乔治白：首次公开发行股票招股说明书摘要.ppt

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1、浙江乔治白服饰股份有限公司,ZHEJIANG GIUSEPPE GARMENT CO.,LTD,(浙江省平阳县昆阳镇平瑞公路 588 号),首次公开发行股票招股说明书摘要,保荐人（主承销商）,（深圳市深南大道 4011 号香港中旅大厦 25 楼）,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,重要声明本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮咨讯网（http：/）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、

2、会计师或其他专业顾问。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。1-2-2,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,目 录重要声明.2释 义.4第一节 重大事项提示.6一、股东及实际控制人关于自愿锁股的承诺.6二、

3、滚存利润的分配安排.6三、风险因素.8第二节 本次发行概况.11第三节 发行人基本情况.12一、发行人基本资料.12二、发行人历史沿革及改制重组情况.12三、股本情况.14四、业务情况.17五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况.21六、同业竞争和关联交易情况.24七、董事、监事、高级管理人员.27八、发行人控股股东及实际控制人的简要情况.32九、财务会计信息及管理层讨论与分析.34第四节 募集资金运用.49一、本次募集资金投资项目.49二、募集资金运用对发行人经营的影响.53第五节 风险因素和其他重要事项.55一、风险因素.55二、其他重大事项.57第六节 本次发行各方当事人和发行时间安

4、排.62一、本次发行各方当事人的情况.62二、本次发行上市的重要日期.62第七节 备查文件.631-2-3,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,释 义在本招股说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：发行人/公司/本公,司/股份公司/乔治 指白,浙江乔治白服饰股份有限公司,本次发行实际控制人控股股东/温州乔治白威士登乔治白置业乔治白休闲上海乔治白服饰上海乔治白实业河南乔治白厦门乔治白公司章程股东大会董事会监事会中国证监会保荐人/保荐机构/主承销商发行人会计师/立信所发行人律师资产评估机构/中联评估元最

5、近三年/报告期A 股公司法,指指指指指指指,公司本次向社会公众公开发行面值为 1.00 元的2,465 万股人民币普通股 A 股的行为池方燃、陈永霞和陈良仁温州乔治白制衣有限公司温州威士登投资股份有限公司，发行人股东平阳县乔治白置业有限公司，发行人控股股东之控股股东温州乔治白休闲服饰有限公司，发行人全资子公司上海乔治白服饰有限公司，发行人全资子公司上海乔治白实业有限公司，发行人全资子公司河南乔治白服饰有限公司，发行人全资子公司厦门乔治白服饰有限公司，发行人全资子公司发行人于 2010 年 8 月 30 日召开 2010 年第一次临时股东大会通过的现行有效的浙江乔治白服饰股份有限公司章程浙江乔治

6、白服饰股份有限公司股东大会浙江乔治白服饰股份有限公司董事会浙江乔治白服饰股份有限公司监事会中国证券监督管理委员会华泰联合证券有限责任公司立信会计师事务所（特殊普通合伙），原立信会计师事务所有限公司国浩律师（上海）事务所，原国浩律师集团（上海）事务所中联资产评估集团有限公司，原中联资产评估有限公司人民币元，中华人民共和国法定货币单位2009 年、2010 年、2011 年每股面值为 1.00 元的人民币普通股中华人民共和国公司法,1-2-4,指,指,指,指,指,指,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,证券法招股说明书,中华人民共和国证券法浙江乔治白服饰股份有限公司招股说明书公司对加盟商进

7、行评估、确保其达到加盟资质后，,特许加盟职业装营销中心代理商销售零售专卖店直营店特许加盟店CTQM,指指指,与加盟方签订特许经营合同，允许其在店内销售公司品牌服装的行为公司在省会及以上城市设立、并由公司直接负责的销售办事处。利用该直营方式可有效减少代理商获取利润的中间环节，在拓展利润空间的同时，以更低廉的价格吸引客户，有效开拓职业装市场在特定地域、时间内，由代理商负责公司职业装产品的销售方式，此种销售模式下，公司与代理商签订销售合同、由代理商自行负责产品销售并承担销售风险和分享收益公司的直营店和与公司签订合同的特许加盟店由公司委派专人进行管理、公司自负盈亏、所有权归公司所有的零售专卖店公司采用

