步 步 高：报告摘要.ppt

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1、,联系地址,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于中国证券报、证券时报、巨潮资讯网http:/。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司年度财务报告已经天健会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.3 公司负责人王填先生、主管会计工作负责人杨芳女士及会计机构负责人邹夏

2、玲女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,步 步 高002251深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名电话传真电子信箱,黎骅湖南省湘潭市韶山西路 309 号步步高大厦0731-523225170731-,师茜湖南省湘潭市韶山西路 309 号步步高大厦0731-523225170731-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,营业总收入（元）营业利润（元）利润总额（元）归属于上市公司股东的净利润（元）归属于上市公司

3、股东的扣除非经常性损益,8,439,186,388.01324,811,147.82340,820,843.28260,091,846.56243,329,782.46,6,770,265,925.98219,587,488.18234,700,093.40170,888,866.57154,818,497.36,24.65%47.92%45.22%52.20%57.17%,5,725,333,525.94215,376,929.15229,293,746.78165,193,233.96153,689,878.37,1,-,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要的净利润（元）,

4、经营活动产生的现金流量净额（元）资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）总股本（股）,596,221,430.782011 年末5,180,757,332.773,435,814,887.511,744,942,445.26270,360,000.00,461,411,738.152010 年末3,819,249,712.622,253,291,113.921,565,958,598.70270,360,000.00,29.22%本年末比上年末增减（）35.65%52.48%11.43%0.00%,414,771,827.312009 年末3,041,895,271.7

5、21,480,894,113.401,557,224,651.35270,360,000.00,3.2 主要财务指标单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,0.96200.96200.900015.78%14.76%2.212011 年末6.4566.32%,0.63210.63210.572611.04%10.00

6、%1.712010 年末5.7959.00%,52.19%52.19%57.18%4.74%4.76%29.24%本年末比上年末增减（）11.40%7.32%,0.61100.61100.568511.17%10.39%1.532009 年末5.7648.68%,3.3 非经常性损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-1,668,418.75,附注（如适用）,2010 年金额-3,632,557.85,2009 年金额-2,377,982.44,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受

7、的政府补助除,8,852,731.56,16,288,338.12,14,627,905.81,外,计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费单独进行减值测试的应收款项减值准备转回除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额少数股东权益影响额合计,745,528.953,419,354.858,825,382.65-3,412,515.160.0016,762,064.10,5,906,383.600.002,456,824.95-4,948,619.610.0016,070,369.21,524,904.000.001,666,894.26-2,942,227.323,861.2811,

8、503,355.59,2,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,9,571,本年度报告公布日前一个月末股东总数,9,590,前 10 名股东持股情况,股东名称步步高投资集团股份有限公司张海霞中国农业银行富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金中信证券股份有限公司中国民生银行股份有限公司华商领先企业混合型证券投资基金中国平安人寿保险股份有限公司分红个险分红北京伟朋创益商务咨询有限责任公司中国平安人寿保险股份有限公司万能个险万能中国人寿保险股份有限公司分红个人

9、分红-005L-FH002 深中国农业银行易方达消费行业股票型证券投资基金,股东性质境内非国有法人境内自然人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人,持股比例（%）55.67%14.33%2.51%2.08%1.63%1.29%1.14%0.73%0.70%0.69%,持股总数150,504,15638,741,1366,792,4985,623,8504,400,0003,484,0103,087,5731,974,2981,895,6221,869,583,持有有限售条件股份 质押或冻结的股份数数量 量145,104,

10、58038,741,136,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称中国农业银行富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金中信证券股份有限公司步步高投资集团股份有限公司中国民生银行股份有限公司华商领先企业混合型证券投资基金中国平安人寿保险股份有限公司分红个险分红北京伟朋创益商务咨询有限责任公司中国平安人寿保险股份有限公司万能个险万能中国人寿保险股份有限公司分红个人分红-005L-FH002 深中国农业银行易方达消费行业股票型证券投资基金,持有无限售条件股份数量6,792,498 人民币普通股5,623,850 人民币普通股5,399,576 人民币普通股4,400,000 人民币普通股3

