中国铁矿石行业研究及预测分析报告.ppt

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1、2008-2010 年中国行业研究及发展预测分析报告,中国铁矿石行业研究及发展,预测分析报告,北京华经视点信息咨询有限公司,出版日期：2008 年 2 月,0,0,2,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,前,言,【行业运行情况】自 1994 年以来，我国铁矿石原矿产量从年产 2.5 亿吨升至 2006 年的5.88 亿吨，13 年共增加 3.38 亿吨，增长 1.35 倍；而 2006 年我国铁矿石原矿产量较“十五”初期增加 3.7 亿吨，增长 1.69 倍。2003 年以前，我国铁矿石原矿产量增速均在 10%以

2、下，其中 1996 年、1998 年、1999 年、2000 年四年产量均出现了负增长，而自 2004 年开始，随着我国经济的复苏，我国黑色矿山固定资产投资的不断加大，我国铁矿石原矿产量也出现了25%以上的高速增长，至 2006 年其产量增速升至 38%，较 2005 年提高 11 个百分点。2007年 1-11 月我国铁矿石原矿产量达到 6.33 亿吨，同比增长 20.03%。图表 2003-2007 年 11 月我国铁矿石产量整张趋势图 单位：亿吨2 0 0 3-2 0 0 7 年我国铁矿石产量增长情况,7654321,0.40.350.30.250.20.150.10.05,2003年,

3、2004年,2005年,2006年,2 0 0 7 年1-11月,产量同比增长%,2.61,3.118.77%,4.235.48%,5.838.09%,6.3320.03%,数据来源：国家统计局【进出口情况】1997 年至 2006 年 10 年间，我国铁矿石进口量从 5500 万吨升至 3.26亿吨，共增加 2.7 亿吨，增长近 5 倍，自 2000 年开始，我国铁矿石进口量开始以 25%以上北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,3,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告的增速大幅增加，且铁矿石进口量的大幅增长主要源于我国进口未烧结铁矿石的大幅增长。其中，我国

4、铁矿石进口量从“十五”初期的 9239 万吨增加至 2006 年的 3.26 亿吨，增长 2.5倍，6 年翻了两翻，铁矿石进口量的大幅增长见证着我国钢铁行业的快速发展。尽管国内铁矿石的产量有一定增长，但增长速度滞后于钢铁增长速度，生铁产量的保证程度逐年下降。图表 2000-2007 年我国铁矿石进口量增长趋势图 单位：万吨2 0 0 0-2 0 0 7 年我国铁矿石进口量变化情况,450004000035000,0.40.350.3,300000.25250000.2200000.1515000,100005000,0.10.05,0,2000年 2001年 2002年 2003年 2004年

5、 2005年 2006年 2007年,0,进口量同比增长%,6997,9230 11150 15000 20600 27500 32600 3830931.91%20.80%34.53%37.33%33.49%18.54%17.39%,数据来源：海关总署【2007-2010 年预测分析】据海外铁矿石市场分析人士指出，由于中国国内铁矿石资源逐渐枯竭，到 2010 年中国大陆铁矿石产量将比目前年产量水平削减 1 亿吨。同时，中国大陆也正在建设球团矿生产厂，近 50国内钢铁厂利用进口铁矿石为原料，建立自己的球团矿生产厂。目前中国还花大量投资建设沿海港口码头以及铁路设施等基础公共设施，以增加铁矿石进口

6、量。本报告以严谨的内容、翔实的数据、直观的图表帮助铁矿石企业准确把握行业发展动向、正确制定企业竞争战略和投资策略。本报告依据国家信息中心和国家统计局等权威渠道数北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,4,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,据，同时采用中心大量产业数据库以及我中心的实地调研，且综合运用定量和定性的分析方,法对行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。本报告整合了多家权威机构的数据资源,和专家资源，从众多数据中提炼出了精当、真正有价值的情报，并结合了行业所处的环境，,从理论到实践、宏观与微观等多个角度进行研究分析，其结论和观点力求达到前瞻性、实用

7、,性和可行性的统一。这是我们专家小组精心制作而成，它是业内企业、相关投资公司及政府,部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局、规避经营和投资风险、制定正确竞争和投,资战略决策的重要决策依据之一，具有重要的参考价值，是企业制定市场策略的必备精品！,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,第一章,第三章,5,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,正文目录,2007 年全球钢铁市场发展环境以及发展现状分析.14,第一节 2007 年国际经济运行情况分析.14,一、2008 年世界经济贸易现状及发展趋势分析.14,（一）2007 年世界经济增长率保持在 5%左右.14

