商业模式与财税管控创新技巧课件.ppt

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1、商业模式与财税管控创新技巧,财务管控的三大困境,事后性,被动性,低层面,永远最后一个了解真相,永远被动帮人补窟窿,永远忙于核算和报税,企业运营目标究竟是什么,一枚硬币的正反两面 正面做事 背面赚钱,企业运营效率与财税密码,赚钱：如何提升企业运营效率更少的人做更多的工作？同样投入，工作的质量更高，结果更优？同样资源投入下拥有更大利润空间？更短时间赚更多钱？,如何才能赚到钱？,财税核心三要素管控 利润空间的管控 自由现金流管控 均衡税负的管控,如何才能赚到钱？,财税管控的创新突破 封闭工作到协同工作 接受现状到改变现状 单一主体到多个主体,如何才能赚到钱？,财税成果,经营行为,商业模式,企业运营与

2、商业模式,企业运营是分不同模式的，即商业模式。商业模式是通过利益相关者之间的交易结构调整实施的运营行为调整，最终必然带来财务成果的调整。LED行业的模式转化案例卖设备与赠设备卖耗材案例纯净水厂与小区直供纯净水,企业运营与商业模式,运营（商业）模式六大核心框架,定位,业务系统,核心资源能力,盈利模式,自由现金流,企业价值,企业运营与商业模式,基于商业模式视角的财税管控,收入生成,纳税管理,公司商业模式,成本均衡,自由现金流,企业运营与商业模式,企业财税管控层次,核算层次,管理层次风险、分析、预算,战略层次协同、主动、多主体,会计,财务经理,财务总监,总裁,商业模式与利润管控创新,商业模式与利润管

3、控创新,什么是利润？,利润,收入,成本,主营业务收入,其他业务收入,投资收益,营业外收入,成本,三项费用,税金,各类损失,商业模式与利润管控创新,收入的四个问题,收入性质问题,收入来源问题,收入形式问题,收入定价问题,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的收入性质1、销售产品型2、提供服务型3、产品服务综合型挪宝中央空调案例IBM转型工程材料公司案例生物纳米技术公司的选择餐饮转型案例,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的收入来源1、顾客来源分析来源于直接顾客来源于第三方顾客同时来源于直接顾客和第三方顾客免费报纸的收入从何而来免费的360软件,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的收入来源2、

4、业务结构来源分析主产品+消耗品组合剃须刀+刀片模式；打印机+耗材；售车+保养维修主产品+副产品组合苹果+音乐+软件模式同一类型业务中产品组合芳香排骨的故事；超市的产品组合；一揽子产品组合财务培训领域的会员模式与课程模式一个操作过度的反面典型旅游中的套票,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的收入来源3、形式与实质隐藏的收入,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的收入形式,固定收益,分享收益,剩余收益,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的收入形式假设某公司有一栋商业楼，拟进行商业运营，共有三种思路：1、简单装修出租，招商收取固定租金；租赁式2、同商户紧密合作按比例利益分割；联营式3、自行组织货

5、源，自行销售，发放工资。自营式请问你选择哪一种取得收入形式？,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的基本定价方法,比我成本高30%就可以卖了,比隔壁老张便宜10块钱就可以卖了,跟顾客心理价位吻合就可以卖了,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的基本定价方法1、成本导向定价法成本加成定价法成本+毛利=售价盈亏平衡定价法销量既定情况下寻找适当价格目标收益定价法投资收益率既定，销量既定寻找适当价格,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的基本定价方法2、竞争导向定价法随行就市定价法按照本行业平均价格水平为标准，适用于竞争较为充分的市场。产品差别定价法企业以两种或两种以上不同价格销售一种产品或服务。如顾

6、客细分、产品细分、形象细分、地点细分、时间细分等。密封投标定价法,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的基本定价方法3、需求导向定价法理解价值定价法根据客户对于商品价值的理解为定价依据。需求差别定价法根据不同环境、不同顾客群体、不同时间的需求差别作为定价依据。逆向定价法从销售者能够接受的价格倒推中间商和企业的价格体系。,商业模式与利润管控创新,基于商业模式的基本定价方法4、产品定价策略（1）新产品定价策略撇油式定价策略针对需求价格弹性较小的产品，先高后低渗透式定价策略针对需求价格弹性较大的产品，先低后高（2）心理定价策略非整数定价、整数定价、小剂量单位定价、折扣定价,商业模式与利润管控创新,商

