20全方位理财规划.ppt

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1、1,全方位理財規劃與資訊系統的實踐,主講：高應大金融資訊所 姜林杰祐時間：2007年10月16日,2,現職高雄應用科技大學金融系副教授簡要經歷高雄應用科技大學金融系系主任、金融資訊所所長 交通大學資財系、工工所兼任；台灣大學財金系兼任；清華大學計量財金系兼任寶碁財務科技顧問中華民國券商公會財富管理全方位理財規劃 講師 金融研訓院Excel於行銷金融商品之應用 講師 台灣期貨交易所財金資訊系統暨期權投資實務研習班 講師 台灣期貨交易所第一四期貨操盤基礎人才培訓專班 講師 學歷 交通大學工業工程管理系、電機控制研究所、資訊管理所專長資產配置、財務工程、金融資訊管理、人工智慧、理財規劃,講員背景簡介

2、,3,著作 財金資訊系統建構實務金融專業人所必須具備的資訊系統自建能力(EUC)，新陸，2005 程式交易系統設計與建構解析金融資訊市場密碼，追尋投資市場聖盃，新陸，2007 以資訊工具DIY實現全方位理財規劃(暫定)，新陸，2007/12?(尚未出版)研究理財規劃分析模式建構與決策支援系統開發使用模糊多目標規劃方法，資管學報，第十四卷第三期，pp.103124，2007(TSSCI)Personal Financial Planning Based on Fuzzy Multiple Objective Programming,Expert Systems With Applications

3、,Accepted and will appeared in 37(1)December,2008(SCI)主持計畫國科會計劃-以分析層級法、模糊多目標規劃與模糊積分法建立個人理財規劃分析模型與決策輔助系統設計，94/08/0195/07/31 國科會計劃-使用數學規劃方法與相關技術於全方位個人理財規劃模型之建構、分析與系統開發，96/08/0198/07/31，主持人(2年期計劃),相關著作、研究與計畫,4,領域整合、化繁為簡、實用、分享、中立授課簡歷財金資訊系統建構實務密集訓練課程，新陸書局全方位理財規劃，證券商同業公會Excel於行銷金融商品之應用研習班，金融研訓院財金資訊系統與期權投資

4、實務研習班，台灣期貨交易所 第一五期期貨操盤基礎人才培訓專班，證券期貨發展基金會 電腦程式交易簡介VBA語法介紹 I、II電腦程式交易進階III、IV、VOption Trading Practice Training Program for Trinity Polaris Futures，證券期貨發展基金會 財務工程期貨商品研發人才培訓班，期貨公會VBA程式基礎I、II；VBA與資料庫應用程式交易與TradeStation軟體專業研習班代訓員工的資訊(EUC)能力程式交易訓練課程，建華證券結合公司內訓時數,5,講員與課程簡介願景以資訊科技實現學術理論模型的商業價值系統開發、資料採礦、金融創新

5、、財富管理,6,願景以資訊科技實現學術理論模型的商業價值系統開發、資料採礦、金融創新、財富管理,7,管理一生的財富以財富持有人為決策中心，管理其生命歷程所有與金流相關之活動，包括財富價值的最大化、人生計畫的滿足與各式風險之控管等。範圍包括收入與支出兩方面：收入來源包括工作收入、財富運用收入等，而支出部份則包括家庭生活支出、信貸支出，以及生涯中不同計畫(如購屋、子女教育、退休等計畫)支出等目的，希望在平衡一生中收支差距之餘，能進一步達成必須運用財富支應的人生目標。全方位,財富管理(個人理財規劃),8,一生與金流相關的服務需求,9,對金融實務界金融業整併與行銷端整合服務，一次購足需求保險、銀行、證

6、券都在作財富管理投資型保單、結合保險的退休規劃、券商的財管部門營業員的困境與藍海退佣、電子交易投資建議、代客操作、代客墊款 的風險轉型的利基財富管理訓練班與考照,財富管理主題重要性(I),10,對財金領域學術界回應龐大就業領域的需求跨領域的合作的必要性,財富管理主題重要性(II),11,對個人積財、理財、守財，都需面對的課題澳洲理財成效調查屆齡退休100人中，1人非常富有，8人有足夠財力、9個人延後退休、18人安息、64人依賴政府老年退休制度養老美國勞工部統計，100位25歲的大學生至社會工作40年，於65歲退休時49人須靠子女、政府、社會接濟扶養；29人已上天堂；12人瀕臨破產；5人必須繼續

