上海汽车半业绩交流会.ppt

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1、,上海汽车集团股份有限公司,2011年中期业绩介绍会,2011年8月29日,1,声,明,此文件由上海汽车集团股份有限公司（简称“上海汽车”或“本公司”）编制，仅供业绩介绍会使用，严禁复印或转发给任何其他人士。此文件所包含的信息没有经过独立查证，对于文件所包含的信息或意见是否公平、准确、完整或正确，没有任何明确或隐含的声明或保证。此文件的目的并非提供有关本公司财务或交易状况或前景的完整或全面分析，因此将会获得此文件的任何人士应该明确不应该完全依赖此文件的内容。此文件所提供的信息和意见截止到此介绍会的日期，未来可能会出现变动，恕不另行通知。本公司或其关联公司、顾问或代表，均不会对使用此文件或其内容

2、或由于此文件的其他方面而造成的任何损失负任何责任（不论是因为疏忽或其它原因）。2,第一部分第二部分,上半年业绩回顾下半年经营展望,3,业务情况,4,国内汽车市场增速放缓回归理性,2008-2011 同期国内汽车销量单位：万辆,2008-2011 月度销量走势单位：万辆,3.6%,2008,2009,2010,2011,50.8%,250,22.1%497.5,607.6,916.1348.1,948.9323.4,200 193.5150,129.5,186.6,156.7,139.4 144.7,197.2300.3,239.2368.4,568.0,625.5,10050,0,2008H1

3、,2009H1乘用车,2010H1商用车,2011H1,Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec（数据来源：中汽协、乘联会、公司）,受国内宏观经济增长放缓、银根持续收紧、汽车消费刺激政策退出、日本大地震引发零部件供应链紧张等内外部多种因素影响，今年上半年国内汽车市场增速显著放缓，同比增长3.6%，其中乘用车销量同比增长10.1%，商用车销量同比下降7.1%。,从月度销量走势看，基本符合往年同期规律，市场逐步回归理性。国内汽车市场经历了连续两年的高增长，上半年又遇到多重不利因素的共同影响，仍能保持平稳小幅增长，印证中国汽车消费需求具有“相对刚

4、性”，内生性需求成为增长的主要动力。5,汽车细分市场冷热不均,乘用车细分市场销售情况,商用车细分市场销售情况,2011H1国内乘用车同比增速,2011H1 VS 2010,2011H1国内商用车同比增速,销量（万辆）,市场份额变动,乘用车总体,10.1%,（百分点）商用车总体,-7.1%,323.4,A00A0AB-3.6%CMPVSUV,0.7%5.7%11.7%12.9%15.8%,26.8%,0.50.40.21.10.50.11.2,重货中货轻货微货大客中客轻客微客,-8.1%-2.4%-21.5%-0.9%-12.9%-10.2%,1.9%19.3%,51.713.894.623.5

5、2.53.215.5119.3,上半年A级车销量超过244万辆，市场份额接近 受GDP增速放缓和紧缩政策影响，商用车整体40%，其稳定增长对于乘用车整体增长作用巨大；负增长，其中货车下降6.4%，客车下降7.5%；B级车受日系车企因大地震供应链紧张和公务车 轻客市场继续保持快速增长，成为商用车市场治理影响，成为唯一一个销量负增长的细分市场；最大亮点，城市物流业的繁荣是主要增长动因；SUV、MPV、豪华车增长明显，SUV销量已超 微车市场连续几年大幅增长后，今年出现下滑，过B级车，成为继A、A0级后的第三大细分市场。因其销量占比较大，拖累了商用车的整体表现。6,公司年度销量目标完成过半,乘用车,

6、类,型自主品牌合资品牌,2011 H180,2571,225,759,2010 H180,002971,759,同比增速0.3%26.1%,小,计,1,306,016,1,051,761,24.2%,微 型 车,610,945,640,123,-4.6%,商用车,其它商用车,87,571,83,734,4.6%,小整车总计,计,698,5162,004,532,723,8571,775,618,-3.5%12.9%,7,公司进一步扩大国内市场领先优势上半年国内五大集团国内整车销量、同比增幅及市场份额,2011 H1,VS.2010 H1,整车销量(万辆),同比增幅,市场份额,市场份额变动,25