8、特许加盟方式销售商品、由加盟商负责店铺的经营管理，所有权归加盟商所有，经营风险由加盟商承担的零售专卖店乔治白服装质量管理全流程的技术支持和监控软件,1-2-5,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,第一节 重大事项提示本重大事项提示仅对需特别关注的公司风险及其他重要事项做扼要提示。投资者应认真阅读本招股说明书摘要“风险因素”一节的全部内容。一、股东及实际控制人关于自愿锁股的承诺1、本公司实际控制人池方燃、陈永霞和陈良仁承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行A股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）；

9、不转让或者委托他人管理本人所持有的乔治白置业、威士登、温州乔治白股权（股份），也不由该等公司回购该部分股权（股份）。池方燃、陈永霞和陈良仁在前述期限届满后，在任职期间每年转让的发行人、乔治白置业、威士登、温州乔治白股份不超过本人所持有的该等公司股份总数的25%，在离职后半年内，不转让所持有的该等公司股份。离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售该等公司股票数量占其所持有该等公司股票数量的比例不超过 50%。2、本公司控股股东温州乔治白承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行 A 股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、

10、回购该部分股权（股份）。3、本公司法人股东威士登承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行 A 股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）。4、本公司自然人股东姜成清、李格和钱少芝承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行A股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）；不转让或者委托他人管理本人所持有的乔治白置业、威士登、温州乔治白股权（股份），也不由该等公司回购该部分股权（股份）。1-2-6,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书

11、摘要,本公司自然人股东陈良川承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行A股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）；不转让或者委托他人管理本人所持有的乔治白置业、威士登、温州乔治白股权（股份），也不由该等公司回购该部分股权（股份）。陈良川、姜成清、李格和钱少芝在前述期限届满后，在任职期间每年转让的发行人、乔治白置业、威士登、温州乔治白股份不超过本人所持有的该等公司股份总数的 25%，在离职后半年内，不转让所持有的该等公司股份。离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售该等公司股票数量占其所持有该等公司股

12、票数量的比例不超过 50%。5、间接持有本公司股份的其他董事、监事和高级管理人员姜新梁、李富华、李君筹、林德培、王彻丰承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行A股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）；不转让或者委托他人管理本人所持有的乔治白置业、威士登、温州乔治白股权（股份），也不由该等公司回购该部分股权（股份）。姜新梁、李富华、李君筹、林德培、王彻丰在前述期限届满后，在任职期间每年转让的发行人、乔治白置业、威士登、温州乔治白股份不超过本人所持有的该等公司股份总数的 25%，在离职后半年内，不转让所持有的该

13、等公司股份。离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售该等公司股票数量占其所持有该等公司股票数量的比例不超过 50%。二、滚存利润的分配安排经发行人 2011 年 2 月 15 日召开的第三届董事会第三次会议审议通过，并经2011 年 3 月 3 日召开的 2011 年第二次临时股东大会批准：若公司本次公开发行股票并上市成功，本次发行前滚存的未分配利润由发行后新老股东共同享有。1-2-7,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,三、风险因素（一）市场竞争激烈的风险本公司所处的传统服装行业企业众多，行业壁垒较低，为充分竞争行业。本公司主要产品为“乔治白”品牌的职业装、男装及休闲服饰等

14、，职业装市场的潜在竞争对手众多，竞争激烈。目前，公司同行业竞争对手雅戈尔、报喜鸟、凯诺科技、希努尔、杉杉、凯撒、利郎等已依托资本市场筹集资金扩大了生产规模，上述正装品牌过渡到职业装的生产与经营较为容易，潜在的市场竞争激烈。同时，越来越多的国际品牌进入中国，占领高端市场，并逐渐向中端市场渗透。服装企业已在质量、价格、品牌、规模、广告宣传、商业模式、商品渠道等全方位开展竞争。与上述公司相比，本公司存在总体销售规模和市场占有率等方面的差距。若发行人不能及时提升市场占有率和竞争力，应对更为激烈和复杂的市场竞争，则产品市场占有率和盈利水平将面临下降的风险。（二）产品品种过于集中的风险公司目前主要从事职业

