韵升集团战略规划附录部分.ppt

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1、1,韵升集团战略规划最终报告附录,附录1：考评与激励机制 附录2：八音琴业务分析 附录3：强磁业务分析 附录4：汽车电机业务分析 附录5：光通信业务分析,2,附录1：考评与激励机制,3,建立科学而公平的人才评价体系，韵升可以参考国际上成功企业通行的KPI业绩考评体系,三 大 基 本 功 能,考 核 定 量 地 实 现 绩 效 考 核随 时 间 进 步 的 情 况,分 析、计 划 分 析 工 作 问 题 的 工 具 计 划 工 作 的 重 点,汇 报、指 导 向 上 汇 报 的 重 点 向 下 指 导 的 方 向,KPI业绩考评体系定义 KPI业绩考评体系是一整套覆盖各项职能和各个层级的关键业绩

2、指标管理系统，是从分析和计划、汇报和指导、考核等三个方面实现管理规范化，提高业务水平。,KPI：Key Performance Indictors 关键业绩指标,4,韵升可由人力资源部牵头来组织和实施KPI业绩考评与激励体系,该体系可分为三个步骤,公司KPI 薪资结构与薪酬和季度奖计算实例KPI 考核对培训的支持作用员工激励方案,工 作要 点,激励沟通,考核过程,KPI指标确定,KPI考评实施流程及沟通流程KPI评分流程,依 据 三 个 判断 依 据 选 择 各 职 位 的 关 键 业 绩 指 标：-对 公 司 价 值/利 润 的 影 响 程 度 指 标-计 算 的 可 操 作 程 度-该 岗

3、 位 对 指 标 的 可 控 程 度,考评标准的确定,实施考评,考评后的激励,5,韵升人力资源部门要掌握各种工作岗位的关键业绩指标（KPI）的制定方式,第一步：开发业务“价值树”,“价值”树,资本回报率,第二步：确定影响大的“关键业绩指标”,第三步：将“关键业绩指标”分配给有关经理,第二步：确定影响大的“关键业绩指标”,影响巨大的“关键业绩指标”,对效益敏感性高与国内基准相比有相当大变化的潜在能力,落实到人的“关键业绩指标”,总经理,战略副总经理,财务总监,部门经理,具体指标,00 01 02,/例/,6,KPI评分依据各职位的具体KPI考核指标计算而得出如某子公司总经理某月KPI评分标准表举

4、例,实施举例,指 标销售额完成率税前投资资本回报率*成本计划执行情况项目开发计划执行情况管理能力,远 超 目 标5 超 过 目 标 25%以 上超 过 目 标 25%以 上低 於 目 标 20%以 上超前计划20%完成，质量高，费用不超标极高,超 过 目 标 4超 过 目 标 10%超 过 目 标 10%低 於 目 标 5%超前计划5-20%完成，质量较高，费用不超标 较高,达 到 目 标 3达 标达 标达 标按照计划完成，质量较高，费用不超标合格,远 低 目 标 1低 於目 标 25%以 上低 於目 标 25%以 上超 过 目 标 10%以 上落后计划10%以上，质量差，费用超标10%以上极

5、低,低 於 目 标2低 於目 标 10%低 於目 标 10%超 过 目 标 5%落后计划10%以内，质量较差，费用超标10%以内较低,资料来源 集团财务部集团财务部集团财务部项目总监/总经理总经理/项目总监,权重10%25%20%30%15%,该职位可控指标，且可以反映业绩,达到目标定为3分，为高业绩者留有空间,以权重反映各指标的相对重要性,7,沟通计划,工作总结,交流沟通,每月由总经理主持召开总经理会议，讨论各部门的业绩表现及下月度工作计划人力资源部同时并行写出分析结果，实施激励方案，并在总经理会上通报各部门,收集业绩数据,收集取得KPI数据依照评分表评分,由直接上级与员工进行个别交流听取该

6、员工的意见和对考核结果的陈述，充分了解本月经营情况,由总经理主持召开总经理会议，总结本月的经营情况，并制定下月度工作的具体安排,各部门按照下月度工作目标与计划开展工作,由直接上级通知各人员总经理会议决定，并进行必要的沟通沟通奖惩结果,完成计划,韵升可以参照的KPI考评的具体实施流程图,注：以上实施流程是KPI考评的基本原则，公司可根据实际作相应调整，如韵升很强调企业文化在考评中的重要性，即可将企业文化的内容分解到各岗位的具体行动或业绩上来综合考评。,8,由直接上级与员工单独进行交流(即本例中,由总经理与子公司总经理单独进行交流),交流沟通程序：子公司总经理汇报本月工作要点和下月工作目标总经理与

