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1、财务报告分析,第一讲 总论第二讲 资产负债表分析第三讲 利润表分析第四讲 现金流量表分析,宋瑞华,资产负债表,资产:年初数 年末数流动资产 10.14亿 9.59亿其中:货币资金642万 1200万 应收帐款 3.9亿 2.9亿 存货 3.8亿 4.4亿长期投资:1140万 791万固定资产:3.56亿 3.29亿资产总计:14.3亿 13.4亿,年初数 年末数负债:流动负债 6.2亿 5.87亿长期负债 6500万 6000万负债合计:6.86亿 6.48亿所有者权益合计 7.44亿 6.98亿 负债和所有者合计:14.3亿 13.4亿,利润表 年初 年末主营业务收入 1.24亿 3.46亿

2、主营业务成本 1.09亿 3.33亿主营业务利润 1242万 644万减:管理费用 764万 4605万营业利润:61.3万(4769万),第一讲 总论,第一节 会计报告体系第二节 会计报表的编制方法第三节 报表分析的基本方法,第一节 财务 会计报告体系p4,资产负债表利润表现金流量表,数字,会计报表附注财务情况说明书注册会计师审计报告,文字,会计报表附注：p41、企业基本情况；2、不符合基本会计假设的说明；3、重要会计政策、会计估计及情况变更；4、或有事项说明；5、关联方交易的说明6、重要资产转让及出售；7、企业合并、分立；8、重大投资、融资活动；,财务情况说明书企业对自身财务状况和经营成果

3、的评价。1、企业生产经营的基本情况；2、实现利润和分配情况；3、资金增减和周转情况；4、对企业财务状况、经营状况、现金流量有重大影响的其他情况。P7,注册会计师审计报告（报告类型）p8 1、无保留意见2、保留意见3、否定意见4、拒绝表示意见,第二节 会计报表的编制方法,一、会计循环,会计凭证 会计帐簿 会计报表,原始凭证,总分类帐,记帐凭证,明细分类帐,（证）（帐）（表）,损益表资产负债表现金流量表,二、利润表的编制方法P93 1、反映本期发生额和累计余额2、集合损益类科目发生额3、多步式，反映企业指标。,三、资产负债表的编制方法P461、根据总帐与名细帐期末余额编制。2、根据总帐余额合并计入

4、报表的项目。如存货、货币资金；3、根据明细帐余额分析填列。如应收帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐款等；,应收帐款 应收帐款A 45 20应收帐款B 应收帐款C 30 5 预收帐款 在资产负债表中应收帐款应 30 填列50，预收帐款填列35。,四、现金流量表的编制方法P1281、直接法与间接法；p1252、直接法下分三部分计算现金净流量：经营活动；投资活动；筹资活动；3、计算现金净流量，分析造成现金净流量增加与减少的原因；,五、企业经济业务发生对报表的影响,1、企业用银行存款购买材料50000资产负债表；现金流量表；2、销售产品收到货款200000资产负债表；利润表；现金流量表；3、出售一台设备

5、，原值200000，已提折旧120000，取得收入100000，存入银行。资产负债表；利润表；现金流量表；,第三节 报表分析的基本方法,对比分析法P35比率分析法趋势分析法连环替代法,第二讲 资产负债表分析,第一节 资产负债表的编制基础 第二节 资产负债表主要项目分析 第三节 总量（括）分析 第四节 指标分析,资产负债表定义：某一时日的财务情况的报表。（时点报表）不同时期的时点报表相加是没有意义的。,资产负债表告诉我们什么：,企业的资金从哪里来的？到哪里去了？企业的财务实力怎样？企业的资本结构怎样？对企业适合吗？企业的资产结构？企业的资产质量好吗？企业的偿债能力怎样？企业的营运能力强吗？,第一

