第五章 金融中介机构.ppt

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1、第五章 金融中介机构,第一节 金融机构概述,一 金融机构定义：是指专门从事各种金融活动，以及为金融活动提供相关金融商品和金融服务的企业组织。作用：1.克服资金供求双方的信息不对称。2.有效降低交易成本。3.有效降低风险。,二、金融机构的产生,1.“银行”词义的来源。,“银行”一词始于意大利文Banco，原意是商业交易所用的桌椅。最早以银行(banco)名称经营业务的是1580年建于意大利威尼斯的银行。随后在米兰、阿姆斯特丹、汉堡等地都相继建立了银行。,英语转化为Bank，原意为存钱的柜子。中国，历史上曾以白银为主要的货币材料，经商的店铺称为“行”，故译为“银行”。,2.货币经营业（银钱业）的产

2、生。,随着商品经济发展，贸易活动扩展，需要支付大量的铸币，但各地铸币材料、成色和重量、面额等都不一样，这给跨地区的商品交易造成了很大的障碍。需要有人来专门从事铸币的辨别、鉴定和兑换业务，于是货币兑换业从此出现。,在金属货币时期，使用金银和铸币。,（1）货币兑换业的产生。,（2）货币保管业的产生。,商品经济进一步发展，经常往来于各地的商人，长途携带、保管货币很麻烦，还有风险。,因保管所开出的收据可以流通和支付，成为银行券的前身。,商人就将货币交给所在地的货币兑换商专门保管；为顾客保管金银还有金匠、金商等。,（3）货币汇兑业的产生。,商品经济进一步发展，在货币兑换业、货币保管业的基础上开展异地支付

3、业务、即汇兑业。,商人委托货币兑换商代理支付、结算和汇款。这样货币汇兑业的就产生了。,（4）货币经营业的内容及特点。,货币经营业务形式货币保管业务货币兑换业务货币汇兑业务,货币经营业主都要向存钱的客户收取费用,之所以称之为货币经营，原因是把货币作为一种商品进行经营。此时，货币还没有生息的特殊性质。,货币还没有时间价值,3.货币借贷业务的产生。,社会上有些人为了扩大经营和生活所迫等方面的原因，需要货币。货币经营业主便将其贷给需钱者并收取利息。货币经营业主逐渐成为银钱业主，从事货币放贷业务，以牟取更多的利润。,随着货币经营业务的扩大，货币经营业主手中聚积起大量的贵金属、铸币等货币资金。货币经常闲置

4、。贮藏保管需要费用。,（1）货币放贷业务的产生。,银钱业主发现贷款业务收入比前三项都要高，便开始积极从事这项业务。,这样就需要大量的资金，开始不再向存钱户收取利息，反而向他们支付利息。,（2）货币存款业务的产生。,社会上那些有钱又暂时不用的人，更愿意把钱存放在银钱业主那里，给自己带来利息收入。,随着生产经营业务的扩大，需要货币的人越来越多，支付的利息也足够高。,（3）货币借贷业务的特点。,货币借贷业务使原来的货币经营业转变为银行，原来的银钱业主也就成了银行家。,货币放贷业务,货币存款业务,货币借贷业务,现代银行的主营业务,4.中国银行业的产生。,在唐代就出现了专门保管钱财的柜坊；存户可凭的“贴

5、”或其他信物支钱。,从明清开始大发展：北方是山西的“票号”；南方是浙江等地的“钱庄”。,唐代已有“银行”一词，苏州出现了“金银行”。中国最早使用“银行”是在太平天国时期洪仁玕所著资政新篇（1895年）中。,我国第一家现代银行，是1897年成立的中国通商银行，盛宣怀主持创办。,5.总结：银行产生的步骤及其作用。,银行是商品货币经济发展到一定阶段的产物。银行的产生大致经历了以下二个阶段：第一阶段：出现货币兑换、保管和汇兑业；第二阶段：兼营货币借贷业务，货币经营业便发展为银行业。,银行的作用：“信用中介”。一方面，银行吸收存款，再以贷款的形式借给需要货币的人，充当“借贷中介”。另一方面银行为商品生产

6、者和商人办理货币的收付、结算业务，充当“支付中介”。,三、银行的发展,规模小、经营成本高,贷款利息高，不能满足企业需要,1.初期银行业的发展。每个银行都可以发行自己的银行券；开始都以其拥有的贵金属为担保，随时可以兑现；然后，靠自身信用扩大发行银行券。,2.小规模银行业的缺陷,银行券发行混乱，金融支付不规范,风险大，破产后导致大范围的损失,3.对银行业的规范。,1694年，政府支持，英国出现了第一家股份制商业银行英格兰银行。,英国，1844年，英国特许银行法的颁布，标志着英国、也是全球的现代银行体系的形成。1844年，英国建立中央银行英格兰银行，垄断银行券的发行权。,其他银行成为商业银行。商业银