7、业模式与收入总结,收入定价,收入来源,收入性质,收入形式,商业模式与利润管控创新,商业模式与成本均衡成本是恶的吗？成本越少越好吗？,收入,利润,成本,商业模式与利润管控创新,所有的商业模式都是一个分钱游戏！,消费者买单者,生产者,合作者,合作者,供应商,员工,政府,商业模式与利润管控创新,商业模式与成本均衡过度压低成本的致命损害案例一富士康十三连跳的背后案例二工程材料公司的覆灭（工程质量危机）案例三贪便宜的采购经理（涉税危机）,商业模式与利润管控创新,商业模式与成本均衡,成本管理的核心关键词不是降低，而是均衡！,商业模式与利润管控创新,商业模式与成本来源外部价值链管理,商业模式与利润管控创新,

8、商业模式与成本来源内部价值链管理,公司基础构造：规划、财务、关系均衡,人力资源管理：招聘、培训、工资薪金,研究与开发：研究、设计、测试等,采购：原材料、设备、服务、广告,进料后勤,生产,发货后勤,销售,售后服务,边际利润,支持活动,基本活动,商业模式与利润管控创新,外生性成本降低三大方法,成本能不能找人分担？,成本结构能不能调整？,采购价格还能不能降低？,商业模式与利润管控创新,外生成本之运营模式与成本分担成本可以转嫁吗？“搭便车效应”案例一大学时代的拉赞助案例二街边小店的广告牌玄机Intel inside计划案例二非诚勿扰的创新模式案例三乳业企业包装设备成本（利乐包装的无偿设备）,商业模式与

9、利润管控创新,外生成本之商业模式与成本结构调整调整企业商业模式，定位的改变、业务类型的调整都可能带来成本结构的调整。案例：如家酒店的成本聚焦,定位,寻找什么客户,提供什么产品,业务类型,成本结构,商业模式与利润管控创新,外生成本之商业模式与采购价格降低采购价格还可以降低吗？采购周期、采购规模、供应商管理案例沃尔玛低成本战略的秘密,商业模式与利润管控创新,内生性成本的困惑,商业模式与利润管控创新,内生性成本控制方法,搞清不同成本类型,寻找成本标的,基于作业活动的成本分摊,提升责任中心,商业模式与利润管控创新,内生性成本之成本类型固定成本与变动成本,传统分析,有效分析,商业模式与利润管控创新,内生

10、成本之成本类型间接成本与直接成本从对最终结果的影响程度和方式来划分，成本可以分为直接成本和间接成本。直接成本：能直接计入某个产品成本的费用，如原材料费用、生产工人开支等；直接成本对最终利润产生直接影响。间接成本：不能直接计入某个产品成本的费用，如行政人员工资，总部办公费用等。间接成本对最终利润产生间接影响，由于比较隐蔽，容易被管理者忽视。间接成本之惑：缺乏明确指标和比例无法判断其是否必须发生,商业模式与利润管控创新,内生成本之成本类型必要成本与不必要成本缩减成本的关键在于砍掉不必要成本！问题一：哪些成本是必要成本？问题二：必要成本能否转化为不必要成本？固定工资与浮动工资的结合 临时工的启用某些

11、环节的外包医药营销企业的薪酬改革,商业模式与利润管控创新,内生成本之成本类型可控成本与不可控成本 从经理人员权力范围角度来划分，成本可以分为可控成本和不可控成本。可控成本是经理人员权力范围内行为产生的成本，他必须对此成本承担最终责任。不可控成本是经理人员权力范围之外行为产生的成本，他当然不必对此成本承担最终责任。我们的观点：尽可能实施分权，将不可控成本转化为可控成本。将所有成本控制权抓在自己手中的老板会发现，最后只有自己一个人关注成本。,商业模式与利润管控创新,内生成本之成本类型付现成本与非付现成本企业经营期间以现金支付的成本费用为付现成本。如房租、水电费、人员工资、原材料等。企业经营期间不需