6、节 资产负债表的编制基础,一、构成要素：资产、负债、所有者权益1、掌握资产定义与特征：P20（1）已经发生；（2）拥有或控制；（3）能为企业带来经济利益；（4）货币计量；,2、掌握 负债的定义与特征P21 3、掌握所有者权益的定义及来源资产负债表编制的理论依据会计等式,二、报表结构：以企业为主体反映（帐户式）资产=负债+所有者权益以投资人为主体反映（报告式）资产负债=所有者权益,三、项目排列顺序（美国模式）资产按流动性排列（变现快在前）负债按偿还期排列（偿还期短在前）所有者权益按永久性、稳定性排列,（一）资产方1、货币资金现金、银行存款、其他货币资金(包含已提折旧、预提利息、应付福利费、盈余公

7、积未分配利润),第二节 资产负债表主要项目分析,数额大有利：,（1）短期偿债能力强，支付手段强，是特殊资产，随时可转变为任何资产。（2）资金周转不会遇到困难。（3）财务状况好,数额大不利：（1）反映在经营成果上盈利能力差（2）只有利息收入（3）在通货膨胀下贬值，给企业带来无形损失；（4）数额大带来资金沉淀，在资金调度管理上 存在问题。,数额小：有利：资金可能利用较充分（根据损益表判断）不利：短期偿债能力差，债权人风险大（信用危机）,现金收入=当期现销+收回前期赊销材料支出=当期现购+支付前期赊购人工支出=预算数制造费用=预算数非付现销售与管理费=预算非付现期初现金余额+现金收入现金支出现金多余

8、：运用；现金短缺：筹集,现金收支预算,例：ABC公司期初8000，应收帐款4000，预计可收回80%，本月售50000，收现50%，采购材料8000，当月付70%，本月支付欠款5000。工资8400，间接费50000，其中折旧4000，预交所得税900。购买设备支付20000，现金不足可向银行借款金额为1000元的倍数，现金最低余额3000，编制本月现金预算的期末余额？,现金短缺：8000+2820085900=49700,应借款金额：49700+3000=52700（53000）期末余额：5300049700=3300,现金收入合计：4000*80%+50000*50%=28200现金支出合

9、计：8000*70%+5000+8400+（500004000）+900+20000=85900,参考西方货币资金储备标准：（货币资金占总资产比例）,1亿美圆以下 7。6%；3亿美圆以下 6。3%；3亿以上10亿以下 6。1%；100亿 3。5%；我国上市公司：10%20%,制定合理的现金储备量,2、交易性金融资产为交易目的持有的债券投资、股票投资、基金投资等。主要特点：采用公允价值记帐。期末公允价值高于或低于帐面的差额记入当期损益（公允价值变动损益）,3、应收票据商业承兑汇票、银行承兑汇票（6个月）4、应收帐款必须与销售行为有关。,原因主要是赊销，实际是企业给客户提供的商业信用。功能是增加了

10、销售，减少了存货，但同时有风险。应收帐款成本：机会成本：因应收帐款占用而失去的收益。（帐本上没有，财务管理要考虑。）管理成本：包括调查费用、信息费用、收帐费用等。坏帐损失：,存在原因及其成本,问题主要有：（1）为完成某些指标虚增收入。（2）信用问题、管理问题;（3）权责发生制的影响大量的应收帐款的存在使企业有利润没现金。,例：企业于98年7月预付 下半年租金12000，支付大修理费15000，本月提取大修理费800，支付办公费2000，收到上月销售收入款3000，本月销售10000，款未收到。收付实现制：权责发生制：收入 3000 10000房租 12000 2000修理费 15000 800

11、办公费 2000 2000利润：26000 5200,5、坏帐准备(1)什么是坏帐（2）坏帐的确认标准,坏帐的确认,注重坏帐损失的证据又重视实质审批权为股东大会或董事会，或厂长（经理）办公会,1、有确凿证据表明该款项不能收回（债务单位破产、撤消）；2、有证据表明该款项收回的可能性不大，如债务方资不抵债、或自然灾害等导致投产停产；3、逾期三年以上，债务人仍没履行偿债义务；,（3）计提坏帐准备的方法：直接转销法 备抵法(余额百分比,帐龄分析法)帐务处理：借记资产减值损失（计提）(4)问题：多提；少提或 不提；报表列示：应收帐款为扣除坏帐准备的净值。,帐龄 金 额 比例 坏帐准备,1-2年 7571