11、,484,010 人民币普通股3,087,573 人民币普通股1,974,298 人民币普通股1,895,622 人民币普通股1,869,583 人民币普通股,股份种类,3,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要,中国工商银行上投摩根内需动力股票型证券投资基金,1,784,049 人民币普通股,1、前十名股东中，公司控股股东之实际控制人王填先生与张海霞女士为夫妻关系，除此之外，公司第一大股东与其他股东不存在关联关系，也不属于上市公司股东持股变动信息披露管理上述股东关联关系或一致行 办法规定的一致行动人；动的说明2、公司未知其他股东间是否存在关联关系或一致行动人。4.2 公司与实际

12、控制人之间的产权及控制关系的方框图5 董事会报告5.1 管理层讨论与分析概要2011 年是国家“十二五”开局之年，扩大内需、拉动消费已成为国家的战略。据国家统计局数据显示，2011 年全年中国社会消费品零售总额 181,226 亿元，比上年名义增长 17.10%，扣除价格因素实际增长 11.6%。居民收入水平持续保持增长，2011 年城镇居民人均总收入 23,979 元，其中，人均可支配收入 21,810 元，比上年增加 2,701 元，增长 14.1%；剔除价格因素影响，城镇居民人均可支配收入实际增长 8.4%，增速同比提高 0.6 个百分点。（一）报告期内公司经营情况的回顾报告期内，公司依

13、据年初的工作部署，事业部运作模式的管理效益逐步体现，超市、百货等事业部协调发展，专业化的发展能力和内部管理能力不断增强，确保公司总体经营情况保持了较快的发展态势。报告期内公司实现营业收入 843,918.64万元，同比增长 24.65%；实现营业利润 32,481.11 万元，利润总额 34,082.08 万元，归属于上市公司股东的净利润 26,009.18万元，分别比上年同期增长 47.92%、45.22%、52.20%。报告期内公司新开门店 16 家，包括长沙、岳阳两个城市摩尔。较前两年有较快增长，外延扩张对收入的增量贡献逐渐显现。同时结合市场、店面评估及物业租赁情况，关闭了 2 家门店。

14、截至 2011 年 12 月 31 日，公司门店按物业位置计算共 120家，按业态划分为 138 家：超市门店 119 家、百货门店 19 家。报告期内，公司超市业态在外籍管理团队的带领下，经过两年多的磨合，门店费用管控能力不断增强，加之较好的内生增长，使得销售费用占营业收入的比率同比下降，增强了盈利能力。公司百货业态自 2009 年开始实行事业部制后，经过三年的磨练，其专业化程度加强，带来了市场占有率的不断提升，内生增长良好，成本控制也取得了显著成绩。2009 年改扩建的步步高广场（湘潭店），2011 年实现净利润 4,208.39 万元，同比4,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度

15、报告摘要增长 116.75%，增长速度较快。1、主要会计数据及财务指标变动情况表单位：（人民币）万元,2011 年,2010 年,2009 年,本年比上年增减幅度（%）,营业总收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）经营活动产生的现金流量净额基本每股收益（元）加权平均净资产收益率资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益股本,843,918.6432,481.1134,082.0826,009.1824,332.9859,622.140.962015.78%2011 年末518,075.73343,581.49174,49

16、4.2427,036.00,677,026.5921,958.7523,470.0117,088.8915,481.8546,141.170.632111.04%2010 年末381,924.97225,329.11156,595.8627,036.00,572,533.3521,537.6922,929.3716,519.3215,368.9941,477.180.611011.17%2009 年末304,189.53148,089.41155,722.4727,036.00,24.65%47.92%45.22%52.20%57.17%29.22%52.19%4.74%本年末比上年末增减幅度

17、（%）35.65%52.48%11.43%0.00%,报告期期末公司总资产518,075.73万元，较年初增长35.65%，增长的主要原因：公司秉承“成长为中国领先的多业态零售商”的企业愿景，坚持“进一步向区域纵深发展、并逐步向省外周边区域辐射”的发展战略，加快对二、三线城市的市场拓展进度；同时调整卖场结构，加大对百货购物中心、大卖场的建设，提高自有物业的比重，报告期内固定资产和无形资产增幅较大，使期末非流动资产余额较期初增加 114,607.64 万元。随着公司经营规模扩大，门店数量不断增加，对流动资产的需求也随之增大；再加上 2012 年春节提前，年底提前备货等原因，使期末存货余额较年初增

