00818高陽科技 中期报告.ppt

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1、Interim Report,2011 中期報告,2,4,26,28,29,31,33,34,目錄ContentsFinancial Highlights財務概覽Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,Additional Information其他資料,15,Interim Condensed Consolidated Income Statement中期簡明綜合收益表Interim Condensed Consolidated Statement ofComprehensive Income中期簡明綜合全面收益表Interim Condens

2、ed Consolidated Balance Sheet中期簡明綜合資產負債表Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity中期簡明綜合權益變動表Interim Condensed Consolidated Cash Flow Statement中期簡明綜合現金流轉表Notes to Condensed Consolidated Interim Financial Information簡明綜合中期財務資料附註1,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITED INTERIM REPORT 2011高

3、陽科技（中國）有限公司 二零一一年中期報告Financial Highlights財務概覽,1H2011二零一一年上半年,1H2010二零一零年上半年,RESULTS,業績,HK$000千港元,HK$000千港元,(Restated)（重 列）,Continuing operations,持續經營業務,TurnoverSegmental EBITDAShare of profit of an associated companyLoss for the periodDiscontinued operationProfit from discontinued operationLoss for

4、the period(Loss)/profit attributable to:Equity holders of the Company Non-controlling interests(Loss)/earnings per share for(loss)/profit attributable toequity holders of the CompanyBasic and diluted(HK$)From continuing operationsFrom discontinued operation,營業額分 類 EBITDA應佔一間聯營公司溢利期內虧損已終止經營業務已終止經營業務溢

5、利期內虧損應佔（虧 損）溢 利：本 公 司 權 益 持 有 人非 控 股 權 益本公司權益持有人應佔（虧 損）溢 利 之每股（虧 損）盈 利基本及攤薄（港 元）來自持續經營業務來自已終止經營業務,357,215(61,926)28,778(81,646)(81,646)(76,062)(5,584)(81,646)(0.028)(0.028),408,105(16,353)(58,241)50,173(8,068)(22,558)14,490(8,068)(0.019)0.011(0.008),2,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITED INTERIM REPORT 2

6、011高陽科技（中國）有限公司 二零一一年中期報告Financial Highlights財務概覽,30 June2011二零一一年,31 December2010二零一零年,六月三十日 十二月三十一日,KEY BALANCE SHEET ITEMSTotal equityNet current assetsTotal assetsNet assets per share(HK$),資產負債表主要項目權益總額流動資產淨額資產總值每股資產淨值（港 元）,HK$000千港元3,105,5471,359,2373,528,6611.162,HK$000千港元3,167,8061,457,8213,6

7、57,3691.185,3,*,*,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITED INTERIM REPORT 2011高陽科技（中國）有限公司 二零一一年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,Turnover*營業額*,EBITDAEBITDA,1H 2011 1H 2010二零一一年 二零一零年,1H 2011 1H 2010Change 二 零 一 一 年 二 零 一 零 年,Change,上半年HK$000千港元,上半年HK$000千港元,變動+/(-),上半年HK$000千港元,上半年HK$000千港元,變動

8、+/(-),Continuing Operations,持續經營業務,Telecommunication solutions andoperation value-added servicesFinancial solutions,services andrelated productsPayment solutions and servicesElectronic power meters andsolutionsOthersTotal,電訊解決方案及運營增值服務金 融 解 決 方 案、服 務 及相關產品支付解決方案及服務電能計量產品及解決方案其他合計,88,16533,12121,9112

9、10,9423,076357,215,256,99429,52516,907104,679408,105,-66%+12%+30%+102%N/A 不適用-12%,12,723(30,556)(17,159)(14,865)(12,069)(61,926),61,120(11,858)(33,569)(27,392)(4,654)(16,353),-79%+158%-49%-46%+159%+279%,DepreciationAmortisationSegmental operating lossUnallocated other incomeUnallocated corporate exp

10、enseShare of profit of an associatedcompanyFinance costLoss before income taxIncome tax credit/(expense)Loss for the period fromcontinuing operations,折舊攤銷分類經營虧損未分配其他收入未分配企業開支應佔一間聯營公司溢利融資成本除所得稅前虧損所 得 稅 抵 免（開 支）來自持續經營業務之期內虧損,(20,131)(7,947)(90,004)143(19,988)28,778(730)(81,801)155(81,646),(18,769)(5,1