7、子公司经理讨论KPI评分结果子公司总经理就考核结果提出意见和解释可能存在的问题双方就考核结果达成共识,目的：参加者：时间：,交流沟通初步的考核结果给子公司总经理提出意见和解释问题的机会 总经理 子公司总经理 约半小时,9,竺总主持召开总经理会议，总结本月的经营情况，并制定下月工作的具体安排,目的：在KPI考核的基础上，对各部门本月的工作业绩作全面总结和考核，并制定下月的工作计划参加者：总经理与副总经理主持者：总经理会议时间：2-3小时,总经理会议议题：总结本月各部门的工作成果以KPI考核结果为基础，对本经营期间的工作绩效进行全方面的总结充分讨论各部门本经营期间工作，讨论本经营期间各部门间的协作

8、，协调各部门间的矛盾制定下月公司及部门的工作计划,10,制定计划后，由直接上级与各经理沟通下月工作计划,交流沟通程序：直接上级向员工介绍下月工作计划回答员工可能提出的问题双方就下月计划及实现办法达成共识,目的：参加者：时间：,下达下月工作计划 进行必要的沟通直接上级下级 约半小时,11,KPI评分流程,计算综合KPI得分,参照评分标准进行打分,统计实际完成情况,期初制定目标标的,根据公司经营计划及各部门、的计划、预算取得各KPI指标的标的,工 作要 点,举 例,销售收入：30万目标：每月提交报告,取得实际完成情况的数据或资料，进行必要的调研、统计或计算,实际销售额：32万实际：经常延迟5天提交

9、报告,参照评分标准进行打分，并填入相应表格中,KPI得分：4.16分KPI得分：2分,将各项KPI得分加权平均，得出KPI综合评分,12,如果有可能，韵升可以将KPI指标中较主观的指标如关于满意度的考核结果，来自于对被考核人周围人员的调查(360度考评),户,用,下 属,被考核人,上 级,相关部门,：满意度综合评价,13,可折算性KPI指标,销售收入,34.5,31.5,28.5,达标30,27,例1,实际:32KPI得分:32-31.534.5-31.5,+4=4.16,例2,实际:29KPI得分:29-29.5 30-28.5,=2.67,3-,可折算性指标尽量折算,定性KPI指标,例1,

10、实际:介于5分和4分之间,KPI得分:4.5,例2,实际:介于2分和1分之间,KPI得分:1.5,评分标准,产品开发完成率,定性指标可以取整或半分,评分标准,KPI评分时可以尽量进行折算,14,填写KPI评分表,指 标,权 重,资料来源,KPI评分表,KPI综合评分,得 分,目标值,实际值,姓 名,填表时间,单位,职 务,子公司总经理,XXX,XX子公司,2002年X月X日,4.03,0.40.10.20.10.1,4.164.66533,3210%1.2完成3项，质量一般，费用19万一般,3012%1 计划3项，质量好，费用20万极高,销售额完成率税前投资资本回报率*成本计划执行情况项目开发

11、计划执行情况管理能力,集团财务部集团财务部集团财务部项目总监/总经理总经理/项目总监,15,考评后，需要对员工经激励，韵升的激励方式如果是发放季度奖金，则员工薪金与季度奖可以结合KPI考评结果来确定,季度奖计算公式:季度奖=工资KPI系数平均,每月薪金=2000+25004.03*4.03/3*3=6511.36元,员工每月薪金=基本工资+岗位工资+浮动工资*KPI考核系数,注:KPI考核系数:根据KPI值,计算KPI系数,其公式为KPI值的平方/3的平方,举例,16,另外一种激励形式年终奖，也可以根据其年度KPI综合评分和基本工资确定,年终奖计算公式:年终奖=月基本工资年终奖系数KPI综合评

12、分,年终奖系数确定表,KPI综合评分,经理类别,下属公司总经理,其他中高层经理,小于2.0,2.0至4.0,大于4.0,3,2,0,0,1,2,17,举例：某经理的年终奖确定过程,例如基本工资：5000 元/月,月基本工资,年终KPI考核结果（1-5分）,例如KPI考核结果：3.35分,年终奖=500013.35=16750元,年终奖=月基本工资年终奖乘数KPI得分,举 例,18,由竺总主持召开总经理会议，决定部门经理级干部的奖惩，同时竺总单独决定副总的奖惩,目的：在KPI考核的基础上，对部门经理级干部本年度的工作绩效作全面总结，决定年终奖惩方案参加者：总经理、各副总经理主持者：总经理会议时间

13、：半天至一天,高层经理决策会议议题：总结本期间公司及各部门的工作成果 以KPI考核结果为基础，对部门经理本期间的工作绩效进行全方面的总结 充分讨论各部门本期间工作，讨论本年度各部门间的协作，协调各部门间的矛盾 确定本年度部门经理干部具体奖惩方案，下年度各位经理的工资调整幅度 讨论需要改善工作业绩的经理个人发展问题,总经理单独决定副总经理的奖惩,19,决定奖惩之后，由直接上级与被考核人单独交流奖惩决定,交流沟通程序：直接上级向被考核人通报奖惩决定 回答被考核人可能提出的问题 双方就奖惩决定达成共识,目的：参加者：时间：,通报奖惩决定 进行必要的沟通 被考核人直接上级 被考核人 约半小时,20,K