18、加 30,493.06 万元。公司经营状况良好，报告期归属于母公司所有者的净利润为26,009.18万元，经营活动产生的现金流量净额为59,622.14万元，持续的盈利和良好的经营状况导致资产总额增长。净资产中归属于母公司普通股股东权益总额174,494.24万元，较年初增加17,898.38万元，增幅11.43%，其中：报告期实现净利润26,009.18万元，分配上年度利润8,110.80万元。2、主要产品、原材料等价格变动情况公司为商业零售企业，不适用本款。5,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要3、订单签署和执行情况公司为商业零售企业，不适用本款。4、主要产品的销售毛利率

19、变动情况,项目综合毛利率,2011 年20.64%,2010 年20.48%,2009 年19.61%,本年比上年增减0.16%,与同行业相比差异超过 30%的原因略高于同行业水平,报告期内，公司综合毛利率稳中略升，同比上升 0.16 个百分点，主要原因为：公司通过深入推进品类管理，持续完善商品结构，对供应商实行分级管理，持续推进供应链上移以降低采购成本；公司市场份额和知名度的不断扩大，随着规模经济优势越来越明显，提高了公司与供应商的议价能力。5、主营业务分行业、产品和地区情况公司主营业务范围为超市、百货、家电等商品的销售。报告期内主营业务收入占营业总收入的 93.66%。主营业务分行业情况单

20、位：（人民币）万元,分行业或分产品批发和零售贸易,主营业务收入790,431.77,主营业务成本664,936.51,主营业务毛利率（%）15.88%,主营业务收入比上年增减（%）24.66%,主营业务成本比上年增减（%）24.34%,主营业务毛利率比上年增减（%）0.22%,其中：关联方交易主营业务分产品情况单位：（人民币）万元,分行业或分产品超市百货家电批发主营业务小计,主营业务收入485,303.41202,554.6482,873.4619,700.26790,431.77,主营业务成本402,312.08170,470.0973,588.9218,565.42664,936.51,主

21、营业务毛利率（%）17.10%15.84%11.20%5.76%15.88%,主营业务收入比上年增减（%）18.59%37.63%31.06%36.44%24.66%,主营业务成本比上年增减（%）17.92%38.02%30.44%35.90%24.34%,主营业务毛利率比上年增减（%）0.47%-0.24%0.43%0.37%0.22%,随着事业部运作模式的日趋成熟，各事业部的专业化管理能力不断增强，各业态均呈现较好的稳定发展趋势，超市开店速度加快，百货内生增长强劲。报告期各业态销售结构中超市占比 61.40%、百货占比 25.63%、家电占比 10.48%、批发占比2.49%。报告期内，超

22、市业务通过梳理采购流程,增加直采比例以及整合供应商,提高了供应链效率,超市类商品毛利率较上年同期上升 0.47%。6,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要百货业务为巩固市场地位，扩大市场份额，公司采取了多种形式的促销活动，百货类商品毛利率较同期略有下降，但销售收入得到了很好提升,百货销售收入较去年同期增长 37.63%。家电业务随着专业店的建立，专业化管理能力增强，报告期内家电销售收入较上年同期增加 31.06%，家电市场份额的提升也为公司议价能力打下了良好基础，家电毛利率较上年同期上升 0.43%。分地区经营情况单位：（人民币）万元,湖南地区江西地区合计,地区,主营业务收入,

23、729,039.5861,392.18790,431.77,主营业务收入比上年增减（%）24.64%24.92%24.66%,从主营业务收入的地区分布看，仍以湖南地区为主，占总销售额的92.23%。同时公司在江西地区的主营业务收入也逐年增长，使公司在纵深发展湖南地区的同时能逐步战略性进入其他地区，为公司未来的跨地域发展打下基础。报告期内，公司主要在湖南区域密集布点，江西区域重在进行卖场梳理和改造，稳健推动跨区域发展工作，同时通过与湖南区域的商品资源共享，江西区域的盈利能力和持续发展能力得到了较好提升。报告期内，公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。报告期内，公司主营业务市场、主