7、行便逐渐成为经营各种信贷业务为主的银行。,4.现代银行业的发展。,原始状态的西方银行,早期银行业,现代银行业,是不是谁都可以成立银行？,建立银行必须依照法律规定,2004年修改施行的中国商业银行法规定：未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。,银行是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构。,四、现代金融（银行）体系结构,金融体系构成,1.存款性金融机构,2.非存款性金融机构,3.政策性金融机构,金融：资金的融通。金融机构：资金融通的中介机构。,主要通过吸收存款来获得资金的金融机构。,通过发行证券或组织、公众的契约性

8、交款，而不是各类存款，来获得资金来源的金融机构。,由政府创立，参股保证，不以盈利为目的，在特定业务领域，充当政府管理的工具的金融机构。,第二节 金融中介机构,根据业务特点和基本功能，可以分为：存款类金融机构非存款类金融机构政策性金融机构,1.存款性金融机构。,（1）商业银行。又称存款货币银行。是以经营存、贷款为主要业务，提供其他多种服务，以获得利润为经营目的的金融机构。,三个主要业务：吸收存款发放贷款汇兑结算,中华人民共和国商业银行法规定：商业银行是指依照本法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。,（3）储蓄贷款协会：股份性质，给股份会员贷款购房等。,（

9、2）信用社：是具有互助合作性质的存放款机构。,与商业银行比不能吸收活期存款,中国邮政储蓄特殊经营模式“只存不贷吃利差”。吸收存款后转存到人民银行；人民银行所付的利率高于储蓄利率，邮政就可稳获巨额利差收益。邮政储蓄除同银行一样办理定期、活期、定活两便三大储蓄业务，执行国家统一的利率标准外，还开办了凭折汇款和缴费等特色业务。,储蓄贷款协会以美国最为发达，还有日本、西欧等的邮政储蓄。,一 保险公司 二 投资银行三 信托公司 四 租赁公司五 投资基金,商业银行与非银行金融机构的区别,一 保险公司,一、保险基本理论1、保险的定义：经济释义：“保险是将损害由少数人的重负担变成 多数人的轻负担”法律释义：保

10、险是一方（保险人）同意补偿另一方（被保险人）损失的合同安排，保险合同以保单形式体现，被保险人通过购买报单把损失风险转移给保险人。,2、保险的基本构成要素 可保风险保险的第一要素 多个经济单位集合体现保险的互助性 保险基金建立损失分摊的基础 保险合同约定权利义务的经济协议 保险机构以保险公司形式存在，也可是自然人 数理依据保险经营的基础,3、保险的功能,二、保险业务的种类,三、中国的保险业如今，我国保险业发展十分迅速，表现在：1.长期由中国人民保险公司独家经营的局面已打破，多元化的机构体系已形成；2.保险市场正逐步走向成熟。,三、中国的保险业 但我国保险业也存在许多问题，表现在：1.市场结构过于

11、集中，竞争度比较弱；2.活动主体单一；3.保险产品差异性不大，创新能力差；4.保险产品的营销手段比较单一落后；5.农业保险市场开拓落后；6.缺乏精通投资业务人才，资产运营业务效益不高。,二 投资银行,一、投资银行的基本理论 美国著名投资金融投资专家罗伯特库恩提出的四种投资银行定义：广义的投资银行 较广义的投资银行 狭义的投资银行 较狭义的投资银行,最广义：经营华尔街全部金融市场业务的机构，包括证券、保险和不动产经营；较广义：经营全部资本市场业务的机构，即中长期资金融通，包括证券承销、私募发行、公司筹资、并购重组、风险投资和基金管理等业务，证券零售、抵押银行和保险、不动产则不包括；较狭义：经营部

12、分资本市场业务的机构，着重证券承销、并购业务，而风险投资、基金管理等不包括在内；最狭义：最传统业务的机构，仅包括一级市场证券承销、资金筹措和二级市场交易的金融机构。,投资银行与商业银行的区别,从上述投资银行与商业银行的区别可以看出：投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能，进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和结构调整，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关重要的作用。,二、投资银行的主要业务 1、证券承销 6、风险投资 2、证券交易 7、理财顾问 3、项目融资 8、资产证券化 4、企业的兼并与

