。拥有从业药师、中药师专业技术职务。1979年2月在武威市医药有限责任公司工作至今，历任营业员、保管员、批发部经理，现任公司工会主席兼支部副书记。高层管理人员：李万明，男，汉族，51岁，武威凉州人，文化程度：中央党校大专，1979年2月在武威市医药有限责任公司工作至今，历任收款员、批发部经理、业务科科长、采供部经理、公司业务副总经理，主管药师，从业药师。

8、冯玉娥，女，汉族，52岁，武威市凉州区人，大专文化程度，助理会计师、中药师。1979年2月在武威市医药有限责任公司工作至今，历任零售会计、零售门市部经理、财务部部长、财务副总经理、项目经理。4、信誉状况该公司自2006年与我行建立信贷关系以来，信誉状况良好，无贷款逾期和拖欠利息现象的发生。2013年7月被农发行武威市分行评定为AA-级信用企业，授信额度为4800万元。经人民银行征信系统查询，截止2014年1月16日，该公司共有贷款7笔、余额6500万元，其中：农发行3笔、余额3700万元；国开行3笔、余额1500万元；兰州银行3笔、余额1300万元；当前无重大诉讼事项和商业汇票贴现等或有事项的

9、发生。在多年的银企合作中，该公司无不良信用记录，经营中能依法照章纳税，2013年度纳税239万元，能按时足额发放职工的工资。企业管理人员无被有关部门处罚和商业往来中的经济纠纷记录。具体情况如下：贷款明细表单位：万元借款部门借 款 日到 期 日借据金额余额抵押物农发行凉州区支行2013.12.182014.06.171200800流动资金贷款（公司房屋所有权、土地使用权抵押）农发行凉州区支行2014.04.182015.04.17900900流动资金贷款（公司房屋所有权、土地使用权抵押）农发行凉州区支行2013.11.42014.11.320002000流动资金贷款（公司房屋所有权、土地使用权抵

10、押）国开行甘肃省分行2011.3.182016.3.17500500固定资产贷款（武威市中小企业担保有限责任公司保证担保）国开行甘肃省分行2013.6.212014.6.2010001000流动资金贷款（甘肃省中小企业信用担保有限责任公司担保）兰州银行2013.5.162014.5.16300300流动资金贷款（武威工业园区经二路土地使用权）兰州银行2013.8.152014.8.15400400流动资金贷款（凉州区西关街新建路8号市医药公司库房）兰州银行2013.8.152014.8.15600600流动资金贷款（凉州区西关街新建路8号市医药公司库房）合计69006500二、客户经营状况1、

11、主要产品情况武威市医药有限责任公司主要是以经营中药材种植、收购、加工及中药饮片批发、零售，西药、中成药、化学药、血液制品、医疗器械、保健品5000多个品种，批发、零售为一体的流通公司。随着国家地方农业产业化龙头公司的重视和支持，大力发展中药材种植业及深加工业，该公司在武威医药行业优势明显，属本地区的龙头公司。2、生产经营情况公司在武威工业园区新征土地约40亩，建设肉苁蓉人工种植及精深加工生产线，该项目前期投资由国家开发银行甘肃省分行给予五年期固定资产贷款，一、二期工程建设已全部建成竣工,机器设备,配套设施原材料已全部采购到位, 已通过国家(GMP)认证。拥有地方特色中药材种植、中药饮片生产加工

12、、产品二次开发、特色旅游产品研发、批发配送，零售连锁终端中药材种植、加工、生产、销售经营管理体系，制度健全、流程规范、管理科学。经过多年的不断创新和发展，在中药材种植基地建设上形成了“基地+企业+农户+院校”的模式，在精制中药材加工领域积累了丰富的经验，培养了一批懂技术,会操作的业务人才，生产规模逐年扩大。现年生产加工能力已达2000吨以上，“蓉宝牌”牌中药饮片系列产品647品规，产品销往武威三县一区以及全国部分省市，精制中药饮片、直接口服中药饮片技术先进，市场前景看好。公司是甘肃省农业产业化的重点龙头企业、省扶贫龙头企业，公司连续多年获得省、市“重合同守信用企业”、“十佳商流企业”、甘肃省“