24、营业务成本构成未发生显著变化。6、主要供应商、客户情况单位：（人民币）万元,前五名供应商合计,采购金额42,696.63,占年度采购总额的比例6.37%,预付账款余额1,573.15,占预付账款总额的比例4.22%,是否存在关联关系否,报告期内本公司向前五名供应商的采购金额为 42,696.63 万元，占当期营业成本的 6.37%。单位：（人民币）万元,合计,前五名客户,销售金额10,981.21,应收账款余额899.98,占公司应收账款总额比例33.73%,是否存在关联关系否,报告期内本公司向前五名客户的销售收入金额为 10,981.21 万元,占全部营业收入的 1.30%。此五名客户的应收

25、账款余额为899.98 万元，占应收账款总余额的 33.73%。公司前五名供应商与客户未发生重大变化，经单独进行减值测试以上往来款项基本无坏账风险。此外，由于公司主要从事商品零售业务，故不存在过度依赖单一客户或供应商的风险。公司董事、监事、高级管理人员和主要关联方以及持有公司 5%以上股份的股东在上述客户及供应商不享有权益。7、非经常性损益情况7,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要单位：（人民币）万元,非经常性损益项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外计入当期损益的对非金融企业

26、收取的资金占用费单独进行减值测试的应收款项减值准备转回除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额少数股东权益影响额合计,2011 年金额-166.84885.2774.55341.94882.54-341.251,676.21,2010 年金额-363.261,628.83590.640245.68-494.8601,607.04,2009 年金额-237.801,462.7952.490166.69-294.220.391,150.34,报告期公司非经营性损益合计 1,676.21 万元，占公司净利润的 6.44%。主要是：按照当期政府的相关政策享受的市场体系建设资金、纳税奖励、社保补

27、贴等政府补贴 885.27 万元；报告期内收回宁乡金林公司往来款 1,218.00 万元，公司冲回原计提的坏账准备 341.94 万元，并按回款金额与账面往来款金额的差额确认营业外收入 78.22 万元。报告期内，无非经常性损益绝对值达到净利润绝对值 10以上的非经常性损益项目。8、主要费用情况单位：（人民币）万元,费用项目销售费用管理费用财务费用所得税费用合计,报告期117,616.4917,591.31-670.608,072.90142,610.10,上年同期99,782.0213,067.55-1,745.976,381.12117,484.72,本年比上年增减17.87%34.62%

28、26.51%21.39%,占 2011 年营业收入比例%13.94%2.08%-0.08%0.96%16.90%,报告期内销售费用、管理费用、财务费用三项费用合计 134,537.20 万元，较上年同期增长 23,433.60 万元，增幅 21.09%，三项费用率 15.94%，较上年同期下降 0.47 个百分点。报告期销售费用率为 13.94%，较上年下降 0.80 个百分点。销售费用率下降的主要原因：各成本、利润中心加大对费用的管控力度，重点费用项目实行全过程监督，特别是超市业态在外籍管理团队的带领下，经过两年多的磨合，门店费用管控能力不断增强；同时，较好的内生增长也使销售费用率同比下降。

29、财务费用同比上升的主要原因是随着公司经营规模扩大，投资支出增加，导致利息收入减少。同时，为满足公司经营规8,-,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要模扩大对资金的需求，报告期新增贷款，导致利息费用增加。9、现金流状况分析单位：（人民币）万元,项目一、经营活动产生的现金流量净额经营活动现金流入经营活动现金流出二、投资活动产生的现金流量净额投资活动现金流入投资活动现金流出三、筹资活动产生的现金流量净额筹资活动现金流入筹资活动现金流出四、现金及现金等价物净增加额,本期59,622.14982,412.71922,790.56-117,527.93403.44117,931.3749,

30、270.2986,000.0036,729.71-8,635.50,上年同期46,141.17789,309.00743,167.82-60,576.38213.4860,789.863,391.4120,000.0016,608.59-11,043.79,同比增减量13,480.97193,103.71179,622.74189.9657,141.5045,878.8766,000.0020,121.13,同比增减（%）29.22%24.46%24.17%88.98%94.00%1352.80%330.00%121.15%,2011年经营活动产生的现金流量净额为59,622.14万元，较上年

31、同期增长13,480.97万元，增幅29.22%。变动原因是公司经营规模扩大，内生增长较好，营业收入同比增加24.65%，导致经营活动的现金流入和现金流出均相应增加。2011 年投资活动产生的现金流量净额为-117,527.93 万元,公司近年投资活动产生的现金流量均为负值的主要原因是：公司处于成长期，每年开设多家门店，并连续购建自有物业及其他长期资产，以降低未来的经营成本，这些资产将为公司未来的快速发展打下良好的基础。为满足公司快速扩张对流动资金的需求，2011 年筹资力度较往年有所增强,2011 年筹资活动产生的现金流量净额 49,270.29 万元，主要为报告期内向银行新增贷款 36,0

