道氏理论为基础的技术培训.ppt

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1、成为最佳操盘手,苏勐波国家黄金投资分析师证书编号：0800000000200028,目录,交易须知知己知彼方百战不殆技术分析基础和实战1、趋势线的画法和实战2、黄金分割线的使用方法3、K线及K线组合的实战运用4、交易策略制定的流程5、行情分类图表,要想投资成功必须学习什么,、学习正确的投资理念、学习正确的资金管理、学习正确的技术分析,实现黄金投资大胜的方法,自我分析学会理念学会分析方法（基本面分析法、技术面分析法）找着适合你做的机会,自我分析什么,1.你的性格是内向型、外向型、还是双重性格？2.你喜欢合群扎堆吗？3.你遇事有没有主见？4.你看重面子吗？5.你热爱投资吗？6.你的思维、反应节律比

2、较快还是慢？7.你有良好的时间管理计划吗？,学习投资的基石,正确投资理念,是投资获胜 投资大胜的基石,产生富翁的投资,把钱投资于冒5-10风险，获取90-95利润的机会,加大杠杆操作.（好处理风险、处理好风险）,投资的理念,任何投资都是有风险的，建立正确的投资思想，学会投资方法，你的投资风险就会减小，赚钱的把握性就会增大。如果你在正确的时间选对了投资的载体，你会赚钱更快。（在恰当时间做恰当的投资）,黄金投资操盘理念,短线派赢利模式（以100万投资为例）大量80次小额赢利，少量20次小额亏损，累积赢利：805万-20 5万=300万中线价值派别（以100万投资为例）大量80%小额亏损，少量20%

3、巨额赢利，累积赢利：20100万-805万=1600万,（投资游戏规则）,常见操作例子,短线派失败例子（以100万投资为例）大量80次小额赢利，少量20次亏损，累积赢利：805万-20 20万=0短线派技术差的例子(以100万投资为例）大量60次小额赢利，少量40次亏损，累积赢利：605万-40 5万=100万,我们投资必须做到的理念,1.短中理念结合 2.短线进场,设好止损.扩大盈利,持成中长线.3.赢利 的投资必须有止赢.无短无中,操盘理念难点（投资获胜的难点）,1.处理好风险开仓必须知道何时错（进单必带止损）2.赢利要扩大持赢利单知道何时出场（带止赢）3.亏损永远不能大于赢利控制好风险,

4、有了战略 战术要做什么,投资中使用资金管理控制风险,扩大盈利.学习(能听懂)找到5%冒风险,95%获得利润的机会.,序：技术分析的理论基础,技术分析的定义 技术分析的哲学前提（基本原理）技术分析同基本分析的比较技术分析的特点几种常见的反对技术分析的意见,序1：技术分析的定义,技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表数据为主要手段对市场行为进行的研究。,序2：技术分析的哲学前提,1市场行为包容消化一切。2价格以趋势方式演变。3历史会重演。,序2.1：市场行为包容消化一切,实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。这个供求

5、规律是所有经济的、基础的预测方法的出发点。（只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。技术分析者不过是通过价格间接地研究经济基础。）,序2.2：价格以趋势方式演变,研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。,序2.3：历史会重演,“历史会重演”说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。技术分析和市场行为学与

6、人类心理学有着千丝万缕的联系。而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。,序3：技术分析同基础分析的比较,技术分析主要研究市场行为以及内在的心理规律，基础分析则集中考察导致价格涨、落或持平的供求关系。都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向，只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。市场价格的变化总要超前于哪怕是最新获得的经济情报。,序4：技术分析的特点,杠杆作用注定了时机是交易成败的关键 适用于任何交易工具和任何时间尺度（基础往往顾此失彼，使用周线图或月线图解决长期预测问题也毫不逊色）完全能够应用到经济形势的预测上来（如：股票指数在这12种先行指标中表现最佳）,序5