7、020015010050,12.0%198.2,18.5%149.4,0.8%125.0,109.7,4.8%77.0,30%20%10%0%-10%,上 汽东 风一 汽长 安,20.9%15.7%13.2%11.6%,1.62.00.42.0,0,-11.5%上汽 东风 一汽 长安 北汽,-20%,北 汽,8.1%,0.1,（数据来源：中汽协、乘联会）上半年公司在国内销售整车198.2万辆（不含出口），其中国内销售乘用车129.2万辆，同比增长23.0%；国内销售商用车69.0万辆，同比下降4.0%；乘用车和商用车销售情况均好于市场平均水平；公司在国内整车市场占有率为20.9%，同比上升1.

8、6个百分点，其中乘用车市场占有率为20.7%，同比上升2.2个百分点，商用车市场占有率为21.3%，同比上升0.7个百分点，进一步扩大了国内领先优势；国内主要竞争对手中，东风集团市场份额增长较快，其中商用车市场份额增长了4.6个百分点；一汽集团乘用车和商用车份额均有下降；长安集团受微车负增长拖累，份额下降；北汽集团份额小幅上升。8,A0,上海通用继续领跑国内乘用车企,按车型分类销售情况,按品牌分类销售情况,2010 H1A,48.0万辆增长49.0%增长36.3%,单位（万辆）,B,下降8.0%,2011H1,32.49,27.31,1.41,C,下降2.1%,MPV,增长27.8%,2010

9、H1,25.35,21.90,0.75,SUV2011 H1,增长96.2%61.2万辆 增长27.5%,增,幅,28.2%,24.7%,88.3%,A0级中赛欧销售8.4万辆，同比增长86%；A级中凯越、科鲁兹月均销售2万辆，英朗增长212%；B级车中“双君”增长2.2%，景程下降37%；C级车中凯迪拉克增长34%，林荫大道下降64%；MPV中GL8表现稳定；SUV中凯迪拉克SRX月均销售近1500辆，增长149%，科帕奇增长161%。,别克品牌结合推广SIDI新动力总成，改善油耗口碑，进一步提高品牌科技含量；雪佛兰品牌结合爱唯欧、科帕奇等新品上市，加强营销宣传，提高品牌影响力；凯迪拉克品牌

10、积极探索电影营销等营销新形式，实现品牌形象和销量同步提升。9,A0,A,上海大众“两翼齐飞”增长强劲,按车型分类销售情况,按品牌分类销售情况,2010 H1,45.1万辆增长48.2%,单位（万辆）,B,增长18.3%,增长5.2%,2011H1,46.20,11.48,MPV,下降0.4%,2010H1,36.20,8.87,SUV,增长183.8%,2011 H1,57.7万辆 增长28.0%,增,幅,27.6%,29.5%,A0级中波罗销售7.8万辆，同比增长54%；A级中朗逸月均销售超过2万辆，领跑同级竞争车型；B级车中昊锐销售2.7万辆，增长41%，新帕萨特销量逐月攀升，6月帕萨特销

11、量环比增长80%；MPV新途安受产能限制销量与去年同期基本持平，SUV 途观上半年销售超过6.2万辆，持续热销。,VW产品在国内拥有深厚的基础和良好的口碑，在产品更新换代过程中，应用了先进的平台和动力总成技术，品牌力得到进一步加强；SKODA产品较好地把握住细分市场的用户群体特征，定位更加年轻、时尚，产品性价比突出，品牌认知度和美誉度也得以持续提升。10,自主品牌销量增长放缓,按车型分类销售情况,按品牌分类销售情况,2010 H1A0,80002辆增长47.2%,单位（辆）,AB,下降53.9%,增长1.4%,2011H12010H1,5905062757,2120717245,2011 H1

12、,80257辆 增长0.3%,增,幅,-5.9%,23.0%,A0级中由于新MG3上市带动销量增长，上半年共销售7761辆，同比增长47.2%；A级中荣威350销售3.5万辆，同比增长224.8%，但荣威550销售2.2万辆，同比下降53.3%；MG6情况略好，销售1.3万辆，同比增长26.1%；B级中MG7和荣威750缺少大幅改型升级，对市场的吸引力逐步下降，销量下降均超50%。11,上汽通用五菱微车市场保持领先,按车型分类销售情况,“宝骏”起步，海外“鸿途”,2010 H1微 货微 客乐 驰2011 H1,68.1万辆下降20.3%下降3.2%下降10.3%64.8万辆 下降4.9%,“可