7、工作維生；4人經濟可獨立自主；只有1人能過富裕生活台灣人的保障如何?內政部統計，10%老人可以過自己想過的生活，20%能獨立生活，70%要依賴他人生活月退與通貨膨脹,財富管理主題重要性(II),12,證券公會證券商財富管理訓練班課程,13,流程金訓院，理財規劃實務建立關係蒐集客戶資料、設定理財目標與期望評估分析客戶財務狀況與需求擬定理財報告書與客戶諮商面談協助客戶執行理財規劃建議方案控管執行進度並定期檢討,財富管理流程與能力需求(I),14,行銷金融商品的能力需求全面能力行銷方法客戶了解商品了解分析(說服)能力工具能力財富管理工作比家人更親的朋友 是家庭醫師，非專科醫師為公司、產品或客戶工作?

8、當你只有鐵鎚，只好把問題想成是釘子,財富管理流程與能力需求(II),15,整理自金訓院，全方位理財規劃個案(理財規劃需求者自述)某先生39歲，太太30歲，育有一子2歲。薪資收入：先生月入7萬，太太月入4.5萬，每年均有年終獎金2個月。支出狀況：家庭月支出67萬元。金融資產狀況：存款20萬元，國內股票175萬元，海外股票基金150萬元。居住狀況：自用住宅值384萬，貸款餘額200萬。理財目標：一年後購車60萬；明年起，每年出國旅遊；10年後換屋50坪，規劃與父母同住；栽培子女大學畢業並留學2年；20年後一起退休。,財富管理案例,16,客戶需求面談與客戶屬性個案分析進一步詢問的問題?現況方面如：繳

9、稅支出、收入成長可能性、法令保障退休金等；食衣住行等支出比率，子女托育費用等；投資經驗與做法；不動產市值，房貸繳費方式；保險支出,17,目標方面如：目標優序為何?各項目標之金額與時間彈性為何?年度旅遊計畫?購屋目標?區位與單價?扶養父母費用?子女除了正規教育外的投資?希望的退休生活水準?希望透過保險得到的各方面保障?遺產規劃如何?是否還有其他夢想希望滿足?其他方面的問題客戶理財模式與風險習性,18,現況表格：客戶基本資料表客戶現有理財服務提供者理財目標設定表保單現況表資產負債表收支損益表投資運用報表記帳與預算編製表(月預算、年預算),19,理財規劃建議書(形成量化分析方案)子女教育規劃?(定期

10、定額投資、整筆投資)換屋規劃?保險規劃?退休規劃?資產配置規劃?協助執行財務調整計畫與績效追蹤以資訊工具作客戶需求出發不同構面整合綜合量化分析動態調整因應(實作範例),20,全方位財富管理流程,21,為夢想做準備,22,收集基本資料，建立家庭財務報表，進行財報分析檢視由收入計畫減去支出計畫得到可儲蓄的餘額，藉由資產配置計畫，用於理財夢想的實現依需求規劃夢想，包括夢想的時間、金額、彈性與重要性緊急準備金、保險計畫、教養計畫、房屋計畫、退休計畫不同時點的現金流量與彈性計算資金配置需求，包含金額大小、報酬高低與風險，並以此選擇資產投資範例連接基金模擬投資系統假若資金不足以因應需求，則調整收入、支出與

11、夢想計畫(後述)假若資金足以因應需求，則可放大或增加夢想假若資金累積過快，則考慮節稅、移轉計劃或社會公益編訂預算執行，並定期檢視、調整計畫，週而復始,全方位財富管理流程說明,23,不是從商品出發，而是從需求出發為公司、為產品、為客戶，終究為自己由需求找出理財缺口，而非硬推產品真巧?!剛好都推薦到自己的商品不能只規劃局部，而是從全方位考量資金排擠效應夢想並不同質，不同計劃需配合不同資金運作方式金額、時間、彈性風險值不能單一帳戶，必須分帳戶管理大水庫觀念並不適用,全方位財富管理觀點(I),24,不是投資計畫，是理財計畫，必須作報酬與風險相稱的資產配置投資計畫(最大報酬，最小風險)，力求突破風險與報