7、：几种常见的反对技术分析的意见,过去能否预测未来？每一种预测方法，从气象预报到基础分析，都是建筑在对历史资料的研究之上的。除此之外，还有什么资料可供选择呢？价格变化是随机而不可预测的。所有的市场确实都具备一定的随机性，或者说“噪音”，但以为所有价格变化都是随机而来却并非实情。,道氏理论,道氏理论是技术分析的鼻祖，也是迄今为止最著名的技术分析理论之一。该理论的创始人是美国的查尔斯H道（CharlesHDow）。迄今大多数广为使用的技术分析理论都起源于道氏理论，都是其各种形式的发扬光大。,道氏理论简史与地位,道氏从未为其理论若书立说，十九世纪末，他在华尔街日报上发表了一系列社论，表达了他对股票市场

8、行为的研究心得。直到1903年，也就是他逝世一年后，这些文章才被收编在A纳尔逊所著的股市投机常识一书中，得以集中出版。在理查德罗索为该书撰写的序言中，把道氏对股票市场理论的贡献同弗洛伊德对精神病学的影响相媲美。迄今大多数广为使用的技术分析理论都起源于道氏理论，都是其各种形式的发扬光大。,道氏理论的六大基本原则,1价格包容消化一切因素2市场具有三种趋势3大趋势可分为三个阶段4各种价格必须相互验证5交易量必须验证趋势6唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，才能判断一个既定的趋势已经终结,1价格包容消化一切因素,也是技术分析理论的基本前提之一 能够影响某种商品期货价格的任何因素基础的、政治的、心理的或任

9、何其它方面的实际上都反映在其价格之中。,2市场具有三种趋势,趋势定义：上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷上。相反，下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。（经典定义，是所有趋势分析的起点）趋势分成三类主要趋势、次要趋势和短暂趋势（道氏用大海来比喻这三种趋势，把它们分别对应于潮汐、浪涛和波纹）横向延伸的波动常常出现在调整状态中，也可以在顶部或底部的反转过程中见到，在现代术语中，这种形态称为矩形。,上升趋势,横向延伸趋势,示意图1：,下降趋势,趋势划分：,这三种类型趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度大小不同。主要趋势（大趋势），通常持续一年以上，有时甚至好几年。次要趋势（或中趋势）代表对主要趋势的调

10、整，通常持续三个星期到三个月。调整通常可回撤到界乎先前趋势整个进程的三分之一到三分之二之间的位置，常见的回撤约为一半，即百分之五十。短暂趋势（或小趋势）通常持续不到三个星期，系中趋势中较短线的波动。,基本趋势,调整趋势,A,B,C,D,F,G,A-C为主要趋势，B-C为调整趋势；A-F、F-G、B-E为小趋势；A-B、B-C、C-D为中等趋势,E,3大趋势可分为三个阶段,第一阶段又称积累阶段。以熊市末尾牛市开端为例，此时所有经济方面的所谓坏消息已经最终地为市场所包容消化，于是那些最机敏的投资商开始精明地逐步买进。第二阶段，商业新闻趋暖还阳，绝大多数技术性地顺应趋势的投资人开始跟进买入，从而价格

11、快步上扬。第三阶段，即最后一个阶段，报纸上好消息连篇累牍，经济新闻捷报频传，大众投资者积极入市，活跃地买卖，投机性交易量日益增长。正是在这个最后阶段，从市面上看起来谁也不想卖出，但是那些当初在熊市的底部别人谁也不愿买进的时候乘机“积累”、步步吃进的精明人，开始“消散”，逐步抛出平仓。,4各种价格必须相互验证,道氏的牛市三部曲同波浪理论的分浪特色惊人地相似。艾略特理论和道氏理论的主要分歧就在于相互验证原则。原意是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号，否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。（即都要突破了前一个高峰或低谷）,DJIA,DJRA,A,B,B,5交易量必须验证趋势,道氏认为，交易量分

