锰系合金市场信息分析报告.doc

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1、锰系合金市场信息分析报告锰系合金市场信息分析报告 2011年04月26日一、前言 中国锰系合金产业和中国钢铁行业一样，受全球性金融风暴的影响极为严重。在2008年前半年，由于需求持续增长，钢材价格出现大幅上涨，铁合金市场也不断攀升，硅锰、锰铁价格屡创历史新高，而在下半年，随着金融危机的持续蔓延，国内国际经济受到严重冲击，市场需求萎缩，国内钢材价格出现暴跌，钢厂出现亏损，整个行业大幅减产，上游的铁合金行业亦然，经历了过山车般的大起大落。随着政府经济刺激政策的逐步落实，在2009年初中国钢材市场有所回暖，部分企业开始恢复生产。特别是2009年的第二季度，由于钢材市场价格连续5个月增长，再加上港口锰

2、矿石缺货，近期锰系合金市场价格虽然有所回升，这种回升仅持续不到一个月，在8月下旬，锰系合金价格随着钢材价格的下跌亦有所回落，2009年后期整个行业的走势如何，仍然扑朔迷离。 二、锰系合金行业背景 锰系合金冶炼离不开锰矿。锰矿产品包括冶金锰矿、碳酸锰矿、化工用二氧化锰矿粉和电池用二氧化锰矿粉等。锰主要以铁合金形态用作炼钢脱氧剂或合金添加剂，同时，锰也是良好的炼钢脱硫剂。金属锰则是优质钢和铜、镍、铝、镁等合金的脱氧剂或合金添加剂。因此，95%以上的锰产品用于炼钢，其余半数用于有色金属合金，半数用于电池、化学工业等。 在我国，有65%的锰矿用于生产各种锰合金，30%用于生产电解金属锰，其余用于化工行

3、业。锰系合金主要有硅锰、高碳锰铁、中低碳锰铁。硅锰和锰铁主要在炼钢生产过程中用作脱氧剂和合金元素的添加剂，对改善钢质和性能起着至关重要的作用，因而在行业中有“无锰不成钢”之说。每吨粗钢大约消耗锰10公斤左右，因而锰系合金产业发展与钢铁产业紧密相关。 国家统计局数据显示，2008年全国生产粗钢50048.8万吨，同比增长1.1%；生产钢材58177.3万吨，同比增长3.6%；2009年截止7月，全国生产粗钢累计31731.29万吨，比去年同期增长2.9%，生产钢材累计37784.41万吨，比去年同期增长7.6%。 钢铁工业是受2008年金融风暴影响最为严重的工业之一。从2008年初至6月，粗钢和

4、钢材产量平稳较快增长，月环比增长幅度在10%左右。但从7月份开始，粗钢和钢材产量幅度开始迅速下降，并在9月份出现负增长，10月份粗钢环比减产幅度达到17%，钢材减产幅度达到12.4%，为历史罕见。随着国家扩大内需，对经济救市政策陆续出台，从11月开始，粗钢和钢材减产幅度逐渐减小。 2009年上半年，中国粗钢每月产量基本稳定在4000万吨以上，钢材每月产量平均在5000万吨左右，特别是在4月7月份之间，粗钢和钢材产量保持连续增长，钢铁行业的回暖，带动了锰系合金产业，进入6月份以来，有不少锰系合金生产企业开炉生产，据不完全统计，6月份全国锰合金企业恢复生产已达30多家。 三、锰系合金行业政策环境

5、（一）硅锰、锰铁出口关税提升至20% 从2004年开始，国家开始对铁合金产品出口陆续加以调控。这种调控并不是临时措施，而是国家工业结构战略性调整的一部分。国家的最终目标，是将我国铁合金产业等“三高”（高能耗、高污染、高物料消耗）行业压缩到一个基本能保障我国工业安全的水平，并辅以适当的进口作为补充。 从2005年1月1日起，取消对硅锰、锰铁等8%的出口退税，2005年8月22日开始废除锰矿价格贸易，2006年1月1日起，对硅锰、锰铁等众多产品加征5%的出口关税，2006年10月27日，国家出台政策从11月1日起对铁合金实施10%的暂定关税。 自2008年1月1日起，为控制高能耗高污染的铁合金行业