13、诚信单位”、甘肃省劳动关系“和谐企业”、甘肃省“商业服务优秀企业”、武威市“诚信纳税民营企业”、武威市“经济技术创新先进集体”、凉州区“工业强区企业”等荣誉。公司中药饮片加工厂通过GMP认证。公司张义镇种植基地获甘肃省农牧厅标准化基地认证。金银花种植基地取得绿色认证，民勤肉苁蓉种植基地取得有机认证。该企业年加工生产4000吨中药饮片系列产品，购置切药机、洗药机、蒸药机、烘药机、真空包装机等中药加工设备40台，设备先进。企业仓储设施齐全，现有仓贮面积5026，地下仓库2500，地上仓储2576，冷藏库15，地上地下的仓储设施便于中药材的贮存加工，并改造有30万洁净中药饮片厂及净化车间1000。2

14、012年公司在凉州区高坝镇建成地方特色中药材育亩（驯化）示范园，在清水乡蚂蝗村、菖蒲村流转土地千亩建成甘肃蓉宝中医药养生生态旅游创新园，在凉州区张义镇张庄村流转土地520多亩建成十大陇药示范园。在凉州区长城乡十二墩村建成“国家基本药物所需中药材肉苁蓉种子繁育基地”。目前已种植各类中药材3.52万亩，（其中肉苁蓉种植已达2万亩）。公司申报国家知识产权局专利技术11项，已获得批准9项，2项正在审核中。公司和甘肃农业大学合作完成了梭梭栽培技术规程、肉苁蓉栽培技术规程甘肃省质监局（公示）通过，填补了甘肃省地方标准空白。公司肉苁蓉种植基地被国家第四次中药资源普查领导小组、甘肃省中药资源普查办公室确定为“

15、国家基本药物所需中药材肉苁蓉种子繁育基地”。公司自主研发了六个系列二十个品种、一个产品已通过QS认证，其他产品正在申报中，该公司技术中心已通过市级认定，也是全省医药行业唯一一家具有药品批发配送、零售连锁、中药材种植、中药材生产、加工、销售、产品研发、中医药养生旅游全产业发展的现代企业。3、原材料市场情况甘肃省是全国中药材的种植生产大省，位居全国第三，历史悠久，品种繁多，十大陇药如当归、党参、黄芪、甘草、大黄、板兰根、冬花、牛蒡子、桔梗、半夏、肉苁蓉、锁阳、小茴香等在国内外享有盛誉。根据全国中药普查资料，全省共有药用植物、动物、矿物1527种，属全国重点品种的有276种，占全国重点品种的73.3

16、%。全省产量万吨以上的药材有26种，千吨以上的有92种，百吨以上的有62种。甘肃省丰富的中药材资源为发展中成药事业奠定了强大的物质基础，具有得天独厚的有利条件。该公司所需中药材主要由武威及周边地区供应。武威境内地产中药材268种，其中属全国统一普查的有120种，占普查总数的253种的43。其中植物药有169种，动物药44种、矿物药7种、其它药材15种，共计238种，随着市场需求的不断扩大，武威地产的野生药材及种植的药材甘草、黄芪、羌活、秦艽、大黄、锁阳、防风、荆芥、甘肃细辛、麻黄、黑皮柴胡、莳萝子(小茴香)、蒲公英、大青叶、板兰根、黄芩、地肤子、茵陈、猪苓、全虫、玫瑰花、红花、桃仁、甘肃丹参、

17、山楂、麦芽、鸡内金、莱菔子、锁阳、苁蓉等适宜甘肃种植木本、本中药材，已被列入甘肃省关于加快陇药产业发展的实施意见中，武威当地的农民大力引种，而且相当成功，有些品种除列入中国药典外，还被列入甘肃地方用药，产品销路很广。2013年，该公司在凉州区、民勤县共落实中药材种植面积3.99万亩，其中：凉州区张义镇、清水乡、长城等地0.8万亩，民勤县3.19万亩，预计各类中药材产量3487吨。4、产品市场情况该公司自成立以来，始终坚持“以德兴企，诚信为本”的经营理念，注重产品质量的提高和销售市场的开发，目前“百灵草”商标已闻名医药行业，公司也凭借良好的信誉和优质的中药材与新疆博林科技发展公司、山东亚特生态技