15、装的生产和销售，主营产品相对集中。2009年、2010年、2011年职业装销售收入占主营业务收入的比例分别为78.84%、82.28%、86.87%。若公司客户经营情况恶化、转移买家、或市场对职业装的需求降低，则公司存在销售收入和利润减少的风险。（三）税收优惠变化的风险根据中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法（1991年7月1日起施行，2008年1月1日起废止）第七条和第八条的规定，公司自2007年度开始享受企业所得税“两免三减半”优惠政策。根据中华人民共和国企业所得税法（2008年1月1日起实施）及国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知（国发200739号）的规定，公司2007年

16、度、2008年度免征企业所得税，2009年度、2010年度及2011年度按照减半后12.5%的税率缴纳企业所得税。自2012年1-2-8,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,起，公司将不再享受上述税收优惠，将会对公司的净利润产生一定影响。（四）净资产收益率下降的风险本次发行前，公司2009年、2010年及2011年加权平均净资产收益率分别为18.06%、27.96%和29.98%。本次发行成功后，公司净资产将大幅增加，而募集资金投资项目的实施需要一定的建设期和达产期，公司净利润短期内难以保持同比增长，因此，公司净资产收益率存在下降的风险。同时，募集资金投资项目可能因如市场需求及流行趋势

17、的变化等市场风险导致难以实现预期收益，存在募集资金投资项目建成后净资产收益率仍然难以达到较高水平的风险。四、本公司特别提示投资者关注本次发行后公司的股利分配政策和现金分红比例1、利润分配原则：公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，以可持续发展和维护股东权益为宗旨，利润分配政策应保持连续性和稳定性，公司具体分配方案应符合公司经营状况和有关法律、法规规定。2、利润分配方式：公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方式；在有条件的情况下，公司可以进行中期现金利润分配。3、现金分红的条件及最低比例：当公司当年可供分配利润为正数时，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的

18、可供分配利润的20%。4、分配股票股利的条件及最低比例：当公司当年可供分配利润为正数时，公司可以采用股票股利方式进行利润分配；每次分配股票股利时，每10股股票分得的股票股利不少于1股。5、利润分配需履行的决策程序：进行利润分配时，公司董事会应当先制定分配预案；公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进行审议。6、公司当年盈利但董事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中1-2-9,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,披露未进行现金分红的原因、未用于现金分红的资金留存公司的用途，并由公司独立董事对此发表相关的独立意见。7、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需

19、要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关利润分配政策调整的议案由董事会制定，并经独立董事认可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应当对利润分配政策调整发表独立意见；调整利润分配政策的议案经董事会审议后提交股东大会以特别决议审议，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。8、公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。9、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。公司制定了浙江乔治白服饰股份有限公司股东未来分红回报规划

20、，对未来三年的利润分配作出了进一步安排，详细内容请见招股说明书“第十节 管理层讨论与分析”。关于公司股利分配政策的详细内容，请见招股说明书“第十三节股利分配政策”。1-2-10,浙江乔治白服饰股份有限公司第二节 本次发行概况,招股说明书摘要,股票种类每股面值发行数量、占发行后总股本的比例发行价格发行前每股净资产发行后每股净资产发行市盈率发行方式发行对象承销方式预计募集资金总额预计募集资金净额,人民币普通股（A 股）人民币 1.00 元2,465 万股，占发行后总股本的比例为 25.008%【23.00】元（根据向询价对象进行初步询价的结果确定发行价格）4.70 元（按截至 2011 年 12