13、收购 9、金融衍生工具业务 5、基金管理,三、我国的投资银行业,我国除了成立于1995年8月的中国国际金融有限公司外，目前还没有真正意义上的投资银行。1981年恢复发行国债，1988年允许国债流通1990年和1991年沪深证券交易所分别成立1985年1月2日深圳经济特区证券公司开始试办2002年11月底，我国证券公司124家，营业部超过2800家，注册资本总额达1040亿元,三 信托公司一、信托基本理论 信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事物的经济行为。一个典型的信托行为要涉及三方关系人，即委托人、受托

14、人和受益人。,二、信托基本理论信托最突出的特征：对信托财产所有权的分割。信托的实质：将责任与利益分开。信托的基本功能：对财产事物的管理和融通资金。,三、信托业务的种类,四、中国的信托业,中国的信托业始于1919年一家私营银行聚兴城银行上海分行设立信托部。1921年，第一家信托公司上海通易信托公司成立。1931年以后，官营的信托机构也开始出现，如1931年中国银行和交通银行设立了信托部，1933年设立了上海兴业信托社，1935年设立了中央信托局。新中国成立以后，随着社会主义改造任务的完成，到1952年底，原有的信托业彻底消失。,1979年10月中国银行成立信托咨询部，中国的信托业开始重新恢复并迅

15、速发展，最高峰时达1000余家。而在业务范围上基本不受限制，使得信托公司演变为金融百货公司，而真正的信托业务几乎从未涉及，从而屡屡暴发危机，因此每隔几年就被清理整顿一次。1999年开始的第5次清理整顿是最严厉的一次，经过重组整合之后，全国只保留了60家规模较大、效益好、管理严格、真正从事受托理财业务的信托投资公司。与此同时，信托制度的建设同步进行。,中国信托业的基本法律框架：中华人民共和国信托法 2001年10月1日正式施行。信托投资公司管理办法 2002年5月9日起施行；信托投资公司资金信托管理暂行办法 2002年7月18日起施行。,根据信托投资公司管理办法的规定，信托公司的业务范围可划分为

16、五大类：1、信托业务。包括资金信托、动产信托、不动产信托；2、投资基金业务。包括发起、设立投资基金和发起设立投资基金管理公司；3、投资银行业务。包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务，发起、管理投资基金，国债和企业债券的承销业务；4、中间业务。包括代保管业务、信用鉴证、资信调查及经济咨询业务；5、自有资金的投资、贷款、担保等业务。,四 租赁公司一、租赁的基本理论1、租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实现资金融通的信用形式。2、租赁产生和发展的社会经济基础：私有制的产生和商品经济的发展。3、租赁的两个发展阶段：,4、现代租赁：也称融资租赁或金融租赁,二、租赁业务的种类

17、：（1）节税租赁、非节税租赁；（2）单一投资租赁、杠杆租赁；（3）直接租赁、转租赁、回租等；,三、中国的租赁业,1964年，北京市机电设备租赁公司租赁供应站开始营业；随后，类似的租赁机构在全国发展了大约30多家；由于得不到有关方面的重视，租赁业未能正式发展。1981年4月，由中国国际信托投资公司、北京市机电设备公司和日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司中国东方租赁有限公司；1981年7月，中信公司和国家物资部等单位联合组建中国租赁有限公司。,三、中国的租赁业,从90年代初期起租赁公司逐步陷入了经营困境：普遍存在着租赁主营业务比例较低、经营范围较为混乱、租金拖欠严重等问题。这导致

18、了中国一些成立较早的租赁公司面临着资产质量严重恶化、支付困难、正常的业务经营难以为继的状况。从90年代中期开始，中国租赁业进入重组整顿时期。到2002年底，按照现行的有关法规，目前可以合法开展融资租赁业务的只有12家金融类和40多家中外合资类公司。,三、中国的租赁业,中国租赁行业市场空间大，发展还处于非常初级的阶段；另外，租赁业发展的外部环境也需进一步改善。除信用环境的改善外，还面临着制度建设的问题，如法律、税收、监管和会计准则等。随着行业内部创新和外部环境的改善，中国的租赁业将会在经济发展中发挥越来越大的作用。,五 投资基金一、投资基金基本理论1、从基金组织或机构角度理解：投资基金是按照共同

19、投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投资专家运作和管理，主要投资于证券等金融产品或其他产业部门，以实现预定目的的投资组织制度。,2、从基金证券角度理解：投资基金是指由投资基金组织发行的受益凭证或股票。它和一般的股票、债券都是金融投资工具，但又有些不同于一般股票、债券的特点。,3、1868年11月，在英国组建的“海外和殖民地政府信托”是世界公认的设立最早的投资基金机构。20世纪20年代后，投资基金传入美国20世纪80年代后，投资基金在全世界范围内得到快速发展。,4、投资基金的突出特点和功能：实行专家管理