18、术有限公司、西峰制药、河西制药、泰康制药、兰州佛慈制药、甘肃莫高祁连山制药、福建达利集团、甘肃普安制药、广州君元、德众等省内外制药公司及商贸公司签订了中药材、精制饮片销售合同，销售渠道畅通，销售前景广阔。已招标的区域各大医院、乡镇卫生院执行招标价，个体诊所、社区医疗、药店、计生站、外县供货价为批发价，本公司连锁药店为现款价，各制药公司为易货贸易。5、客户竞争竞争力该公司在武威市同行业中自有资金较充足，中药材、药品批发占武威市场的70%以上，具有一定的市场竞争优势。公司生产的“百灵草”牌中药饮片质量上乘、炮炙精良、疗效确切，于2004年经国家商标局商标注册，销售态式良好，品牌效益明显。、区位优势

19、。武威地处河西走廊东端，优越的地理优势自古就有种植中药材的历史。、品牌优势。公司制订了符合中国药典的产品质量标准，推出了炮制精良质量上乘的“百灵草”牌中药饮片精加工系列产品，该系列产品受到广大用户的青睐，畅销武威市三县一区及省内外部分地区。新开发的“瑰宝系列旅游产品，肉苁蓉系列产品”（肉苁蓉、锁阳、白牦牛鞭、枸杞）以地道特产为原料，经科学加工，合理搭配，精装而成，在广州中国首届中药博览会上受到客商的青睐，旅游系列产品被省卫生厅武山疗养院确定为专供商品，已经成为突出武威特色、宣传武威医药文化资源的一大珍品。、技术优势。按照现代医药的生产方法和技术，对中药材及其饮片的加工工艺和设备进行了系统的研究

20、和改造，提升中药饮片的加工能力和生产档次，并在技术有几个特点：（1）清洗与挑选、切片、炮制、干燥等工序采用了先进制药设备，实现了机械化、自动化生产，大大提升了中药饮片生产的技术水平和科技含量。（2）采用的真空包装工艺最大限度保持了药物有效成份的活性，延长了中药饮片的有效使用期。（3）运用先进检测手段，保证了产品的质量。（4）实现了中药饮片在GMP基础上的生产。（5）进行了GAP建设，从中药种植源头保证产品质量，用纳米技术对部分口服中药进行超微加工生产6、发展前景公司在武威工业园区新征土地约40亩，建设肉苁蓉人工种植及精深加工生产线，该项目前期投资由国家开发银行甘肃省分行给予五年期固定资产贷款，

21、一、二期工程建设已全部建成竣工,机器设备,配套设施原材料已全部采购到位, 已通过国家(GMP)认证。拥有地方特色中药材种植、中药饮片生产加工、产品二次开发、特色旅游产品研发、批发配送，零售连锁终端中药材种植、加工、生产、销售经营管理体系，制度健全、流程规范、管理科学。经过多年的不断创新和发展，在中药材种植基地建设上形成了“基地+企业+农户+院校”的模式，在精制中药材加工领域积累了丰富的经验，培养了一批懂技术,会操作的业务人才，生产规模逐年扩大。现年生产加工能力已达2000吨以上，“蓉宝牌”牌中药饮片系列产品647品规，产品销往武威三县一区以及全国部分省市，精制中药饮片、直接口服中药饮片技术先进

22、，也是全省医药行业唯一一家具有药品批发配送、零售连锁、中药材种植、中药材生产、加工、销售、产品研发、中医药养生旅游全产业发展的现代企业，市场前景看好。三、客户财务状况分析1、资产负债和经营成果分析（一）、资产负债表分析资产负债简表单位:万元项目2011年2012年2013年2014年4月一、资产总额786896421072111340（一）流动资产总额4924630770427661其中：货币资金403816748774应收账款1768173117641901 预付账款278154239262 其他应收款10391221964916存货1436238533273801（二）长期投资408408