32、00.00 万元、向控股股东取得借款 22,000.00 万元、分派现金股利及利息 8,729.71 万元。报告期公司整体现金流量状况健康良好，经营活动为公司创造了大量的现金流，为公司的正常经营和持续发展提供了有力保障。10、董事、监事及高级管理人员薪酬情况,姓名王填张海霞刘亚萍黎骅,职务董事长、总裁董事董事、内控总监董事、董事会秘书,2011 年度从公司领取的报酬总额（万元）40.00-36.0032.50,2010 年度从公司领取的报酬总额（万元）32.00-28.0024.00,薪酬同比增减25.00%-28.57%35.42%,公司净利润同比增减52.20%,王敬,独立董事,6.00,

33、王善平,独立董事,7.25,5.00,45.00%,9,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要,任天飞曲尉坪聂建民师茜杨芳黄国雄朱健伟朱刚平,合计,独立董事监事监事监事财务总监原独立董事原发展总监原风险总监,7.2527.5021.8411.6032.501.2527.6027.60278.89,5.0020.0018.009.9024.005.0024.0024.00218.90,45.00%37.50%21.33%17.17%35.42%-75.00%15.00%15.00%27.41%,11、2011年经营计划完成情况,营业收入净利润,项目,计划（万元）,812,431.9

34、122,215.56,实际（万元）843,918.6426,009.18,达成率103.88%117.08%,2011年公司在经营管理及业绩增长方面都取得了较好的成绩，营业收入、净利润均超额完成计划。业绩指标的超额完成得益于内部管理能力和外部发展能力的双重提升：超市业务在外籍管理团队的带领下，经过两年多的磨合，门店费用管控能力不断增强，各项业绩都进入了提升状态；百货业务随着专业化管理技能的不断成熟，可比门店的内生增长较上年进一步提升；此外2009年开业的4家百货店已度过培育期，进入快速发展阶段；同时，随着销售规模不断扩大，同地区密集布点的规模效益得以体现，盈利能力同比增强。12、会计制度实施情

35、况报告期内，公司主要会计政策、会计估计及会计核算方法未发生变更，公司未出现重大会计差错更正。（二）报告期资产、负债情况1、重要资产情况,资产类别房屋及建筑物,存放状态正常,性质经营、办公,使用情况正常使用,盈利能力情况正常,减值情况无,相关担保、诉讼、仲裁等情况无,2、资产构成变动情况单位：（人民币）万元,2011 年 12 月 31 日,2010 年 12 月 31 日,同比增减,项目货币资金应收账款预付款项应收利息,金额53,360.062,668.3537,261.57-,占总产的%10.30%0.52%7.19%0.00%,金额61,126.112,474.3244,582.58-,占

36、总产的%16.00%0.65%11.67%0.00%,增减额-7,766.05194.03-7,321.01-,增减幅度(%)-12.70%7.84%-16.42%,10,-,-,-,-,-,-,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要,其他应收款存货一年内到期的非流动资产其他流动资产长期股权投资固定资产在建工程无形资产长期待摊费用递延所得税资产资产总计,21,430.28114,483.71605.664,212.86175,557.0428,136.3944,091.3735,333.56934.88518,075.73,4.14%22.10%0.12%0.81%0.00%33

37、.89%5.43%8.51%6.82%0.18%100.00%,17,016.6983,990.66482.242,806.770.06117,253.818,912.1314,487.4428,085.26706.91381,924.97,4.46%21.99%0.13%0.73%0.00%30.70%2.33%3.79%7.35%0.19%100.00%,4,413.5930,493.06123.421,406.09-0.0658,303.2319,224.2629,603.947,248.30227.97136,150.76,25.94%36.31%25.59%50.10%-100.00