14、PI指标,权 重,最后，由韵升人力资源部负责实施奖惩决定，撰写各考核对象本年度的考核报告，并存档考核报告举例,KPI得分,得 分,对KPI得分的简要评价:,中高层经理年度考核报告,姓 名,填表时间,部门/公司,职 务,总经理意见：,签 名：日 期：,21,业绩表现的评估-关键业绩指标体系（KPI）,潜力的判断-学习能力强-悟性好-事业心强-年轻-协作能力-职业道德-组织能力-认同公司价值观,业绩表现,潜力,高,低,尽快清除,重点 培养,保留人才,提升业绩,？找出原因,评估以后还要结合考评的情况，由人力资源部来考虑规划干部队伍的方案，由竺总最终决定,中,中,22,附录2：八音琴业务分析,23,八

15、音琴行业分析流程,24,市场市场份额演变为三足鼎立对手竞争策略,行业发展八音琴产业链八音琴机芯流通渠道近五年八音琴行业（标准机芯）发展回顾未来五年八音琴行业发展趋势预测,精品八音琴战略关键是营销能力加强产品设计精品营销网络铺建建议八音琴不作为主导产业,与三协/南吉竞合关系南吉的冲击韵升-三协博弈矩阵降价对杂牌机芯没 有明显效果与三协合作可能三协Vs.韵升对策收购三协音乐铃利弊分析下游整合，进入玩具礼品业,八音琴行业分析流程细目,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,战略重点,KSF分析关键竞争因素韵升成功要素,25,八音琴事业部的行业范围是音乐礼品配件行业，生产标准机芯，技术含量较

16、高；八音琴精品事业部属于音乐礼品的细分子行业，核心技术为精品机芯设计及制造；区域市场范围均为全球市场。,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,战略重点,韵升可向下游较高利润的产业链环节转移,26,八音琴机芯流通渠道,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,韵升机芯流通渠道主要针对国内八音琴礼品产商,27,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,世界机芯总量自九十年代以来，一直在60007500万PCS之间上下波动八音琴机芯平均单价由usd1.2/pc逐步下降到目前的usd0.6/pc由于产品变化不大，获利空间逐步下降,1992-2001年八音

17、琴行业（标准机芯）发展状况,数据来源：根据八音琴事业部测算,近五年八音琴标准机芯需求平稳,28,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,未来五年世界八音琴机芯总量仍将维持在60008000万PCS左右。平均价格将进一步下降，但是下降空间缩小。获利空间可能进一步下降（三协已亏损）。,预计2002-2006年八音琴行业（标准机芯）发展趋势,数据来源：根据八音琴事业部测算,未来五年八音琴标准机芯市场增长有限,29,日本三协：历史悠久，世界销量最大，去年业务亏损中高档机芯，品牌和客户基础较好 在华合资厂南吉构成现实威胁，为韵升主要对手宁波韵升：中低档机芯市场年产3000万PCS，占

18、国内市场90产品大批进入美、英等国外市场去年海外销售额达2000多万美元，集团资金充足高美：相对弱小的市场挑战者产标准机芯杂牌机芯：不正当竞争，劣质低价,市场份额逐渐由三协独霸演变为三足鼎立：三协、韵升&高美,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,主要厂商,30,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,对手竞争策略,三协/南吉：本土化策略2000年底，三协把标准八音琴部分技术和设备通过卖或租转让给南吉在东莞生产将15%标准机芯产量转移到广东，降低成本计划在2002年生产2800万pcs价格竞争和服务能力加强,高美：竞争攻击态势加强，价格已低于韵升在大陆

19、生产具有当地服务优势和台商营销优势加强技术开发能力进入一些国际大销售渠道,杂牌机芯：对韵升中低档产品价格冲击性很大在华北、华东和福建市场，杂牌机芯价格低于2元，比韵升低一半以上,高美有挑战态势，三足鼎立的竞争格局可能有大变化,结论：韵升的成本和服务优势受到严峻的挑战,31,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,KSF分析,明显的以劳动力成本为核心的比较成本优势；较强的技术学习赶超和创新能力；礼品玩具制造基地中国化而形成的营销和服务优势；近年已在美、英等国及香港注册了个专利，如“音乐计时器”技术。,机芯成本结构：主要是设备折旧，劳动力比重相对小高档产品：价格因素重要性逐年下