12、要以现金支付的成本费用为非付现成本。如固定资产折旧、无形资产摊销、开办费摊销。,商业模式与利润管控创新,内生成本之成本类型作业性成本与策略性成本,企业价值,有形资产创造当前价值,无形资产创造未来价值,形成有形资产的作业性成本,形成无形资产的策略性成本,采购原材料生产加工交货,人员培训管理系统更新人员评估系统企业文化,商业模式与利润管控创新,内生成本之成本类型机会成本与沉没成本机会成本是指当我们投资于一个项目时，失去的在其他项目的投资获利机会。沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。,商业模式与利润管控创新,内生成本控制之寻找成本对象某一类产品或服务,原材

13、料成本,采购成本,设备折旧分摊,工厂费用分摊,直接人工分摊,销售费用分摊,管理费用分摊,财务费用分摊,A产品,商业模式与利润管控创新,内生成本控制之成本变形记成本如何产生之成本标的,财务报表,总账明细账,会计科目分类,员工拿来原始凭证,资源消耗,作业活动,成本标的,一张订单,一个培训方案,一个行业会议邀请,商业模式与利润管控创新,内生成本控制之成本变形记成本如何产生之成本动因总经理的困惑每个月拿到财务的报表，看到损益表中收入、成本、费用的数据总是搞不清楚，为什么成本是这么多？费用要这么大？为什么收入增加就是利润不增加？能不能找到一种方法判断出成本费用中的各项是否发生的合理？,商业模式与利润管控

14、创新,内生成本控制之成本变形记基于作业活动的成本分摊成本变形的有效途径有效记录工作时间！,商业模式与利润管控创新,内生成本控制之成本变形记基于作业活动的成本分摊如何才能有效记录工作时间？外部工具ERP软件的运用内部工具管理的精细化1、在各个部门划分作业活动2、要求员工填写作业活动时间表3、坚持一段时间，掌握员工习惯性作业活动时间4、结合作业活动对应的成本标的，分摊转化为成本。难度：老板是否能坚持，员工是否能理解,商业模式与利润管控创新,内生成本控制之提升责任中心思考：前面的医药营销公司销售部门是什么中心？,责任中心,投资中心：有独立计算的资本金，可以计算投资回报率。如独立企业,利润中心：没有独

15、立计算的资本金，无法计算投资回报率，只能计算利润。如分公司,成本、收入中心：没有独立计算的资本金，只能计算成本或收入。如职能部门,三个指标,两个指标,一个指标,商业模式与利润管控创新,利润生成分析系统,利润生成,收入性质调整,收入来源拓展,收入形式选择,产品定价设计,外生性成本成本分担成本结构调整采购价格降低,内生性成本成本分类缩减成本三大方法,商业模式与现金流管控创新,商业模式与现金流管控创新,现金流结构,现金,销售,库存,应收账款,债权人,股东,供应商,税务局,客户,人力资源,流动,固定,权益,负债,销售收入销售成本运营费用利润,设备固定资产,现金流入现金流出现金结余,商业模式与现金流管控

16、创新,自由现金流某工程材料公司2011年销售收入为3000万元，税后利润为300万元，但股东年终依然无钱分红。为什么？1、存货较去年同期增加100万元；2、应收账款较去年同期增加200万；3、设备改造等投入净增加150万；当年折旧50万元。结果是不仅无钱分红，企业还必须增加新的债务方能维持！,商业模式与现金流管控创新,自由现金流,经营活动：买卖收付活动,投资活动：购买固定资产或者转投资,筹资活动：权益性资本和债权性资本,经营活动产生的现金流量,投资活动产生的现金流量,筹资活动产生的现金流量,商业模式与现金流管控创新,全年利润1亿元减去：全年应收账款（经销商欠我们的钱）增加20000万元 全年其

17、他应收款（借给别人的钱）增加3000万元 当年存货增加部分5000万元 当年新购置固定资产和无形资产5000万元 当年归还银行的钱10000万元4.3加上：全年应付账款（我们欠供应商的钱）增加10000万元 全年其他应付款（别人借给我们的钱）增加12000万元 全年固定资产折旧与无形资产摊销2000万元 当年从银行借的钱20000万元剩下的钱你可以自由支配了！,商业模式与现金流管控创新,自由现金流自由现金流量，就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。基于全部资本的自由现金流=息前税后净利+折旧和摊销

