02388中银香港 中期报告.ppt

《02388中银香港 中期报告.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《02388中银香港 中期报告.ppt（126页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、股份代號：2388,2012,本公司本份2012年中期業績報告將由2012年9月上旬寄發的印刷版本取代。,2,9,目錄頁數,財務摘要董事長報告書總裁報告管理層討論及分析簡要綜合收益表簡要綜合全面收益表簡要綜合資產負債表簡要綜合權益變動表簡要綜合現金流量表中期財務資料附註,143738394042,1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.11.12.13.14.15.16.17.18.19.20.21.22.23.24.25.26.27.28.29.30.31.32.33.34.35.,編製基準及主要會計政策應用會計政策時之重大會計估計及判斷金融風險管理淨利息收入淨服務費及佣金收入淨交易性收益

2、其他金融資產之淨收益其他經營收入保險索償利益總額減值準備淨撥備經營支出投資物業出售 公平值調整之淨收益出售 重估物業、器材及設備之淨收益（虧損）稅項股息歸屬於本公司股東之每股盈利退休福利成本認股權計劃庫存現金及存放銀行及其他金融機構的結餘公平值變化計入損益之金融資產衍生金融工具貸款及其他賬項證券投資投資物業物業、器材及設備其他資產公平值變化計入損益之金融負債客戶存款按攤銷成本發行之債務證券其他賬項及準備已抵押資產遞延稅項對投保人保單之負債後償負債股本,2012年中期業績報告,中銀香港（控股）有限公司,43444471727373737474757576767777787880808186878

3、98990909191919292939494,目錄頁數,36.37.38.39.40.41.42.43.44.45.46.47.,儲備簡要綜合現金流量表附註或然負債及承擔資本承擔經營租賃承擔分類報告主要之有關連人士交易貨幣風險跨國債權非銀行的中國內地風險承擔符合香港會計準則第34號法定賬目,949596979798101103104105105105,其他資料,1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.11.12.13.,企業資訊股息及暫停辦理股份過戶登記手續主要股東權益董事認購股份之權益董事及總裁於股份、相關股份及債券中之權益董事資料的變動購買、出售或贖回本公司股份稽核委員會符合企業管治守

4、則符合董事證券交易的標準守則符合銀行業（披露）規則及上市規則中期業績報告香港財務報告準則和國際財務報告準則 中國企業會計準則之對賬調整,106107107108108109109110110110110111111,獨立審閱報告附錄本公司之附屬公司釋義中銀香港（控股）有限公司,2012年中期業績報告,114115119,5,1.,2.,3.,4.,5.,6.,1,財務摘要,2012年6月30日,2011年6月30日,2011年12月31日,期內 年度提取減值準備前之淨經營收入經營溢利除稅前溢利期內 年度溢利本公司股東應佔溢利每股計每股基本盈利每股股息於期 年末本公司股東應佔股本和儲備已發行及繳

5、足股本資產總額財務比率平均總資產回報率1平均股東權益回報率2成本對收入比率3貸存比率4平均流動資金比率資本充足比率6,港幣百萬元18,16512,66613,82511,64911,243港幣1.06340.5450港幣百萬元140,71452,8641,684,722%1.3516.6329.6863.0039.8717.43,港幣百萬元15,12613,10314,58712,35411,993港幣1.13430.6300港幣百萬元126,16352,8641,830,379%1.3319.8813.1860.9536.3817.62,港幣百萬元30,84622,47824,68020,8

6、1320,430港幣1.93231.1880港幣百萬元129,76552,8641,738,510%1.1416.6825.4961.0036.1716.90,平均總資產回報率=平均股東權益回報率=,期內 年度溢利每日資產總額平均值本公司股東應佔溢利本公司股東應佔股本和儲備之期初及期末餘額的平均值,用以計算2011年成本對收入比率的成本包括雷曼兄弟迷你債券的影響。貸存比率以2012年6月30日、2011年6月30日及2011年12月31日結算日數額計算。貸款為客戶貸款總額。存款包括記入公平值變化計入損益之金融負債的結構性存款。平均流動資金比率是以中銀香港期 年內每月平均流動資金比率的簡單平均值

7、計算。資本充足比率乃根據銀行業（資本）規則及按金管局就監管規定要求以綜合基準計算中銀香港及其指定之附屬公司財務狀況的比率。就信用風險、市場風險及業務操作風險計算監管資本的基準已於本中期業績報告中期財務資料附註3.5中描述。由於採用的基準有所改變，上表列示的資本比率不應作直接比較。,2012年中期業績報告,中銀香港（控股）有限公司,2,董事長報告書,本人欣然宣佈，本集團於2012年上半年再創佳績，核心收入和盈利均錄得新高。期內，在更為波動的市場環境下，我們通過主動管理資產負債，以提升盈利能力及防範風險。核心業務穩健增長，並保持雄厚的財務實力。2012年首6個月，本集團的提取減值準備前之淨經營 收