20、降，质量为关键下游玩具厂商为保证质量稳定，趋向较长期的合作关系,关键竞争因素,韵升成功要素,价格,服务,竞争因素重要性,未来成功要素要求：韵升主要对策从价格到质量&价格结合,32,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,目标市场需求曲线,韵升与三协/南吉的竞合关系是关键,三协和韵升两巨头占据市场75%份额，彼此博弈关系是互动的，将极大改变市场格局；随着市价逐年下降，两者目标市场的利润都下降，三协已亏损，预计会有相应举动；三协本土化生产（南吉）有韵升价格竞争力较大的冲击。,33,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,机芯成本结构：主要是设备折旧，劳动力比

21、重相对小成本降价空间小：在华生产UPC最多下降20%，估计目前仍高于平均市价0.6USD/Pc，更高于韵升合资生产需资金支持，三协八音琴在集团战略地位中很轻，短期内不会投入大量精力完全本土化生产三协去年亏损，无力发动价格战三协要进一步在国内寻找生产管理过硬和资金充足的合作方有一定难度,南吉在大陆生产，弱化韵升的成本和服务优势如果南吉进一步扩大规模，降低设备摊销，价格可能会有较大下降,不能完全扭亏,现实威胁,三协单位成本变化趋势,南吉的冲击：不能完全扭转亏损，但对韵升已构成现实威胁,34,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,与三协（南吉）的博弈利润矩阵,原因：高档精品中机

22、芯成本占比小（10-20%），质量更重要，价格敏感性弱由于转换成本高，三协的玩具产商不会大量转购韵升机芯转换成本由产品质量、供货及时性、渠道稳定的重要性等决定三协历史情结：日本第一家生产八音琴的厂商,韵升与三协的博弈矩阵表明，最优均衡是不发动降价大战,35,杂牌机芯与韵升标准机芯的差价明显，但是降价并不必要,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,降价赶不尽杂牌机芯,质量差异,标准机芯有一定技术壁垒，杂牌机芯价格低劣,法律保护,机芯专利权保护,玩具商转换成本,高档产品价格重要性逐年下降,降价可能,标准机芯技术很难较大突破，韵升大幅降价的空间不大,36,战略重点,现状与趋势,

23、竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,市场容量约束：未来机芯需求增长有限，市价逐年下降，利润空间不大市场挑战者高美来势汹汹杂牌机芯低价冲击大订单压价趋势韵升利润也逐年下降韵升未来销售目标：销售收入1.8亿，销售量40004500 PCS，市场占有率60%，赢利5000万元,与三协合作关系分析,三协和韵升占据市场大部分份额；主要产品分别占据中高端和中低端细分市场，正面冲突不大；三协本土化生产不能完全扭转亏损，寻求资金和合作；韵升去年海外销售额达2000多万美元，提供良好的现金流收入,合作动因,合作可能,？可能联手抬高价格,37,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,三协,韵

24、升,沉默,降价无明显效果，不如抢先延伸价值链，进入下游玩具业，开拓新利润点,与韵升合作,合资方式可获的技术价值不大，因为三协质量仅稍好一点，目前技术开发停滞，长期内缺乏稳定的合作基础，管理协调成本高，不如自行开发；但是可以在定价上有所合作,关闭,力求收购三协音乐铃部分,与其他厂商在国内合资,最可能威胁最大,价格随市微调，等待高美发动价格战加紧进入下游玩具礼品业营销网络铺建技术开发购并国内相对优质的小厂商,三协策略 Vs.韵升对策,38,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,收购能力即使肯出售，三协很可能要求整体出售八音琴事业部财务状况应收账款、其他应收款比重过高，2001

25、年约有6000万，占主营业务收入2/3短期借款1110万，偿债支付现金640万净现金流为负值，自身无足够现金收购以事业部现有战略地位能否动用集团大量现金流？,收购三协音乐铃利弊分析,潜在威胁三协退出后的市场份额主要由韵升和高美瓜分，高美很可能借机成长为强大对手由于民族感情，三协更可能把设备出售给亟待扩张的高美，特别是韵升不愿溢价购买时影响韵升股市表现,必要性市场容量有限，垄断不能带来更高利润率，并购若支付溢价，成本过高韵升已有国内最大的自动装配生产线标准机芯技术刚性，成本很难大幅降低现有成本核算方式折旧摊销比例过高，可能夸大规模效应,关注点：三协是否愿意，并以合适价格出售给韵升？收购时机是否成

26、熟？韵升是否具备跨国并购整合的能力？,39,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,下游整合，进入玩具礼品业,动机八音琴机芯变化不大，获利逐步下降中低档八音琴玩具市场广阔，延伸产业价值链可攫取下游利润稳定八音琴机芯销量，减少大订单压价风险,可能性目前业内无明显领导者明显的成本优势：劳动力成本优势，机芯生产规模国内第一技术赶超和创新能力：精品部工艺设计技术支持音质、造型要求相对较低礼品玩具制造基地中国化形成的营销和服务优势,方式进入国际主流销售渠道：与沃尔玛合作，捆绑销售协同精品八音琴事业部开拓营销网络，如购并、入股玩具销售商购并国内相对优质的玩具小厂商，对八音琴精品适当改造