38、%49.72%215.71%204.34%25.81%32.25%35.65%,同比增减（%）达到 30%的说明：报告期末存货较上年末增加主要是公司经营规模扩大、门店增加，存货储备量相应增加；春节为传统销售旺季，且2011年春节较上年提前了近10天，公司提前备货，由此带来期末存货较往年有所增加。报告期末其他流动资产较上年末增加主要是因报告期末待抵扣增值税进项税额增加。报告期末固定资产较上年末增加主要是报告期新增自有物业门店的房产及新门店购置商用设备。报告期末在建工程较上年末增加主要是报告期物流续建项目以及步步高广场宜春项目等正处在筹建过程中。报告期末无形资产较上年末增加主要是报告期新增四处自有

39、物业门店的土地使用权。报告期末递延所得税资产较上年末增加主要是由于本年度新开门店的可弥补亏损而确认的递延所得税资产。3、报告期内,公司核心资产盈利能力无重大变动情况。4、核心资产使用情况。公司所拥有的房产均处于正常经营或使用状态，无出现闲置情况。5、公司核心资产不存在减值迹象。6、存货变动情况单位：（人民币）万元,项目原材料在产品库存商品周转材料消耗性生物资产,期末余额7.51113,232.831,597.5921.35,占期末总资产的比例0.00%0.00%21.86%0.31%0.00%,市场供求情况正常正常正常正常正常,产品销售价格变动情况正常正常正常正常正常,原材料价格变动情况正常正

40、常正常正常正常,存货跌价准备计提金额375.57,合计,114,859.29,22.17%,375.57,因零售行业主要经营生活必需品，商品周转速度较快，因此受市场供求及原材料价格变动的影响相对较小。11,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要本公司存货采用成本与可变现净值孰低法计价。截至 2011 年 12 月 31 日，根据企业会计准则对存货按可变现净值低于存货成本部分计提的存货跌价准备余额为 375.57 万元，主要计提对象为总经销的商品、支付预付款购买的大家电、公司自行采购的服饰等公司不能随意退货的须自行承担跌价损失的商品。本公司计提存货跌价准备符合公司资产状况。主要原因

41、如下：公司存货流转速度快，绝大多数存货变现能力强；公司期末大多库存商品属于代销或公司拥有退货权的商品。对于这些商品，根据公司与供应商签订的协议，一方面公司对于供应商提供的货物出现滞销、变质等情况拥有退货权，另一方面商品价格方面，如果供应商的商品降价，因价格调整给公司带来的损失由供应商承担。7、报告期内公司无金融资产投资情况。8、主要资产的计量。主要资产的计量，详见公司财务报表附注主要会计政策。报告期内，主要资产的计量属性未发生变化。9、报告期内公司主要控股子公司及参股公司的经营业绩情况单位：人民币（万元）,持股比例,2011 年,2010 年,本年利,公司名称,直接,间接,净利润,净利润,同比

42、变动比例%,润占合并净利润的比,例%,株洲国安步步高商业连锁有限责任公司耒阳步步高商业连锁有限责任公司娄底市步步高商业连锁有限责任公司怀化步步高商业连锁有限责任公司湖南步步高连锁超市益阳有限责任公司江西步步高商业连锁有限责任公司邵阳步步高连锁超市有限责任公司常德步步高商业连锁有限责任公司祁阳步步高商业连锁有限责任公司湘潭步步高连锁超市有限责任公司株洲东都步步高商业连锁有限责任公司郴州步步高商业连锁有限责任公司长沙步步高商业连锁有限责任公司永州步步高商业连锁有限公司,98.00%99.94%98.00%100.00%99.00%99.89%99.57%99.86%98.00%100.00%100

43、.00%98.00%99.83%99.90%,2.00%0.06%2.00%1.00%0.11%0.43%0.14%2.00%2.00%0.17%0.10%,1,328.081,087.861,760.183,752.031,407.021,228.251,746.94565.16330.731,683.66779.73583.48-726.92446.25,1,239.09934.391,395.642,661.071,365.22-760.151,413.46151.24405.621,455.46405.64536.29181.85475.24,7.18%16.42%26.12%41.0

44、0%3.06%23.59%273.69%-18.46%15.68%92.22%8.80%-6.10%,5.11%4.18%6.77%14.43%5.41%4.72%6.72%2.17%1.27%6.47%3.00%2.24%-2.79%1.72%,2011 年常德步步高吸收合并子公司澧县步步高、汉寿步步高、安乡步步高，且常德步步高经过经营业态的成功转型，使得常德步步高盈利同比增长 273.69%；江西区域经营管理及市场培育已日趋成熟，部分门店在报告期已实现扭亏为盈，主要有江西步步高商业连锁有限责任公司；报告期公司通过对原有商圈的有效维护，并不断完善内部管理，使得公司在当地商圈中占据重要地位，各