8、 入 按 年 增 長20.1%至181.65億 港 元，收 入 增長來源廣泛。與去年同期比較，提取減值準備前之經 營 溢 利 下 跌2.7%至127.74億 港 元，股 東 應 佔 溢利 則 下 跌6.3%至112.43億 港 元，或 每 股1.0634港元。溢 利 下 跌 主 要 因 為 在2011年 上 半 年 錄 得 雷 曼兄弟迷你債券相關抵押品淨取回。若剔除此影響，提取減值準備前之經營溢利及股東應佔溢利均錄得令人鼓舞的增長，分別上升24.0%及16.2%。截至2012年6月底，本集團的總資產減少3.1%至1.68萬億港元，主要由於參加行存放清算行的人民幣存款餘額下降。董事會宣佈派發中期

9、股息每股0.545港元，去年同期則為每股0.63港元，去年股息反映了雷曼相關回撥的因素。回顧上半年，歐元區債務危機惡化，主要經濟體系又逐漸失去增長動力，全球市場變得更為波動。有見及此，我們專注保持集團穩健的財務實力，採取積極的風險管理措施，並在風險可控的前提下，抓緊增長機遇。隨著全球經濟增長放緩，貸款需求轉弱，但憑藉雄厚的客戶基礎和財務實力，本集團成,功抓住優質的增長良機。截至2012年6月底，貸款較去年底增長6.8%。在堅守嚴謹的信貸政策及謹慎管理貸款組合的措施下，信貸質量維持健康，特定分類或減值貸款比率處於0.10%的低位。存款增加3.4%，穩健的存款基礎支持貸款增長，貸存比率從2011年

10、底的61.0%上升至63.0%。此外，我們進一步優化投資組合，旨在防範難以預料的市場波動所帶來的衝擊。淨息差明顯改善，反映主動管理資產負債的成效。本集團的資本實力雄厚，流動資金充裕，截至2012年6月底資本充足比率達17.43%，平均流動資金比率達39.87%。在業務發展方面，本集團保持良好的進展，尤其是離岸人民幣業務的發展。我們在離岸人民幣市場維持領先地位，並加強了人民幣產品和服務能力，包括在點心債承銷、現金管理和託管等方面。人民幣資金的運用渠道有所拓寬，相關的收入亦進一步提高。承接2011年下半年的勢頭，人民幣貸款業務錄得令人滿意的增長。本集團亦籌組了香港首宗具規模的全額人民幣銀團貸款。除

11、貸款外，我們亦投放人民幣資金於債券和銀行間交易活動。憑藉本集團在離岸人民幣業務的優勢和與母行中國銀行的緊密合作，我們進一步深化客戶關係，並將服務擴展至全球其他地區。這為本集團進一步展開離岸人民幣業務打好基礎，並帶來其他業務機會。作為香港的人民幣清算行，中銀香港全力支持香港以至其他離岸市場的人民幣業務的發展。為配合香港人民幣即,中銀香港（控股）有限公司,2012年中期業績報告,肖鋼,3,董事長報告書,時支付結算系統運作時間延長，中銀香港從6月起延長相關的清算服務時間，方便不同時區的參加行享用結算服務。就近期宏觀趨勢所示，全球經濟或會面臨進一步的下行壓力，短期內總體市場環境仍將充滿挑戰，亦可能持續

12、一段時間。面對市場變化，我們需要保持靈活，及時調整策略並迅速採取行動。市場雖有危但也有機，為慶祝香港回歸15週年，中央政府進一步推動中港之間的經濟合作，引入的新措施和政策將為香港在中長期帶來更多商機。,不移的努力成果。我希望藉此機會感謝他們所作出的貢獻。本人還要感謝客戶和股東一如既往的支持及董事會英明睿智的指導。2012年對中國銀行集團而言是特殊的一年，正值中國銀行百年行慶，亦是中銀香港上市10週年。我們對這些年來中國銀行集團的穩健發展深感自豪，並將在未來繼續致力於發揮中國銀行集團的強大優勢，特別是在推動跨境金融服務和全球服務能力去迎合客戶需求。我們將致力維護集團穩健的基礎，以支持長遠發展，為

13、客戶、員工、股東和社會創造,更大價值。面對現時的市場環境和日益嚴格的監管規定，擁有雄厚的資本實力對金融機構而言是一項絕對的競爭優勢，而本集團在該方面極具有利條件，並會維持主動的資本管理，穩固實力。縱使整體經濟活動放緩，本集團仍以持續投放資源拓展業務優勢為優先策略，以提高集團的長遠競爭力。在過去幾年，甚至在2008年和2009年金融危機的艱難時刻，我們在業務拓展上亦從未停止投放資源。如今這些投入讓我們獲得不少新的業務機會，由此印證了本集團戰 略 規 劃 上 的 前 瞻 性。本 集 團 將 繼 續 提 高 自 身 能力，以更好地服務客戶並開創新的增長動力。董事長2012年5月，彭博市場雜誌綜合財務