20、制度，管理人员经专业训练，经验丰富，投资成功率高，具有吸引力；将众多小额分散资金集中起来，降低交易成本，保证在收益水平上将风险降到最小程度；流动性强，变现性好；投资手续和操作上比较规范，透明度高。,二、投资基金的种类：,三、投资基金在中国,由于受金融市场发展滞后的制约，我国的投资基金是在90年代以后才兴起的。1992年，由中国农村发展信托投资公司等5家金融机构共同发起的中国第一家规范化的公司型封闭式投资基金淄博乡镇企业投资基金得到中国人民银行总行的批准设立。同年10月，中国第一家规范化的专业基金管理公司深圳投资基金管理公司也开始投入运行。,三、投资基金在中国,近年来，中国的投资基金快速发展,2

21、010年中国前十大基金公司分别为：华夏、易方达、嘉实、博时、广发，南方、大成、银华、华安、富国。从行业集中度来看，2009年前十大公司占据总规模的48%，2010年这一数字保持在47.45%，前十大公司占据着公募基金业的半壁江山。2010年中国基金总规模是：2.4万亿。,近年来，中国的投资基金之所以能如此快速地发展，原因是多方面的：首先，管理层对于基金行业的扶持，适时推出了一系列超常规发展基金业的政策措施。其次，基金业的准入门槛不断降低，强化了基金市场的竞争。第三，基金行业自身的创新十分活跃，基金新品种不断涌现，大量开放式基金后来居上，成为行业发展的主流品种。第四，便捷的基金销售渠道初步建立，

22、分支机构众多的商业银行成为当前大多数基金销售的主要渠道，公司的直销、证券公司的代销也初步发挥作用。第五，初步形成了为保证基金业健康发展的法律支撑。第六，基金业对外开放的速度推进较快，也是促进基金业快速发展的一个重要因素。,未来一段时期我国证券投资基金的发展需关注以下几个问题：第一，基金市场应形成一个具有公信力的、能够被广大投资者认同的基金业绩评价体系。第二，应有更多的发育良好的、可供选择的基础性金融产品和较完整的金融市场体系。第三，中国基金业的进入门槛与国际成熟市场的水平相比还相对较高，这影响到基金业充分的竞争。第四，要战略性地把握基金投资者结构的变动趋势。,3、政策性金融机构 政策性金融：是

23、在一国政府的支持和鼓励下，以国家信用为基础，严格按照国家规定的范围和对象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间接为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊性资金融通行为。政策性金融三个特征：政策性、优惠性、融资有偿性。,政策性金融机构：是由一国政府或政府发起、出资创立、参股、保证或扶持的，不以利润最大化为其经营目标，而是专门为贯彻或配合政府特定社会经济政策或意图，在法律限定的业务领域内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会发展稳定、进行宏观经济调节的管理工具的金融机构。,政策性金融机构的五大特征：1、由政府或政府机构出资创立、参股、保证或扶持；2、不

24、以营利或利润最大化为经营目标；3、具有特定而有限的业务领域和对象；4、遵循特殊的融资原则；5、依据某种特定的法律法规。,政策性金融机构的特殊功能：1、对一国的基础产业和薄弱产业进行直接扶持与强力推进；2、以市场经济为前提，对以商业性金融为主题的金融体系的运行补充和辅助；3、其直接融资对以商业利润为动机的民间投资有诱导、引发或促其扩张的功能；4、具有服务与协调的功能。,我国的政策性金融机构：成立于1994年；有三家：国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行,（1）.国家开发银行 http:/,中国国家开发银行以国家信用为基础，通过融资贯彻国家方针政策，实现政府的发展目标。（32家分行，4家

25、代表处）国家开发银行已累计放贷16000多亿元，投向公共设施管理等“瓶颈”领域。,（2）.中国进出口银行（1994年成立）,http:/,中国进出口银行是我国外经贸支持体系的主要力量和金融体系的重要组成部分。我国机电产品、高新技术产品出口和对外承包工程及各类境外投资的政策性融资主渠道。,（3）.中国农业发展银行（1994年成立）,http:/,中国农业发展银行全面贯彻落实国家经济政策，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，实施宏观调控，代理财政性资金的拨付，确保国家粮食安全、促进农业和农村经济发展。,第三节 中国金融机构体系一 新中国金融机构体系的演进过程,了解新中国金融机

26、构体系的建立与发展历程 1948-1953年：初步形成阶段。1948年12月1日中国人民银行的成立，标志着新中国金融体系的开始。19531978年：“大一统”模式下的金融机构体系 19791983年9月：以四大专业银行为主体的金融机构体系 1983年9月1993年：非国有和非银行机构初步发展阶段 1994年至今：多元化金融机构体系的形成与发展,二.我国现行金融机构体系的构成,我国现行的是多元化的金融机构体系。大陆现行金融机构体系是以“一行三会”为管理层，政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体，多种金融机构并存的金融机构体系。,2006年底两类金融机构结构图（%）,以银行业为主体的金融