27、，加紧开发新主流产品与影视业合作生产配套玩具、礼品，利用对方的代理商和销售网点,40,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,目标市场国内市场树立韵升在国内精品市场的王者形象目标市场为高收入白领、商界人士及知识阶层国际市场对东方文化感兴趣的购买者结合中国文化设计特色，推出东方造型的精品比瑞士REUGE客户群购买力稍弱的消费者成本优势,定价策略目前精品定价过高认知价值定价需消费文化引导提高消费者认知价值塑造东方造型精品培养中国家庭“精品八音琴”收藏意识根据亚洲市场购买力和韵升产品的质量特点，与REUGER差价应达30%以上,精品八音琴战略:关键是营销能力的加强,41,战略重点

28、,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,增加品种鸟鸣器、怀表、音乐盒、音乐箱校音工艺、家居及其他精密机械玩具如儿童音乐启蒙产品、拨打琴片式乐器等国内市场：考虑亚洲人需求特点，偏向小巧设计瑞士鲁齐精品约重1.59-47kg，体积35.5cmdiam-85x51x34cm，比较笨重、庞大小巧的只有怀表，不符合亚洲人生活习惯国际市场：增加东方文化特色设计,产品系列化古典主题、儿童主题、恋情主题、家庭主题、影视主题等增加产品规格、曲目 外观设计发展贴皮嵌镶工艺利用金属、有机玻璃、木材、皮革多种材质 提高设计投入，加强研发能力：制造更多的市场需求的诉求点狠抓管理和技术、工艺创新,持续降低生产

29、成本目前约占销售额 15-20%，还可提高比例 产品服务：提供八音琴乐曲视听更新服务,市场进入时应加强产品设计,42,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,地 理 市 场,品牌塑造,世博会等外事礼品增加新闻报道率,公共宣传,增加区域市场广告投入在白领广泛阅读的报刊、家居、时尚杂志作平面广告尝试户外广告,广告宣传,拍摄青春偶像短剧等软广告配套生产影视产品，提高生产批量，摊薄折旧,与影视业合作,建立特色网站，开设在线音乐演奏游戏提供八音琴乐曲试听区,网上宣传,上海：专卖店或合资建立区域销售网点 代理商不愿铺底，且要调查资信并承担较大风险广州：设立代理商网络商家肯拿出60%现金

30、铺底不考虑总代理制,国内经济发达地区,日本三协衰落、三阳日益退出主要发展欧洲和其他亚洲新兴市场,国外,精品营销网络铺建,43,战略重点,现状与趋势,竞争格局分析,成功要素,韵升目标对策,结论：建议本业务不作为韵升发展的主导产业主要关注其现金流回报，在未来几年内支持集团的其他战略性投资,八音琴机芯的发展空间有限，销量稳定，是有大量现金流的“金牛”,精品八音琴转向下游礼品行业，韵升比较陌生，营销网络铺建需大笔投入,建议八音琴不作为韵升发展的主导产业,44,附录3：强磁业务分析,45,一、行业范围界定二、钕铁硼材料生产行业分析三、向上游产业延伸控制上游矿产资源四、向下游产业延伸整合VCM装配厂,46

31、,钕铁硼行业的产业价值链与行业界定,原料供应商,磁性材料生产商,终端应用制造商,烧结钕铁硼,粘结钕铁硼,磁粉,本报告所指的钕铁硼行业区域市场为以中国、美国、日本为主体的全球市场。,稀土 金属钕,纯铁,硼铁,材料生产,表面处理,后加工,生产设备,产品专利,47,韵升目前的钕铁硼战略描述,第一层面现有宁波1000吨烧结的产能,第二层面包头3000吨的烧结产能,第三层面向上游整合；向高端市场开拓向VCM进军,目前急需回答的问题：第二层面的3000吨能不能够被市场消化掉？大约需要多久？总体的利润率会怎样？第三层面的必要性、时间性。,时间,收入,48,一、行业范围界定二、钕铁硼材料生产行业分析三、向上游

32、产业延伸控制上游矿产资源四、向下游产业延伸整合VCM装配厂,49,全球钕铁硼市场正处在高速增长期，且在未来很长一段时间保持快速增长,1985年至1998年世界永磁材料产量年平均增长速度（）,1985年至1998年世界钕铁硼永磁材料产量变化（吨）,钕铁硼作为第三代硬磁材料，性能优异，具有广阔的发展前景，需求增长强劲,1998,专家预言：在未来2030年里，不可能有替代钕铁硼的磁性材料出现。,2000年之前，钕铁硼的总产销量每年以22%的速度递增，2000年底已接近20000吨。伴随着高新技术的飞速发展以及钕铁硼市场应用的拓展，预计在今后相当长的时间内，钕铁硼的市场仍将维持20%左右的年增长率。,