14、實力、資產質量和運營效率，評選中銀香港為全球最穩健銀行,第二名。這份殊榮再次反映了本集團全體同仁堅定,香港，2012年8月23日,2012年中期業績報告,中銀香港（控股）有限公司,4,總裁報告,藉本公司在香港上市十週年之際，我欣然向大家報告，我們已發展成為一個更具活力的銀行集團，致力實踐為股東和客戶增創價值的承諾。在2012年上半年，我們的收入和盈利再次穩健增長，淨經營收入及核心股東應佔溢利均創中期業績新高紀錄。我們在主要業務領域保持市場領先地位，財務實力有所加強，在捕捉新的業務機遇以及收入和盈利多元化方面，也有良好進展。與去年同期相比，經營環境更不明朗、風險更大。歐 元 區 主 權 債 務

15、危 機 加 劇，美 國 經 濟 復 甦 失 去 動力，內地經濟經過多年高速增長後，增長步伐也開始放緩。在香港，雖然入境旅遊仍為零售業提供強大支持，但本地生產總值的增長勢頭卻因外貿及本地消費低迷而轉弱。對銀行業而言，雖然整體通脹壓 力 稍 紓，但 經 營 成 本 壓 力 卻 持 續 上 升。利 率 低徊，惟存款競爭加劇，推高資金成本。從積極方面看，隨著離岸人民幣銀行業務在香港和海外進一步發展，新的商機大量湧現。主要策略措施及成效我們通過採取積極主動的業務增長策略，鞏固核心業務，擴大收入和利潤來源。我們憑藉雄厚根基和核心競爭力，得以捕捉多方面的增長機會。我們的離岸人民幣銀行業務蓬勃 發 展，進 一

16、 步 鞏 固 了 集 團 的 市 場 領 先 地位，並且在成為集團新的增長引擎方面進展良好。貸款業務穩健增長，其中人民幣貸款增長理想。基金和債券分銷業務在波動的投資市場中仍取得強勁增長。把握本地物業市場在三月下旬出現的小陽春，我們的住宅,按揭貸款有所增長，並在新造按揭貸款市場居於領先地位。我們在過去幾年採取主動的資產負債管理策 略，集 團 的 盈 利 持 續 提 高，證 明 這 一 策略 對 提 高 集 團 的 盈 利 能 力 不 可 或 缺。我 們擴 大 了 人 民 幣 資 金 的 配 置，改 善 了 貸 款 定價，並 通 過 靈 活 的 吸 存 策 略，擴 大 存 款 基礎，同 時 控 制

17、 資 金 成 本。因 此，淨 息 差 得以 顯 著 改 善，從 而 推 動 淨 利 息 收 入 及 整 體盈利穩健增長。我們厲行風險管理政策，有效確保集團的資產質量良好。我們採取審慎和擇優而貸的授信政策，以防出現新的減值貸款，並將特定分類或減值貸款比率維持在市場最佳水平。我們通過積極而審慎的投資策略，更好地管理投資組合，爭取提高回報和減低風險。我們優化了投資組合，減少集團對歐洲市場的敞口，同時增持由亞太區機構和企業發行的優質債券。我們成功保持財務實力，支持業務增長和發展。我們的資本實力雄厚，綜合資本充足比率及核心資本比率均處於本地業界的最佳水平。平均流動資金比率及貸存比率保持穩健，成本對收入比

18、率也處於業界最佳水平。彭 博 市 場 雜 誌按 財 務 實 力、資 產 質 量 和經營效率等因素考慮，在2012年5月把中銀香港評為全球最穩健銀行第二名及香港區首名。這是對我們能抵禦潛在風險並持續增長的核心優勢的又一項國際認可。,中銀香港（控股）有限公司,2012年中期業績報告,致。,5,總裁報告,財務表現,15.3%。信託及託管和繳款服務手續費收入也穩步,增長。2012年上半年，本公司股東應佔溢利為港幣112.43,億 元，較2011年 上 半 年 減 少6.3%，主 要 原 因 是2011年上半年有來自雷曼兄弟迷你債券相關抵押品淨取回港幣28.54億元的得益。若剔除雷曼兄弟相 關 因 素，

19、本 公 司 股 東 應 佔 溢 利 比 去 年 同 期 上 升,集 團 淨 交 易 收 益 按 年 大 幅 增 長85.0%，達 港 幣14.08億元，主要由於外匯交易及相關產品的淨交易收益上升，以及利率工具及公平值對沖的項目錄得淨收益。,16.2%，差不多所有核心業務均呈穩健增長。在波動的市場環境下，集團繼續實施嚴格及擇優而,集 團 提 取 減 值 準 備 前 的 淨 經 營 收 入 為 港 幣181.65億 元，按 年 增 長20.1%。與2011年 下 半 年 比 較，今年上半年集團提取減值準備前的淨經營收入、提取減值準備前的經營溢利及股東應佔溢利分別增長,貸的授信政策，確保優質增長。客