18、运营资本投资固定资本投资股东的自由现金流=税后净利+折旧和摊销运营资本投资固定资本投资+净债务融资,商业模式与现金流管控创新,不同商业模式下的现金流结构,税后利润,折旧摊销,存货增加,应收账款增加,购买设备,现金收入,营运资本投资,固定资产投资,商业模式与现金流管控创新,商业模式与现金流管控创新,现金流结构核心影响因素,税后净利,营运资本投资,固定资产投资,净债务融资,税后净利,资金运营效率,融资,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期,现金,原材料,销售,产成品,付款周期,生产周期,销售周期,回款周期,资金循环图,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金

19、占用周期,资金占用周期,存货周转周期,应收账款还款周期,应付账款付款周期,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期一、应收账款管理之一：努力将应收账款缩减加强产业链谈判地位与能力谈判地位与能力同应收账款压力成反比采用多种信用手段，缩短应收款期限之二：现金折扣的运用之三：加强季节性优惠,商业模式与现金流管控创新,商业模式与应收账款管理商业模式一：直接面对个人消费者的商业模式超市；酒店；餐厅商业模式二：拥有某种特殊垄断资源的商业模式独特技术的隔震材料公司商业模式三：得到金融机构鼎力支持的商业模式银行；投资公司；信托公司；基金,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率

20、资金占用周期二、存货管理存货管理三个目标,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期二、存货管理存货管理工具ABC管理法A类库存：20%的实物占80%的资金B类库存：30%的实物占15%的资金C类库存：50%的实物占5%的资金,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期二、存货管理ABC管理法,A类存货,B类存货,C类存货,A,B,C,资金占用,实物比例,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期二、存货管理商业模式与存货管理之一：存货转嫁的商业模式,核心企业,供应商,销售商,向上游转移库存,向下游转移库存,商业模式与现金流管控创新,

21、现金流结构之资金运营效率资金占用周期二、存货管理商业模式与存货管理之一：存货转嫁的商业模式,供应商一,供应商二,供应商三,伯灵顿全球物流,供应商管理库存模式VMI模式,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期二、存货管理商业模式与存货管理之一：存货转嫁的商业模式,经销商一,经销商二,经销商三,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期二、存货管理商业模式与存货管理之二：消灭存货的商业模式订单式管理1、不是生产东西找人买，而是根据需要订制东西；2、订单差异化，只有原材料存货，没有商品存货；3、订单收取定金或者预付金，减少资金压力；4、进一步将订单拓展为个

22、性化方案设计和实施。,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期三、现金管理最佳现金保有量究竟应该是多少？1、成本分析模式,成本,现金保有量,交易成本,机会成本,总成本,X,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期三、现金管理最佳现金保有量究竟应该是多少？2、现金周转模式现金周转模式是按现金周转期来确定最佳现金余额的一种方法。现金周转期是指现金从投入生产经营开始到最终转化为现金的过程。现金周转期存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 最佳现金余额（年现金需求总额360）现金周转期,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期三、现

23、金管理最佳现金保有量究竟应该是多少？三层次现金,周转所需基本现金余额,风险额度,可迅速变现资产,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率资金占用周期四、应付账款管理资金占用周期的唯一减项如何确保应付账款管理的平衡？1、一类原材料一个供应商还是多个供应商？2、短期关系还是长期关系？3、较少的交流还是较多的交流？4、竞争关系还是双赢关系？,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率固定资产投资商业模式之轻资产模式,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率固定资产投资哪些企业运用轻资产,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率固定资产投资轻资产公司的类型类金融公

24、司：沃尔玛、国美、苏宁核心知识产权公司：同仁堂、可口可乐、微软品牌型公司：耐克、戴尔、阿迪达斯互联网公司：腾讯、百度、facebook、google,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率固定资产投资轻资产运营的财务特点1、资金运营效率提升；2、成本结构中的固定成本比重下降；3、经营中不可控风险增加；4、协调成本增加。,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之资金运营效率固定资产投资传统行业轻资产运营的突破1、分析自身价值链条；2、寻找核心价值创造环节；3、寻求其他价值节点外包方案；4、对外包进行财务分析与风险分析；5、形成外包链条的协调与管控机制。,商业模式与现金流管控创新,现金流