33、1995,1990,按照年20%的增长速度估计，钕铁硼2002年总需求量应该是25000吨，2005年是43000吨，2010年是108000吨,50,国内钕铁硼市场增长速度明显高于全球市场平均水平,1985年至1998年中国和世界钕铁硼市场平均增长速度比较（）,中国钕铁硼产量需求增长情况及预测（单位：吨）,1995 2000 2005 2010,预计2005年以前，对中国钕铁硼产量的需求将以每年超过30%的速度增长预计2005年产量需求将达到17000吨，2010年达到6.5万吨,51,钕铁硼相关技术专利将在10年内相继到期，进入壁垒将会降低，美、日两个主要市场竞争将更加激烈,2012年含钴

34、的Nd-Fe-B合金磁体美国,2006年钕铁硼磁体的成份美国粘结磁体或烧结磁体及其制品美国,2009年熔融快淬法生产Nd-Fe-B合金美国,2003年钕铁硼磁体的成份 欧洲和日本,MQI公司专利到期情况,专利种类 专利保护市场,随着专利保护的失效，钕铁硼生产企业能够以更低的成本进入美国和日本这两个主要的钕铁硼市场,应该在2003年到期，而目前专利购买费用只占总成本的2%，基本可以忽略,52,国内众多企业都看好钕铁硼磁性材料行业并蜂拥而入,随着钕铁硼专利期限的临近，以及铸片、氢爆等技术的破译或解密和日本的设备向中国的扩散，烧结钕铁硼制造技术已经将近公开化,技术壁垒降低,钕铁硼磁性材料生产行业吸引

35、了上市公司、民间资本、外资公司、地方政府等多种资本进入，已进入的企业也在纷纷扩大产能,钕铁硼属于新材料概念，并和IT等热门行业紧密相关，符合上市公司、投资项目等的炒作需要，因此也吸引了一些盲目的投资,概念适合炒作,原料产区优势,国内主要稀土产地都鼓励对当地稀土资源的开发，并制定了相应的优惠政策，如包头对企业所得税五年全免，增值税前6年也只收10%，营业税全免国内主要稀土产地江西和内蒙古同时也是我国主要的产煤区，因此电价低廉。如内蒙古包头的电力成本只有宁波（约占总成本的8%）的一半；内蒙、山西气候干燥且变化较小，有利于高品质钕铁硼的生产，同样的原料和工艺，在包头生产的钕铁硼比宁波高出2至3个能级

36、同时人力成本较低，吸引了一些厂商向中国转移（如上海爱普生）,53,国内产能迅速膨胀，2002年底供过于求将成定局,中科三环：3000吨宁波韵升：2000吨山西运城恒磁：2000吨吉林高特：1200吨山西通力：1000吨太原刚玉：1000吨北京京磁：1000吨上海洛克磁业：1000吨广东风华：1000吨太原奇力磁电：800吨宁波新新磁电：600吨中油管道京磁：600吨溧阳华能磁电：600吨北京恒磁：600吨山西金山磁材有限公司：500吨绵阳西磁公司：500吨烟台正海磁材：500吨上海爱普生：400吨,慈溪永磁：400吨国营4390厂：300吨山东淄博加华新材料资源有限公司：300吨杭州永磁集团：

37、260吨宁波五洲磁业：250吨山西省磁性材料一厂：300吨石嘴山矿务局：250吨横店集团稀土永磁材料总厂：200吨山西润达：200吨江苏省溧阳方正稀土有限公司：190吨绵阳阿尔法：150吨宁波江北金邦：150吨浙江朝日科磁业有限公司：120吨株洲强生特种材料：100吨大连新兴永磁材料有限公司：100吨包头市龙华稀土材料有限公司：100吨其他：超过450吨,2002年底国内钕铁硼产能合计将超过21870吨，而世界范围内总需求量仅仅25000吨左右，产能明显过剩,数据说明：以上均为钕铁硼产能，多数为已达到的产能，少数为2002年底将实现的产能。,54,国内供给集中于中低端产品，在中低端的竞争将会日

38、益激烈，利润迅速摊薄,2001年中国出口稀土永磁体3975吨，创汇10416万美元，平均价格为2.62万美元/吨，而国际平均价格为9万美元左右国内企业掌握的基本是类似的烧结钕铁硼相关生产技术，产品同质化倾向严重韵升的产品在上一次的全国的行业评估界定为中国范围内的中低档产品。其产品在N38以上的稳定性甚至还不如从韵升分离出去的永久,如果韵升继续选择在中低端产品的竞争，将使强磁业务的利润率很快下降到不可接受的水平,宁波韵升强磁业务1998年至2001年利润情况,55,面对日益激烈的市场竞争，韵升应控制中低端产品产量，产品定位应向高质高档转移,从追求产量到追求质量，努力提高产品档次和附加值,与主要竞