12、0326。76 20。43%7571032。682-3年 33027425。28 8。91%3302742。523年以上 76622912。64 20。68%7662291。26,1年以内 185222396。17 49。98%18522239。62,合计 370583060。85 100%37058306。08,6、其他应收款（1）核算内容与销售无关，给职工代垫的款，备用金，应收取的赔款，罚款，存出的保证金。采用售后回购方式融出资金的。,（2）问题*该做费用不做费用，在此挂帐；*对外投资不做投资，在此挂帐；为了符合公司法规定；因对外投资额不能超过实收资本50%。,7、预付帐款货币已流出，流回

13、的是货物。问题：货款 流出，石沉大海。确实无法收回，转入其他应收款，计提坏帐准备。,其他应收款及预付帐款,如有确凿证据其不符合预付帐款条件性质，或供货商破产、撤消无望收到所购货物转入其他应收款,除转入其他应收款的预付帐款外，其他预付帐款不得计提坏帐准备.,8、存货（1）内容将同类资产合并，属于劳动对象：原材料、燃料、备品备件、在产品；属于劳动成果：产成品、自半成品；属于次要劳动资料：低值易耗品包装物；属于劳务成本：生产成本、劳务成本,（2）特点时效性：过时带来的损失；质量变化：腐烂变质，销价；（3）问题第一：隐匿收入，出库 不结转成本，出现盘亏作损失处理。,第二，管理原因*计量不准；*毁损；*

14、责任人第三，计价方法的影响,存货数字大：有利：生产准备充足，比例合理、正常，不会出现资金周转断档；不利：盈利能力受影响，存货资金大，创 利性小，不会产生新的价值，有潜在损失。,存货数字小：有利：结合损益表看，有利润说明资 金充分 调动，盈利能力增强不利：停工待料；市场断销；可能会 影响企业抓住有利时间占领市场。企业普遍存在的问题超储积压,由总则、确认、计量和披露共四章内容组成,由引言、定义、确认、初始计量、发出存货成本的确定、期末计量、存货成本结转、披露、衔接和附则共十部分内容组成。,总体结构,取消了确定发出存货实际成本的后进先出法.不具有普遍性或不能真实反映存货流转情况。,发出存货五种计价方

15、法,存货发出,扩大到存货项目中，如需要通过相当长时间的生产活动才能够达到可销售状态的存货。记入存货成本的借款费用，可以资本化。,不包括存货项目,借款费用资本化的范围,取消了对流通企业存货采购成本内容的说明条款，同时在“不计入存货成本”的项目内删除了原存货准则中有关“商品流通企业在采购过程中发生的运输费、装卸费、仓储费等费用”的内容。,存货采购成本包括采购价格、进口关税和其他税金等”。,商品流通企业存货采购成本,企业发生的存货毁损，应当将处置收入扣除账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。存货盘亏造成的损失，应当记入当期损益。,盘亏或毁损存货造成的损失，应当记入当期损益。,存货盘亏或毁损处理,取

16、消了接收捐赠存货成本确定的相关说明,接收捐赠存货成本确定的有具体说明,接受捐赠,所发生的从事劳务提供人员的直接人工和其他直接费用以及可归属的间接费用，记入存货成本”,未提及的内容,劳务提供费用,9、待摊费用（查帐重点）（1）内容：一年内摊完的费用。调节利润的蓄水池。（2）问题：*摊销期限带有主观性。摊销期长，费用低，利润高，摊销期短，费用高，利润低；该摊不摊；不该摊的乱摊。新准则和报表中取消。,10、长期应收款核算企业的长期应收款项如融资租赁产生的应收款项，具有融资性质的销售商品和提供劳务等产生的应收款项。,11、投资性房地产,指为赚取租金或资本增值、或者两者兼有而持有的房地产。主要包括：已出

