中证期货交易系统知识培训.ppt

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1、交易系统,中证期货有限公司,期货的概念,广义:未来时期交易的某种商品,期货,狭义：商品交易所里买卖的标准化合约,投机交易的目的,投机交易最主要的目的是通过低买高卖获取差价，从而实现盈利。包括：外汇、期货、股票。,期货交易的难点,1、价格波动的不可预测性-属于“市场”范围2、行为交易的不规范性-属于“自己”范围3、行为心理的不稳定性属于“自己”范围,成功交易的两个敌人,市场：变幻莫测的金融市场，上下跳动的价格，不确定因素太多克服它，可以理解价格 波动本质，更容易把握价格高低价差自己：人性的贪婪和恐惧，行为的冲动和犹豫 调整好自己的心理、行为，能更好地执 行个人对市场的正确理解 两者的成功结合，能

2、实现成功交易,认识市场,1、期货市场的历史、作用、交易规则2、各商品的性格特点-从经济生活高度去理解商品3、相关市场（股票、外汇、债券）、经济基础知识等4、价格波动的本质从人心角度去理解价格5、价格的表现形式-技术分析工具,认识自我,1、总结自己的性格特点2、总结自己的交易特点3、对比，性格特点与交易特点是否吻合，性格特点优先4、对比自己的性格特点与水平特点是否吻合，性格特点优先 总而言之，江山易改本性难移，做自己擅长的事情，努力去改变自己更于适应环境,“知”系列,交易的两大“敌人”,市场,自己,3、基本面分析（宏观经济、商品供求货币流动性、交易主体立场分析等）,4、技术分析（K线形态、均线、

3、波浪理论、黄金分割线、大势线、趋势指标、振荡指标等）,2、价格波动规律（把握价格形成本质，从而充分理解价格的波动）,5、时间周期（不同周期技术图形的分解）,不同交易风格特点举例说明,1、市场交易规则（充分了解市场游戏规则）,自我性格的认识,自我交易风格的的认识,寻求自我交易风格与自我性格的匹配,交易系统是什么,“行”系列,交易系统,1、形成分析方法,3、形成交易策略,4、制定交易计划,5、执行交易计划,2、完善交易理念,根据“知”系列课程，形成自己的分析思维,形成正确的资金管理、止盈止损原则,形成顺势而行的交易策略思维,用正确的交易决策思维制定出具体的交易计划,严格执行交易计划，并总结完成之,

4、交易流程,6、交易总结,1、制定目标,5、执行策略,4、制定策略,2、修炼心诀,3、观察市场,交易流程,如何观察和判断市场,趋势市技术工具：趋势指标（均线系统、MACD、MACD柱等）、K线形态、大势线、波浪理论、趋势线基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现震荡市技术工具：振荡指标（KDJ、RSI等）、指标背离出现的反转信号、黄金分割线基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现,震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过下跌市：卖在

5、反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过,交易策略,三重滤网交易系统的原理就是顺大势、逆中势，顺中势、逆小势，它首先要求我们选定一个时间周期，假如你以日线为主要操作周期，则你的操作策略就要从周线级别上去寻找，假如周线技术上给出看空，则日线上就找超买的是很去逢高做空，不做多，这就是所谓的顺中势、逆小势，也可以做5分钟看30分钟，做周线看月线等等，三个时间周期的轮换，得出交易策略。,三重滤网交易系统原理,假如以日线为主要操作级别：第一层滤网：利用趋势指标判断周线趋势，且只顺从趋势方向操作第二层滤网：利用震荡指标来观察日线图。当周线趋势向上时，利用日线下跌来寻找买点；当周线趋势向下时，利用日线上涨来

6、寻找放空点。第三层滤网：当周线趋势向上而日线震荡指标下降时，运用追踪型买进停止技术。当周线趋势向下而日线震荡指标上升时，运用追踪型卖出停止技术。,时间周期,月K线：长期走势，每月平均由4-5根周K线形成，相对稳定 月线走势由周线、日线形成，其趋势框住周、日线趋势周K线：中期走势，每周平均由5根日K线形成，比较稳定 周线走势由日线组成，其走势框住日线走势日K线：短期走势，每日走势由当天交易时段组成，波动难以预测 日线走势波动难以预测，但其以长期趋势为主方向 综上所述，长期趋势由短期走势汇聚而成，短期走势受限长期趋势，最佳策略是寻找长期趋势，寻找短期走势造成的偏离，来决定短期的入场点或出场点。,三

7、重滤网交易系统原理图 上涨市,三重滤网交易系统原理图 上涨市,三重滤网交易系统原理图 下跌市,三重滤网交易系统原理图 下跌市,三重滤网交易系统原理图 震荡市,三重滤网交易系统原理图 震荡市,三重滤网交易系统原理图 震荡市,实例讲解美原油,你如何知道这里是下跌破位或者是最佳买点？,美原油指数日线图2009.3-2009.10,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,美原油指数周线图2009.3-2009.11,K线依托均线支撑，沿着趋势线保持上涨态