11、61)(40,283)7,553(19,481)(52,211)(6,030)(58,241),+7%+54%+123%-98%+3%N/A 不適用N/A 不適用+57%-103%+40%,Discontinued operation,已終止經營業務,Profit from discontinued operation,已終止經營業務溢利,50,173,N/A 不適用,Loss for the period,期內虧損,(81,646),(8,068),+912%,4,Turnover from external customers,來自外部客戶之營業額,）,HI SUN TECHNOLOGY(

12、CHINA)LIMITED INTERIM REPORT 2011高陽科技（中國）有限公司 二零一一年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,During the six months ended 30 June 2011(“1H2011”),theGroups consolidated turnover from continuing operationsamounted to HK$357.2 million,representing a decreaseof 12%compared to 1H2010.Segmental opera

13、ting lossamounted to HK$90.0 million as compared to segmentaloperating loss of HK$40.3 million in 1H2010,which was mainlydue to,a decline in operating profit of telecommunicationsolutions;and an increase in operating loss from financialsolution,service and related products segment for the sixmonths

14、ended 30 June 2011.Profit from discontinuedoperation was HK$50.2 million in 1H2010.The total assets as at 30 June 2011 amounted to HK$3,528.7million,compared with HK$3,657.4 million as at 31 December2010.As at 30 June 2011 net current assets amountedHK$1,359.2 million,compared with HK$1,457.8 millio

15、n as at31 December 2010.KEY INVESTING AND FINANCING ACTIVITIESOn 20 December 2010,PAX Global Technology Limited(“PAXGlobal”)was listed on the Main Board of the Stock Exchangeof Hong Kong Limited.Prior to the Spin-off and separatelisting of PAX Global,it was a then 60%owned subsidiaryto the Group.Upo

16、n the listing of shares of PAX Global,theCompanys interest was reduced from 60%to 44.4%byway of issuance of new shares by PAX Global.In January2011,the over-allotment option was partially exercised by theglobal coordinator of the global offering of PAX Global.TheCompanys interest in PAX Global was r

17、educed from 44.4%to approximately 42.8%.Following the Spin-off and separatelisting of PAX Global,PAX Globals results are reflected in theGroups share of profit of an associated company.,截至二零一一年六月三十日止六個月（二 零 一 一 年 上 半 年，本 集 團來自持續經營業務之綜合營業額為 357,200,000 港 元，較 二 零 一 零 年上 半 年 下 降 12%。分 類 營 運 虧 損 為90,000

18、,000 港 元，二 零 一 零 年 上 半 年分 類 營 運 虧 損 則 為 40,300,000 港 元，導致虧損的主因為於截至二零一一年六月三十日止六個月電訊解決方案營運溢利下跌及金融解決方案服務 及 相 關 產 品 分 類 之 營 運 虧 損 增 加。二零一零年上半年已終止經營業務溢 利 為 50,200,000 港 元。於二零一一年六月三十日的資產總值 為 3,528,700,000 港 元，於 二 零 一 零年 十 二 月 三 十 一 日 則 為3,657,400,000港 元。流 動 資 產 淨 值 於 二 零 一 一 年六 月 三 十 日 為 1,359,200,000 港 元

19、，於二零一零年十二月三十一日則為1,457,800,000 港 元。主要投資及融資活動於 二 零 一 零 年 十 二 月 二 十 日，百 富環 球 科 技 有 限 公 司（百 富 環 球）於香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 主 板 上 市。在 百 富 環 球 分 拆 及 獨 立 上 市 前，其當 時 為 本 集 團 持 有 60%權 益 之 附 屬公 司。百 富 環 球 股 份 上 市 後，透 過百 富 環 球 發 行 新 股 份，本 公 司 之 權益 從 60%下 降 至 44.4%。二 零 一 一 年一 月，百 富 環 球 進 行 全 球 發 售 之 全球 協 調 人 行 使 部

20、 份 超 額 配 股 權。本公 司 於 百 富 環 球 之 權 益 從 44.4%減少 至 42.8%。於 百 富 環 球 分 拆 及 獨 立上 市 後，百 富 環 球 之 業 績 反 映 於 本集 團 應 佔 一 間 聯 營 公 司 溢 利 內。,5,）,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITED INTERIM REPORT 2011高陽科技（中國）有限公司 二零一一年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,KEY INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES(continued)On 11

