安妮股份财报造假.ppt

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1、安妮股份财报造假分析,目 录,01,02,措施与企业未来展望,03,公司简介,财报造假分析,公司简介,厦门安妮股份有限公司（股票代码：002235，下称“安妮股份”）是以商务信息用纸的研发、生产、销售以及综合应用服务为主的大型企业集团，2009年荣获“国家火炬计划重点高新技术企业”，同年入选福布斯“中国潜力企业”榜，是中国最大的商务信息用纸综合供应商之一。安妮股份拥有以“安妮”为核心的多个产品品牌，产品覆盖热敏纸、无碳纸、彩色喷墨打印纸、双胶纸等4大系列、7000 多个规格与品种，广泛应用于商务与办公活动的各个领域。多年来，安妮股份的产品与服务深受市场好评，“安妮”商标被国家工商总局认定为“中

2、国驰名商标”，“安妮”品牌被评为“中国办公用纸行业十大影响力品牌”。,造假情况简介,安妮股份(002235）上市三年，但是财务问题频出。这家位于厦门，主营业务为商务信息用纸的企业，上市三年以来，先后更换过多家会计师事务所和财务总监，公司连续两年因为财务问题被证监会和财政部曝光。今年10月10日，安妮股份收到证监会的行政处罚决定书。经调查，证监会最终认定，安妮股份2008年虚增营业收入6900万元，虚增营业成本5292万元，虚增利润1609万元。安妮股份今年10月13日在网络上举行了公开的致歉会。但回答都较为简单，当被问到“何时能给投资者分红”、“今后如何避免财务上出现错误”时，公司高管的答复如

3、同背书，缺乏实质内容。,2008、2009年财报造假分析：,从安妮股份虚增营业收入、营业成本和利润的金额来看，初步可判断为财务造假，但如果仅是会计处理时不符合规则，应该不会存在这么大的差错。从虚增手法上看，一般包括“关联方”交易等，主要是提早确认收入或创造收入等。,公司2008年度不符合收入确认原则的销售调减营业收入8892万元，相应调减营业成本7210万元；此外，还对部分影响管理费用和研发费用进行了调减。由此，2008年安妮股份的净利润从4645万元调减至2829万元，调减金额为1816万元。最终，中国证监会认定，安妮股份2008年虚增营业收入6900万元，虚增营业成本5292元，虚增利润1

4、609万元。也是因2008年的此次财务造假，中国证监会给予安妮股份警告处分，并处以50万元罚款。,从以上图表中发现安妮股份的大客户中，厦门鑫盛捷企业有限公司为安妮股份的利润增长做着巨大贡献。,9.45%,4.66%,4.26%,3.09%,2.80%,进一步分析,据安妮股份招股说明书显示，2007年鑫盛捷为其第一大销售客户。当年安妮股份与鑫盛捷的交易金额为3332.52万元，占其总销售额的8.28%。经调查发现原来鑫盛捷的法定代表人张云峰与安妮股份的实际控制人张杰夫妇曾经一起担任安妮企业的董事，而且张杰、林旭曦夫妇亦是鑫盛捷的股东。如果仅是会计处理时不符合规则，应该不会存在这么大的差错。从其金

5、额来看，初步可以判断为财务造假。那么，2007年安妮股份与这个关联公司3000多万元的交易该作何解释，是一个需要存疑的问题。但是，安妮股份的问题显然并不只是2008年的一次财务造假。2009年再次虚增利润以及在上市之前即存在的隐形关联大客户，都是安妮股份尚未解释的问题。这种勾结关联方制造虚假利润的手法屡见不鲜，我们应该尽早发现尽早曝光。,2008年度，在未经董事会审议的情况下，安妮股份向中冶美隆划出资金共计约1.4亿元，远超出双方正常购销业务发生额，其中80%以上的金额发生在2008年4月公司招股以后，且自8月至11月底应收中冶美隆账款的余额均超过5000万元，虽在年底收回部分欠款，但期末仍有