25、结构之资金运营效率固定资产投资轻资产运营的失败案例,商业模式与现金流管控创新,现金流结构之融资融资类型的选择,银行借款非银行金融机构借款信托产品公司债券融资租赁商业信用民间借贷政府借款,债权融资,原股东增加投入新股东投入私募股权投资风险投资战略投资上市政府股权投入,股权融资,商业模式与现金流管控创新,七、政府政策性融资3、工信部中小企业发展专项资金电子信息产业发展基金项目国家重大科技成果转化项目中小企业服务体系发展专项资金工业清洁生产示范项目中药材生产扶持项目中小企业信用担保资金项目数控机床专项项目。,商业模式与现金流管控创新,融资决策之企业不同发展阶段的融资选择,商业模式与现金流管控创新,融

26、资决策之企业不同类型资金缺口的融资选择,商业模式与现金流管控创新,融资决策之企业融资规模与融资时机企业融资规模过大造成资金浪费过小造成运营风险融资时机过早造成资金浪费过晚造成运营风险基于全面预算的现金流预算,商业模式与现金流管控创新,融资决策之企业融资规模与融资时机,商业模式与现金流管控创新,融资决策之企业融资成本1、财务成本融资费用资金使用费融资成本率=财务成本/融资总额2、税收成本借款利息的反向成本抵减3、机会成本,商业模式与现金流管控创新,商业模式与融资1、投资人（债权人）喜欢什么样的商业模式？看得懂、简单的商业模式现金流充沛的商业模式产供销链条稳定的商业模式2、企业融资的商业模式调整布

27、局企业群中贷款主体的设计与布局贷款主体同担保主体的设计与布局贷款主体同抵押物品的设计与布局,商业模式与现金流管控创新,小结1、自由现金流是合理现金流结构的标志。2、不同商业模式影响现金投入、营运资本投入和固定资产投入，从而影响现金流结构。3、应收账款、存货、现金、应付账款构成营运资金管理的四大关键点。4、轻资产运作成为固定资产管理的先进模式。5、融资是支持良性现金流结构的本源推动力，保证融资能力，做好融资决策是现金流顺畅的保障。,商业模式与税负管控创新,商业模式与税负管控创新,商业模式对税的根本性影响,企业税负,财务报表,财务处理,各种证据,企业经营行为,划分企业主体,税法体系,商业模式与税负

28、管控创新,商业模式影响税的四大因素,商业模式与主体调整创新,商业模式与业务转化创新,商业模式与运营流程创新,商业模式与关联交易创新,商业模式与税负管控创新,一、商业模式与主体调整创新法律主体会计主体纳税主体利益主体,企业甲,股东A,股东B,子公司乙,分公司丙,办事处丁,关联方戊,商业模式与税负管控创新,一、商业模式与主体调整创新1、分公司与子公司的选择2、公司性质的转化与选择（1）国有企业与民营企业（2）个人独资企业、合伙企业与公司制企业（3）核定征收企业与查账征收企业核定征收中的不同收入处理核定征收的亏损弥补（4）一般纳税人与小规模纳税人,商业模式与税负管控创新,一、商业模式与主体调整创新3

29、、优惠政策企业调整转化农林牧渔业公共产品行业（电力、自来水、医疗卫生、供热、基础建设、医疗服务、殡葬服务等）宣传文化、教育、动漫、文化产业软件集成电路行业资源综合利用、环境保护行业军队军工产品,商业模式与税负管控创新,一、商业模式与主体调整创新3、优惠税率企业与正常税率企业区域及地方优惠（西部大开发、新疆、西藏优惠政策）民族贸易行业福利企业（残疾人安置）高新技术企业与技术先进性企业小微企业连锁企业研发机构创投机构,二、商业模式与业务转化创新1、公司业务性质及选择,加工、修理修配劳务、进口货物,提供劳务、出售不动产、无形资产,增值税,营业税,普通一般纳税人17%特殊一般纳税人13%小规模纳税人3