21、月 31 日经审计的净资产计算）8.94 元（按截至 2011 年 12 月 31 日经审计的净资产加上本次预计募集资金净额计算）【24.73】倍（每股收益按照发行前一年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）采用网下向配售对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会核准的其它方式符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人投资者（国家法律、法规禁止购买的除外）或中国证监会规定的其他对象余额包销【56,695.00】万元【53,411.60】万元,1-2-11,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,第三节 发行人基本情况一、发行人基

22、本资料公司名称：浙江乔治白服饰股份有限公司英文名称：ZHEJIANG GIUSEPPE GARMENT CO.,LTD法定代表人：池方燃住所：浙江省平阳县昆阳镇平瑞公路 588 号邮政编码：325400电话号码：0577-63722222传真号码：0577-63726888互联网网址：http:/电子信箱：info 二、发行人历史沿革及改制重组情况（一）发行人的设立方式发行人是经浙江省人民政府企业上市工作领导小组“浙上市200147 号”关于同意发起设立浙江乔治白服饰股份有限公司的批复文件批准，由温州乔治白作为主发起人，联合陈永霞、钱少芝、姜成清、李格、陈良川等 5 名自然人，以发起设立方式成

23、立的股份公司。发行人设立时的股本总额为 2,500 万元，每股面值 1 元，总计 2,500 万股；各发起人的出资额、出资方式及股权结构如下：,发起人名称,出资额（万元）持股数（万股）,持股比例,出资方式,温州乔治白陈永霞钱少芝,1,449.50440.00330.00,1,449.50440.00330.00,57.98%17.60%13.20%,实物资产、土地使用权货币资金货币资金,1-2-12,-,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,姜成清李格陈良川合计,115.50110.0055.002,500.00,115.50110.0055.002,500.00,4.62%4.40%2

24、.20%100.00%,货币资金货币资金货币资金,2001 年 5 月 28 日，平阳正益会计师事务对注册资本的到位情况进行了验证，出具了“平正会验字2001第 226 号”验资报告；2011 年 2 月 16 日，立信所对公司设立时平阳正益会计师事务所出具的上述验资报告进行复核，出具了“信会师报字2011第 11016 号”关于浙江乔治白服饰股份有限公司注册资本、股本的复核报告。2001 年 7 月 31 日，公司在浙江省工商行政管理局登记注册，领取了注册号为 3300001008038 的企业法人营业执照，法定代表人池方燃，注册资本 2,500万元。（二）发起人及其投入的资产内容发行人成立

25、时，温州乔治白以截至 2001 年 4 月 30 日评估值分别为 1,096.35万元的实物资产和 353.15 万元的土地使用权投入股份公司，陈永霞、钱少芝、姜成清、李格、陈良川分别投入货币资金 440 万元、330 万元、115.5 万元、110万元、55 万元。平阳正益会计师事务所以 2001 年 4 月 30 日为基准日，对温州乔治白投入发行人的实物资产和土地使用权进行了评估，评估值分别为 1,096.35 万元和 353.15万元，并于 2001 年 5 月 18 日出具了“平正会评字2001第 086 号”资产评估报告。由于平阳正益会计师事务所不具备证券从业资格，因此，2011 年

26、 1 月，公司聘请具有证券从业资格的中联资产评估有限公司对公司设立时平阳正益会计师事务所出具的“平正会评字2001第 086 号”资产评估报告进行复核，中联资产评估有限公司出具了资产评估报告书复核报告，评估复核结论如下：平阳正益会计师事务所出具的温州乔治白制衣有限公司资产评估报告书（平正会评字（2001）第 086 号）符合出具报告时国有资产监督管理部门（财政部）对资产评估报告的有关规定；承担该项目的评估机构当时具有中华人民共和国财政部核发的资产评估资格证书，在报告书中签章的评估人员为原评估机构的中国注1-2-13,、,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,册资产评估师；原评估报告方法选