17、租的建筑物、已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权。,注：企业将拥有所有权的房地产出租给母公司或子公司使用。在合并报表时该房地产应属于自用固定资产。,12、固定资产主要看折旧和净值。净值率应保持6070%以上；折旧：是固定资产已经货币化的转移价值净值：反映固定资产新旧程度、实际生产能力。,（1）目的*了解固定资产的新旧程度*合理安排更新改造资金（2）问题*将折旧用于生产周转，补充流动金。,（3）数字分析：数字大有利：船大压风浪，抗风险，生产能力强，技术设备先进；不利：计提折旧大，成本大，修理费大，利 润小。,第一，折旧被挪用；第二，生产没资金。,造成两个缺口：,数字小有利：船小好

18、调头，市场应变强，相关费 用低。不利：容易短期行为，什么快抓什么，丢掉主营业务 抗风险能力弱，长期资产小，生产能力低。（3）注意：*生产经营用能获利（所占比重）*非生产经营用为社会作贡献*未使用、不需用闲置*固定资产使用年限、更新时间、测算资金缺口，回流资 金中要有更新改造资金。,固定资产主要变化,取消“单位价值较高”这一标准；投资者投入，强调必须“公允”；预计净残值应为其折现值；规定了特殊行业“弃置费”的会计处理；,取消了后续支出的确认原则；取消固定资产减值转回；报表列示反映原值扣除累计折旧及减值准备后的余额。,13、在建工程（1）内容；正在建设（尚未达到预定可使用状态）工程成本：在建过程中

19、的全部费用包括人、财、物 消耗，税金（支付的增值税），贷款利息。,（2）问题*完工不结转。A、没有验收（工程款或质量问题）B、为了不提折旧*未完工提前结转。A、为扩大固定资产的规模（考核指标）B、为了报喜。,归纳：资产用途的不同对收益的影响不同,（二）负债方1、短期借款一年内偿还。与其他流动负债的区别是要付利息。（1）看借款利息的承担能力，已获利息倍数,（2）分析还本能力损益表：净利润+非付现成本（回流资金）资产负债表：应收帐款期末与期初对比，折旧提 取数额等。,（3）问题调节流动比率：如把短期借款转入长期借款。,2、应付帐款与对方销售相联系。（1）与其他应付款发生串帐（2）与长期应付款相调节

20、,（3）评价应付帐款在可能的情况下越迟付越好。A、保住商业信用为界的付款期限B、量的控制。控制在大于应收帐款，可补偿应收帐款收不回来贷款利 息的损失。,3、其他应付款,养老基金 单位20%,个人8%失业保险 单位1。5%，个人 0。5%医疗保险 单位10%，个人2%+3元工伤保险 按不同行业生育险 0.8%,4、预收帐款A、性质是企业负债；B、不需用货币归还，用产品归还。问题：（1）存在大量预收，通常产品供不应求，是否涉及 到企业 的生产能力、生产规模？生产组织管理 环节畅通？（2）对预收帐款从积极角度去理解,范围包括八个方面：（1）职工工资、奖金、津贴和补贴计时工资、计件工资；各种奖金：支付

21、给职工的超额劳动报酬；津贴：给特殊工作环境工作的补偿；补贴：工资水平不受物价影响的补贴；（2）职工福利费主要用于职工福利支出。,5、应付职工薪酬,（3）医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费；,（4）住房公积金；（5）工会经费和职工教育经费；（6）非货币性福利；（7）因解除与职工的劳动关系给予的补偿；（8）其他与获得职工提供的服务相关的支出。,6、应交税费关注企业所得税的变化。,（二）长期负债1、长期借款2、应付债券3、长期应付款,二、所有者权益,指企业投资人对企业净资产的所有权。净资产=全部资产全部负债（一）资本的构成投入的资本实收资本资本的增值资本公积留存收