39、争对手中科三环相比，韵升尚有一些差距：,产能的盲目乐观扩张有很大风险,占用大量资金且很难变现原材料价格可能上扬3000吨的产量市场可能消化不掉价格下降，成本控制力度不够，造成利润率大幅下降,56,从需求结构上来看，中低端市场的竞争将非常激烈，而高端市场相对比较空闲,能积45以上一致性强密度7.55G/CM2晶粒尺寸35史重（在120度，2个大气压，用一定的水压进行喷射，24小时或更长的时间内不变化，韵升以前的产品在2个多小时便变成了粉未）氧含量稳定性好,对高端产品的定义,需求结构,2001年,2005年,从以上的结构中可以看出，2005年的需求结构中，高端产品的比例将大大增加。而按照目前的供给

40、结构上来看，国内的供给集中在中低档，未来高端市场将会有一个较大的缺口,57,2003年之后，钕铁硼的专利逐渐到期，韵升必须要抢在竞争对手的前面进入高端市场,2012年含钴的Nd-Fe-B合金磁体美国,2006年钕铁硼磁体的成份美国粘结磁体或烧结磁体及 其制品 美国,2009年熔融快淬法生产 Nd-Fe-B合金 美国,2003年钕铁硼磁体的成份 欧洲和日本,MQI公司专利到期情况,专利种类 专利保护市场,从2003年开始，区域市场的专利逐步失效，国际市场的竞争会更加开放，更加白热化。对其他国内企业是机会，对已介入主流市场的宁波韵升来说，则可能是一种威胁了。另外，如果公司在技术开发，提高产品档次上

41、未抢占市场先机，则可能会在竞争中陷入被动局面。,58,从强磁对韵升的战略地位上来讲，韵升也必须要向高端市场拓展,强磁产品的平均销售价格,如果不向高端市场拓展，估算2005年韵升的收入：,产量,=,总销售收入,$1.67万/吨*95%4,4000吨,=,5440万美元,=,4.5亿元人民币,假设其中的650吨是VCM磁钢，而其它的为目前的低端产品：,强磁产品的平均销售价格,产量,=,总销售收入,VCM的平均销售价格,产量,+,$8万/吨*85%4,650吨,+,$1.67万/吨*95%4,3350吨,=,2714万美元,+,4557万美元,=,7271万美元,=,6亿元人民币,假设其中的650吨

42、是VCM的组件：,2714万美元,3,+,4557万美元,=,12699万美元,=,10.5亿元人民币,59,粘结钕铁硼的市场前景非常好,在各向同性的粘结磁体中，此磁体的磁性能最强温度性能稳定可一次成型为精度较高、形状复杂的零件而无需后加工有良好的抗腐蚀能力有较强的韧性,相比较烧结钕铁硼，粘结钕铁硼的优点为：,全球粘结钕铁硼市场总体产量增长情况,1987年,1998年,20.5吨,1550吨,年均增长39.8%,区域市场产量比例（单位：吨）,年增长率35.1%,年增长率19.4%,年增长率19.4%,年增长率19.8%,60,但韵升与其他几家主要的粘结钕铁硼生产厂商对比，竞争力相对较弱，韵升应

43、加大投入在产品质量、营销渠道上的有所突破,总体来看，虽然粘结市场的前景看好，但由于进入的门槛相对较高，韵升在粘结产品上的竞争上目前处于弱势地位。韵升强磁应发挥自己资本雄厚的优势，加大在产品质量和营销渠道上的投入，改变目前的弱势地位，成为这个领域的领先者。,61,一、行业范围界定二、钕铁硼材料生产行业分析三、向上游产业延伸控制上游矿产资源四、向下游产业延伸整合VCM装配厂,62,钕铁硼原材料价格受多种因素影响，价格波动范围极大，难有规律可寻,价格影响因素：供给量：氧化钕产量从1993年的907吨增长至1997年的5256吨，价格从1995年的最高价每吨22万元下跌到1999年底的最低价5.2万元

44、，4年中下跌76%国家宏观政策调控：国内稀土形势发生变化，在总量上实施控制，同时国家经济形势好转，今后的稀土价格走势应该是以平稳回升为主国内外经济形势：从以往的经验看，稀土的价格走势与国内经济形势正相关，形势好，稀土价格高；2001年以来美国、日本等经济发展速度放慢，导致国际稀土需求缩减其他：国外往年对稀土产品超量采购；信息产业正陷入低谷,原材料价格在一年内波动幅度可达300%，且受多种因素影响，非常难以预测,氧化钕价格波动图,万元/吨,年,63,原材料的价格波动会对钕铁硼产品的成本产生很大影响，应设法适度控制上游矿产资源以削弱这种影响,氧化钕价格波动：1995年的最高价每吨22万元；99年底