27、用基本恰当，实施了必要的评估程序，遵循了评估的基本原则。三、股本情况（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排1、发行人总股本、本次发行的股份本次发行前总股本为 7,392 万股，本次拟发行 2,465 万股，占发行后总股本的比例为 25.008%；发行后总股本为 9,857 万股。2、股份流通限制和锁定安排根据公司法证券法和相关法律法规的规定，发行人全体股东出具了股份流通限制和自愿锁定股份的承诺函：（1）本公司实际控制人池方燃、陈永霞和陈良仁承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行 A股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行

28、人收购、回购该部分股权（股份）；不转让或者委托他人管理本人所持有的乔治白置业、威士登、温州乔治白股权（股份），也不由该等公司回购该部分股权（股份）。池方燃、陈永霞和陈良仁在前述期限届满后，在任职期间每年转让的发行人、乔治白置业、威士登、温州乔治白股份不超过本人所持有的该等公司股份总数的25%，在离职后半年内，不转让所持有的该等公司股份。离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售该等公司股票数量占其所持有该等公司股票数量的比例不超过 50%。（2）本公司控股股东温州乔治白承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行 A 股股票并上市前已持有的发

29、行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）。（3）本公司法人股东威士登承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行 A 股股票并上市前已持1-2-14,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）。（4）本公司自然人股东姜成清、李格和钱少芝承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行 A 股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）；不转让或者委托他人管理本人所持有的乔治白置业、威士登、温州乔治白股

30、权（股份），也不由该等公司回购该部分股权（股份）。本公司自然人股东陈良川承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行 A 股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）；不转让或者委托他人管理本人所持有的乔治白置业、威士登、温州乔治白股权（股份），也不由该等公司回购该部分股权（股份）。陈良川、姜成清、李格和钱少芝在前述期限届满后，在任职期间每年转让的发行人、乔治白置业、威士登、温州乔治白股份不超过本人所持有的该等公司股份总数的 25%，在离职后半年内，不转让所持有的该等公司股份。离任六个月后的十二个月内通过证券交易所

31、挂牌交易出售该等公司股票数量占其所持有该等公司股票数量的比例不超过 50%。（5）间接持有本公司股份的其他董事、监事和高级管理人员姜新梁、李富华、李君筹、林德培、王彻丰承诺：自发行人首次公开发行股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理首次公开发行 A 股股票并上市前已持有的发行人股权（股份）；不由发行人收购、回购该部分股权（股份）；不转让或者委托他人管理本人所持有的乔治白置业、威士登、温州乔治白股权（股份），也不由该等公司回购该部分股权（股份）。姜新梁、李富华、李君筹、林德培、王彻丰在前述期限届满后，在任职期间每年转让的发行人、乔治白置业、威士登、温州乔治白股份不超过本人所持有的该等公

32、司股份总数的 25%，在离职后半年内，不转让所持有的该等公司股份。离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售该等公司股票数量占其所持有该等公司股票数量的比例不超过 50%。1-2-15,1,2,3,4,5,6,1,2,3,4,5,6,7,8,3,6,1,浙江乔治白服饰股份有限公司（二）发起人及主要股东持股数量及比例1、发起人持股数量及比例,招股说明书摘要,序号,股东温州乔治白陈永霞钱少芝姜成清李格陈良川合 计,持股数（万股）2,614.50440.00330.00115.50110.0055.003,665.00,持股比例,35.37%5.95%4.47%1.56%1.49%0.74%

33、49.58%,2、前十名股东持股数量及比例,序号,股 东温州乔治白陈永霞钱少芝姜成清李格陈良川陈良仁（外方）威士登合 计,持股数（万股）2,614.50440.00330.00115.50110.0055.001,335.002,392.007,392.00,持股比例35.37%5.95%4.47%1.56%1.49%0.74%18.06%32.36%100.00%,3、前十名自然人股东持股数量及比例,序号1245,股 东陈永霞钱少芝姜成清李格陈良川陈良仁合 计,持股数（万股）440330115.5110551,335.002,385.50,持股比例,5.95%4.47%1.56%1.49%0