22、益 盈余公积 未分配利润,（二）实收资本,投资者投入企业的资本金。1、区分实收资本与注册资本实收资本：企业实际收到的投资 注册资本：企业在工商注册的最低资本金每年工商年检企业实收资本数额不能高于或低于注册资本的20%，否则作变更登记。2、防止抽逃资本金的违法行为,（三）资本公积包括：股票溢价；资本溢价；外币资本折合 差 额；1、掌握资本公积的性质。所有权归属。2、资本公积的用途可以转增资本（不包括“准备”明细）不得用于弥补亏损,利润的转化形式。（超过注册资本50%，不再提）法定盈余公积（净利润10%）来源：任意盈余公积（董事会决定）,（四）盈余公积,弥补亏损 用途 转增资本 发放股利（不高于股

23、票面值的6%）,（五）未分配利润,1、掌握计算当年税后利润提取盈余公积公益金向投资者分配的利润+上年未分配利润2、掌握性质3、掌握用途企业在未分配利润的使用上有较大灵活性。,第三节 总量（括）分析,注意分析各项目相互关系及所占比重。（一）资产方期末比期初增加或减少，什么原因？1、分析流动资产（特别要注意存货、应收帐 款 等）2、分析固定资产、无形资产；,（二）负债方 增减变动原因（三）所有者权益 增减变动原因（四）总体评价,P45总量分析,作业:1、流动比率？资产负债率？2、总资产报酬率？3、应收帐款周转率、存货周转率？4、对资产负债表进行总量分析？,第四节 指标分析,一、资产质量分析（一）不

24、良资产比率不良资产：应收帐款（三年以上）积压商品物资和不良投资等。,不良资产比率=,年末不良资产总额 年末资产总额,100%,指标分析：,1、“0”或越低越好；2、需对资产进行清查统计；3、通过指标分析揭示管理中的 问题；,（二）资产损失比率,资产损失比率=,待处理资产损失净额 年末资产总额,100%,指标需盘点发现损失；反映企业资产质量。,（三）固定资产成新率,固定资产成新率=,平均固定资产净值平均固定资产原值,100%,指标分析：,1、指标越新生产能力越强。2、折旧是否提足,二、偿债能力的分析,流动比率=,流动资产流动负债,流动比率理论值200%即2。我国较好企业150%.指标越高偿还流动

25、负债能力越强.,（一）流动比率,100%,指标分析：,（二）速动比率,速动比率=,速动资产流动负债,100%,速动资产：流动资产扣除存货等,指标分析：,1、该比率对短期债务的保证程度更强。2、该比率不一定越高越好。理论值“1”3、不同行业不同生产周期指标可不同。,（三）资产负债率,资产负债率=,负债总额资产总额,资产负债率理论值为50%美国第一产业24%英国第一产业21%德国第一产业19%国际公认60%.北京1996年为68。5%（95年普遍进行资产评估，全市资产增值30亿都计入企业的资本公积，带来净资产的加大。）,X100%,利息保证倍数=,利润总额+利息费用 利息费用,指企业息税前利润与利

26、息费用的比较，倍数越大，支付利息的能力越强。根据企业实际情况评价。5倍较好，小于3倍要小心。,（四）利息保证倍数,（五）长期资产适合率,长期资产适合率=,所有者权益+长期负债 固定资产+长期投资,100%,1、结合营运能力、盈利能力指标看偿债能力；2、结合现金流动表看企业的偿债能力；3、大于等于100%较好。,三、资本状况分析,（一）资本保值增值率,资本保值 增值率,=,年末所有者权益年初所有者权益,（1）资产流失反映不出来（2）数增实未增（扣除资产重估增值 等因素）（3）增值来源靠实现利润,（二）资本积累率,资本积累率=,本年所有者权益增长额 年初所有者权益,100%,1、考核所有者权益的指