23、742742（三）固定资产总额1817204620562056其中：固定资产原值2152238524432443 固定资产净值1567175317631763 在建工程250293293293（四）无形和递延资产719881881881二、负债总额4477575663796683（一）流动负债总额3111475656296183其中：短期借款2300450055006000应付账款55114046103应付职工薪酬应交税费13161210其他应付款2461007171其他未交款1（二）长期负债总额13661000750500长期借款10001000750500长期应付款300其他长期负债66三

24、、所有者权益3391388643424657实收资本414414414414资本公积1820201520952245盈余公积3333未分配利润1154145418301995负债及所有者权益合计786896421072111340资产负债率56.9%59.7%59.7%58.9%注：2011年、2012年、2013年财务数据来源于甘肃新恒信会计师事务所审计报告；2014年4月有关财务数据来源于企业财务报表。相关分析测算数据项 目2011年2012年2013年2014年4月流动资产比例56.67%65.4%65.7%67.6%非流动资产比例43.33%34.6%34.3%32.4%固定资产比例2

25、9.01%21.2%19.2%18.1%固定资产合计1879 204620562056短期借款占比29.3%46.7%51.3%52.9%自有资金4031551141314781、资产负债表水平分析（2011-2013年）。资产总额呈逐年上升的趋势，且上升幅度较大，主要为流动资产增长所致，说明公司在不断扩张规模。负债总额呈逐年上升趋势，主要是公司短期借款增加所致，其他负债类项目变化较小，说明公司经营活动要通过银行借款维持。所有者权益逐年增加，主要来源于公司经营自身的积累和国家项目资金扶持。自有资金逐年增加，主要原因是公司使用自身的积累，扩大公司经营规模。2、资产负债表垂直分析（2014年4月底

26、）。公司资产总额为11340万元，其中：流动资产总额为7661万元，占资产总额的67.6%；非流动资产总额3679万元，占资产总额的32.4%，说明公司流动资产占比较高，资产流动性较强。负债总额为6683万元，其中：流动负债为6183万元，占负责总额的92.5%，说明公司负债主要为经营性负债，偿还债务有保证。所有者权益为4657万元，其中:实收资本414万元、资本公积2245万元、盈余公积3万元和未分配利润1995万元，分别占所有者权益的8.9%、48.2%、0.1%和42.8%，所有者权益增加来源于公司的利润积累和国家项目资金的扶持。截止2014年4月底，该公司资产负债率为58.9%。3、2

27、014年4月末，该公司主要科目明细分析如下：（1）货币资金774万元，其中：银行存款737万元（农发行651万元、兰州银行等86万元），现金37万元。（2）应收账款12笔、金额1909万元，主要为应收的货款。应收账款明细表单位：万元序号企业名称金额占比（%）备注1武威市人民医院1226.4货款2武威市肿瘤医院1769.2货款3武威市第二人民医院693.6货款4凉州区区医院62532.7货款5凉州区中医医院22011.5货款6凉州区清源镇医院522.8货款7民勤县医院1015.3货款8民勤县中医院824.3货款9天祝县人民医院24012.6货款10永昌县中医医院904.7货款11东片、西片 59

28、3.1货款12黄羊等其他 733.8货款合计1909100%应收账款账龄分析表单位：万元序号账龄户数金额占比（%）16个月内103152379.826个月1年内4633817.731年2年内16261.442年以上14221.1合计1791909100由以上数据分析：该公司销售客户比较集中，应收账款账龄基本集中在1年以内，发生坏账的可能性较小。（3）其他应收款24笔、金额969万元，主要为凉州区医院等医疗机构的垫资及借款。其他应收款明细表单位：万元序号企业名称金额占比（%）1各种保证金及押金222.42民勤县中医院12113.23房款182.04推销员欠款121.35凉州区医院20021.86