13、靠的伙伴”，首款产品宝骏630于8月9日上市发挥“低成本、高价值”优势，积极拓展海外市场,五菱上半年微车销量同比下降4.6%，其中微货下 为确保首款产品宝骏630成功上市，积极开展网降20.3%，微客下降3.2%，好于市场平均水平，络建设、品牌宣传等准备工作；在上海车展后，微车市场占有率上升2.5个百分点，领先优势扩大；根据反馈意见对产品内外饰进行了多处改进；五菱在市场走弱的情况下，合理调整产品结构，努力探索企业“低成本、高价值”传统优势向海积极拉升高端产品五菱宏光的销量，上半年销售 外输出的途径，积极拓展印度、埃及等海外业务，8.3万辆，弥补了五菱之光和五菱荣光的销量下降。并为N200（鸿途

14、）项目在海外生产做好准备。,商用车自主品牌“大通”起航,“大通”品牌发布，首款V80下线,公司主要商用车企业销售情况,2月底发布自主,企业名称,2011H1同比增幅 销量（万辆）,品牌“大通”3月份组建上汽商用车公司,其他商用车总体上汽依维柯红岩,4.6%17.0%,8.762.27,4月份V80亮相上海车展,南维柯跃进,-6.6%,31.2%,2.214.07,6月份V80产品,正式下线,申沃,-19.8%,0.14,财务情况,14,2011年上半年度主要财务指标（一）,2011年1-6月,2010年1-6月,同比增减（）,净利润（归母公司）（亿元）基本每股收益（元）稀释每股收益（元）,85

15、.760.9280.928,58.710.6890.689,46.0934.6934.69,扣除非经常性损益后基本每股收益（元）0.874,0.655,33.44,每股经营活动产生的净现金流量（元）净资产收益率（加权）（%）,0.31712.27,0.50012.95,-36.59减少0.68个百分点,15,2011年上半年度主要财务指标（二）本报告期末比,本报告期末,上年度期末,上年度期末增减（）,总资产（亿元）所有者权益（亿元）归属于母公司所有者权益（亿元）每股净资产（元）,2225.92920.92723.447.827,2288.42817.49661.707.16,-2.7312.6

16、59.339.32,16,业务分部企业名单,乘用车分公司商用车技术中心技术中心,上海通用通用东岳通用东岳动力,上海大众申沃上汽依维柯,整车零部件,通用五菱荣威销售申联彭浦上汽英国控股公司汇众万众上汽变速器上柴,通用北盛大众销南汽上汽商用车（2011年4月成立）注1唐山客车（2011年5月成立）上汽香港公司中联电子联创联合电子,上汽依维柯红岩泛亚南维柯大众变速器上汽菲亚特动力捷新动力电池大众动力总成,中发联,金融本部,上汽财务公司本部,上汽投资（2011年5月成立）,上汽通用金融,合并企业,按权益法核算的企业,与去年同期相比，今年新增合并企业,注1：上海汽车商用车有限公司系由上海汽车全资子公司上

17、海汇众汽车制造有限公司分立设立，主营上海汽车下属商用车业务，包括原汇众商用车业务和LDV项目等。17,注:,营业总收入分部分析（一）,2,0001,8001,6001,4001,2001,000,+26.04%1,747.451,386.45,+24.56%1,838.771,476.18,单位：亿元2010年1-6月2011年1-6月,800,600400,+1.15%,+10.78%,2000,83.96,84.93,5.77,6.39,-200,整车,零部件,金融,合计,1.整车板块收入的升幅较大，因上海通用自2010年2月起纳入合并范围，2011年1月上海通用收入为162.37亿元。如

18、果剔除上海通用因素，同口径整车收入较去年同期上升14.33%。2.本图系根据合并报表中营业总收入分析。18,投资收益分析,2011年上半年度投资收益组成（按性质）12.91%0.19%86.90%联营企业和合营企业金融资产收益(交易性、可供出售、买入返售）其他按性质,2011年上半年度投资收益中的联营和合营企业分析4.72%11.65%83.63%整车板块零部件板块金融板块单位：万元对联营企业和合营企业分析,联营企业和合营企业金融资产收益（包含交易性、可供出售和买入返售）其他合计,487,57972,4451,081561,105,整车板块零部件板块金融板块合计,407,76156,82022