27、体系结构,2006年底商业银行体系市场集中度示意图,2001-06年不同类型银行资产总量变动情况,2006年底各类商业银行资产份额,1985-2006年中国的银行贷款规模（亿元）,19522006年国有商业银行资产总额,1984-2006年国有商业银行不良资产（单位：亿元）,200506年中国国有银行一级资本与资产数额及世界排名 单位：百万美元,美、日、德和中国前四大银行经营指标比较 单位%,三.怎样看待新中国金融机构的发展,理解新中国金融机构体系的建立基础与条件理解社会经济体制与条件对金融机构体系演变的影响 理解改革开放对金融机构体系发展的客观要求正确看待金融机构体系改革与发展中的问题在改革

28、开放进程中不断完善和发展,管理性机构 中国人民银行、银监会、证监会、保监会,政策性机构,金融资产管理公司,政策性银行,商业性机构,投资类,保障类,融资类,中国金融产业的基本架构,服务类,第四节 商业银行,一 商业银行概述 二 商业银行的地位和组织形式 三 商业银行的业务 四 商业银行管理理论 五 商业银行风险管理,一 商业银行概述,一 商业银行概述,2.原始银行演进为现代商业银行的三个转折点全额准备金制度演变为部分准备金制度，使商业银行的信贷业务得以扩大；保管凭条演化为银行券，使现代货币得以产生；保管业务演化为存款业务，并使支票制度、结算制度得以建立，使商业银行具有了创造货币、创造信用的功能。

29、,一 商业银行概述,（二）现代银行业,1694年英格兰银行的创办，标志着现代银行制度的建立。,一 商业银行概述,（二）现代银行业产生的两条途径,组建新的股份制银行,旧有的高利贷性质的银行逐渐适应新的经济条件，转变为资本主义性质的商业银行,现代银行业,一 商业银行概述,小知识：中国最早的存款机构猜一猜：中国最早的存款机构是？,一 商业银行概述,有了货币，自然就有了多余货币的储蓄问题。古人存钱不外两种方式：存入储蓄机构；藏在自己家里。,中国最早的存款机构：寺院 中国最早的储蓄机构不是银行，而是寺院。寺院数目多，分散广，很有资财；又是佛住的地方，人们不敢偷寺院的东西。所以，存款在寺院，既稳妥又方便。

30、早在魏晋南北朝时期，寺院就兼营存放款业务。,一 商业银行概述,中国通商银行是中国第一家发行纸币的银行，是1896年盛宣怀向清政府奏请开办，于1897年4月26日正式开业的。,一 商业银行概述,（三）商业银行的概念商业银行就是金融企业。商业银行就是指以吸收存款、发放贷款、办理结算为基本业务的、以获取利润为目的的、具有独立法人资格的金融企业。必须同时具备以上几点，才能称之为商业银行。,二 商业银行的地位和组织形式,(一)、商业银行的特殊性（与其他金融机构比）,4.货币创造。,3.结算中心。,2.对实物经济部门有实质影响。,1.规模最大、最重要的金融机构。,与其他金融机构相比，经营业务最多。,信贷渠

31、道信息渠道,(二)、商业银行的体制,单一银行制，不设立分支行，银行业务由总行直接办理，仅有美国实行这种制度。,（1）单元制,在中心城市建立总行，在国内以至国外设立分支机构，多数国家的银行采取这一形式。,（2）分支行制,美国经济发达，银行体系的主体是单一银行，地方性银行作用大。,原因：美国联邦制政体，各州地方势力大反垄断斗争政府担心城市会把农村资金吸走，,1.从组织体制看。,2.从经营职能分。,商业银行可以经营一切银行业务，存款、放款及证券业务、保险业务或其他投资银行业务。,职能分工型的代表是美国。,全能型银行的主要代表是德国、荷兰、瑞士。银行可以从事银行、证券、保险业务的经营，并可以持有工商业

32、公司股份。,银行滥用证券活动，加剧了风险。19291933年经济大危机，1万多家银行倒闭、被兼并。1933年美国国会通过格拉斯斯第格尔法，容许商业银行承销新发行的政府债券，但禁止承销公司证券、经纪商活动、保险及其他有风险的非银行业务。禁止投资银行从事商业银行业务。日本、中国和我国台湾都参照这种经营模式来管理银行体系。,（1）全能型,（2）职能分工型,3.从业务管理制度分。,（2）混业经营：银行、保险、证券等金融机构之间的混合经营。混业经营发展到极致就是“全能型银行”。客户只要在一家银行开户，就可以享受存贷款、证券交易、保险、退休金管理、信用卡等多项服务。西欧发达国家大都是混业经营。,（1）分业