29、凉州区长城卫生院202.27凉州区发放卫生院）303.38凉州区清源镇卫生院444.89凉州区高坝镇卫生院202.210凉州区清水卫生院202.211凉州区和平镇卫生院101.112凉州区吴家井卫生院101.113凉州区永昌镇卫生院101.114凉州区金塔卫生院80.915甘肃成丰刚结构工程有限公司151.616闽鑫消防总汇（消防工程款）91.017武威工业园区管理委员会717.718甘肃新华科技有限公司131.419武威市医改办101.120民勤县成功有限公司151.621凉州区发放卫生院双树分院80.922其他各乡镇卫生院垫资款687.423甘肃绿园设施农业工程有限公司293.224其他1

30、3314.5合计916100%其他应收账款账龄分析表单位：万元序号账龄户数金额占比（%）16个月内2941545.326个月1年内23657.131年2年内18161.742年以上2942045.9合计99916100%（4）存货3801万元，主要为库存的中药、西药。存货明细表 单位：吨、万元项目金额（万元）占比（%）中药292276.8西药82521.7低值易耗品541.5合计 3801100%（5）预付账款7笔、金额262万元，主要预付各单位药品、药材货款。预付账款明细表单位：万元序号企业名称金额占比（%）1江苏天美大自然生物工程公司5621.42陇西县福宏药业有限公司5922.53香港天

31、美健蓝顿生物科技北京公司2911.14宁波纽斯康生物工程有限公司228.45兰州汤臣倍健生物科技有限公司16 6.17其他8030.58合计262100%（6）长期投资742万元，其中：武威市嘉庆商贸有限公司投资500万元，甘肃蓉宝生物科技有限公司投资200万元，武威市阳光医药零售连锁有限公司投资42万元。（7）固定资产原值2443万元，累计折旧681万元，固定资产净值1763万元，其中：房屋建筑物1286万元、机器设备436万元、车辆41万元。固定资产明细表单位:万元序号名称原值折旧净值1房屋建筑174545912862机器设备5921564363车 辆1076641合计2444681176

32、3（8）在建工程293万元，主要为公司修建武威工业园区新建的中药饮片厂。（9）无形资产881万元，主要为公司的十宗土地。（10）应付账款9笔、金额103万元，主要为应支付的货款。应付账款明细表单位：万元序号企业名称金额占比（%）备注1兰州九州通药业1413.6货款2武威药厂76.8货款3兰州强生109.7货款4兰州西城药业1211.7货款5甘肃普泽药业98.7货款6兰州华泰药业1110.7货款7南片1514.6货款8西片1110.7货款9其他1413.5货款合计103100%应付账款账龄分析表单位：万元序号账龄户数金额占比（%）16个月内247269.926个月1年内251615.631年2年

33、内1265.842年以上698.7合计67103100%（10）其他应付账款3笔、金额71万元，主要为应支付给职工的身份转换金58万元、楼房集资款3万元、其他9万元。其他应付款明细表单位：万元序号企业名称金额占比（%）1楼房集资款34.22职工身份转换金5881.74其他1014.1合计71100%其他应付账款账龄分析表单位：万元序号账龄户数余额占比（%）16个月内19912.726个月1年内1245.631年2年内634.242年以上595577.5合计9671100%（11）所有者权益4657万元，其中：资本公积为2245万元，为公司股东投资超过注册资本及项目资金；盈余公积3万元，为以前年

34、度计提的；未分配利润1995万元，为上年年末未分配利润余额为1830万元，本年净利润165万元。（二）损益分析损益简表单位：万元项目2011年2012年2013年2014年4月一、主营业务收入7213768183883042减：营业成本6182642369642515营业费用358456489189 营业税金及附加1420176二、主营业务利润659782918332加：其他业务利润36减：管理费用21521320478财务费用175283329129三、营业利润269322385125加：投资收益1 营业外收入768041减：营业外支出1021四、利润总额268388464165减：所得税6

35、78888五、净利润201300376165注： 2011年、2012年、2013年财务数据均来源于甘肃新恒信会计师事务所审计报告；2014年4月末有关财务数据来源于公司财务报表。分析：该公司2011年、2012年、2013年和2014年4月末分别实现主营业务收入7213万元、7681万元、8388万元和3042万元，销售收入呈增长趋势。从公司近三年盈利情况来看，盈利水平逐步提升，但增幅比较慢，其原因：一是中药材的收购成本增加；二是公司增加开发研制了新产品的投入和固定资产投入，自有流动资金减少。整体来看该行业属于薄利多销行业，要取得较大的利润，只有增加购销量。（三）现金流量分析现金流量简表单位