8、,二、IMF调整 2008 年世界经济增长分析.20,第二节 2007 年世界钢铁市场发展状况分析.21,一、2007 年全球钢铁业发展动向、关注要点和应对建议分析.21,二、2007 年 5 月份全球钢铁市场出现分化分析.22,三、2007 年世界钢铁产业发展情况分析.23,四、2007 年世界级钢厂竞争力排名出炉分析.37,五、2008 年钢铁价格将维持高位上涨趋势.38,第二章 2007 年世界铁矿市场发展形势分析.41,第一节 2007 年世界铁矿石资源统计分析.41,一、2007 年世界铁矿石储量统计分析.41,二、2007 年世界铁矿资源分布分析.41,第二节 2007 年世界铁矿

9、石市场发展状况分析.43,一、印度政府无意废除铁矿石出口政策.43,二、澳ABARE预测 2008 年全球铁矿石产量将达 17.2 亿吨.43,三、ADMIRALTY拉开铁矿石长期合同谈判.43,第三节 2008-2010 年世界铁矿石行业发展趋势分析.44,2007 年世界铁矿石主要国家发展动态分析.45,第一节 澳大利亚.46,一、澳大利亚铁矿石资源概述.46,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,6,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,二、澳大利亚铁矿生产状况分析.46,第二节 巴西.47,一、巴西铁矿资源概述.47,二、巴西铁矿生产状况分析.47,第

10、三节 印度.48,一、印度铁矿石资源概述.48,二、印度铁矿石生产状况分析.48,第四节 南非.49,一、南非铁矿石资源概述.49,二、南非铁矿石生产分析.50,第四章 2007 年世界著名铁矿石企业发展战略分析.50,第一节 巴西淡水河谷（CVRD）矿业公司.51,一、企业发展历程分析.51,二、2007 年企业发展战略分析.51,三、2007 年企业竞争优势分析.51,四、企业未来发展趋势分析.52,第二节 澳大利亚力拓公司.52,一、企业发展历程分析.52,二、2007 年企业发展战略分析.53,三、2007 年企业竞争优势分析.53,四、企业未来发展趋势分析.54,第三节 澳大利亚BH

11、P B ILLITON 公司.54,一、企业发展历程分析.54,二、2007 年企业发展战略分析.55,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,一、,7,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,三、2007 年企业竞争优势分析.55,四、企业未来发展趋势分析.56,第四节 南非KUMBA公司.57,企业发展历程分析.57,二、2007 年企业运营情况.57,第五节 澳洲P ORTMAN 公司.58,第六节 非洲S NIM 公司.58,一、企业发展历程分析.58,二、2007 年企业发展战略分析.59,三、2007 年企业竞争优势分析.60,第五章 2007 年中国

12、钢铁行业发展状况分析.61,第一节 2007 年我国钢铁行业发展现状分析.62,一、中国需求拉动世界钢铁业持续繁荣分析.62,二、钢铁产能处于较高水平分析.62,三、国内钢价企稳回升，产量增长高于预期.65,四、国际钢价高于国内，拉动钢材出口.66,五、各成本要素价格涨跌不一致，但成本总体水平基本持平或下降.66,六、钢铁行业固定资产投资受国家宏观调控减速并已出现负增长.68,第二节 2007 年钢铁行业由供大于求趋向供求平衡分析.70,一、2008 年钢材需求保持旺盛增长势头.70,二、各种钢材价格走势分析.70,第三节 我国钢铁行业存在的主要问题分析.72,一、中国钢铁业调控效果分析.72

13、,二、钢铁业出口形势分析.73,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,第六章,8,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告三、钢铁产业安全因素分析.752007 年中国铁矿石资源情况分析.77第一节 我国铁矿石资源特点.77一、我国铁矿石矿石储量.77二、铁矿石资源分布特点.77三、我国铁矿石矿床类型多，矿石类型复杂.77四、伴(共)生有益组分多.78第二节 我国铁矿资源开发利用情况.79第三节 国内铁矿石面临的挑战和机遇.82一、国内铁矿石保证程度趋低，进口铁矿数量增长迅速.82二、国际铁矿石供不应求，价格上扬，国内钢铁企业原料成本增加。.82三、防范和缓和进口