33、经营：银行业、证券业、保险业、信托业各自经营与自身职能相对应的金融业务。我国目前实行分业经营。,金融混业、多元化经营已是大势所趋，分业经营将使中国本土金融机构在竞争中处于极为不利的地位。,(三)、商业银行的发展趋势,1.集中化。,综合服务和多功能发展趋势,90年代后，银行合并的浪潮风起云涌。花旗公司和旅行者集团的合并标志着商业银行、投资银行、保险业开始合并。许多国家，银行业主要为少数几家大银行所控制。,集中化的原因,竞争日益激烈,信息技术发展,单家银行无法与其它大银行抗衡；,银行内部成本变得低廉，银行规模开始扩大。,2.全能化。,1999年美国总统克林顿签署的金融服务现代化方案是银行全能化格局

34、的标志性法案。,原因是范围经济：同时从事多项业务，可以互补。,80年代以后，职能分工型开始逐渐向全能型银行转化。,银行业全能化趋势对中国是一种挑战。2004年修改施行的中国商业银行法：规定商业银行不能介入股票交易、保险业务等领域。,1986年英国通过金融服务法。给英国的金融市场“大松绑”。英国的金融业基本上银行和证券走向混业。,自动取款机、信用卡、24小时无人银行、网上银行等等。银行内部的电子资金转账系统。,经济国际一体化导致金融国际一体化；银行业务越来越多地超越了国界。,股权开放，很多已经成为上市公司。,3.电子化。,4.国际化。,5.社会化。,三 商业银行的业务,(一)、商业银行的资产负债

35、表,2001年中国工商银行资产负债表（亿元）,(二)、负债业务,1.负债业务。是银行最主要的资金来源，是银行经营的基础。,另一个资金来源是自有资金，占很小的比例。商业银行的自有资本一般不到负债总额的10%,活期存款（支票存款）,储蓄存款,定期存款,非存款性负债,2.存款 概述deposit,存款是商业银行最主要的资金来源，是最大的负债。,存款的产生时间早于银行。没有存款就没有贷款，也就没有银行。,存款：存款人在保留所有权的条件下，把使用权暂时转让给银行的货币。,3.各种负债,（1）活期存款：单位企业在存入人民币、外币存款时不约定存期，随时存取，银行按结息日相应的活期存款利率计付利息的一种存款。

36、,活期存款是商业银行最重要的资金来源之一，国外个人都可以开设，过去，中国只有企事业单位才可开设活期帐户。目前，在广州、武汉等城市已经有一定量的个人支票在使用。,活期存款：存款人有权签发支票的存款。,活期存款特点,流动性强,不付息,存取款和转帐频繁,银行的服务成本较高各国绝大多数商业银行不对活期存款支付利息,提现。转帐。多用于转帐而非提现。支付。可开支票，进行支付，作为货币使用。,活期存款三大功能,活期存款特点与功能,（2）储蓄存款,储蓄：个人或家庭将货币存入银行等金融机构，以保障安全和谋求利息收益的行为。,（3）定期存款,特点：盈利性强，流动性差。,储蓄存款和定期存款的存款人不能用支票提款，支

37、取相对稳定，构成商业银行可靠的资金来源,定期存款：单位企业存入人民币、外币存款时与银行约定存期和利率，在存款到期支取时，银行按存入日约定的利率计付利息的一种存款。,（4）非存款性负债,非存款性负债：商业银行向其他银行或企业的借款，以弥补暂时性的资金不足或获取额外的利益。,同业拆借。票据贴现借款。回购协议。向国际金融市场借款。,(三)、资产业务assets business,运用资金并形成资产，银行资金的运用，主要的利润来源。,1.现金项目。,现金是银行的一线准备，开展业务的重要保证；流动性非常高。盈利性很低，所占比例越来越小。,银行相互存放的资金，相互结算和转帐等服务。,应收而还未收到的那部分

38、资金。,商业银行为应付日常的提款要求而保留的资金。,（1）准备金,（2）应收现金,（3）存放同业,法定准备金：央行规定商业银行必须持有的准备金。,超额准备金：银行超额持有的准备金与库存现金。,2.证券投资。,证券投资是银行重要的收入来源之一。在商业银行资产业务中的比重不断上升。,3.贷款。,贷款是最重要的银行资产，商业银行最主要的收入来源,贷款按照期限划分：短期贷款中期贷款长期贷款,贷款形式,按保障形式,票据贷款,信用贷款,担保贷款,保证贷款,抵押贷款,质押贷款,按收回程度,呆滞贷款,正常贷款,逾期贷款,呆帐贷款,不良贷款,4.其他贷款：表外项目。off-balance-sheet busin