34、.74%18.06%32.27%,4、外资股股东持股数量及比例,序号,陈良仁,股 东合 计,持股数（万股）1,335.001,335.00,持股比例,18.06%18.06%,本公司股东中无国家股、国有法人股股东。（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系1、发行人股东中，陈良仁先生与陈永霞女士为兄妹关系，陈良仁先生与陈良川先生为兄弟关系。1-2-16,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,2、发行人控股股东温州乔治白为发行人实际控制人池方燃、陈永霞与陈良仁控制的企业；池方燃与陈永霞为夫妻关系。3、乔治白置业股东李步坚与发行人股东李格为叔侄关系。4、威士登股东李爱国与发行人股

35、东李格为姑侄关系。5、威士登股东王力是发行人股东、实际控制人陈永霞的外甥，王力与威士登股东王喆为夫妻关系。威士登股东陈晓霞与陈永霞为姐妹关系。6、发行人股东钱少芝与威士登股东傅翼为母女关系。傅少明与乔治白置业股东傅小丽为兄妹关系，傅少明与钱少芝为夫妻关系。除上述情况以外，发行人其他股东之间不存在关联关系。四、业务情况（一）主营业务和主要产品情况发行人主要从事“乔治白”品牌的职业装、男装及休闲服饰的生产和销售；主要产品包括男女式西服、西裤、马甲、裙子、衬衫、茄克、风衣等。公司主要产品定位于“时尚职业装”，能够兼顾穿着之人的职业所需、舒适程度和潮流追求，并遵循大规模度身定制的服务特色，满足不同行业

36、客户的全方位需求。发行人主营业务自公司成立以来没有发生重大变化。发行人主要的产品系列如下图所示：1-2-17,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,（二）产品销售方式和渠道由于公司分别面对职业装大规模定制和零售专卖两个市场，因此公司针对这两个市场分别采取了不同的销售模式。直营职业装营销中心职业装大规模定制代理商销售模式直营店零售专卖特许加盟店1、公司各销售模式收入占比情况报告期内，公司各种销售模式的收入占比情况如下：单位：万元1-2-18,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,项目,2011 年度收入 占比,2010 年度收入 占比,2009 年度收入 占比,1、职业装大规模定制市

37、场其中：职业装营销中心代理商2、零售专卖其中：直营店特许加盟商主营业务收入合计其他业务收入营业收入合计,51,057.2547,855.513,201.747,715.672,303.085,412.5958,772.92197.9758,970.89,86.58%81.15%5.43%13.08%3.91%9.18%99.66%0.34%100.00%,34,052.8031,891.342,161.467,332.711,383.435,949.2841,385.51263.1641,648.67,81.76%76.57%5.19%17.61%3.32%14.28%99.37%0.63%1

38、00.00%,23,691.9521,943.621,748.336,358.851,272.715,086.1330,050.80178.9130,229.71,78.37%72.59%5.78%21.04%4.21%16.82%99.41%0.59%100.00%,2、职业装大规模定制的销售模式公司职业装大规模定制的销售模式，主要采取以直营职业装营销中心为主、代理商销售为辅的销售模式。（1）直营职业装营销中心模式直营职业装营销中心是指公司在省会及以上城市设立的销售办事处，由公司派出经理负责办事处的日常经营活动。设立直营职业装营销中心的原因在于：可以充分展示公司形象，通过高级职业装陈列厅的展

39、示，客户能够更直观的感受到公司在职业装领域设计、生产和销售的专业化程度，从而加深客户对公司以及产品的了解；可以更好的维护客户关系，直营职业装营销中心的设立，可以为客户提供更加全面、周到的售后服务，增强了客户的满意度，巩固、增进与客户建立起的长期、稳定的合作关系；可以拓展利润空间，直营职业装营销中心的设立，可以有效减少代理商等中间环节，在拓展利润空间的同时，以更低廉的价格吸引客户，有效开拓职业装市场。截至 2011 年 12 月 31 日，公司已在全国 13 个省会城市或直辖市设立了直营职业装营销中心，总面积达 3,923.04 平方米。（2）代理商销售模式代理商销售模式是指在特定地域、特定时间