30、%,交通运输建筑邮电通讯文化体育3%金融保险转让无形资产不动产服务业5%娱乐业520%,商业模式与税务管控创新,二、商业模式与业务转化创新2、混合销售与兼营很多企业的运营行为既涉及增值税应税行为，又涉及营业税应税行为，具体分为两种情况：混合销售行为同一项业务涉及两种应税行为称为混合销售。销售材料还是提供建筑业劳务？兼营行为两项业务涉及两种应税行为称为兼营行为。,商业模式与税务管控创新,二、商业模式与业务转化创新3、营业税或增值税中的税率选择即便是在营业税应税行为当中，或者是在增值税应税行为当中，也存在不同税率的选择空间。而对行为的界定决定了选择的标准和角度。营业税税率选择空间增值税税率选择空间

31、,商业模式与税务管控创新,商业模式与税务管控创新,二、商业模式与业务转化创新4、交易性质的转化凡是所有权的转移即构成交易。第一层面交易：企业商品、劳务、资产的销售。以取得货币为标志。第二层面交易：企业商品、劳务、资产的视同销售。通常未取得货币但取得其他利益。第三层面交易：产权交易，较为复杂。,商业模式与税务管控创新,二、商业模式与业务转化创新5、其他经营行为的转化业务招待费用的转化无偿赠送与捆绑销售的转化赞助与广告宣传的转化赠送与公益捐赠的转化佣金与咨询费的转化借款行为与购销行为的转化,三、商业模式与运营流程创新,流程是可以设计的,流程是可以转化的,可以将流程分立达到目的,商业模式与税务管控创

32、新,三、商业模式与经营流程创新1、流程转化经营管理行为是通过一个一个的环节推进的，环节的次序和性质构成流程，可以通过流程的转化实施纳税管理。采购流程变化影响税负代销与经销的转化影响税负,商业模式与税务管控创新,三、商业模式与经营流程创新2、流程分立将流程置于一个主体中还是置于两个或多个主体中，将影响到最终的税负，或者取得其他利益。高新技术企业认证农产品优惠政策案例资源综合利用案例一般纳税人企业分拆,商业模式与税务管控创新,三、商业模式与经营流程创新3、流程设计对于可选择的流程进行比较，调整和重新设计，选择最佳方案。异地经营模式与流程设计广告宣传行为流程设计房地产企业售后返租流程设计,商业模式与

33、税务管控创新,四、商业模式与关联交易创新现代企业的企业群运作,商业模式与税务管控创新,三一重工上市公司,上游供应商企业,同类业务机械制造企业,研发类企业,国内外市场销售企业,融资租赁公司,大型机械应用施工企业,投资公司,银行等金融机构,四、商业模式与关联交易创新1、产业链运营与纳税管理,商业模式与税务管控创新,产品设计,原料采购,仓储运输,订单处理,批发经营,终端零售,产品制造,四、商业模式与关联交易创新2、关联交易与纳税管理关联交易税收洼地原则,商业模式与税务管控创新,外商投资企业,境外投资机构,投资,股息免税,注册地BVI,非居民企业所得征税10%,外商投资企业,境外投资机构,投资,股息征

34、税5%超过25%股份,注册地香港,利润洼地转移,寻找你自己的税收洼地！,商业模式与税务管控创新,税收洼地可能在哪里？1、享受税收优惠政策的企业可能成为税收洼地2、存在税收优惠政策的区域可能成为税收洼地3、核定征收公司可能成为税收洼地4、合伙企业和个人独资企业可能成为税收洼地5、境外避税港公司可能成为税收洼地。,商业模式与税务管控创新,商业模式与税务管控创新,五、商业模式与投资人利益分配利益分配的个人所得税工资薪金分红转增股本股权转让其他成本费用长期不还的借款帐外资金循环关联交易或第三方利益,商业模式与税务管控创新,六、商业模式与财务核算会计核算与账务处理是链接经营行为与税负结果的关键环节，经营