8、势,实例讲解美原油 上涨市,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,美原油指数日线图2009.3-2009.11,买,买,买,买,买,买,买,买,买,买,因周线看涨，日线逢低买。在KDJ处于低位时买入，不做空,实例讲解美原油 上涨市,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,实例讲解郑糖 上涨市,郑糖

9、指数周线图2009.1-2009.11,K线依托均线支撑，沿着趋势线保持上涨态势,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,郑糖指数日线图2009.1-2009.11,因周线看涨，日线逢低买。在KDJ处于低位时买入，不做空,因周线看涨，日线逢低买。在KDJ处于低位时买入，不做空,郑糖指数日线图2009.1-2009.11,买,买,买,买,买,买,买,买,买,买,买,买,买,实例讲解郑糖 上涨市,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，

10、不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,从1999年4月-2008年7月，均线系统一直向上发散，k线依托均线上行，完好的上涨形态，这个时间段内操作思路只能是逢低买，能收获价格从12.3美元涨到147美元的区间。,美原油指数月线图（1999-2009年）,连续大阳线之后，出现大阴线，说明市场出现转势，即时运用黄金分割线，看调整第一目标位38.2%位置,经过连续大跌，价格急速跌破黄金分割50%位置，前期上涨格局彻底转变为下跌格局，此后操作策略改为逢高沽空，直至新的转势信号出现,月级别,月级别,周级别,周

11、级别,月线出现长下影线，中期转势，从此级别转入周线级别看反弹目标38.2%位置。,月级别,日、周 买入,日、周 卖出,日、周、月卖出,日、周 月买入,实例讲解美原油,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,美原油指数周线图（2008.4-2009.11）,月线级别出现转势信号，中期调整格局，第一目标为月线黄金分割线38.2%位置96美元，周线级别上依托5周均线逢高沽空，临近96则观察是否彻底转势。,均线向下发散，并连续跌破96、80美元一线，下跌

12、格局确立，日线级别上逢高沽空，直至新的转势信号出现。,月线出现长下影线，表现抗跌，周线横盘，现底部信号，周线均线一旦走好，向上发散，则日线确立涨势，逢低买入策略。,月级别,周级别,周级别,周k线一直沿着均线向上运行，多头格局运行完好，形态亦未出现转势形态，但月线与周线级别上出现82美元一线压力，目前行情被压震荡，但一旦突破82一线，可看95美元一线，因而该位日线级别顺势逢低买入为主，直至周线出现转势信号。,日级别,日、周 卖出,日、周、月卖出,日、周 买入,日线买入,实例讲解美原油,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可

13、错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,前面所述，该周期内月周线级别均看空，日线级别以逢高沽空策略为主,如前面所述，月、周线开始出现反复，日线振幅加大，均线粘合，转为策略观望,美原油指数日线图（2008.7-2009.9）,实例讲解美原油 下跌市,空,空,空,空,空,空,空,空,大空,大空,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,美原油指数日线图2009.3-2009.11,买,买,买,买,买,买,买,买,买

14、,买,如前面所述，月线出现转势信号，周线均线向上发散，出现上涨态势，日线转为逢低买入策略,实例讲解美原油 上涨市,大买,大买,大买,大买,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,伦铜周线图2009.2-2009.11,K线突破，均线向上发散，并一直依托均线向上运行，位上涨趋势，逢低买入为主，直至转势,实例讲解伦铜 上涨市,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：

15、高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,实例讲解伦铜 上涨市,伦铜周线图2009.2-2009.11,买,买,买,买,买,买,买,买,买,买,买,买,买,大买,大买,大买,大买,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,实例讲解美豆 震荡市,美豆指数周线图2008.10-2009.11,均线纠缠，一直未能走出震荡区间，周线属于震荡市，日线低买高卖，突破止损,突破失败,突破失败,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可

16、做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,实例讲解美豆 震荡市,美豆指数日线图2008.10-2009.11,周线判断为震荡，日线级别低买高卖，突破止损,突破失败,突破失败,买,空,买,买,买,买,空,空,空,空,空,空,交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错,谢 谢！,赵英英，2006年毕业于中南财经政法大学，硕士研究生，2006年进入中国国际期货经纪有限公司，先后担纲研究中心宏观研究员、农产品部研究员、营销中心交易顾问，2009年进入新湖期货有限公司，现任中证期货产业中心研究员，历经四年多期货行业的风雨洗礼，对期货市场有较深的感性和理性认识，在期货交易策略和程序化交易方法上有较具成功的案例，能针对不同性格投资者拟定稳健的交易方法。交易理念：跟随市场，控制风险，为财富增值。,