39、ess,表外项目：指商业银行资产负债表以外的业务。这些业务当时并不直接引起资产负债表的变动；是在实现之前不反映在资产负债表上的贷款；但能够改变当期损益及营运资本，提高收益率。,贷款承诺,表外项目也被称为或有负债和或有资产项目，或者叫或然资产和负债。,主要表外项目,银行与客户之间订有合约，规定银行在一定时期内，按承诺利率发放一定额度的贷款。,信贷限额备用信用证,5.票据贴现discount。,贴现：银行应客户的要求，买进其未到付款日期票据的行为。,贴现是购买票据的业务。办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，称为贴现利息或折扣。,银行根据票面金额及贴现率，计算出从贴现日起到票据到期日止这段时间

40、的贴现利息，并从票面金额中扣除，余额部分支付给客户。票据到期时，银行向票据载明的支付人索取票面金额的款项。,具体程序,贴现利息,贴现利息票据票面金额贴现率未到期天数/360,因为是预先扣除，与贷款不同。所以实际贴现率=贴现利息/（票面金额贴现利息）,故：实际利率名义贴现率,无特别说明，贴现率以年为基本周期计算，故除以360,(四)、中间业务middleman business,1.结算业务：进行货币给付及资金清算的行为。,中间业务：凡不需要动用自己的资金，而是以中介身份，利用银行人材、技术、设备等优势，代客户办理各种委托事项，提供各种金融服务,并从中收取手续费的业务。,根据收款人和付款人是否在

41、同一城市或地区分为两种类型：同城结算：主要是支票结算。异地结算：有三种方式：汇兑、托收和信用证结算。,异地结算的三种基本方式,1）汇兑Remittance：付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地收款人的业务。,2）托收Collection：收款人向付款人开出一张汇票要求其付款，并把它连同有关单据一起交付给托收行，委托其代为收款。,3）信用证结算letter of credit，L/C：由银行提供付款保证的结算业务。如果信用证上的各项条件得到满足，无论付款人是否拒绝付款，开证银行都有义务付款。,2.信托业务trust。,信托：将自己的财产、资金委托他人代为管理和处置的法律行为。信托业务：

42、银行接受客户的委托，代替客户进行资产管理或投资为客户获取收益。,主要业务内容：个人信托。为个人处理有关信托与代理事务；法人信托、公司信托，为团体法人办理、代理有关钱财与事务。保管业务。银行设立保险箱，供客户用于保管贵重物品。,租赁的好处：1）可以避免负债率上升。2）通过融资性租赁的方式可以增加资产流动性。,信息是财富。通过信息网络，储存加工信息，信息咨询。,银行根据各种凭证代替客户收取款项的业务。如代收支票，代收各种费用：水费、电费、电话费等。,3.代收。,4.租赁业务。,5.信息咨询业务。,四 商业银行管理理论,(一)、商业银行的经营方针基本原则：安全性、流动性、盈利性。,1.盈利性。,（1

43、）盈利收入成本 收入（放贷利息收入投资收入服务收入）运营成本（存款利息经营成本）,（2）商业银行增加盈利性的途径,增加收入,提高贷款利率扩大贷款数量增加手续费收入,降低成本,降低负债利息提高管理水平,经营性衡量指标,资金成本率（利息支出其他负债费用）/总负债,利差收益率（利息收入利息支出）/盈利资产,净资产收益率净利润/当年平均净资产（权益）,资产净利润率净利润/当年平均资产总额,2.安全性。,（1）衡量银行安全性，相当于衡量该银行面临的风险损失的相对大小。,银行风险越来越大,银行业务中充满了不确定性；竞争激烈；从事的表外业务；衍生金融工具的交易。,有问题贷款/全部贷款,负债/流动资产,资产/

44、资本（杠杆乘数）,贷款/存款,比值越大风险性越大,安全性越小,（2）风险管理的策略,多层准备策略,转移策略,多样化分散策略,避重就轻，选择低风险资产项目收硬付软，硬指汇率稳定的货币扬长避短的债务互换资产结构短期化,设置多层预防线。一线准备：准备金、存放同业二线准备：其他金融工具,规避风险策略,锁定风险，定价时包括进风险，进行保险,3.流动性。,（1）流动性：银行能够随时应付客户提款，满足必要贷款的能力。,流动性不足（illiquidity)银行无力立即支付它应该支付的款项，但资产未必小于负债。一家银行可能会因为流动性不足而导致资不抵债甚至破产。,两个概念区分,资不抵债（insolvency)资