36、：万元项目2011年2012年2013年2014年4月一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金6239771882952897收到的租金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金8571254787365现金流入小计7096897290823262 购买商品、接受劳务支付的现金7370802687952985 支付给职工以及为职工支付的现金329447469188 支付的各项税费20517719945 支付的其他与经营活动有关的现金2948059813现金流出小计8198945595613231经营活动产生的现金流量净额-1102-483-47931二、投资活动产生的现金

37、流量 收到的其他与投资活动有关的现金195现金流入小计购置固定资产等所支付的现金20017810130现金流出小计20017810130投资活动产生的现金流量净额-20017-10-130三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 取得借款所收到的现金330057004300900 收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计330057004300900 偿还债务所支付的现金220045003550650 偿付利息所支付的现金175322328125 支付的其他与筹资活动有关的现金现金流出小计237548223878775筹资活动产生的现金流量净额925878422125四、现金及现金等

38、价物净增加额-377412-68261、现金流量内容分析（1）经营活动现金流量分析。公司2011年、2012年、2013年及2014年4月经营活动产生的现金流量净额分别为1102万元、-483万元、-479万元和31万元，主要原因是中药原药材价格上升，公司扩大经营规模，为增加利润开发研制了附加值较高的高端精细产品，使中药材原药向精细化发展，总体来看该公司销售畅通，货款回笼及时。（2）投资活动现金流量分析。公司2011年、2012年、2013年及2014年4月投资活动产生的现金流量净额分别为-200万元、17万元、-10万元和-1300万元，主要是公司在近几年扩大经营规模所购置固定资产等支付的现

39、金。（3）筹资活动现金流量分析。公司2011年、2012年、2013年及2014年4月筹资活动产生的现金流量净额分别为925万元、878万元、422万元和125万元，主要是公司为扩大经营规模、日常周转向银行的借款及支付银行利息费用、偿还借款。2、现金流量结构分析总体来看，该公司现金流入流出较为正常合理，主要体现在以下几个方面：经营性现金流入流出构成了公司现金流入流出的主要部分，其中近三年经营性现金流入分别占公司现金流入总额的68.3%、60.3%、67.9%；近三年经营性现金流出分别占公司现金流出总额的76.1%、65.4%、95.7%。表明公司经营活动正常，主营业务较为突出，营销状况良好，财

40、务风险较低，现金流入较为合理；（2）近三年公司销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务支付的现金比值分别为84.7%、96.2%，94.3%，表明公司销售利润大，销售货款回笼良好，创现能力较强；（3）近三年公司销售商品、提供劳务收到的现金占当年销售收入的比值分别为86.5%、100.5%、98.9%，表明公司销售收入收回现金的速度快，销售质量较好；（4）近三年公司经营活动现金净流量与流动负债比率分别为-35.4%、-10.2%、-8.5%，表明公司短期偿债能力不断增强；（5）近三年公司筹资的现金流入主要通过外部融资取得，其中筹资活动现金流入占经营性现金流出中购买商品和劳务支出的比重分别

41、为44.8%、71%、48.9%，表明公司经营对外筹资的依赖程度很大，符合该公司自身经营特点。（四）财务指标分析1、营运能力分析经营能力指标分析表指 标2011年2012年2013年行业良好值行业平均值总资产周转率（次）1.010.880.820.700.40流动资产周转率（次）1.681.371.261.701.00存货周转率（次）4.153.362.647.003.80应收账款周转率（次）5.884.394.808.505.20从公司营运能力指标来看，近三年公司总资产周转率高于行业良好值，表明公司能够充分利用资产效率；流动资产周转率高于行业平均值，表明公司流动资产周转速度较强；存货周转率低于行业平均值，反映出公司库存偏大，主要是公司收购的“农时性”较强，目前已进入中药材收购的季节，公司的经营量逐年增加，资金的需求量也逐