12、析是第二位的，但作为验证价格图表信号的旁证具有重要的价值。根据成交量可以对主要趋势做出一个判断，但价格反转的信号只能由收盘价发出。,验证原则：,1、量价配合（成交量随着主要的趋势而变化）通常，在多头市场，价升量增，价跌量减；在空头市场，价跌量增，价回量减。2、量价背离：在上升趋势中，价升量不增或价回量不减，都是上升趋势即将发生变故的信号，称量价背离。在下降趋势中，价跌量轻或价弹量不减，是下降趋势难以持续的底部信号。,6唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，才能判断一个既定的趋势已经终结,它是目前广泛使用的顺应趋势方法的主要基础。实质是说，一个既成趋势具有惯性，通常要继续发展。最困难之处就在于要有能

13、力把大趋势中常见的次要调整，同掉头反转的新趋势的第一轮冲锋区分清楚。,对道氏理论的批评和总结,买入信号发生在上升趋势的第二阶段。（绝大部分顺应趋势的技术系统也是在此时确认和投入新趋势的）它也有错误信号频频发生的糟糕日子。（不过任何优良的信号系统也都有缺点和不足。）,总结：,理解和接受道氏理论可以为学习技术分析打下坚实的基础，同时您也会越来越清楚，今后各章中所讲解的内容代表着道氏理论的各种发展。诸如趋势概念的标准定义、趋势三类型和趋势三阶段的划分、相互验证原则和相互背离原则、交易量的诠释、以及百分比回撤的用法等等，都是从道氏理论中衍生出来的。,注意：,绝大多数期货商追逐的是中等趋势、甚至是小趋势

14、而不是大趋势。小幅度价格波动对选择时机意义极为重大，这就是说，在一个预计持续的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。这样，短暂趋势在黄金交易中就显得极为重要。,由道氏理论而衍生的技术分析手段,第一：你要会画趋势线第二：你会使用黄金分割线第三：学会识别K线信号，预测涨跌第四：交易三要素,趋势线的基础画法,两点成一条直线上涨趋势找两低点连线下跌趋势找两高点连线趋势线应该随上涨或下跌的实际情况调整，比如角度变陡峭,上升趋势线,1,3,5,1,2,4,6,上升趋势线是由依次上升的向下反弹低点连接而成的，首先在低点1和3作出尝试性趋势线

15、，然后还需要第三个点5来确认该趋势线的有效性。在上升趋势中，以买入为主。,下跌趋势线,1,2,3,4,5,6,下降趋势线是通过连接依次下降的上冲高点作出的，先由两点1和3作出尝试性下降趋势线，然后通过第三点（点5）验证其有效性。在下跌趋势中，以卖出为主。,下跌趋势及趋势线,上升趋势及趋势线,怎样使用趋势线,在下跌趋势中,只要下跌趋势线未被突破,下跌趋势线附近可作为卖出区域.,下跌趋势线的用法,买入,1,卖出,卖出,6,怎样使用趋势线（支撑变阻力）,卖出,上升的支撑线变成了阻挡线。通常，支撑线被突破后，在之后的上冲中起阻挡作用。,卖出,怎样使用趋势线（阻力变支撑）,买入,下降的压力线变成了支撑线

16、。通常，压力线被突破后，在回落中起支撑作用。,第二学会使用黄金分割线,黄金分割线的基本使用方法第一必须明确趋势第二用于价格处于反弹或者回调中，寻找支撑或者阻力一波上涨开始回调，在38.2%,50%,61.8%三个地方会受到比较好的支撑，可在这些地方关注K线组合的止跌信号，市价入场,学会使用K线识别买卖力量内涵,12种典型K线及组合,吊颈线,1、经过一段时间上涨以后出现2、下影线长度是实体长度的2倍以上3、实体可阴可阳，下影线越长越有效，可略带上影线。4、当出现吊颈线，预示行情到达顶部，将要下跌的可能性大。,吊颈线图例一,经过一轮长时间的上涨之后出现了一颗吊颈线，从此汇价下跌了多点,吊颈线,吊颈