27、标；2、分析资本增长的原因；,第三讲 利润表分析变化：1、取消了主营业务收入、主营业务成本、其他业务收入、其他业务支出，全部归类为营业收入与营业成本。2、主营业务税金及附加为营业税金及附加3、新增公允价值变动损益项目4、没有规范利润分配表的列报，规范了所有者权益变动表。,经营实力？经营成长性？盈利能力？,1、收入结构2、成本费用结构3、利润形成结构4、利润分配结构,营业收入营业外收入投资收入,利润表告诉我们什么？,利润=收入费用,一、利润表构成要素,二、结构（多步式）,主要有三个指标：,第一节 利润表的相关知识,营业利润=营业收入营业成本 营业税金及附加 销售费用管理费用 财 务费用 资产减值

28、损失公允价值变动损益利润总额=营业利润+营业外收入 营业外支出净利润=利润总额 所得税,三、数字来源（虚帐户）,损益类帐户：,成本费用 本年利润 收 入,与生产相关制造费用与销售相关销售费用、经营费用与经营和行政管理有关管理费用与理财有关财务费用,四、费用归属,第二节 利润表重点项目分析,1、营业收入（1）虚列收入（2）不列收入2、营业成本（1）多转（2）少转,3、产品销售费用广告费、展览费、运输费、包装费、销售人员工资（与销售收入对比看）,4、财务费用利息净值（利息支出利息收入）,5、管理费用主要与产品销售收入对比（企业收入那去了？看流向渠道）,成本费用利息税金,留在企业，用于补偿,永远退出

29、企业,看销售中有多大能力承担这项费用,（三）总量（总括）分析1、收入（总收入的构成，各项收入所 占比重；）2、费用（支出）3、收入与费用的配比,第三节 利润表比较分析,一、与本企业历史比较分析P103二、与同类企业比较分析P101三、比较结构百分比分析 P102,第四节 利润表比率分析,一、盈利能力分析,（一）主营业务毛利率,主营业务毛利率=,毛利营业收入,100%,毛利=主营业务收入主营业务成本,（二）主营业务净利率,主营业务净利率=,净利润主营业务收入,100%,主营业务成本率；P105营业费用率主营业务税金率；,（三）资产净利率,税后净利平均总资产,资产净利率=,100%,例：甲公司19

30、99年期初资产为3360万，期末资产4000万，净利润272万。资产净利率=,272（3360+4000）/2,100%,总资产报酬率=,利润总额+利息费用总资产平均占用额,*100%,涉及两张表的内容。（1）该指标与银行存款利率对比；（2）如低于银行利率，分析资金占用；（3）注意分析不良资产。,（四）总资产报酬率（百元资产获利）,净资产收益率=,净利润净资产平均占用额,（1）反映所有者投入资本的获利能力，净利润是税后利润，平均值是期初+期末。（2）上市公司必须披露的指标。,（五）净资产收益率,100%,（六）每股收益,每股收益=,净利润年末普通股份总数,每股收益率是本年净利润与年末普通股总数

31、的比值。,例：甲公司当年净利23880万，发行在外普通股4000万股，则每股收益5。97元。,市盈率=,普通股每股市价普通股每股收益,例：甲公司普通股每股盈余11。94元，年终时每股市价160元，则市盈率为13。4,市盈率越高说明公司的社会信赖程度越高预示公司具有发展潜力，同时风险大。,（七）市盈率,（八）每股净资产,每股净资产=,年度末股东权益年度末普通股股数,每股净资产在理论上提供了股票最低价值。,二、营运能力分析,应收帐款周转率=,销售收入净额应收帐款平均额,应收帐款周转天数=,360 周转率,1、应收帐款周转率,（1）应收帐款周转率反映企业变现速度和管理效率。在一定程度上可 以弥补流动