40、内，由代理商负责“乔治白”职业装产品的销售。要获得公司“乔治白”品牌职业装的代理资格，代理商应具备以下资质：具有独立承担完全民事行为能力的自然人或企业法人；资金充裕；有一定的职业装销售经验；讲求诚信、遵纪守法，无不良记录；对公司品牌有一定的了解及认知；同时要有 200 平方米以上的固定场所进行经营活动。1-2-19,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,3、零售专卖市场的销售模式公司在零售专卖市场采取直营店和特许加盟店相结合的销售模式。（1）直营店直营店主要是指公司直接租赁城市中规模大、影响力强的商业中心、购物广场等大型零售商场的专柜或店中店，用于专门展示和经营“乔治白”品牌的西服、衬衫

41、等产品。直营店包括衬衫专卖店和系列店两种形式。直营店由公司委派专人进行管理，所有权归公司所有，公司自负盈亏。公司的直营店实行规范化管理，既体现了公司的企业文化，又向消费者展示了公司的品牌形象，而且取得了良好的经济效益。截至 2011 年 12 月 31 日，公司在国内共设立了 48 家直营店，其中，衬衫专卖店 30 家，系列店 18 家。公司未来计划把直营店作为拓展零售专卖市场的主要销售模式之一，进一步加大资金的投入力度。公司预计未来直营店不论在数量还是在规模上都将获得一定幅度的扩张。（2）特许加盟店特许加盟是在加盟商达到公司的加盟资质并通过公司的评估后，公司与加盟方签订特许经营合同，允许其在

42、店内销售“乔治白”品牌服装的行为。目前，特许加盟店包括衬衫专卖店和系列店两种形式，由加盟商负责店铺的经营管理，所有权归加盟商所有，经营风险由加盟商承担。特许加盟店是公司零售专卖市场销售网络中重要的组成部分，在公司的零售专卖市场长期发展战略中居于重要地位。截至 2011 年 12 月 31 日，公司的特许加盟店有 156 家，其中衬衫专卖店 80 家，系列店 76 家。（三）所需主要原材料公司生产所需的主要原材料包括各种面料、里布和衬布，在收到客户订单后，以此为基础，确定需采购原材料的数量和规格，然后根据当次采购规模和市场价格与供应商议价，并签订供货协议。由于公司与大部分供应商已合作多年（登记在

43、册的面、辅料供应商共有 244 家，其中 90 家为长期合作供应商），彼此已建立起良好的合作关系，因此供应商会给予公司一定的价格优惠。此外，公司会预1-2-20,-,-,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,先采购客户需求量较大的常规面料，一方面以规避原材料的价格风险，另一方面保持一定的安全库存以满足数量大、交货期短的订单对面料的需求，保证生产的连续性和稳定性。（四）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位发行人主要从事“乔治白”品牌的职业装、男装及休闲服饰的生产和销售，主要产品定位于“时尚职业装”，报告期内，公司每年均为来自金融、电力、电信、邮政、物流、钢铁、煤炭、有色等行业的上千家单

44、位提供了职业装设计方案。乔治白获得中国服装协会公布的 2009 年、2010 年全国服装行业百强企业称号，其中，2009 年名列产品销售收入第 52 名、利润总额第 45 名、销售利润率第57 名；2010 年名列产品销售收入第 56 名、利润总额第 49 名、销售利润率第 74名。上述排名情况引自中国服装协会网（）。虽然在品牌服装行业中，乔治白属于中等规模企业，但公司长期以来专注于职业装业务的发展，使其在职业装行业里，无论是在职业装品牌影响力、收入利润规模、客户数量和行业覆盖度等各方面而言，乔治白都处于我国职业装行业的领先地位。发行人主要产品为自有品牌的职业装，具体包括西服、西裤和衬衫等，其