6、，国家财政部发出国务院关税税则委员会关于2008年关税实施方案的通知，煤制焦炭及半焦炭税率由15%提高至25%。特种合金钼铁、钨铁、钒铁等出口关税上调至20%，硅铁、锰铁、硅锰合金按原定税则税率执行，即：硅铁上调至25%，硅锰、锰铁上调至20%，钛铁执行20%的出口关税。从政策取向来看，2008年的进出口关税政策不鼓励能源、资源类产品出口，并进一步限制高能耗高污染产品出口，依此推进节能减排目标的实现。 （二）商务部颁布铁合金出口许可证制度 为进一步规范铁合金出口，国家对铁合金出口企业实行严格监管。商务部于2008年8月份开始实施铁合金出口许可申领条件和程序，截至2008年底商务部公布了164家

7、符合A类产品（包括硅锰和锰铁）的2009年铁合金出口许可申领条件的生产企业和流通企业。 其中几个关键要求为：生产企业必须符合铁合金行业准入条件（以国家发改委公布的企业名单为准），且2007/2008年锰铁、硅铁、硅锰铁合计出口供货量达到3000吨以上；流通企业出口产品须从符合国家有关产业政策和行业准入条件的生产企业购买，并提供其货源企业符合标准的有关资料、货源企业的证明以及双方的购销发票；且2007/2008年锰铁、硅铁、硅锰铁合计出口供货量达到3000吨以上（其他品种的铁合金产品暂无出口量要求）。 业内人士认为，实施铁合金出口许可制，是为了配合实施铁合金产业政策，限制铁合金这种高能耗、高污染

8、产品出口。实施出口许可制后，一批中小铁合金生产厂家可能无法再直接出口铁合金，这对硅铁、硅锰、锰铁等中国出口量较大的铁合金品种的出口价格形成支撑，而一些铁合金龙头企业将从中受益。 （三）2009年增值税改革制度 2008年8月经国务院批准，2009年将实行增值税转型改革，并调整矿产品增值税税率，矿产品进口环节增值税税率进行相应调整。2009年1月1日起进口和国产锰矿增值税由原来的13%恢复到17%的正常增值税水平。矿业企业受增值税政策的影响主要在两个方面，一是新购入设备所含增值税的抵扣缩小了税基。二是矿产品增值税率提高；增值税改革对公司业绩的影响将取决于二者的对比。 分析人士指出，相对于提高的部

9、分而言，部分矿业企业的固定资产进项税额抵扣部分对其业绩影响很小，增值税转型的整体影响偏负面；但加工类企业和有积极固定资产投资计划的企业有望受益。从后市的反应来看，此次增值税改革对锰矿市场的影响不是很大。 四、锰矿分布及市场情况 我国的锰矿资源较为丰富，现有锰矿查明资源量约为7.5亿吨，其中资源量5.3亿吨，储量及基础量为2.2亿吨左右。但是从全球来看，中国锰矿资源在全球总资源总量中不足3%，而南非锰矿资源占到全球的77%左右，其次是乌克兰10%，加蓬和澳大利亚，均不足3%。 我国锰矿资源分布极不平衡，广西、湖南、云南、贵州四省就占了全国总量的75%。广西崇左市锰矿储量位居全国第一，现已探明的保

10、有储量1.4亿吨，占广西锰矿资源储量的62.2%，约占全国锰矿资源总量的25%，重点分布在大新县下雷、土湖锰矿区和天等县东平锰矿区。 近两年中国每年开采1200-1500万吨锰矿，年产量占全球锰矿年产量的30%以上。其中65%左右用于锰系合金的生产，30%左右用于电解锰的生产。 根据不完全统计，全国锰矿山500多家，民采、群采星罗棋布，其中最大产区为湘、黔、渝“锰三角”地区，年锰矿产矿在400万吨左右。但由于我国锰矿品位低、杂质高，平均品位只有21%左右，富锰矿只占全部资源储量的6%-8%，因此中国锰系合金生产高度依赖进口锰矿。目前，我国是全球最大的锰矿进口国，进口量占全球贸易总量的40%以上