35、管理行为必须以财务和会计的方式表达出来。不同的财务做账方法和模式，将对最终企业税负产生影响。,签署合同,发生经营行为,取得凭证,账务处理,财务报表,税负,商业模式与税务管控创新,一、合同签署涉税问题合同决定了企业经营管理行为的性质与主要要素，合同中的核心要点是否适当，将对税产生直接影响。1、通过合同转化降低税负不同性质合同决定企业经营行为的不同性质，那么，可以利用合同的转化重新界定企业经营行为性质，起到降低税负的作用。施工合同还是销售合同佣金协议还是咨询协议购销合同与借款合同的转化购销合同与委托加工合同的转化租赁合同与仓储合同的转化土地使用权转让协议还是不动产转让协议,商业模式与税务管控创新,

36、一、合同签署涉税问题2、通过合同关键要素设定降低税负（1）、合同中的时间付款时间的约定交付土地时间的约定（2）、合同的交易方式投资协议中的收益约定股权收购的100%股权,商业模式与税务管控创新,二、会计凭证取得涉税问题1、原始凭证中是否必须包含发票？2、取得何种发票的选择3、发票开具应同业务主体对应4、未及时取得发票5、取得假发票核算证据链条的组建,商业模式与税务管控创新,三、账务处理技巧企业会计准则本身为账务处理提供了很大的灵活空间，如何利用好这些空间为企业纳税管理服务时企业财务负责人需要思考的问题。1、所得税预缴问题收入不均衡下的所得税预缴2、分别核算问题兼营的分别核算研发费用单独核算政府

37、免税收入的分别核算房地产企业项目开发中住宅与商铺的分别核算3、无票入账的账务处理众多费用无票入账（小东西、公关、回扣）老板借款年末未报账4、房地产开发企业开发间接费用核算问题,小结一、解决税的问题，必须立足于三个层面：税法层面、财务核算层面和商业模式层面。二、主体调整、经营行为调整、运营流程调整、关联交易设计是商业模式影响税务管控的四大核心要素。三、投资人利益分配也应当通过商业模式设计来实现税负最优。四、商业模式需要在财务核算层面实现落地，应当从合同设计、证据取得和核算方法三个关键点着手。,商业模式与税务管控创新,商业模式与公司价值最大化,商业模式与公司价值最大化,公司财税管控的目标究竟是什么

38、？,利润最大化,效益 最大化,股东利益 最大化,公司价值 最大化,商业模式与公司价值最大化,公司财务战略目标之利润最大化利润最大化阶段，投资者普遍追求利润的绝对值，这时候的企业规模比较小，投资者和管理者并没有分离，因此也不存在“委托代理”的机制问题。,商业模式与公司价值最大化,公司财务战略目标之效益最大化,股东投资回报率,总资产收益率,财务杠杆,销售净利率,总资产周转率,成本费用比率,税负比率,应收账款周转率,存货周转率,资金积压期间,应付账款周转率,固定资产周转率,营业收入增长率,速动比率,利息保障倍数,商业模式与公司价值最大化,公司财务战略目标之股东利益最大化成熟股票市场上市公司的排名常常

39、出现两种奇怪现象：许多资产价值相近的企业创造的利润却大相径庭；资产价值悬殊的企业，市场价值却相近。1988年思腾思特公司使用MVA工具对美国的通用汽车和默克制药公司的经营表现进行了分析，结果发现，通用汽车的股东对公司投入了450亿美元的资本，而默克制药的股东对公司投入的资本仅有50亿美元，但他们的市值都是250亿美元左右！为了对这两种现象有很好的解释，出现市场增加值概念（Market Value Added，MVA），市场增加值就是市值与股东投入资本（净资产）的差值，换句话说，市场增加值是企业变现价值与原投入资本之间的差额，它直接表明了一家企业累计为股东创造了多少财富。从MVA的观点看，通用汽

40、车实际上损失了200亿美元的股东价值，相反，默克制药则创造了200亿美元的股东价值，如果按MVA的大小来确定业绩排名，默克远在通用汽车之上。,商业模式与公司价值最大化,公司财务战略的目标之股东利益最大化基于增加值的思想，思腾思特公司针对非上市公司开发了经济增加值（EVA）工具，它是建立在对一些财务数据进行调整的基础上的。1、经济增加值（EVA）定义：企业的税后净营运利润减去包括股权和债务的全部投入资本的机会成本后的所得。对概念得理解：该概念明确强调，企业经营所使用的资本和债务是有成本的，第一次把机会成本和实际成本结合起来，强化了提高资本使用效率这个目标。2、经济增加值计算公式：EVA税后净营业