32、比率低给债权人的不良影响（2）评价应收帐款周转情况，应当结合企业销售产品的种类，商业惯性，企业信用政策以及行业平均水平，进行综合考虑。,说明：,（3）应收帐款周转天数可以作为制定信用政策，评价收帐效率的依据。（4）考虑应收票据因素时可以称为应 收 款项周转天数。,2、存货周转率,销售成本存货周转率=存货平均余额存货周转天数=360/周转率,说明：1、一般情况，存货周转率高，存货占用水平的风险就较小，变现能力及资金使用效率就好，合理的存货周转率要视产业特征、市场行情及企业自身特点而定。2、由于存货的计价处理存在着不同的会计处理方法，在分析时要考虑此因素。3、分析的目的是从不同的角度和环节上找出管

33、理中的问题，如存货的结构以及影响存货周转速度的重要项目进行分析。,3、流动资产周转率,流动资产 销售收入净额周转率=流动资产平均余额流动资产周转天数=360/周转率,说明：1.流动资产周转率是分析流动资金周转情况的一个综合指标。,2.流动资产周转快，会相对节约流动资金，相当于扩大了企业资产的投入，增强企业的盈利能力。反之若资金周转速度慢，为维持正常经营，企业必须不断补充资产周转需要而投入更多的资源，形成资金使用的低效率，也降低了企业的盈利能力。,三、成本费用消化能力分析,主营业务成本率管理费用率财务费用率,成本费用利润率=,利润总额主营业务成本+期间费用,100%,销售利润率,利润 销售收入,

34、成本费用 收入 数量 单价,变动成本 固定成本,（量差）（价差）,成本费用占销售收入的比重产品销售收入与产品销售成本、产品销售费用、管理费用、财务费用分别进行对比。,利润表应该特别关注的信息：1、销售收入逐年下降；2、销售成本不断上升；3、期间费用不断攀升；提高盈利能力应从以下几方面入手：1、扩大销售，多揽定单，以提高销售收入；2、完善成本制度，降低生产成本；3、严格费用预算增强节支意识；,第四讲 现金流量表分析,现金流量表告诉我们什么,现金流量表：反映公司年度内真正发生的 现金流量（流入与流出）沟通资产负债表和损益表的“桥梁”和“纽带”按收付实现制编制；经营活动、筹资活动、投资活动；现金流入

35、-现金流出=现金净流量,98年2月18日财政部颁发现金流量表准则，2001年1月18日修订，2006年2月15日财政部重新颁布38个具体准则。一、什么是现金流量表现金流量表是以现金流入流出，汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动、筹资活动的会计报表。损益表反映经营成果，资产负债表反映财务状况，现金流量表则在说明期末货币资金大于或小于期初的数额是多少？是什么原因带来的？,现金指广义概念。包括现金及现金等价物。现金等价物指持有期限短，流动性强，易于转换为已知金额的现金，一般指企业拥有的原定期限小于或等于三个月的投资。二、编制方法直接法 P125间接法 P126三、作用1、便于分析本期净利润与经营

36、活动现金流量之间差异的原因。,例如：收入 100万（假定全部收现）材料 60万工资 10万折旧 5万利润 25万 现金流入=25+5=30万,2、便于分析企业的获利质量3、为企业提供支付能力、偿债能力，判断经 营期现金周转是否顺畅。,四、现金流量的分类经营活动、投资活动、筹资活动三类。,经 营 活 动,现 金 流 入 现 金 流 出,1、销售商品提供劳务收到的现金；2、收到的税费返还；3、收到的其他与经营活动有关的现金；,1、购买商品接受劳务支付的现金；2、支付给职工的工资及现金；3、支付的各项税费；4、支付的其他与经营活动有关的现金；,现 金 流 入 现 金 流 出,投 资 活 动,1、收回

37、投资收到的现金；2、取得投资收益所收到的现金；3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金；4、收到的其他与投资活动有关的现金；,1、购进固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；2、投资所支付的现金；3、支付的其他与投资活动有关的现金；,现 金 流 入 现 金 流 出,筹 资 活 动,1、吸收投资收到的现金；2、借款所收到的现金；3、收到其他与投资活动有关的现金；,1、偿还债务支付的现金；2、分配股利或利润或偿还利息支付的现金；3、支付的其他与筹资活动相关的现金；,五、主要项目分析1、销售商品提供劳务收到的现金；与销售收入对比看（损益表）数字大于销售收入收回以前应收帐款；数字小于销售