21、 January 2011,the Company entered into a sale andpurchase agreement with an independent third party(the“Vendor”),pursuant to which the Vendor agreed to sell andthe Company conditionally agreed to purchase the entire issuedshare capital(the“Sales Share”)of Merchant Support Co.,Ltd.(“Merchant Support”

22、),a company incorporated in Japan,and the sales claims,which comprise(i)the loan claims(whichrepresent the Vendors loan claims against Merchant Supportand Merchant Capital Limited(“Merchant Capital”)undercertain loan agreements between the Vendor and MerchantSupport or between the Vendor and Merchan

23、t Capitalwhich remain outstanding as at three business days beforethe completion date);and(ii)AM Claims(which representthe Vendors right to demand payment of remunerationincurred until the completion date(inclusive)under the costreimbursement agreement between the Vendor and MerchantSupport).The acq

24、uisition was completed on 13 May 2011 andthe total consideration was JPY1,730.8 million(equivalent toapproximately HK$166.1 million).,主要投資及融資活動（續）於 二 零 一 一 年 一 月 十 一 日，本 公司 與 一 名 獨 立 第 三 方（賣 方 訂 立買 賣 協 議，據 此，賣 方 同 意 出 售 及本 公 司 有 條 件 地 同 意 購 買 MerchantSupport Co.,Ltd.（Merchant Support）（一 間 於 日 本 註 冊

25、成 立 之 公 司）之全 部 已 發 行 股 本（待 售 股 份）以 及待 售 申 索 權。待 售 申 索 權 包 括(i)貸款 申 索 權（即 根 據 賣 方 與 MerchantSupport 或 賣 方 與 Merchant CapitalLimited（Merchant Capital）訂 立 之若 干 貸 款 協 議，於 完 成 日 期 前 三 個營業日賣方就仍未償還之貸款對Merchant Support 及 Merchant Capital 作出 申 索 之 申 索 權）及(ii)AM 索 償 權（即根 據 賣 方 與 Merchant Support 訂 立 之費 用 償 還

26、協 議，要 求 支 付 直 至 完 成日期（包 括 該 日）之 酬 金 之 權 利）。於二零一一年五月十三日完成收購及,總 代 價 為 1,730,800,000 日 圓（相 等 於約 166,100,000 港 元）。6,d,）,）,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITED INTERIM REPORT 2011高陽科技（中國）有限公司 二零一一年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,KEY INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES(continued)On 29 January 20

27、10,Success Bridge Limited(“SuccessBridge”)allotted 600 preference shares(“SBL PreferenceShares”)at a total subscription price of US$60 million(equivalent to approximately HK$465 million)to a subscriber.The SBL Preference Shares shall represent 6%of the totalissued share capital of Success Bridge as

28、enlarged by thesubscription.On the same date,the Company,the subscriberand Success Bridge entered into a shareholders agreement(the“Shareholders Agreement”)relating to,among otherthings,(i)the grant of exchange rights by the Company to theholders of SBL Preference Shares;(ii)the transfer of a specif

29、iednumber of ordinary shares of Success Bridge(“SBL OrdinaryShares”)equal to up to 3%of the aggregate number of sharesof Success Bridge in issue as at completion at an aggregateconsideration of HK$1.00 by the Company to the holders ofSBL Preference Share if the 2010 net profit of Success Bridgeis le

30、ss than RMB450,000,000(the“Ratchet Disposal”);and(iii)the transfer of a specified number of SBL Preference Sharesand/or SBL Ordinary Shares equal to up to 2%of the aggregatenumber of shares of Success Bridge in issue as at completionat an aggregate consideration of HK$1.00 by the holders ofSBL Prefe

31、rence Shares to the Company if the 2010 net profitof Success Bridge is RMB500,000,000 or more(the“RatchetAcquisition”).As the 2010 net profit of Success Bridge wasless than RMB375,000,000,the Company has transferred300 SBL Ordinary Shares(representing 3%of the issued sharecapital of Success Bridge,a