20、戶貸款較去年底增長6.8%，達港幣7,467.52億元。企業貸款及個人貸款分別增加7.9%及4.2%。與此同時，透過提高新造貸款的定價，提高了貸款業務的回報。,15.6%、29.7%及33.3%。上半年，集團存款基礎進一步擴大。鑒於人民幣存,平均總資產回報率及平均股東權益回報率分別為1.35%及16.63%，2011年 上 半 年 則 為1.33%及19.88%。期內，淨利息收入按年增加23.7%，達港幣126.19億元，增長主要由淨息差按年顯著上升43個基點、較2011年 下 半 年 上 升20個 基 點 至1.64%所 帶 動。淨息差上升，主要是因為人民幣資金在貸款及投資方面的運用均有所擴

21、大，以及企業及個人客戶新造貸款的定價均有所提高。離岸人民幣業務的近期發展，加上託管賬戶方案的推出，令參加行存放在清算 行 中 銀 香 港 的 人 民 幣 存 款 減 少，使 有 關 存 款 對集團淨息差的攤薄效應得以紓緩。至2012年6月30日，集團平均生息資產為港幣15,446.63億元，下,款競爭加劇，我們採取更靈活的存款策略，以支持業務增長及控制資金成本。至2012年6月30日，集團的客戶存款達港幣11,852.81億元，較去年底增長3.4%。集團的貸存比率上升至63.0%，較去年底上升2個百分點。截 至2012年6月30日，集 團 總 資 產 減 少3.1%而 為港幣16,847.22

22、億元。總資產下跌主要是由於參加行存放在清算行中銀香港的人民幣資金減少。在資產配置及風險管理方面，我們繼續採取主動而均衡的策略，確保資金得到更佳的運用，同時有效控制風險。集團的資產質量保持良好，至2012年6月30日，特定分類或減值貸款比率維持在0.10%的低水平，與去年同期一樣。,降9.1%，主要就是因為參加行的人民幣存款減少所期 內，我 們 繼 續 審 慎 控 制 成 本。由 於2011年 上 半年因雷曼兄弟迷你債券相關抵押品錄得大額淨取,淨服務費及佣金收入按年上升2.9%，達港幣41.02億元。貸款佣金強勁增長54.6%。集團基金分銷業務 特別是人民幣基金 表現強勁，使相關的佣金收入大增3

23、1.8%。信用卡業務的服務費收入增加,回，令2012年 上 半 年 集 團 的 總 經 營 支 出 顯 著 增 加170.5%，達港幣53.91億元。若剔除這一因素的影響，核心經營支出應只增長11.7%。核心經營支出增加，是由於我們對人力資源和服務基礎設施等投,2012年中期業績報告,中銀香港（控股）有限公司,6,總裁報告,放資源，以支持未來的業務增長，也顯示了本集團決心維持對員工薪酬的競爭力。2012年上半年，集團的成本對收入比率維持在29.68%的良好水平。集團的資本實力雄厚，流動性充裕。至2012年6月30日，綜合資本充足比率為17.43%，較上年底上升0.53個 百 分 點。核 心 資

24、 本 比 率 為12.96%，去 年底 和 去 年6月30日 則 分 別 為12.51%和12.87%。平均流動資金比率維持在39.87%的穩健水平，高於去年同期的36.38%。業務回顧上半年，我們在所有核心業務取得廣泛的增長。集團企業銀行業務上半年表現突出，提取減值準備前的淨經營收入強勁增長15.6%，達港幣66.87億元。除稅前溢利也增15.5%，達港幣51.42億元。在經濟放緩的背景下，企業銀行業務仍然保持增長勢頭。企業貸款增長7.9%，而且新造貸款定價有所提升。人民幣貸款及非人民幣貸款均持續增長，帶動企業貸款的增長。我們繼續成為香港銀團貸款市場的最大安排行，期內籌組了香港首個全額人民幣

25、銀團貸款。我們提升對中小企客戶的服務，透過特設的工商中心及廣泛的分行網絡，為其提供一站式的金融服務，同時進一步配合香港按揭證券有限公司推出的中小企融資擔保計劃特別優化措施。透過產品創新及服務提升，集團的貿易融資餘額增長14.0%。此外，我們加強與中國銀行及南商（中國）的緊密合作，提高對跨境客戶的服務能力。託管業務有顯著的進展。我們獲得多隻人民幣基金產品委,託，並成為本地市場上人民幣合資格境外機構投資者(RQFII)基金產品的最大服務供應商。與此同時，我們為合資格境內機構投資者(QDIIs)及不同類型的基金客戶提供全球託管服務，擴大客戶基礎。配合香港人民幣即時支付結算系統在6月份作出的新安排，我