38、收入有赊销或虚列收入,3、投资活动收回投资（资产负债表中期末小于期初说明有收回投资，现金流量表有投资收回的现金）对外投资（如购买固定资产，资产负债表固定资产期末大于期初，现金流量表投资活动现金流出增加。）,4、筹资活动（1）提供企业从外部取得资金信息（借款、发行债 券、吸收资本金）；（2）归还贷款本息，支付利息；说明企业财务状况。,现金流量表,经营活动现金流量：销售收入收现 7827000购买商品接受劳务付现 4200000销售费用付现 310000管理费用付现 321200财务费用付现 250000销售税金及附加付现 310000所得税付现 690000经营活动的净现金流入 1745800,

39、投资活动的现金流量：收回投资受到的现金 77000出售有价证券 1300000出售固定资产 160000购置固定资产 1770000 投资活动净现金流量 233000,筹资活动现金流量：取得长期借款 480000接受所有者投资 600000偿还短期借款 1005000支付股利 1527800筹资活动净现金流量 1452800现金净增加额 60000,现金流量表分析：1、现金净增加60000，与比较资产负债表增加额相等。2、该公司年净利润1632400，经营活动现金流入为1745800。二者没有直接联系。差异原因：（1）非付现成本（2）收入费用确认存在时间差。3、经营活动现金流量较大，筹资活动现

40、金流出较大主要是向投资者分配利润和向银行归还短期借款，同时吸收了新的投资。即反映了良好的经营业绩，又减少了近期财务风险。,4、投资活动现金流出增加是耐心资本投入，预示企业未来发展前景看好。,现金流量表的编制,经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量=现金净增加额例：计算 企业某一时期现金净增加额（净流量）A公司当期销售产品收入100万，有60万当期收到存入银行，购买材料发生的现金支出200万，支付管理费用10万。经营活动现金净流量=-150万（60-200-10）A公司当期购买固定资产支出300万，收回股票投资500万。投资活动净流量=200万（500-300）,筹资活动产生

41、的现金净流量A公司吸收股东现金200万，归还短期贷款100万。发放现金股利30万。筹资活动的现金净流量=70（200-100-30）A公司现金净增加额=120（-150+200+70）,课堂练习,1、A、B 两家公司，2004年销售收入均为100万元，净利润20万元。A公司总资产为800万，所有者权益为100万，B公司总资产300万，所有者权益50万。问：分析他们的盈利能力？,答：B公司盈利能力强。A公司净资产收益率为20%，B公司为40%，B公司总资产报酬率为2。5%；B公司为6。6%。在分析盈利能力的时候，既要考虑绝对值，还要考虑相对值，既要看利润表还要看资产负债表。,A公司现金流量结构表

42、,流入 流出经营活动 26。58 26。82 投资活动 0。29 0。23 筹资活动 73。13 72。95合 计 100%100%经营活动流入中销售收入占79。05%，租金收入占0。03%，其他经营收入20。92%；投资活动流入中股利占66。13%，债券利息收入占 1。25%，处置固定资产占10。9%，其他投资收入占21。72%。筹资活动中93。87%用于偿还债务。根据给出资料进行分析。,经营活动流入中，销售收入占79。05%，其他经营收入占20。92%租金收入0。03%，比较正常；投资活动流入中股利占66。13%，债券利息收入占1。25%，处置固定资产占10。9%其他收入占21。72%，说明企业投资途径比较多样化，投资规模较小，但比较有利，可以获利；筹资活动流入的绝大部分是借款所得，高额借款规模是该公司的沉重包袱，若不适当减少该规模，势必严重阻碍公司的发展。,