12、酬的對稱極限理財計劃，接受風險與報酬的極限不是不管而是議題不同個股投資或基金投資不能只看主觀風險承受，還要看計畫目標設定後的風險限制風險設定，不僅看主觀風險承受，應看計畫目標特性與客觀事實不僅是築夢計畫，而是未雨綢繆、精密計算的築夢踏實計畫,全方位財富管理觀點(II),25,不僅是計畫，還要不斷的執行、查核、修正PDCA循環不是靜態計畫，而是動態計畫模擬、調整、穩定設計不能靠嘗試錯誤調整，必須是多重目標最佳化調整財務計算機的極限，與試算表的使用範例不能只看單一目標需求，必須探索多目標的偏好結構目標漸進、目標順序與多層目標,全方位財富管理觀點(III),26,全方位財富管理範例與系統實做,劇本(

13、整理自金訓院，理財規劃實務)基本資料現年30歲，新婚妻子28歲，預定32歲生第一個小孩，35歲生第二個小孩。收入狀況雙薪家庭年收入為100萬元(王先生60萬元、妻子40萬元)，萬元，年收入增加率5%。支出狀況兩人年費用支出為45萬元，年費用增加率5%。儲蓄現況可投資(可動用)資產50萬元，生息資產的投資報酬率為12%。房屋規劃房租年支出20萬，房租支出增加率5%；預定35歲時以購屋取代租屋，買40坪，每坪20萬元，總價800萬元左右的房子，300萬元自備款，500萬元貸款，貸款利率8%。子女教養規劃每增加一個小孩家庭生活費增加25%，每個小孩23歲大學畢業獨立後生活費用少20%。目前上大學學費

14、每年10萬元，假設年學費成長率為7%。退休規劃夫妻都打算60歲退休，可領的退休金估計為最後一年年薪的兩倍。實作,27,財富管理方案之調整試誤法,模型變數關係 試誤法與What-If分析,28,幾種可以考慮的調整(妥協)方案 調整生育計畫，減少生育子女數。不改變生育子女數，但延緩生育時間。降低生活費用，節儉度日。更努力工作，提高自己或/與配偶收入。延緩購屋時點。降低購屋總價款。延長貸款攤還期限。,財富管理方案調整方向,29,財富管理方案之調整單目標搜尋,不同調整方式的目標搜尋結果,30,數值範例 I 以模糊多目標規劃方法求解考慮兩模糊理財目標之模型 歸屬函數考慮兩模糊目標之可行解區及其目標達成值

15、,財富管理方案之調整2目標規劃,31,數值範例 II考慮七個模糊理財目標之模糊多目標理財規劃模型工作收入、生活費用、退休年齡、購屋時點、房屋總價、貸款成數以及育兒時點規劃求解考慮模糊多目標理財規劃模型之規劃結果(滿意度80%)年收入方面需增加至62萬元生活費用需減低至43萬元延遲1年退休(即61歲時)在5年後購買總價720萬元的房屋貸款成數為66%如期望地於2年後生育小孩並非最佳解(Why),財富管理方案之調整7目標規劃,32,財富管理方案之調整過程7目標規劃法,33,DSS系統的控制機制,財富管理決策支援系統(I),34,財富管理決策支援系統(II),35,財富管理決策支援系統(III),3

16、6,財富管理決策支援系統(IV),37,財富管理決策支援系統(V),38,財富管理決策支援系統(VI),39,討論,目標重要考量與堅持數學規劃方法應用整數規劃、非線性規劃、動態規劃多目標規劃、模糊規劃敏感度分析、參數規劃,40,財富管理與教學,整合不同專業領域金融、財管、保險、財稅、法律、資訊之跨領域整合業界已經整合，但學界還未整合學系僵界會不會被學位學程衝破會!但不是來自於教育部的壓力，而是來自於市場壓力與對學生前途的關照整合的困難高應大金融資訊所的經驗,41,全方位理財規劃的著述計畫,動機金融業會過濾客戶，但中下階級更需理財無產、中產、資產、巨富;保險、投資、節稅、移轉銀行的客戶階級理財不當的社會問題國內理財規劃生態與困境理財規劃的案例分析(解決方案恰巧是行銷產品)從業人員的困境與掙扎(日碩與職碩)提升理財規劃的分析方法特色強調全方位的整合在試算表中DIY理財規劃架構與分享,