32、ssuming full conversion of all SBLPreference Shares into SBL Ordinary Shares)to the holders ofSBL Preference shares in accordance with the ShareholdersAgreement.The SBL Ordinary Shares so transferred have,upon completion of the transfer,been re-designated into SBLPreference Shares.The SBL Ordinary S

33、hares transferred andre-designated under the Ratchet Disposal are to be returnedto the Company if the volume weighted average price ofthe shares of the Company exceeds HK$4.50 for a periodof thirty consecutive trading days during the period from(and including)29 October 2010(being the date falling n

34、inemonths immediately following the date of completion)up to(and excluding)29 January 2012(being the date falling on thesecond anniversary of the date of completion).The Company,the subscriber and Success Bridge entered into a supplementalagreement to the Shareholders Agreement dated 10 June2011 in

35、order to document the mechanics for such return,if any,of the SBL Ordinary Shares.The Ratchet Disposal wascompleted on 10 June 2011.,主要投資及融資活動（續）於 二 零 一 零 年 一 月 二 十 九 日，S u c c e s s B r i d g e L i m i t e（S u c c e s sBridge）按 總 認 購 價 60,000,000 美 元（相 當 於 約 465,000,000 港 元）配 發 600股 優 先 股（SBL 優 先 股

36、）給 一 名 認購 人。SBL 優 先 股 佔 經 認 購 事 項 擴大 後 Success Bridge 已 發 行 股 本 總 額之 6%。同 日，本 公 司、該 認 購 人 及Success Bridge 訂 立 股 東 協 議（股 東 協議），內 容 有 關（其 中 包 括）(i)本 公 司向 SBL 優 先 股 持 有 人 授 出 轉 換 權；(ii)倘 Success Bridge 二 零 一 零 年 純 利 少於 人 民 幣 450,000,000 元，本 公 司 將按 總 代 價 1.00 港 元 向 SBL 優 先 股 持 有人 轉 撥 特 定 數 目 之 Success B

37、ridge 普通 股（SBL 普 通 股，數 目 相 等 於 完成 時 已 發 行 Success Bridge 股 份 總 數最 多 3%（漸 增 出 售 事 項；及(iii)倘Success Bridge 二 零 一 零 年 純 利 為 人民 幣 500,000,000 元 或 以 上，則 SBL 優先 股 持 有 人 將 按 總 代 價 1.00 港 元 向本 公 司 轉 撥 特 定 數 目 之 SBL 優 先 股 及 或 SBL 普 通 股，數 目 相 等 於 完 成 時Success Bridge 已 發 行 股 份 總 數 最 多2%（漸 減 收 購 事 項）。由 於 Succes

38、sBridge 二 零 一 零 年 純 利 少 於 人 民 幣375,000,000 元，故 本 公 司 已 根 據 股東 協 議 向 SBL 優 先 股 持 有 人 轉 撥 300股 SBL 普 通 股（假 設 所 有 SBL 優 先 股均 悉 數 轉 換 為 SBL 普 通 股，則 相 當 於Success Bridge 已 發 行 股 本 3%）。按 上述 方 式 轉 撥 之 SBL 普 通 股 已 於 轉 撥完 成 時 重 新 指 定 為 SBL 優 先 股。倘 本公司股份於緊隨完成日期後滿九個月當日（包 括 當 日，即 二 零 一 零 年 十月 二 十 九 日）起 直 至 緊 隨 完

39、 成 日 期 滿第二週年當日（不 包 括 當 日，即 二 零一 二 年 一 月 二 十 九 日）止 期 間 內，連續三十個交易日期間之成交量加權平 均 價 超 逾 4.50 港 元，則 已 根 據 漸增 出 售 事 項 轉 撥 及 重 新 指 定 之 SBL 普通 股 將 退 回 本 公 司。本 公 司、認 購人 及 Success Bridge 就 股 東 協 議 訂 立日期為二零一一年六月十日之補充協 議，以 記 錄 有 關 退 回（如 有）SBL 普通 股 之 機 制。漸 增 出 售 事 項 已 於 二零 一 一 年 六 月 十 日 完 成。,7,HI SUN TECHNOLOGY(CH

40、INA)LIMITED INTERIM REPORT 2011高陽科技（中國）有限公司 二零一一年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,CONTINUING OPERATIONSThe performance of the four key business segments under thecontinuing operations during the period is set out as below.Telecommunications solutions and operation value-added services