14、铁矿石短缺及海运紧张的能力薄弱.83第四节 对利用国内、国外两种资源的认识和思考.83一、国内铁矿石原料供应方面.83二、国外铁矿资源利用.85三、境外合资开发国外铁矿资源.86四、国内利用进口矿的合理流向.86第七章 2007 年中国铁矿石市场发展状况分析.88第一节 2007 年我国铁矿石产业动态分析.88一、中国铁矿石进口企业资质名单公布.88,二、受国内铁矿石价格影响,昆明钢材价格大幅上扬.88,三、钢铁热推动国际铁矿石海运费攀上历史新高.88四、宝钢中远签长期海运合同.91五、铁矿石谈判中方并非束手无策 专家建议采取出口配额政策压缩需求.91北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究

15、报告网,9,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,六、铁矿石价格涨势汹汹 宝钢决意抵制过分涨价.93,七、铁矿石涨价几成定局 中钢协首表示谈判难度增大.94,八、谁把铁矿石价格推向疯狂.95,第二节 2007 年我国铁矿石市场发展特点分析.97,第三节 2007 年我国铁矿市场发展存在的问题分析.98,第八章 2007 年中国铁矿石价格变动分析.100,第一节 影响铁矿石价格的因素分析.100,第二节 铁矿石涨价的原因及其对相关行业的影响分析.100,一、铁矿石涨价上涨的原因.100,二、铁矿石涨价对钢铁业及上下游产业影响.102,第三节 2007 年中国铁矿石价格走势分

16、析.104,第四节 中国应对铁矿石涨价的政策和政策趋势分析.106,一、加强铁矿石进口协调管理.106,二、鼓励中国钢铁企业充分利用中国和国外两个资源.107,三、控制钢铁产品出口.108,四、加强和完善宏观调控，控制固定资产投资增长速度.109,五、转变经济增长方式，实现可持续发展.111,第九章 2007 年中国铁矿石市场进出口状况统计分析.113,第一节 对进口铁矿石合同条款的分析.113,一、进口铁矿石合同条款中存在的问题.113,二、改变合同条款签订粗糙现象的对策及建议.114,第二节 2007 年中国铁矿石进口形势分析.115,第三节 2007 年我国港口铁矿石接卸情况分析.116

17、,一、2007 年主要港口接卸情况.116,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,第十章,一、,二、,10,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,二、我国主要铁矿石接卸港口.116,三、未来港口接卸规划分析.117,第四节 我国进口铁矿石运输市场存在的问题及应采取的对策.118,一、港口总体接卸能力不足，造成船舶压港.118,二、港口接卸泊位结构不合理，影响运输效率的充分发挥.119,三、铁路疏运能力严重不足，造成铁矿石压港.119,四、铁矿石压港的解决对策.119,2007 年中国铁矿石行业竞争格局分析.123,第一节 2007 年我国铁矿石行业竞争状况分析

18、.123,第二节 2007 年我国铁矿石市场竞争能力分析.124,资源方面.124,二、开发利用比较.126,三、技术装备水平.127,四、品种质量.128,五、成本价格比较.128,第三节 2007 年我国铁矿石市场竞争存在的问题分析.129,一、铁矿资源新增储量与储量消耗问题.129,铁矿资源开采过于分散，资源浪费和环境污染比较突出.130,第十一章 2007 年中国铁矿石行业主要地区市场发展局势分析.133,第一节 我国铁矿区分布情况.133,第二节 2007 年中国铁矿石行业主要地区产量情况.134,第三节 主要矿区储量及运行态势分析.135,一、鞍本矿区.135,二、河北铁矿区.13

19、6,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,11,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,三、白云鄂博矿区.137,四、攀西矿区.137,五、宁芜矿区.138,六、五台-岚县铁矿区.139,第十二章 2007 年中国铁矿石优势企业运营及竞争力分析.140,第一节 海南铁矿.140,一、企业发展历程分析.140,二、企业发展战略分析.140,三、企业核心竞争力分析.141,四、未来企业发展分析.141,第二节 邯邢冶金矿山管理局.142,一、企业发展历程分析.142,二、企业发展战略分析.142,三、企业核心竞争力分析.143,四、未来企业发展分析.144,第十三章

20、 2008-2010 年中国铁矿石行业发展趋势预测.145,第一节 2008-2010 年我国铁矿石行业发展趋势分析.145,第二节 我国铁矿石市场发展预测分析.145,一、2008 年国际铁矿石海运贸易供需态势预测.145,二、2008 年全球三大铁矿石出口商将提高铁矿石价格.149,三、未来两年铁矿石海运费将高位波动.149,第十四章 2008-2010 年中国铁矿石发展战略分析.151,第一节 中国铁矿石困局解析.151,一、中印铁矿石争端.151,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,图表 1,图表 5,图表 6,12,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析