45、项业绩指标都呈稳中有升趋势，利润增长明显，主要有：怀化步步高商业连锁有限责任公司、株洲东都步步高商业连锁有限责任公司、娄底市步步高商业连锁有限责任公司报告期对部分门店进行改扩建，报告期改造费用增加，同时改造期间停业减少了收入来源，利润同比减少，主要有祁阳12,-,-,-,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要步步高商业连锁有限责任公司；子公司在报告期内开设新门店，由于新开门店筹办期间开办费直接计入当期损益及处于市场培育期，导致所属子公司净利润同比下降，主要有长沙步步高商业连锁有限责任公司、永州步步高商业连锁有限公司。10、截至报告期末，公司不存在 PE 投资的情形。11、债务变动

46、情况单位：（人民币）万元,项目短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费,2011 年 12 月 31 日41,000.0033,669.20121,531.4644,270.686,564.418,144.26,2010 年 12 月 31 日20,000.0025,497.4796,862.5534,054.175,048.424,896.37,2009 年 12 月 31 日20,868.6673,369.4825,415.913,773.35-1,635.69,本年比上年增减幅度(%)105.00%32.05%25.47%30.00%30.03%66.33%,应付利息,161

47、.78,其他应付款,59,245.06,32,587.89,26,227.37,81.80%,长期借款,15,000.00,长期应付款,13,817.78,6,251.79,121.02%,其他非流动负债负债合计,176.86343,581.49,130.47225,329.11,70.32148,089.41,35.56%52.48%,同比增幅达到 30%以上的原因说明：报告期末短期借款增加是由于为满足公司流动资金的需求，报告期内新增短期借款 2.10 亿元；报告期末应付票据较上年末增加是由于公司较多地采用银行承兑汇票的方式与供应商结算，随着业务量的增加，期末应付票据相应增加。报告期末预收款

48、项较上年末增加主要是因报告期内大宗团购业务销售增加；报告期末应付职工薪酬较上年末增加主要是因随着公司经营规模扩大，员工数量增加，工资支出增加，同时报告期内公司进行薪酬调整，员工薪酬提高；报告期末应交税费较上年末增加主要是因报告期内公司利润总额增加，应交所得税相应增加；公司经营规模扩大，营业收入增加，增值税、营业税等流转税相应增加；报告期末其他应付款较上年末增加主要是因公司规模扩大，应付工程款增加；以及因公司经营需要，为补充公司流动资金，报告期内向控股股东步步高投资集团借款 2.20 亿元。13,步步高商业连锁股份有限公司 2011 年年度报告摘要报告期末其他非流动负债较上年末增加主要是因报告期

49、内收到韶山市农业局下拨给子公司韶丰生态农业科技有限公司的专项资金，该专项资金主要用于农业示范基地的基础设施建设，公司将其作为与资产相关的政府补助确认为递延收益。报告期末长期应付款较上年末增加主要为偿还期在一年以上的工程款增加。12、偿债能力分析,财务指标流动比率(倍）速动比率(倍）资产负债率（%）,2011 年 12 月 31 日0.740.3866.32%,2010 年 12 月 31 日0.970.5859.00%,2009 年 12 月 31 日1.120.7348.68%,报告期末公司流动比率为 0.74 倍，速动比率为 0.38 倍,较上年末有所下降；资产负债率 66.32%,较上年

50、末增加 7.32 个百分点。流动比率和速动比率下降、资产负债率上升的主要原因是报告期自有物业投资增加、门店扩张步伐加快，借款增幅较大。报告期公司经营活动产生的现金流量净额达到 5.96 亿元，且资产变现能力强，偿债风险不高。13、资产营运能力分析,财务指标应收帐款周转率(次/年)存货周转率(次/年)总资产周转率(次/年),2011 年 12 月 31 日328.206.751.88,2010 年 12 月 31 日341.127.601.97,2009 年 12 月 31 日370.198.172.00,本年比上年增减减少 12.92 次/年减少 0.85 次/年减少 0.09 次/年,因公司