26、們提升了相關服務，延長了即日到賬的人民幣電匯及特快轉賬的服務時間，促進人民幣貿易結算及世界各地企業的資金調撥。我們透過與中國銀行及其海外分行的電子銀行平台的連接，大大提升了跨境現金管理能力。在個人銀行業務方面，貸款及存款均穩步增長。提取減值準備前的淨經營收入及除稅前溢利分別達港幣56.16億元及港幣27.63億元。隨著今年較早時本地物業市道回暖，集團的住宅按揭貸款增長4.6%。期內，我們在新造按揭貸款市場居於領先地位。儘管股市交投疲弱對證券經紀佣金收入造成影響，但集團其他投資服務特別是基金及債券的分銷卻有不俗的表現，對服務費及佣金收入的增加作出較大貢獻。我們是香港最大的RQFII基金的零售分銷

27、商。在六月份推出的中銀香港 世界銀行新興市場債券基金，不僅標誌著集團與世界銀行首度攜手合作，也是香港首隻以中國為主題的全球新興市場債券基金。此外，債券分銷業務的進展令人鼓舞，推出了二手市場債券的私人配售服務。我們在香港特區政府通脹掛鈎債券場外交易成交額居於市場首位。集團的保險業務繼續健康發展。通過產品創新及品牌塑造，中銀人壽鞏固其作為卓越的人壽保險公司的地位，並保持在人民幣保險市場的領先地位。信用卡業務的卡戶消費及商戶收單量分別增長10.8%及16.8%。在理財業務方面，我們,中銀香港（控股）有限公司,2012年中期業績報告,7,總裁報告,完成了理財服務平台的整合，提升了品牌知名度及市場地位。

28、我們也繼續與中國銀行緊密合作，為特選客戶提供度身訂造的服務。在推動業務增長的同時，我們繼續優化分銷渠道，以提升客戶服務。我們擴大了電子銀行服務平台的功能，更率先推出首張具備加強保安功能的晶片提款卡。在2012年上半年，集團的財資業務再次錄得穩健的財務業績。由淨利息收入大幅增長所帶動，提取減值準備前的淨經營收入按年增長68.2%，達港幣52.91億元。除稅前溢利上升64.1%，達港幣47.02億元。在波動的市場環境下，我們繼續採取主動而審慎的策略管理銀行投資盤，對市場變化及時作出反應。為保障資產質量及回報，我們進一步優化了投資組合，以控制風險及提高回報。一方面，我們繼續減持歐洲債券；另一方面，增

29、持由亞太區機構和企業發行的優質債券。在產品拓展方面，我們預先評估客戶的需求，推出新的產品組合，協助客戶減低匯率風險及融資成本。我們繼續積極參與離岸人民幣債券承銷業務，並推出三項新的離岸人民幣債券分類指數，為離岸人民幣債券市場提供參考基準。集團的內地業務在上半年健康增長。淨經營收入上升32.7%，客 戶 貸 款 及 客 戶 存 款 分 別 增 長1.2%及9.8%。我們透過加強營銷及宣傳，加上與中國銀行緊密合作以及開拓電子銀行渠道，擴大存款基礎和在內地的零售銀行業務。我們豐富了理財產品的種類，以支持理財業務的增長，並積極推進在內地發行信用卡的籌備工作。期內，南商（中國）在內地的分銷網絡增加了四家

30、支行。,保 險 業 務 強 勁 增 長，並 鞏 固 了 在 人 民 幣 保 險 市 場的 地 位。提 取 減 值 準 備 前 的 淨 經 營 收 入 按 年 增 長34.8%，達 港 幣5.70億 元；除 稅 前 溢 利 大 幅 增 長55.0%，達港幣4.51億元。盈利顯著增長，主要是由於投資表現較去年同期為佳。股票投資已實現收益及債券投資市場劃價收益上升，均令投資收入得到改善。與此同時，我們進一步擴大了人民幣產品的種類，推出新的保險計劃，鞏固了我們作為人民幣保險服務提供者的領先地位。前景展望歐元區債務危機和有關國家實施緊縮措施持續造成的逆風，令全球金融市場繼續處於脆弱和波動的狀況。預期全球

31、經濟在未來幾個月仍將不明朗，經營環境將更為嚴峻。對本地銀行而言，內地及香港經濟增長放緩可能窒礙貸款增長。利率持續低徊、競爭加劇和資金成本上升，則會對銀行業淨息差及淨利息收入造成不利影響。但另一方面，離岸人民幣銀行業務的進一步開放，將為我們帶來新的業務機會。內地的穩定經濟措施，也將為內地和香港的增長提供支持。憑 藉 本 身 的 核 心 競 爭 力 和 財 務 實 力，我 們 將 處 於更 有 利 位 置，繼 續 推 行 積 極 主 動 的 業 務 發 展 策略，在 下 半 年 以 至 更 長 時 間 內 爭 取 實 現 平 衡 和 可持 續 的 增 長。我 們 將 致 力 保 持 增 長 勢 頭