41、,持續經營業務期內持續經營業務下四大主要業務分 類 之 表 現 如 下：電訊解決方案及運營增值服務,1H2011二零一一年上半年HK$000千港元,1H2010二零一零年上半年HK$000千港元,Change變動+/(-),TurnoverEBITDAOperating profit,營業額EBITDA經營溢利,88,16512,7237,997,256,99461,12055,408,-66%-79%-86%,8,During 1H2011,segmental turnover amounted to HK$88.2million as compared to HK$257.0 millio

42、n in 1H2010.Decline insegmental EBITDA and segmental operating profit was mainlycontributed by the decrease in traffic volume of traditional IVRbusiness as impacted by certain policy changes in the wirelessvalue-added services sector in the industry.Meanwhile,certainnew businesses are still under de

43、velopment.We anticipate thatthe provision of nationwide IVR platform to China Mobile willcontinue to be one of the major revenue contributors of thissegment and year 2011 will continue to be a challenging year.During the period,additional resources have been placed fordeveloping new and innovation p

44、roducts and services,suchas voice microblog and expansion in mobile games,animationand comics etc.,於 二 零 一 一 年 上 半 年，分 類 營 業 額達 88,200,000 港 元，而 於 二 零 一 零 年上 半 年 則 為 257,000,000 港 元。分 類EBITDA 及 分 類 經 營 溢 利 下 跌，主 要由 於 傳 統 IVR 業 務 流 量 受 業 內 無 線 增值服務界別的若干政策轉變影響而下 降。同 時，若 干 新 業 務 仍 在 發 展中。本 集 團 預 計，為 中

45、國 移 動 提 供全 國 IVR 平 臺 將 繼 續 成 為 本 分 類 主 要收 入 來 源 之 一，而 二 零 一 一 年 將 繼續 是 具 挑 戰 性 之 一 年。期 內，本 集團已投放額外資源以開發全新及創新 的 產 品 與 服 務，例 如 語 音 微 博 業務 及 拓 展 手 機 遊 戲、手 機 動 漫 業 務。,*,*,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITED INTERIM REPORT 2011高陽科技（中國）有限公司 二零一一年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,CONTINUING OPERA

46、TIONS(continued)Financial solutions,services and related products,持續經營業務（續）金 融 解 決 方 案、服 務 及 相 關 產 品,1H2011二零一一年上半年HK$000千港元,1H2010二零一零年上半年HK$000千港元,Change變動+/(-),Turnover*EBITDAOperating loss,營業額*EBITDA經營虧損,33,121(30,556)(39,531),29,525(11,858)(20,075),+12%+158%+97%,During the current period,segmen

47、tal turnover amounted toHK$33.1 million as compared to HK$29.5 million in 1H2010.Segmental operating loss totaled HK$39.5 million comparedwith segmental operating loss of HK$20.1 million in 1H2010.With the aim to create more stable,sustainable and recurringincome streams,we focus on a number of deve

48、lopmentprojects on cross-industry solutions,including industrialadvisory,business operation solutions,system developmentand operation services,and other outsourcing services.Turnover from external customersPayment solutions and services,於 本 期 間，分 類 營 業 額 達 33,100,000港 元，而 於 二 零 一 零 年 上 半 年 則 為29,500

49、,000 港 元。分 類 經 營 虧 損 合 共39,500,000 港 元，而 二 零 一 零 年 上 半年 則 錄 得 分 類 經 營 虧 損 20,100,000 港元。為 締 造 更 穩 定、可 持 續 及 經 常性 之 收 入 來 源，本 集 團 專 注 發 展 於跨 行 業 解 決 方 案 的 若 干 開 發 項 目，包 括 行 業 諮 詢、業 務 經 營 解 決 方 案、系統開發及運營服務以及其他外判服 務。來自外部客戶之營業額支付解決方案及服務,1H2011二零一一年上半年HK$000千港元,1H2010二零一零年上半年HK$000千港元,Change變動+/(-),Turno

50、verEBITDAOperating loss,營業額EBITDA經營虧損,21,911(17,159)(23,040),16,907(33,569)(36,064),+30%-49%-36%,Currently,our payment solution segment is principally engagedin the operation and development of the first nation-widemobile payment platform and solution with China Mobile andother related services.Duri