11、。2008年我国进口锰矿750万吨，同比增加14%。我国进口锰矿的主要供应国有澳大利亚、加蓬、巴西、南非等，主要供应商有必和必拓、埃赫曼-康密劳、淡水河谷、亚州矿业，这四大锰矿巨头对华锰矿出口数量基本上占中国市场进口总量的50%左右，其中必和必拓的市场份额占到25%，埃赫曼-康密劳和亚州矿业均在15%左右，淡水河谷仅为5%。 2007年我国锰系合金产量及锰矿进口量分别为650万吨和663万吨。2008年锰矿进口量达757万吨，同比增长14%，而2008年锰系合金的同比增长幅度仅为2%，如果忽略每吨锰系合金消耗进口锰矿的变化，就意味着2008年将近有100万吨的锰矿库存尚未消耗。从2009年我国

12、锰矿进口统计数据来看，第一季度锰矿进口量明显下降，每月在30万吨左右，与2008年同期相比下降55%，第二季度锰矿进口量有所回升，与2008年同期基本持平。 我国锰矿进口市场比较杂乱，参与者众多，贸易商追涨杀跌，同时，我国虽然是锰矿第一进口大国，但我国企业在国际锰矿市场上很少有话语权，锰矿市场经常出现大起大落之势。去年前半年我国经济平稳较快发展，锰系合金价格不断创出新高，刺激了锰矿进口数量迅速增加，进口锰矿均价不断攀升。2008年8月，硅锰合金价格达到最高点14000元/吨，进口锰矿也上涨到140元/吨?度，较2007年初的26元/吨?度价格上涨了约5.4倍。8月份，受北京奥运的影响，部分钢厂

13、和合金厂被迫关停，8月份锰矿进口数量仅60万吨，环比下降30%多，随后世界金融危机开始影响实体经济，钢材和锰系合金价格暴跌，大批厂家关停，库存积压严重。直到2009年6月，硅锰65/17主流出厂价格已不足6300元/吨，进口锰矿石价格也下跌至37元/吨?度，但仍比2007年初的26元/吨?度较高。 进入2009年6月以来，随着钢材产量的连续增长和硅锰合金库存的消耗殆尽，港口锰矿价格开始止跌上涨。前期低迷时期的主流矿3133元/吨?度左右的价格上涨到目前57元/吨?度左右。由于港口可以用于现货贸易的锰矿数量不多，开工企业也在不断的增加开工和备货，而此时贸易商又惜货保仓，不断的提高报价。锰矿价格虽

14、然大幅度上涨，但目前的价格仍然不能和08年同期价格相比。 五、锰系合金国内、国际市场 我国锰系合金生产量和消费量同锰矿一样，居世界首位。我国锰系合金生产量占全球总量的40%以上；独联体第二，约占15%左右；欧盟第三，不足10%。从2001年至2008年，我国锰系合金国内需求和产量逐年稳步增长。 自去年金融危机爆发以来，锰合金国内市场一直处于萎缩状态，国内大批钢铁厂停产、限产，锰合金市场需求急降，价格直线下跌，从去年8月份14000元/吨的报价直降到今年6月初的6000元/吨左右。从去年8月份以来，国内锰合金市场主要以消耗锰合金库存为主，交易的主要对象也成了钢厂和锰生产厂家，中间贸易商很少囤货。

15、在下游钢厂需求没有实质性增加，而原料成本却再度见涨的情况下，我国锰合金厂家的生产积极性再度被压制，锰铁企业停产、减产情况仍旧集中，即便在生产的厂家也仅保持半开工状态，以维持对长期客户的供应。进入7月份以来，我国锰合金库存已几乎告罄，市场货源趋紧问题体现明显，在这种格局下，长期低迷不振的锰铁价格突然开始止跌回稳。特别是进入8月份以来，硅锰价格呈上行态势。一些大钢厂如武钢、鞍钢及河北钢铁等亦上调了7月份硅锰合金的采购价格，招标价格为6800元/吨，相比6月初有了200元/吨的涨幅；一些锰合金主产区企业7月份硅锰主流出厂价格相对6月份亦有了200400元/吨的上调，广西地区大型锰企的硅锰出厂价格为6