6、约1600万元的余额。对于上述大额资金往来，公司未作临时披露。,下面进行2010、2011年财报造假分析：,继2008年、2009年两年出现会计问题之后，2010年，安妮股份出现亏损。2010年，安妮股份实现净利润254.75万元。扣除非经常性损益后的利润为负的2442.14万元。对此，安妮股份的解释是由于子公司的整治改造造成停产以及原材料采购运输事故所致。,这里的子公司主要是指湖南中冶美隆纸业有限公司(以下简称“中冶美隆”)，而所谓的原材料采购事故，也是这家公司所出的事故。其中，中冶美隆因水上交通事故造成损失为603万元，因货物质量造成566万元的损失。,安妮股份的两家子公司：,中冶美隆为安

7、妮股份的上游企业，主要生产特种涂布原纸、双胶纸等。其为安妮股份提供原材料。2010年安妮股份以6500万元的价格购买了该公司100%股权。,在当时的公告中，安妮股份表示买入中冶美隆主要是“为了保证公司原材料的稳定供应，降低成本，提高公司盈利能力，增强公司的市场竞争能力”。,然而，中冶美隆不仅没有为安妮股份带来利润，还成为其2010年亏损的重要原因。2011年9月24日，安妮股份决定以总价7077.5万元的价格转让中冶美隆95%的股权。,安妮股份虚增利润：,同时，安妮股份2008年虚增营业收入6900.77万元，虚增营业成本5291.63万元，虚增利润1609.13万元。经过调整后，公司2008

8、年度归属于上市公司股东的净利润由5278.28万元调整为3462.24万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润由4644.94万元调整为2828.9万元。公司虚增利润数额之大，被指为财务造假行为。安妮股份通过虚增营业收入、营业成本和利润来粉饰公司的财务报表，为实现达到避免企业退市而隐瞒亏损的现象。通过与关联企业作虚假销售的手段来达到虚增营业收入的目的，来把利润粉饰到最大化。,频繁更换会计事务所：,在2011年末安妮股份试图通过更换会计师事务所来掩盖，但其在之后的公告中表示公司股东大会以0股赞成，以占出席股东所持表决权的100%反对票一致否决公司改聘会计师事务所的议案。这已不是安妮股份

9、第一次临阵更换会计师事务所。2010年11月29日，公司就曾将2010年年报审计机构由中审国际会计师事务所改为鹏城所。这一频繁跟换会计师事务所的举动，是其财务报表粉饰利润的预警信号，而最令人担心的是，安妮股份此次的“会计师风波”，其背后是否有新的违规问题？所以我们应该更加关注其会计报表以防止其出现分时利润表的行为。,1、在财务管理方面上，公司应该进行严格的审核，避免出现子公司或者母公司再次出现造假的行为。并避免出现一些隐性的关联公司为公司提供利益上的输送。在2010年安妮股股东大会一致通过份严格按照年报信息披露重大差错责任追究制度来执行。,企业应该采取的措施及未来展望：,2、对于2008年及2

10、009年的财务出错，安妮股份归结为会计错误，是由于会计在做账时所导致的错误。我们认为可以通过增强内部控制来起到纠错改正的作用。对于利用关联方来调控利润，企业必须对自己实事求是并严格按照年报信息披露重大差错责任追究制度来规范自己的财务报表。,3、市场扩张计划方面，公司表示，未来三到五年时间，公司将立足华南、华北市场，牢牢抓住商务用纸需求带来的契机，加大各类商务用纸的生产、和研发能力、加强市场营销和产品服务水平，积极拓展新市场。在做实市场的基础上，安妮股份将在全国范围内设立30家分公司，在29个大中城市设立办事机构，在厦门、济南等9大城市设立生产基地，构建更为完善的营销网络。同时本公司将以日本市场为依托，进一步拓展海外市场。,*但是这一切都必须建立在不做假账、合法合理的确认利润的基础上，所以一个企业如果不能防止其自身的弄虚作假，公司再如何扩大其规模也是与事无补的。,小组分工：,查找资料：张祯、胡晓羚、龚丹红资料分析和整理：张毓灏措施与展望：汤梦婷PPT制作：万芸芸演讲：金俞媛,