21、报告二、中国地大物博，钢铁业缘何受制于进口铁矿石.151三、铁矿石涨价，日本为何不着急.153第二节 中国铁矿石战略分析.153一、中国钢铁企业必须合理掌控铁矿石资源.153二、资源开发范围不应受地域限制，须紧盯海外资源.154三、矿业项目开发多元化，中国铁矿石资源开发机制亟待放活.154四、中国钢铁企业要重视资源投资价值，进一步拓宽融资渠道.155五、改建和新建深水港，提高铁路运输能力.155第十五章 2008 年中国铁矿石价格谈判分析.158第一节 铁矿石价格谈判特点及形势.158一、铁矿石价格谈判特点.158二、近年来谈判形势变化.158第二节 中国 2008 年铁矿石价格谈判面临挑战.

22、161一、客观的需求增长.161二、谈判双方实力差距较大.161三、2007 年火暴的现货市场对谈判不利.162四、人为因素影响下海运市场失控.163图表目录2006-2008 年世界经济和世界贸易增长趋势 单位：%.14,图表 2,中国 10 大出口市场 2006-2008 年经济增长及预期,单位：%.15,图表 3 2007 年世界级钢厂竞争力排名中我国入选钢厂情况分析.38图表 4 2006 年世界主要国家铁矿储量和储量基础分布状况 单位：亿吨.41世界铁矿、锰矿的主要分布地区和铁矿石输出路线示意图.42世界铁矿石产量分布比例.43北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,图表

23、8,图表 10,图表 11,图表 12,图表 13,图表 14,图表 15,图表 16,图表 17,图表 19,图表 21,图表 23,图表 26,图表 30,13,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,图表 7 2002-2007 年世界铁矿石产量及同比增长率趋势图 单位：万吨.44,在全球需求拉动下中国 20002010 年生铁产量及增长趋势图.62,图表 9 19982010 年我国炼钢能力变化趋势图.63,我国落后炼铁产能分布情况.64,我国落后炼铁产能分布情况.64,20002007 年我国粗钢产量增长趋势图.66,20012006 年中国钢铁出口及占全国贸易比

24、重.74,中国 2001-2006 年钢铁净出口数量.74,国内新建矿山.79,西部地区铁矿找矿远景区及资源预测.80,东部地区铁矿资源远景预测区及资源预测.80,图表 18 2000-2007 年我国铁矿石进口量增长趋势图 单位：万吨.82,2007 年国际海运费增长趋势分析.89,图表 20 2001-2007 年全球钢铁产销对比分析 单位：亿吨.101,2001 年以来国际钢铁综合价格走势图.102,图表 22 2007 年 1-12 月铁矿石累计进口量统计 单位：吨.115,“十一五”我国铁矿石码头布局.118,图表 24 2003-2006 年我国铁矿石基础储量 单位：亿吨.125,

25、图表 25 2003-2006 年我国铁矿石基础储量 单位：亿吨.125,我国五大铁矿石产区分布图.133,图表 27 2007 年我国铁矿石主要省市产量情况 单位：万吨.134,图表 28 2007 年我国铁矿石产量区域分布情况 单位：万吨.135,图表 29 2005-2007 年 11 月河北省铁矿石产量增长趋势图 单位：万吨.136,五台-岚县铁矿分布示意图.139,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,14,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,第一章,2007 年全球钢铁市场发展环境以及发展现状分析,第一节 2007 年国际经济运行情况分析一、20

26、08 年世界经济贸易现状及发展趋势分析（一）2007 年世界经济增长率保持在 5%左右由于受到房地产市场萎缩的拖累，2007 年主要发达国家经济体增长速度普遍放慢。国际货币基金组织（IMF）预计美国、日本和欧元区经济增长率分别为 1.9%、2.5%和 2.0%，均低于上年（见下表）。推动经济增长的主要动力来自新兴市场和发展中国家，增长速度高出发达国家 3 倍以上。其中，“金砖四国”（巴西、中国、印度和俄罗斯）对世界经济增长的影响力越来越大。预计，2007 年中国经济将增长 11.2%，印度增长率为 9.0%，俄罗斯为 7.0%，巴西经济增长 4.4%。中国将是对全球经济增长贡献最大的国家。20