17、线图例二,吊颈线,射击之星,1、经过一段时间上涨后出现2、上影线是实体长度的两倍或以上3、实体可阴可阳，上影线越长越有效，可略带下影线。4、当出现射击之星，预示行情到达顶部，将要下跌的可能性大。,射击之星图例一,射击之星图例二,射击之星图例三,锤头,1、经过一段时间下跌之后出现2、下影线是实体长度的两倍或以上3、实体可阴可阳，下影线越长越有效可略带上影线。4、当出现锤头，预示行情到达底部，将要反转向上的可能性大。,锤头图例一,锤头图例二,锤头图例三,锤头,锤头图例四,年月份加元周线图出现了一颗锤头，从此汇价由下跌改上涨。,锤头,倒转锤头,1、经过一段时间下跌之后出现2、上影线是实体长度的两倍以

18、上3、实体可阴可阳，上影线越长越有效，可略带下影线。4、当出现倒转锤头，预示行情到达底部，将要反转向上的可能性大。,倒转锤头图例一,倒转锤头,倒转锤头图例二,倒转锤头,穿头破脚,1、由两颗K线组成，一阳一阴2、经过一段时间上扬之后出现3、第二颗阴线的开盘价高于第一颗阳线的最高价，第二颗阴线的收盘价低于第一颗阳线的开盘价，但在第一颗阳线的下影线之内。,曙光初现,1、由两颗K线组成，一阴一阳2、经过一段时间下跌之后出现3、第二颗阳线的收盘价在第一颗阴线的实体的1/2以上有效,1、经过一段时间下跌以后出现 2、三颗K线最低点相同3、当中的K线的上影线高于第一天的最高价,平 底,乌云盖顶,1、经过一段

19、时间上扬之后出现2、由两颗K线组成3、第一颗K线是光脚阳线4、阴线收盘价在阳线实体的1/2以下有效,早晨之星,弃婴,缺口,1、经过一段时间下跌之后出现2、由三颗K线组成3、如果有缺口，有效性更好,黄昏之星,弃婴,岛形反转,1、经过一段时间上扬之后出现2、当中若出现缺口有效性好,顶部身怀六甲,1、经过一段时间上扬之后出现2、当中的小阳线是第一颗阳线的孕线3、第三颗阴线和第一颗阳线高低点相同效果最佳,底部身怀六甲,1、经过一段时间下跌之后出现2、当中的小阴线是第一颗阴线的孕线3、第三颗阳线和第一颗阴线高低点相同效果最佳,交易的三个组成,1、价格预测指我们所预期的未来市场的趋势方向。2、交易策略，或

20、者说时机选择，确定具体的入市和出市点。3、资金管理是指资金的配置（仓位）问题以及止损管理。,交易策略时机选择流程,资金管理和交易策略举要,1、顺应中等趋势的方向交易2、在上升趋势中，乘跌买入，下跌趋势中，逢涨卖出。3、让利润充分增长，把亏损限于小额。4、始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损5、不要心血来潮做交易，要打有计划之战。6、先制定好计划，然后贯彻到底7、奉行资金管理的各项要领。8、报偿风险比至少要达到3：1。否则别做。9、采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：A、后来的每一层头寸必须小于前一层。B、只能在赢利的头寸上加码C、不可以在亏损头寸上再加头寸D、把保护性止损指令设置在盈亏平衡点,技术分析概要,1、在其连续的周线图和月线图上，趋势如何?2、主要趋势、次要趋势以及小趋势的方向，分别是上升、下降或横盘？3、重要的支撑和阻挡水平在哪？4、重要的趋势在哪?5、价格回撤位置分别在哪？6、当前哪些位置有操作价值？,总结,交易是知己知彼的游戏知己自己的性格特点，资金实力，优缺点，专业技术知彼交易品种的特点，处于什么趋势，适合什么样的交易系统交易是自我控制的游戏交易频率控制，止损止盈控制，资金仓位控制，交易计划控制,交易就是如何识别趋势，以及如何顺应趋势的行为，以及在这过程中的相关管理！,谢谢,苏勐波国家黄金投资分析师QQ:530617273/TEL:15960211810,