45、竞争对手为国内生产同类产品的品牌服装企业，如雅戈尔、报喜鸟、希努尔、杉杉、凯撒、罗蒙、利郎等。本公司的主要竞争对手简要情况如下：,企业名称雅戈尔报喜鸟希努尔杉杉凯撒罗蒙利郎美尔雅红豆凯诺科技大杨创世乔治白,企业所在地浙江宁波浙江温州山东诸城浙江宁波广东汕头浙江宁波福建晋江湖北黄石江苏无锡江苏江阴辽宁大连浙江温州,主要服装类产品西装、衬衫、茄克、T 恤、领带、毛衫、皮革制品等西装、衬衫等男士系列服饰西装、衬衫等男士系列服饰以西装为主，兼有衬衫、休闲服等男装、女装、皮类产品西服及系列服饰产品上衣、裤类、西服套装、配件等男士系列服饰西服系列产品以及少量的女装西装、衬衫、休闲服，兼营 T恤、羊毛衫等系

46、列服饰西服、职业服等服饰西服、女时装、运动装、职业装、学生装等西服、西裤、衬衫等职业装,主要销售区域华东地区华东、东北地区北方市场南方地区华南、华东、香港华东、中南地区日本、国内部分地区华东地区南方地区海外市场华东、西南、中南地区,2010 年服装产品销售收入（万元）603,850.07119,104.8299,607.54152,802.0437,410.58205,300.0028,939.7556,050.4480,380.04106,963.9358,970.89（注）,1-2-21,1,2,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,资料来源：中国纺织网、上述公司网站、公司定期报告、

47、WIND 资讯及其他公开信息注：上表中乔治白的服装产品销售收入为 2011 年度的营业收入上述品牌服装企业的产品线均包含西服、衬衫等，其业务体系中含有部分职业装业务或尚未进入职业装市场，是公司现时或未来潜在的市场竞争对手。上述企业除罗蒙以外均为已上市公司，依托资本市场的力量成功建立了自身的规模优势。和上述企业相比，乔治白目前的生产和销售规模相对偏小；在业务构成上集中于职业装的生产销售，毛利率水平略高于行业平均水平。五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况（一）固定资产公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子设备及其他等。截至 2011 年 12 月 31 日，公司固定资产账

48、面原值为 22,372.45 万元，账面净值为 16,584.61 万元，成新率为 74.13%。截至 2011 年 12 月 31 日，公司固定资产构成情况如下：单位：万元,项目房屋建筑物机器设备运输工具电子设备及其他固定资产装修合计,原值14,243.443,802.322,426.761,632.02267.9022,372.45,净值11,778.632,667.251,334.99713.4490.3016,584.61,净值占比71.02%16.08%8.05%4.30%0.54%100.00%,成新率82.70%70.15%55.01%43.72%33.71%74.13%,账面价

49、值11,778.632,665.581,334.99708.3090.3016,577.81,（二）无形资产1、土地使用权截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司拥有的土地使用权情况如下：,序号,土地产权证编号平国用 2004 第1-8032 号平国用 2005 第1-8091 号,权利人乔治白乔治白,位置平阳县昆阳镇平瑞路588 号昆阳镇平瑞路 588 号,面积（）3,531.5021,489.50,权利终止日2048 年 12 月 15 日2052 年 7 月 18 日,1-2-22,3,4,5,6,7,1,2,3,4,5,6,7,8,9,浙江乔治白服饰股份有限公司,招股说明书摘要,平国用

50、 2009 第01-8002 号虞国用 2010 第00108 号沪房地闵字 2009 第065984 号平国用 2010 第01-8033 号平国用（2011）第01-8011 号,乔治白河南乔治白上海乔治白实业乔治白休闲乔治白休闲,昆阳镇平瑞路 588 号长江路南段东侧吴河路 333 号昆阳镇乔治白休闲服饰生产基地昆阳镇温州乔治白休闲服饰有限公司西侧地块,8,597.1041,801.2522,795.0040,932.8318,997.00,2048 年 12 月 15 日2050 年 3 月 18 日2055 年 12 月 15 日2055 年 11 月 21 日2061 年 3 月