32、，捕 捉 新的 業 務 機 會，特 別 著 眼 於 優 質 增 長 和 整 體 成 本 效益。穩 健 的 財 務 實 力 足 以 支 持 我 們 投 放 資 源 提 升業 務 平 台，為 客 戶 提 供 增 值 服 務。對 一 個 具 前 瞻性 的 銀 行 集 團 如 我 們 來 說，這 顯 然 是 不 可 或 缺的：我 們 為 集 團 的 長 遠 持 續 發展 進 行 投 資，即 使,2012年中期業績報告,中銀香港（控股）有限公司,8,總裁報告,是 在 過 去 幾 年 金 融 危 機 和 經 濟 放 緩 的 困 難 時 期，亦未間斷。我們將充分利用集團實力和競爭優勢，繼續推動離岸人民幣銀行

33、業務的增長。香港金融管理局對人民幣流動性管理的新規定，為銀行配置人民幣資產提供了更大的靈活性，有利於人民幣業務的發展。最近公佈的有關人民幣銀行服務可擴展至非香港居民的安排，為擴大人民幣服務開闢了新的窗口。配合有關安排在8月初實施以來，我們已有一個良好的開端，為全球客戶提供一系列的人民幣服務。為了更好地裝備集團，以把握今後的人民幣業務機遇，我們將繼續提升及優化產品平台，以提升客戶服務和擴大客戶群。離岸人民幣銀行業務已成為中國銀行集團全球發展戰略的一個組成部分，我們將加強與中國銀行及其海外分行的緊密合作，共同開拓新的業務，開發新的市場。與此同時，我們將透過服務提升及創新，加強我們在香港銀行業的領先

34、地位。在致力保持核心業務的增長勢頭及市場地位的同時，我們將加緊開發具潛力的新收入來源，如基金及債券分銷、現金管理、資產管理及託管服務等；透過不斷提升服務平台，加強服務能力，為高淨值客戶提供更多元化的理財服務。我們在下半年將推出私人銀行服務，以便更好地拓展理財業務，加快增長。新設於分行的工商服務專櫃，加上特設的工商中心，將能更好地服務,我們在致力增加收入和盈利的同時，將繼續對瞬息萬變的當地及世界市場局勢保持高度警覺，實行嚴格的風險管理，以保障資產質量，維護資本實力。儘管香港的通脹壓力稍紓，我們在開拓業務時仍會保持節約成本的意識，努力提高成本效益。本公司在香港上市十週年之際取得亮麗的中期業績，本人

35、深感欣慰，感謝董事會、股東、客戶和全體同仁一貫以來對我們的信任和支持。我相信，集團穩健的財務實力，有助其在業務增長和發展方面更上層樓，為利益相關者增創價值。副董事長兼總裁和廣北,商業客戶。中銀香港（控股）有限公司,2012年中期業績報告,香港，2012年8月23日,9,管理層討論及分析財務表現及狀況摘要下表為集團2012年上半年主要財務結果的概要，以及與2011年上半年和下半年的比較。主要表現趨勢,股東應佔溢利,平均股東權益回報率1及平均總資產回報率2,每股盈利及每股股息,港幣億元119.93,112.43,%,19.88,港元,1.1343,1.0634,84.37,1.33,13.19,1

36、.35,16.63,0.6300,0.79800.5580,0.5450,0.95,2011年上半年,2011年下半年,2012年上半年,2011年上半年,2011年下半年,2012年上半年,2011年上半年,2011年下半年,2012年上半年,平均總資產回報率,平均股東權益回報率,每股股息,每股盈利,股東應佔溢利股東應佔溢利同比減少6.3%至港幣112.43億元，主要因雷曼兄弟迷你債券相關抵押品於2011年上半年錄得的淨取回3。若剔除此因素，股東應佔溢利按年上升16.2%。穩健回報及持續增長平均股東權益回報率為16.63%，按年下降3.25個百分點。若剔除2011年上半年雷曼兄弟相關產品的影

37、響，平均股東權益回報率上升0.74個百分點。平均總資產回報率為1.35%，按年上升0.02個百分點。若剔除2011年上半年雷曼兄弟相關產品的影響，平均總資產回報率上升0.28個百分點。股東回報保持穩定每股盈利為港幣1.0634元。每股中期股息為港幣0.545元。財務狀況,貸存比率4,資本充足比率5,平均流動資金比率6,%,%,%,39.87,60.95,61.00,63.00,12.87,17.62,12.51,16.90,12.96,17.43,36.38,35.96,2011年6月30日 2011年12月31日 2012年6月30日,2011年6月30日,2011年12月31日,2012年

38、6月30日,2011年上半年,2011年下半年,2012年上半年,核心資本比率,資本充足比率,貸存比率保持在健康水平與2011年底比較，客戶貸款增長6.8%，客戶存款增長3.4%。貸存比率為63.00%。資本基礎雄厚，足以支持業務發展資本充足比率上升至17.43%，核心資本比率為12.96%。流動性保持良好平均流動資金比率改善至39.87%。,2012年中期業績報告,中銀香港（控股）有限公司,1.,2.,3.,4.,5.,6.,7.,8.,10,管理層討論及分析主要經營指標,淨息差,成本對收入比率,特定分類或減值貸款比率7,%,1.44,1.64,%,37.33,29.68,%,0.10,0.