27、07 年世界经济增长率为5.2%，与过去几年增速基本持平。图表 1 2006-2008 年世界经济和世界贸易增长趋势 单位：%,2006 年,2007 年,2008 年,世界经济发达国家美国欧元区日本新兴市场和发展中国家世界贸易量（货物和服务）进口：发达国家新兴市场和发展中国家出口：发达国家新兴市场和发展中国家,5.42.92.92.82.28.19.27.414.98.211,5.22.51.92.528.16.64.312.55.49.2,4.82.21.92.11.77.46.7511.35.39,数据来源：华经视点研究中心在世界经济增长的带动下，2007 年，国际贸易增速继续高于经济增

28、长速度。主要发达国家货物贸易保持较快增长，出口增速普遍大于进口，国际贸易不平衡状况有所改善。2007北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,15,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告年 1-10 月，美国货物贸易逆差同比下降 4.7%，全年逆差额会出现 6 年来的首次下降；日本货物进出口贸易额同比增长 7.6%，出口和进口分别增长 9.8%和增长 5.2%，贸易顺差增长53.5%，全年贸易规模预计增长 10%左右。欧盟 15 国前三季度出口（以美元计算）同比增长16.5%，进口增长 12.8%，贸易逆差减少 20.4%。2007 年前三季度，新兴市场和发展中国家

29、货物贸易增长率在 20%-50%，全年将基本保持这一增速。因此可以推算出，2007 年世界贸易量（货物和服务，剔除汇率和价格因素）增长会在 6.6%左右。受世界经济增长、企业盈利增加、商品价格上涨、跨国并购增多以及美元疲弱等因素影响，2007 年以来，全球对外直接投资（FDI）继续保持上升趋势，上半年全球跨国并购同比增长 54%，规模达到 5810 亿美元。目前，在发展中国家中，最有吸引力的外国直接投资目的国是中国和印度。预计今后三年发展中国家仍将成为跨国公司投资的首选地。（二）2008 年世界经济增速放缓，滞胀风险加大由于美国次贷危机问题仍在持续，由此造成的影响远未结束。美国经济增长放缓，且

30、将拖累整个世界经济增长，已成为大多数经济学家比较一致的观点。尽管主要国际机构对 2008年世界经济整体发展仍然乐观，但对于美国经济前景也表示了担心。2008 年，全球经济增长率可以保持超过 5的增长速度。其中，中国 10 大出口市场（占比 50%），2008 年平均经济增长率为 3.7%，低于过去两年的平均增速。美国、日本和意大利的经济增长率将低于 2%。今后五年全球经济仍将继续以稳健的速度增长。但拉动经济增长的动力将从过去主要依靠美国、日本和西欧国家，转移到亚洲、拉丁美洲、中东和非洲国家，经济增长贡献来源更为平衡。预计 2008 年全球经济增速为 3.4%（按照购买力平均计算），低于上年。,

31、图表 2,中国 10 大出口市场 2006-2008 年经济增长及预期,单位：%,2006,2007,2008,美国日本韩国德国,2.92.252.9,1.924.82.4,1.91.74.62,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,16,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,荷兰英国新加坡俄罗斯印度意大利平均,32.87.96.79.71.94.5,2.63.17.578.91.74.19,2.52.35.86.58.41.33.7,数据来源：华经视点研究中心经济衰退与通货膨胀相伴而生的经济滞胀在上个世纪 70 年代和 80 年代都曾 出现过，如今在经济全球

32、化的大背景下，各国政策调整的余地加大，经济周期的矛盾特征没有过去明显，但并没有消失。2008 年世界经济将面对油价持续上升、大宗商品价格上涨、服务业价格不断攀升，美元贬值、信贷萎缩以及美国房地产市场低迷的困扰，周期性经济衰退的风险加大。同时，不排除出现滞胀的可能。,第一，通胀压力,2008 年，全球通胀压力依然较大。一是，能源需求旺盛，国际市场,石油价格高位徘徊。2007 年 8 月-11 月，国际市场原油价格上涨幅度超过 40%，目前油价接近 100 美元桶。2008 年，全球原油供需仍然不平衡；由于目前约有 2/3 的原油生产集中在石油产能降低的国家或是经济与政治出现不稳定的国家，原油供应

33、常常受到地缘危机的影响。而在需求方面，2008 年全球石油每日需求量为 8799 万桶，较上年增长 2.4%；未来几年，因炼油厂所增加的产能应付不了需求的快速增长，原油供需矛盾更加吃紧。从 2007年至 2012 年，若全球经济增长率每年达到平均 4.5%，则全球石油需求将以每年平均 2.2%的速度向上攀升。高盛公司和加拿大专家预计，2008 年原油价格将达到平均 90 美元桶的水平。二是，来自其他大宗商品价格，如农产品、食品、矿产品价格大幅上涨所造成的全球性通胀压力。2008 年，国际商品市场需求旺盛将得以延续，由此导致的市场价格上行格局不会发生大的变化。联合国粮农组织预计，由于产量问题和库