45、产总量小于负债总量，但流动性可能是充分的。,（2）流动性衡量,1）流动性缺口：即未来一段时间内银行的资金运用和资金来源之差。资金运用：到期的定期存款；支票存款、储蓄存款的提取；新增的贷款需求。资金来源：到期的投资（金融资产）；贷款本息的收回；新增的存款。,2）核心存款/总资产,越高流动性越好,核心存款：相对稳定的存款，对利率、季节环境的变化敏感性较小的存款。如支票和储蓄帐户。,越高流动性越低,直接反映银行总资产流动性状况,3）贷款/资产,4）流动资产/总资产,4.三性比较。,流动性,安全性,呈正相关,盈利性,必须高,过分注重,降低,呈负相关,呈负相关,(二)、资产管理理论asset manag

46、ement,股本，是票面价格与发行量的乘积。,1.资本。,补偿性的准备。银行为弥补各种可能出现的经营损失，而从营业利润中提取的预留准备金。如坏账准备。,未分配利润。,资本盈余（资本公积）。银行发行股票，销售价格可能会高于票面价格而超出来的部分。,股东权益,补充资本,“隐性资产”，是未实现的股利,从属债务。偿还顺序位于其他债权人之后的债务。一般是无抵押的债务。,（1）银行自有资本构成,两类资本各占50,（2）银行资本的作用,保证营业。吸收意外亏损。“缓冲器”。限制银行资产无限膨胀。,为了银行业的稳定，各国金融监管部门都规定了一个最低最低资本充足标准，在全球范围内正逐步趋近于统一。,银行自有资本必

47、须占到其全部资产的8才算正常。,巴塞尔协议,（3）巴塞尔协议,十国集团（美英法日德,加意荷比瑞典）加上瑞士和卢森堡等12国中央银行行长会议。1987.12，在巴塞尔签署巴塞尔协议 1988.7 1997.9月在此基础上又签署国际银行业国际监管二十五条核心原则，加强商业银行风险监管该协议规定资本与资产之间的比例的计算方法和确定比例的目标,为消除银行间不合理竞争，促进国际银行体系的健康发展，巴塞尔协议规定银行的资本充足率应达到8，核心资本最低应为4。,核心资本：包括实收资本和公开储备。在总资本中不得低于50。,2.进行资产管理的原因。,银行业务应该放在资产方面，通过对资产结构的安排，谋求三性原则协

48、调。,银行收入主要来自资产运用银行能够对资产主动管理。,金融市场不发达，金融机构以商业银行为主；银行资金来源渠道固定。银行负债取决于客户意愿。银行起不了决定性的作用。,结论,资产管理：又称流动性管理理论。银行处理资金运营中各种经济关系所涉及的基本原则、标准、组织方式和管理方法的总和。,3.资产管理理论。,真实票据论（商业贷款理论）,预期收入理论,可转换性理论,超货币供给理论,早在18世纪，贷款必须以真实票据为抵押，必须有商业行为。,20世纪初提出。能否保持流动性，关键是资产能否变现和可转换。,20世纪40年代末。强调借款人是否有还款预期收入。,开展其他投资、咨询调查等。,形成截至1960年代,

49、4.资产管理的方法。,（1）使多余的现金资产降低到最低限度。前提：满足流动性要求。,（2）在不损失专业化优势的前提下，尽可能通过资产的多样化来降低风险。,分层次的现金准备：保留一定现金作为一级准备金同时持有一定量的高品质债券（主要是短期国债）作为二级准备金。,（3）选择合适的贷款对象,尽可能选择信誉良好而又愿意支付较高利率的借款者。,贷款项目评价的“6C”标准：1）品德character：借款人的作风、观念、责任心及还款纪录。,2）能力capacity：还款人还贷款的能力。,3）资本capital：自有资本。,4）担保collateral：还款抵押品。,5）经营环境condition：借款企业

50、所处的行业前景、宏观经济状况等。,6）连续性continuity：借款人经营前景的长短。,(三)、负债管理理论liability management,1.传统的负债管理理论。1960年代初期以前。发行银行券，吸收存款等表现为被动，无所作为，保守或稳健。,负债管理；银行组织存款、处理银行与存款户的债权债务关系，保持负债结构的合理性活动的总和。,2.新的负债管理理论。,（1）背景：资金需求缺口大,经济处于发展的黄金时期，资金的需求缺口很大，迫使银行把目光转向资金的来源上。,银行业的高度控制：存款利率有上限。其他金融市场上竞争：高利率。,银行资金来源的不足,借入资金来保持银行流动性，从而增加资产业