16、8007000元/吨，四川地区的硅锰价格在69007000元/吨之间，贵州部分锰企业的硅锰出厂价格在7500元/吨，8月初，山西地区的硅锰出厂价已突破8600元/吨，大部分锰合金贸易商开始活跃，询盘也比7月份有所增多；8月下旬，钢材价格的突然下跌，给逐渐升温的锰系合金价格浇了一瓢凉水，目前硅锰合金的主流报价停留在8000元左右，追涨下跌的贸易商亦变得小心翼翼，不敢大量囤货。 而在国际市场方面，随着席卷全球的金融危机的影响，再加上我国产业政策的调整，我国锰合金产品出口急剧下降，在国际市场中渐失竞争优势。 据悉，今年上半年，我国锰合金（包括硅锰、锰铁）的出口量与去年同期相比大幅下降达90%之多；而

17、且今年的锰合金出口大多为转口贸易，一般贸易项下的出口量更少。有贸易人士分析认为，虽然我国对锰合金征收出口关税，并在2008年逐步提高到了20%，但直到2008年8月份前，我国锰合金产品在国际市场上仍具有相当的竞争力，出口量也一直保持着适当的份额。但9月份以后，国际市场供需状况发生较大逆转，有限的需求一再打压这锰合金的交易价格。而我国锰合金产品由于高额的关税限制，价格下行空间狭小，在国际市场上很快丧失了竞争力；而像巴西、南非、委内瑞拉、乌克兰、印度、韩国等国家的锰合金的生产商，他们的产品出口均为零关税，个别国家还有出口退税的支持，因此，我国锰合金在国际市场上的有限份额很快就被其他国家所挤占。据了

18、解，南美某钢厂在今年6月下旬招标硅锰，中标价为900950美元/吨（60天付款），分别“花落”Vale和委内瑞拉的一个厂家。中国企业的报价为1280美元/吨，印度企业报价为11001150美元/吨，而中国价格高出的部分主要源自20%的出口关税。同时，由于锰矿成本、运输成本、港口成本均高于委内瑞拉、巴西等一些国家，因而我国在国际市场中做硅锰合金交易已经变得十分困难，我国锰合金在国际市场竞争中大势渐去。 六、锰系合金未来发展方向 随着国家扩大内需的经济刺激计划的深入落实，我国经济发展有所回转，锰系合金行业似乎已走出困局，但目前我国锰系合金产能严重过剩，产能落后，产业集中度差，再经过经济危机和行业大

19、幅萎缩的洗礼，大批与上下游企业联接不紧密、没有生产优势的企业将被淘汰。锰系合金行业外来的发展方向应有以下几个： 1、控制总量规模，淘汰落后产能，优化产业布局和资源配置，提高产业集中度。 2、有效综合利用锰矿，提高资源、能源利用效率，推行实施锰矿火法富集和脱磷、矿石预热和预还原处理、烧结、球团等粉矿造块工艺技术。 3、优化国产贫矿与进口富矿的配比，提高入炉矿石品位，确保锰系产品能耗指标和主元素回收率达到一定水平。 4、综合利用资源、能源，对半封闭和全封闭电炉回收的煤气、炉渣和烟尘等进行综合利用和循环利用。以上游煤、电产业链为纽带，组建“煤、电、冶”一体化的集团企业，大力发展循环经济。 5、实施“走出去”战略，参与国际锰矿开采投资，加强资源战略保障，提高产业安全。 总之，从世界钢铁工业的发展看，全球化特点越来越突出，循环经济发展模式获得广泛认同，联合重组的形势越来越紧迫。中国铁合金工业应顺应世界钢铁工业发展潮流，着力调整和优化产品结构，发展模式实现从数量向质量的转变，加大做好资源和环境保护工作的力度，努力实现产业发展和资源、环境相协调，走可持续健康发展道路。