34、存不足，2008 年全球粮食价格将保持在较高水平，许多国家将不得不花更多的钱用于谷物进口，这将引致粮食供应的连锁反应，导致动物饲料和主要食品的零售价格提高。三是，过去几年全球通胀得到控制很大北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,17,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,程度是许多发展中国家低成本出口产品价格的抵消作用，但这种抵消作用正在削弱或者会逐,步消失，发展中国家制成品价格已呈现上升趋势。,第二，经济衰退,美国次级贷款危机对美国经济乃至世界经济的影响，还有待于进一步观察。美国次级房,贷问题对世界经济所造成的影响不应低估，调整过程的时间可能拉长，信用状况在

35、短时间内,恐怕不会恢复正常。从美国目前的情况看，尽管美国经济抗风险的能力提高，但对于未来,美国经济走势，持悲观态度的不在少数。多种因素正在抑制美国经济扩张：首先是住宅市场。,由于成屋与新屋的销售量持续下滑，待售房屋数量又不断增加，加上次级房贷的违约问题导,致抵押回赎权被取消，同时也削弱消费者的购屋意愿，使得房地产不景气的情况雪上加霜，,甚至影响一般房贷市场。如由于贷款者和投资者在次级抵押贷款上蒙受损失，他们对其他借,款者的贷款标准变得更加严格。其次是油价，正在接近每桶 100 美元的石油价格使得美国能,源开销增多，这将继续削弱美国对其他商品和服务的购买力。有分析认为，除非油价和食品,价格马上大

36、幅下降，否则美国经济 2008 年出现滞胀的可能性很大。一旦最终出现衰退，企,业和个人的破产几乎肯定会与日俱增，从而进一步引发信贷市场的下一个危机。在最新世界,经济论坛中，人们最担心的是世界经济仍然依赖单一的最大市场美国。未来欧元区经济,增长主要风险也将来自国际环境以及欧元对美元汇率升值。受美国次贷危机全面爆发影响，,欧元区一些银行等金融机构纷纷紧缩信贷，融资成本明显提高，一些地区可能面临与美国类,似的次级房贷危机，特别是爱尔兰、西班牙及英国。欧元对美元的持续升值还将进一步恶化,欧元区企业的出口形势。日本经济面临的最大风险则是美国次贷危机。如果次贷危机引发美,国经济增长速度放慢，将会降低美国对

37、日本产品的需求，从而对日本出口不利。另外，受次,贷危机的影响，国际资本市场再度大幅震荡，日本股市也出现较大波动。金融市场的剧烈震,荡明显对宏观经济不利。日元对美元的持续升值，将进一步削弱日本出口产品的竞争力。新,兴市场和发展中国家受到的困扰，一方面来自发达经济增长速度下降所造成的进口减少；另,一方面则是，金融市场的动荡，特别是信贷市场紧缩，将增大银行间现金流动的压力，亦可,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,18,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,能阻断流入新兴国家的资本。同时，潜在的通胀压力、波动的石油市场、全球贸易与投资持,续失衡，可能导致美元持续贬

38、值，进而冲击全球金融市场及贸易保护主义抬头，都将是未来,全球经济发展所需面对的风险。,第三，贸易问题更为敏感,在内需不足，投资不振的情况下，各国都致力于通过扩大出口，以维持经济的增长，2008,年这一情况还将继续。从美国的情况看，2007 年，对外贸易大大促进了美国经济的增长。,美国出口市场已经从主要经济体转向快速发展的新兴市场。过去两年，出口到新兴市场的美,国商品的比重已经从 38上升到 45。从外贸增长中获得的诸多好处早已在企业利润和就,业市场上显现出来了。过去一年，美国企业从海外获得的利益在利润总额的增长中占 80,以上。2008 年美国将继续寻求国外需求对经济增长的贡献，避免经济衰退。