45、5.2至5.8万元/吨；2001年初的 11.6万元/吨；2002年三月 4至4.2万元/吨,原材料成本约占成本结构的一半，听任原料价格的波动风险极大可以通过参股、签订长期协议等方式获得价格稳定的原材料货源中科三环：在2000年原料涨价后参股原材料厂商日本厂商：超量采购,64,案例：中科三环整合上游稀土资源,说明竞争对手已经对上游的资源进行了实质性地介入，值得韵升关注,赣州科力稀土新材料有限公司是由赣州虔东稀土金属冶炼有限公司、北京中科三环公司和美国MQI公司三家出资，于2001年6月组建的中外合资企业。注册资本4000万元，实际引进外资2080万元。是一家生产稀土金属、稀土合金和稀土化合物的

46、高新技术企业，稀土金属生产线，年生产能力2000吨/年；1条稀土化合物生产线，可生产各类稀土化合物200吨/年,2001年中科三环集团已与包头稀土高新区内大方圆公司草签一个合作协议，拟出资500万元参股，共同开展稀土冶炼及加工业务。,中科三环在我国稀土资源的两个集中地内蒙古和江西参股了一些稀土生产商，加强控制原材料资源的力度，向上游产业延伸，这是一个具有长远战略眼光的行动。,江西,内蒙古,65,一、行业范围界定二、钕铁硼材料生产行业分析三、向上游产业延伸控制上游矿产资源四、向下游产业延伸整合VCM装配厂,66,VCM的发展速度取决于计算机硬件行业整体的发展速度，未来几年将会出现增长的平稳期，但

47、竞争相当激烈,钕铁硼目前应用领域,40%VCM,20%汽车领域,20%磁共振,20%其它,从目前的经济形势来看，美、日的经济经历了一次严重的衰退，目前刚刚有复苏的迹象，而IT产业也从“高热期”转向“平稳增长期”。,全球电脑销售量增长趋势图,钕铁硼的主要下游领域,未来几年增长最快的领域,67,VCM产业结构发生巨大变化，可能给韵升带来进入机会,磁钢制造,VCM组装,HDD制造,硬盘生产厂商在成本压力下要求VCM组装由磁钢厂完成；原有VCM组装厂商被要求限期与国内磁钢厂商合作。即产业链上正在出现磁钢制造厂商整合VCM组装厂商的趋势，独立的VCM组装厂将会消失，同时中国希望成为VCM磁钢最大制造国,

48、磁钢生产向VCM组装整合,与磁钢生产厂商相比，VCM组装厂实力较弱，进入门槛不高。年组装2920万pcs（产值约4500万美元，占全球VCM需求的六分之一）的厂商设备价值1230万元人民币，员工30人左右。,VCM产业结构面临巨大调整，给国内实力较强的磁钢生产企业带来进入VCM领域的机会,68,组装VCM将成为一个强劲的增长点，将是韵升强磁战略中必须要考虑的一个方向,行业吸引力,关键成功要素,机会,69,韵升应该以磁钢为核心部件，进入VCM组件领域,原因：,原有的产业链发生变化：,直接面对的是VCM组装商,磁钢制造,VCM组装,HDD制造,直接面对的是磁钢制造商，由其提供VCM组件,提高整体的

49、竞争力,1.弥补韵升的劣势：与Magetronics合作，弥补生产管理、质量控制、行业经验等不足;2.提高整体的销售收入：由于磁钢与VCM的价格比为1：3，所以如果到2005年VCM满负荷运转，单纯磁钢的销售收入为2714万美元，而VCM组件的销售收入为8142万美元。,70,两条进入VCM的通道，韵升目前要作两种准备,自己开辟道路,利用已有渠道,方法,通过主流硬盘生产商的磁钢图纸及技术要求为标的，整合外部的VCM装配资源，以价格及性能打入市场,利用Magnetronics与Maxtor的长期合作关系、技术、设备、在VCM多年运做的经验，快速进入VCM领域,优势,劣势,主动性强，在未来的战略选

50、择上不会产生分歧,省时，省力渠道获得的把握性相对较大,自己摸索，可能会走弯路，并且在进入主流渠道上障碍较大风险大,存在与Magnetronics谈判不成功的可能如果遇到战略选择上的分歧，会造成一定的麻烦,目前的择优方案,71,韵升可迅速通过与原VCM组件公司合作，进入VCM生产领域,磁钢的价格每年下降20%，利润率在逐年缩减,Maxtor只给Magnetronics两年时间，他必然会加快寻找合作伙伴的步伐,Maxtor目前有4家供应商，在重视上要打折扣,Magnetronics同时也在寻找其它的合作伙伴,加快与Magnetronics合作的步伐,VCM在未来5年内将保持两位数以上的增长从磁钢生