39、10,0.10,1.2113.18,2011年上半年,2011年下半年,2012年上半年,2011年上半年,2011年下半年,2012年上半年,2011年6月30日 2011年12月31日 2012年6月30日,2012年上半年淨息差進一步提升淨息差為1.64%，按年上升43個基點。期內，人民幣業務的回報有所改善。此外，集團人民幣清算行8業務對淨息差的攤薄效應亦有所減弱。非本地人民幣業務的淨息差同比輕微改善。嚴緊的成本控制成本對收入比率為29.68%。若剔除2011年上半年雷曼兄弟相關產品的影響，成本對收入比率按年下降2.24個百分點。穩健的貸款質量特定分類或減值貸款比率維持在0.10%的低位

40、，新增特定分類貸款維持在低水平。平均股東權益回報率的定義請見財務摘要。平均總資產回報率的定義請見財務摘要。有關若干雷曼迷債系列的最終處理方案已於2011年6月15日公佈。集團扣除特惠款項及對受託人的撥備支出後，從雷曼迷債的相關押品取回的淨額為港幣28.54億元，並於2011年上半年經營支出內沖回。該淨取回以及雷曼兄弟相關產品的支出在管理層討論及分析內簡稱為雷曼兄弟相關產品的影響。存款基礎包括屬公平值變化計入損益之金融負債的結構性存款。資本充足比率乃根據銀行業（資本）規則及香港金融管理局的監管要求，以綜合基準計算中銀香港及其指定之附屬公司財務狀況的比率。有關信用風險、市場風險及業務操作風險計算監

41、管資本的基準已於中期財務資料附註3.5中描述。平均流動資金比率是以中銀香港期內每月平均流動資金比率的簡單平均值計算。特定分類或減值貸款乃按銀行業條例項下銀行業（披露）規則內的定義界定，包括按集團貸款質量分類，列為次級、呆滯或虧損的貸款，或已被個別評估為減值貸款的貸款。自2003年12月起，中銀香港被委任為清算行，在香港提供人民幣清算服務。,中銀香港（控股）有限公司,2012年中期業績報告,力。,11,管理層討論及分析,經濟背景及經營環境2012年上半年，全球經濟持續震蕩，經濟增長指標普遍表現疲弱。歐元區主權債務危機繼續對全球金融市場帶來巨大風險。美國的經濟復甦步伐亦由於其本身的財政政策及歐洲危

42、機所帶來的不確定性而放慢。在內地，因國內生產總值增長率從2011年的9.2%回落至2012年上半年的7.8%，市場普遍預期全年經濟增長將放緩。香港經濟增長微弱，2012年上半年本地生產總值較去年同期上升0.9%。通脹壓力有所紓緩，2012年6月的綜合消費物價指數按年增長3.7%。經歷了相對沉靜的2011年下半年，本地住宅物業市場自本年3月起復甦。私人住宅物業平均價格於2012年上半年上升10.5%。然而，由於歐債危機揮之不去，加上預期內地經濟增長放緩，本地股市的投資氣氛轉弱。因此，2012年上半年的市場交投量較上年同期下跌22.3%。相 對 去 年 同 期，2012年 上 半 年 貸 款 需

43、求 有 所 放 緩。同時，銀行於港元及美元的資金壓力有所紓緩。市場利率仍然處於低水平，2012年上半年的平均一個月港元香港銀行同業拆息為0.32%，按年上升0.14個百分點。人民幣資金運用明顯擴寬令人民幣存款的競爭加劇，從而導致相關存款成本上升。,2012年上半年，在香港金融管理局頒佈的新規定下，香港離岸人民幣市場的流動性得以提升。這些新規定包括擴寬用以計算人民幣風險管理限額的流動資產釋義，以及提升人民幣未平倉淨額上限。其後，人民幣風險管理限額進一步被人民幣流動資金比率所取代。以上措施為銀行在離岸人民幣交易及借貸方面提供了更高的靈活性及流動性。簡而言之，受到多項外部不確定性因素影響，銀行業上半