39、欧盟和日本也,都寄希望于出口对本国经济增长的带动。2008 年，如果发达国家经济速度放缓，它们在致,力于依靠外部增长方面将使得发展中国家出口的难度加大，其本身对贸易的期望值提高。贸,易保护主义或贸易摩擦增加的可能性提高。贸易不平衡问题将更加令人关注。市场对于汇率、,贸易保护及其他经济因素的变化更加敏感。世界经济增长面临的主要威胁是美国经济出现衰,退，由此可导致发展中国家出口的大幅缩减。特别是在亚洲，一旦亚洲在美国和欧洲的传统,出口市场陷入困境，该地区是否能够独立应付局面。英美国 20082012 年的商业环境吸引,力排名位居第九，其主要原因是宏观经济不平衡和贸易保护主义严重。大多数人认为，美国

40、,贸易保护主义的风险高于其他发达国家。,（三）美国减息步伐将放缓，美元汇价有望企稳,1、利率调整,2007 年 8 月 17 日，美联储先将其对银行融资的再贴现率调低 0.5 个百分点，从 6.25%,降至 5.75%；9 月 18 日又将其联邦基金利率由原来的 5.25%降为 4.75%，将贴现率从 5.75%,降至 5.25%；10 月 31 日，降低联邦基金利率至 4.5%；12 月 11 日将联邦基金利率从 4.5%降,低 0.25 个百分点至 4.25%，这是美联储 2007 年以来的第三次降息。美联储持续降息，一方,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,19,2008-

41、2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,面说明美国房地产市场疲弱态势加剧，美国经济周期确实已经进入了重要的转折点。另一方,面说明美联储政策目标已从抑制通胀作为最主要的关注目标转为防止经济衰退作为头等大,事（尽管通货膨胀风险依然存在）。美联储降息也存在争议，一方面，降息是否能有效地减,轻次贷抵押贷款借款人的还贷负担，不甚清楚；另一方面，降息可能增加通货膨胀风险，进,一步刺激不负责任的放贷和借贷行为，这一点反而是清楚的。估计 2008 年美联储降息步伐,将放慢。欧洲央行自 2005 年 12 月开始紧缩政策以来，已经 8 次升息，基准利率保持在 4。,欧洲央行行长在 2007 年 9 月

42、份曾暗示将再次加息，但由于 9 月份美国次级抵押贷款危机全,面爆发，美国实施减息，金融市场出现波动，欧洲央行最终放弃了加息。这主要是为了帮助,欧元区经济尽快从金融市场动荡的影响中恢复过来。2008 年，欧洲央行很可能保持 4%的基,准利率不变。日本央行一年来一直维持 0.5%的基准利率水平不变。决策者认为，鉴于全球,金融市场仍为恢复稳定，日本在加息问题上最好持谨慎态度。日本央行在近 6 年来一直将关,键利率维持在零水平。日元成为低成本融资的一大来源。即使是在 2006 年日本央行加息的,情况下，日元融资成本仍然低于其他货币，从而鼓舞投资者继续借入日元。短期内，鉴于美,国经济前景不够明朗，日本应

43、该不会提高利率，日元融资套利交易仍然活跃。目前亚洲国家,银行进退两难：如果亚洲国家再次提高贷款利率，那么货币利差将更加有利于新的美元资本,流入。但更多的资本流入将加大本国汇率升值压力，如果追随美国减息，情况更趋复杂，并,有可能引发通货膨胀或资产价格泡沫化。如果美联储停止减息，亚洲货币政策将相对稳定。,2、美元汇价有望企稳,2007 年，美元对主要货币汇价呈现疲弱态势。其中，美元对欧元比价跌至有史以来的,最低点，达到 1 欧元兑 1.49 美元；美元贸易加权指数 11 月份跌至 74.49，近年来的最低水,平。从多方面的情况来看，美元自从跌破 80 关键支撑位后，弱势尽现。美元汇率持续走软，,一

44、些人将美元疲软归咎于美联储的大幅降息，事实上，美元贬值的深层次原因是美国经济增,长放缓。2007 年上半年美国经济增长率只有 2%左右，次贷危机和房地产市场疲弱，使消费,者信心受挫，消费受到影响。美联储的决策者显然也有这样的担心，这更使得货币交易商看,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,20,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,跌美元。美联储减息加重了市场看跌美元的预期。而美国近期公布的部分宏观经济数据不尽,如人意也为这种观点提供了论据。但疲软的美元不会导致美国进口的减少，只会导致物价和,通货膨胀上升。原因很简单，因为美国的进口额是出口额的两倍。欧元、日元