19、,998487,579,注：1.本图系对2011年上半年度投资收益项目的分解分析。2.对联营企业和合营企业的投资收益为税后收益，其他收益为税前收益。19,归属于母公司净利润增减变动分析单位：亿元,14012010080,81.03,-17.02,-21.33,-10.55,0.55,3.68,9.83,-0.78,0.87,4.07,4.33,-15.63,-12.00 85.76,6040200,58.71,上期净利润,毛利,营业税金及附,销售费用,管理费用,财务费用,资产减值,投资 投资收 投资收 投资收收益-益-零 益-金融 益-非,其他,所得税 少数股 本期净东损益 利润,加,整车,部

20、件,经常性,金融交易注：1.本图系根据合并报表项目分析，为归属于母公司的净利润。2.上海通用自2010年2月纳入合并范围。20,3.98,归属于母公司净利润分部分析+46.09%,90,+43.47%,85.76,单位：亿元,80706050,52.18,74.86,58.71,2010年1-6月2011年1-6月,40,3020100-10,-13.91%6.41 5.52,+81.16%7.21,-52.69%-3.86-1.83,整车,零部件,金融,本部费用等,合计,注：1.本图数据合计数与报表一致，分部分析系根据业务分部企业名单和业务性质重新分类整合，反映其对归属于母公司的净利润的贡献

21、。2.上海通用自2010年2月起纳入合并范围。21,研发支出分析单位：亿元2011年1-6月合并开发支出,年初数,本年发生,转入无形资产,计入当期损益,期末数,研究支出开发支出合计,0.0010.2210.22,3.6718.3922.06,0.003.033.03,3.6716.8120.48,0.008.778.77,占营业收入（）,1.20%2011年1-6月母公司开发支出,1.12%,年初数,本年发生,转入无形资产,计入当期损益,期末数,研究支出开发支出合计,0.0010.2210.22,2.837.3310.16,0.003.033.03,2.835.758.58,0.008.778

22、.77,占营业收入（）,12.38%,10.45%,注：1.本表系根据2011年上半年度公司和母公司的研发支出进行分析。22,第一部分第二部分,上半年业绩回顾下半年经营展望,23,有利因素,下半年国内汽车市场形势依然复杂,有利因素 中国汽车消费“相对刚性”特征依然明显 三四线城市汽车市场增长潜力依然巨大 刺激政策退出的影响程度已经明显趋弱 通胀如能遏制，紧缩政策力度有望趋缓 国际油价明显走弱，增强汽车消费意愿,不利因素 全球经济复苏缓慢，国内经济增速平稳下滑 股市、楼市难有大的起色，财富效应仍不明显 一二线城市购车受限较多，增长步伐依然缓慢 日系车企复产、新品推出，市场竞争压力加大 库存维持高

23、位、银根偏紧，经销商的处境艰难,公司预计全年国内汽车销量约1900万辆，同比增长3.6%；其中乘用车销量约1285万辆，同比增长8.3%；商用车销量约615万辆，同比下降4.9%。24,公司力争实现全年销量目标,2011年下半年度重点工作,上海大众力争产品结构和经济效益“双升级”，提升体系竞争力 上海通用在各关键领域加速形成独特优势，提高本土化开发能力 乘用车公司坚定信心、扎实练好内功，稳步提升自主创新的能级 上汽通用五菱在保持微车市场领先的同时，统筹资源开拓新业务 商用车板块做响自主品牌首款产品，并加快建设板块核心竞争力 海外经营抓紧明晰整体战略，重点抓好印度与英国市场经营工作,在国内汽车市场整体调整的背景下，下半年车市有机遇，但挑战更大，公司将充分挖掘市场机会并控制好产销节奏，进一步提升国内市场占有率，努力完成全年400万辆的销量目标，不断增强公司经济运行的质量。,Q&A,26,上海汽车集团股份有限公司,2011年中期业绩介绍会,2011年8月29日,27,