41、利润资本成本（机会成本）税后净营业利润资本占用加权平均资本成本率,商业模式与公司价值最大化,公司财务战略的目标之股东利益最大化假如你有1000万元，长期以来投资于资本市场，股票和债权组合平均年收益率为15%，即150万元。现决定投资一个厂子，再没有负债的前提下，假设第一年经营利润为200万元，则经济增加值为50万元。如果向银行借款500万元（利息8%），共计投入1500万元，假设第一年经营利润可以上升到300万元，则经济增加值为300-40-150=110万元。,商业模式与公司价值最大化,公司价值最大化的重新认识自由现金流量就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是

42、在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。自由现金流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加）自由现金流量可分为企业整体自由现金流量和企业股权自由现金流量。整体自由现金流量是指企业扣除了所有经营支出、投资需要和税收之后的，在清偿债务之前的剩余现金流量；股权自由现金流量是指扣除所有开支、税收支付、投资需要以及还本付息支出之后的剩余现金流量。整体自由现金流量用于计算企业整体价值，包括股权价值和债务价值；股权自由现金流量用于计算企业的股权价值。股权自由现金流量可简单地表述为“利润+折旧投资”。,商业模式与公司价值最大化,5、世上最美好的事是：我已经长大，父

43、母还未老;我有能力报答，父母仍然健康。6、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。7、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。8、世上的事，只要肯用心去学，没有一件是太晚的。要始终保持敬畏之心，对阳光，对美，对痛楚。9、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。10、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。11、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不

44、占绝对优势，那你就选择善良。13、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。14、一个人的知识，通过学习可以得到;一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人更加值得尊敬。15、如果没有人为你遮风挡雨，那就学会自己披荆斩棘，面对一切，用倔强的骄傲，活出无人能及的精彩。5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更

45、自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。10、放手如拔牙。牙被拔掉的那

46、一刻，你会觉得解脱。但舌头总会不由自主地往那个空空的牙洞里舔，一天数次。不痛了不代表你能完全无视，留下的那个空缺永远都在，偶尔甚至会异常挂念。适应是需要时间的，但牙总是要拔，因为太痛，所以终归还是要放手，随它去。11、这个世界其实很公平，你想要比别人强，你就必须去做别人不想做的事，你想要过更好的生活，你就必须去承受更多的困难，承受别人不能承受的压力。12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经得起环境考验的人，才能算是真正的强者。自古以来的伟人，大多是抱着不屈不挠的精神，从逆境中挣扎奋斗过来的。13、不同的人生，有不同的幸福。去发现你所拥有幸运，少抱怨上苍的不公，把握属于自己的幸福。你，我，我们大家都

47、可以经历幸福的人生。14、给自己一份坚强，擦干眼泪；给自己一份自信，不卑不亢；给自己一份洒脱，悠然前行。轻轻品，静静藏。为了看阳光，我来到这世上；为了与阳光同行，我笑对忧伤。15、总不能流血就喊痛，怕黑就开灯，想念就联系，疲惫就放空，被孤立就讨好，脆弱就想家，不要被现在而蒙蔽双眼，终究是要长大，最漆黑的那段路终要自己走完。5、从来不跌倒不算光彩，每次跌倒后能再站起来，才是最大的荣耀。6、这个世界到处充满着不公平，我们能做的不仅仅是接受，还要试着做一些反抗。7、一个最困苦、最卑贱、最为命运所屈辱的人，只要还抱有希望，便无所怨惧。8、有些人，因为陪你走的时间长了，你便淡然了，其实是他们给你撑起了生命的天空；有些人，分开了，就忘了吧，残缺是一种大美。9、照自己的意思去理解自己，不要小看自己，被别人的意见引入歧途。10、没人能让我输，除非我不想赢！11、花开不是为了花落，而是为了开的更加灿烂。12、随随便便浪费的时间，再也不能赢回来。13、不管从什么时候开始，重要的是开始以后不要停止；不管在什么时候结束，重要的是结束以后不要后悔。14、当你决定坚持一件事情，全世界都会为你让路。15、只有在开水里，茶叶才能展开生命浓郁的香气。,