44、年的經營環境仍然極具挑戰性。銀行業競爭日趨激烈，低利差持續抑制銀行淨息差的提升。同時，隨著某些經濟活動放緩，信貸需求出現下降。幸而，離岸人民幣市場進一步擴展為銀行業帶來了新的業務機會。展望2012年下半年，挑戰與機會將並存。一方面，全球經濟或仍將處於高度不穩定的狀態，香港經濟仍會受到歐債危機懸而未決及內地經濟增長可能放緩等因素影響。另一方面，內地穩增長措施或將為香港帶來更多商機。人民幣進一步發展亦將為離岸人民幣銀行業務的擴展提供動,2012年中期業績報告,中銀香港（控股）有限公司,12,管理層討論及分析綜合財務回顧財務要點,半年結算至,半年結算至,半年結算至,港幣百萬元提取減值準備前之淨經營收

45、入經營支出提取減值準備前之經營溢利提取減值準備後之經營溢利除稅前溢利本公司股東應佔溢利,2012年6月30日18,165(5,391)12,77412,66613,82511,243,2011年12月31日15,720(5,869)9,8519,37510,0938,437,2011年6月30日15,126(1,993)13,13313,10314,58711,993,2012年 上 半 年，集 團 取 得 理 想 的 財 務 業 績。這 主 要 歸功於傳統業務的穩健增長、人民幣業務貢獻增加以及審慎的成本管控。集團充分發揮其核心競爭力、提升服務能力及抓緊新的業務機會，特別是離岸人民幣業務。同時

46、，面對更具挑戰性的市場環境，集團繼續保持嚴謹的風險管理。,經營支出大幅增加，主要因雷曼兄弟迷你債券相關抵押品於2011年上半年錄得淨取回。提取減值準備前的經營溢利下降2.7%，若剔除雷曼兄弟相關產品的影響則增加24.0%。集團錄得小額減值準備淨撥備。物業重估淨收益按年下跌。股東應佔溢利減少港幣7.50億元或6.3%至港幣112.43億元。若剔除雷曼兄弟相關產品的影響，股東應,佔溢利同比增加16.2%。2012年上半年，集團提取減值準備前的淨經營收入按年,增加港幣30.39億元或20.1%至港幣181.65億元。各項收入廣泛增長，淨利息收入是增長的主要動力。淨利息收入的上升主要來自貸款餘額上升和

47、收益得到改善，以及人民幣資金運用的進一步優化。淨服務費及佣金收入、外匯買賣的淨交易性收益及集團的保險業務均錄得增長。,與2011年下半年比較，集團提取減值準備前的淨經營收入增加港幣24.45億元或15.6%。收入增長也是廣泛的。其他金融資產的淨收益亦上升。同時，減值準備淨撥備減少，而物業重估淨收益增加。因此，股東應佔溢利增加港幣28.06億元或33.3%。,中銀香港（控股）有限公司,2012年中期業績報告,*,13,管理層討論及分析收益表分析集團財務表現及業務經營狀況將於以下章節作出分析。淨利息收入及淨息差,半年結算至,半年結算至,半年結算至,港幣百萬元，百分比除外利息收入利息支出淨利息收入平

48、均生息資產淨利差淨息差*,2012年6月30日17,772(5,153)12,6191,544,6631.53%1.64%,2011年12月31日16,775(5,001)11,7741,626,2931.36%1.44%,2011年6月30日15,156(4,951)10,2051,698,7041.14%1.21%,淨息差計算是以淨利息收入除以平均生息資產。,與2011年上半年相比，集團淨利息收入增加港幣24.14億元或23.7%。增長主要由淨息差擴闊所帶動。平均生息資產按年下降港幣1,540.41億元或9.1%，主要由於參加行存放在清算行的人民幣存款減少。淨息差為1.64%，上升43個基

49、點，主要原因是離岸人民幣業務的回報得到改善及集團人民幣清算行業務對淨息差產生的攤薄效應減弱，而非本地人民幣業務的淨息差同比輕微改善。離岸人民幣業務的回報隨著人民幣貸款、同業拆放及債券的增加而改,善。此外，貸款定價得到改善及貸款平均餘額上升，亦有助提升淨息差。然而，市場競爭激烈令存款成本上升，部分抵銷了淨息差的升幅。集團人民幣清算行業務的平均利差較其他業務為低，過去拉低了整體的淨息差。隨著離岸人民幣市場的新發展，加上推出人民幣託管賬戶服務後，參加行存放在清算行的人民幣存款餘額下降。因此，集團人民幣清算行業務對淨息差產生的攤薄效於2012年上半年已變得不明顯。,2012年中期業績報告,中銀香港（控

50、股）有限公司,*,14,管理層討論及分析下表為各類資產及負債項目的平均餘額和平均利率：,半年結算至2012年6月30日,半年結算至2011年12月31日,半年結算至2011年6月30日,平均餘額,平均收益率,平均餘額,平均收益率,平均餘額,平均收益率,資產,港幣百萬元,%,港幣百萬元,%,港幣百萬元,%,在銀行及其他金融機構的,結餘及定期存放債務證券投資客戶貸款其他生息資產總生息資產,388,424444,859696,69714,6831,544,663,2.422.182.341.552.31,515,745417,015678,86314,6701,626,293,1.812.332.0