45、对美元汇率升,值，对欧、日出口商来说是一种考验。欧元升值使出口价格升高，出口增速放缓。欧元从,2006 年初以来已经升值了近 17%，最大的抱怨声来自于法国和南欧国家。2006 年法国劳动,生产率仅增长 1.2%，意大利和西班牙的增幅不到 1%。欧元升值对这些国家的打击重些。不,过，欧元坚挺也为欧洲带来了优势，尤其是当欧洲国家使用欧元购买石油等原材料时。2007,年 5 月份欧元区 13 国与世界其他地区的贸易一改去年同期出现的逆差局面，实现了顺差。,这显示出作为一个整体，该地区能够经受欧元走强的考验。这也有助于解释为何欧洲央行的,政策制定者一直对欧元升值持乐观看法。由于欧元区经济继续强劲增长

46、和欧洲央行可能会调,高利率，欧元还将进一步走强。日元方面，虽然日元对美元有所升值，但估计后劲不足，因,为金融自由化将使日本投资者未来数年可以自由地向海外转移大量日元。日元升值可能影响,到日本经济增长，为此，日本央行依然采取一贯的谨慎态度，适度干预外汇市场，保持日元,升势弱于欧元的状态。2008 年美元疲弱态势有望发生改变。首先，由于担心美元被继续唱,衰，最终影响到美元的国际地位和投资者信心。美国政府与金融机构共同拟定了稳定金融市,场，恢复投资者信心的次贷危机解困计划，旨在通过再融资和冻结利率等，缓解房屋融资者,的困难，预料未来两年将有 100 多万户贷款购房者受益。其次，一年来，美国财政赤字和

47、贸,易逆差双双下降，为美元汇价的稳定打下良好的经济基础。另外，由于通胀高企，美联储降,息空间缩小，而且有望停止降息；企业盈利状况的好转，也将使得投资者持有美元的信心增,强。,二、IMF 调整 2008 年世界经济增长分析,国际货币基金组织（IMF）调低 2008 年全球经济增长预测，但强调不会出现世界性的经,济衰退。该组织预测，全球经济增长将为 4.1%，去年的经济增长预测则达到约 5%。,主要发达国家的经济仍会出现增长，但步伐将大为放慢。个别发展中国家的经济仍会显,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,21,2008-2010 年中国铁矿石行业研究及发展预测分析报告,著成长，但预

48、计将比去年明显放慢。金融市场的灾难性下跌可能使得 2008 年的经济情况比,该组织预期更差。金融市场发生的问题可能损害发达国家的消费，发展中国家的情况可能更,糟。另一方面，国际货币基金组织的经济学者说，世界经济和美国经济脱钩（de-coupling）,的说法可能被过分地夸大。,但是，作为一个特殊的例子，非洲经济放慢的情况将较为轻微，因为这反映了非洲许多,出口商品的价格上涨，经济政策改善，而且和亚洲比较，非洲较少受到国际金融市场动荡的,影响。与此同时，受到美国经济放慢的影响，预计中国今年的经济增长将较去年的 11.4%下,降一个百分点。美国经济在今年上半年将显著放慢，无可避免地影响到亚洲地区的经

49、济，,包括中国。中国经济有点过热，通胀达到 7%，是 10 年以来的新高，为了压抑通胀，中国,政府应该和将会放慢经济发展步伐，预计全年增长将为 9-10%，但仍是世界最高的。中国,国务院副总理吴仪在北京召开的 2008 年全国贸促工作会议上表示，中国可能将 2008 年经济,增速的目标定为 8%，以防止经济发展过热。,第二节 2007 年世界钢铁市场发展状况分析,一、2007 年全球钢铁业发展动向、关注要点和应对建议分析,世界钢铁业发展动向,世界钢铁业继续快速发展，各项经济指标呈积极态势，但同时也面临着产能过剩、污染,排放、原料涨价等挑战。,1、表观需求旺盛。2007 年全球 67 个主要产钢

50、国家和地区粗钢总产量为 13.435 亿吨，,同比增长 7.5%，其中中国粗钢产量为 4.89 亿吨，同比增长 15.7%，终于没有突破 4.9 亿吨。,实际增产 6640 万吨。中国之外的世界钢产量 8.545 亿吨，同比增长 3.3%，实际增产 2700,万吨，显然下半年的产量增幅有所扩大。,2、产量急剧增长。受需求刺激，全球钢铁产量高速增长，2006 年达到 12.4 亿吨，比,2001 年增长 3.93 亿吨，年均增速 7.9%。2007 年全球粗钢产量上升 7.5%,至 13.4 亿吨的的,北京华经视点信息咨询有限公司 中国行业研究报告网,22,2008-2010 年中国铁矿石行业研