00808泓富產業信託 中期报告.ppt

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1、HKEx Stock Code 股份代號:808,Strong FoundationsInterim Report 2011中期報告,泓富產業信託,泓富產業信託（泓富產業信託）於二零零五年十二月十六日在香港聯合交易所有限公司上市，是首個由私人機構在香港籌組上市的房地產投資信託基金（房地產投資信託基金）。泓富產業信託現時在香港擁有七項高質素多元化寫字樓、工商綜合物業及工業物業，可出租總面積約為 122 萬平方呎。,泓富產業信託由泓富資產管理有限公司（信託基金管理人）管理。,信託基金管理人,泓富資產管理有限公司為在新加坡上市之 ARA Asset Management Limited（ARA）之全

2、資附屬公司。ARA 屬長實集團之聯屬公司，乃一間亞洲房地產基金管理公司，專門從事公開上市之房地產投資信託基金及房地產私募基金管理業務。,信託基金管理人負責經營及管理泓富產業信託，以及執行泓富產業信託之業務策略。,使命,信託基金管理人之成員全為富經驗之專業人士，採取積極進取之資產管理及多元增長策略，全心全意代基金單位持有人管理泓富產業信託之資產。,珍珠寓意穩重、富足和幸福，經過拋光，益顯柔和久遠的光輝。正如泓富產業信託旗下七項高質素物業，透過基金管理人不斷為資產增值，令物業有如熠熠明珠。目錄,24612202729505152,主席報告書業績摘要管理層討論及分析企業管治關連人士交易審閱中期財務資

3、料報告中期財務報表表現概覽投資物業組合公司資料,1,2,3,主席報告書憑著節省財務成本，加上穩定的租金收益，每基金單位分派按年增加7.2%,致 各 基 金 單 位 持 有 人：本人謹代表泓富產業信託之管理人 泓富 資 產 管 理 有 限 公 司（信 託 基 金 管 理 人）之 董 事 會（董 事 會），欣 然 向 閣 下 報 告 泓富產業信託由二零一一年一月一日至二零一 一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月（報 告 期 間）之 中 期 業 績。業績及分派在 多 年 來 建 立 的 穩 健 財 政 基 礎 上，泓 富 產業 信 託 於 二 零 一 一 年 上 半 年 再 創 佳 績。其中，

4、信 託 基 金 管 理 人 透 過 審 慎 的 財 務 管 理措 施，令 總 財 務 成 本 按 年 減 少35.9%。憑 著節 省 財 務 成 本，加 上 穩 定 的 租 金 收 益，報告 期 間 每 基 金 單 位 分 派 按 年 增 加7.2%。鑑 於 泓 富 產 業 信 託 的 表 現 卓 越，本 人 欣 然宣 佈，泓 富 產 業 信 託 之 基 金 單 位 持 有 人 可,市場回顧環球經濟於二零一一年上半年維持穩定增長，儘 管 存 著 連 串 不 明 朗 因 素：較 重 大 者有 日 本 大 地 震 之 後 續 影 響，歐 元 區 債 務 問題 引 起 的 關 注，以 及 中 國 內

5、 地 的 高 通 脹。同 時，美 國 疲 弱 的 經 濟 數 據 亦 令 人 憂 慮 這個 全 球 最 大 經 濟 體 的 復 甦 步 伐 放 緩。在 這 種 背 景 下，內 地 經 濟 前 景 仍 然 樂 觀，第 二 季 國 內 生 產 總 值 按 年 上 升9.5%2。預 期國內生產總值將於二零一一年下半年至二零 一 二 年 間 保 持 平 穩 增 長。香港經濟繼續受惠於中國大陸的強勁增長，以 及 其 發 展 急 速 兼 日 趨 成 熟 的 消 費 市 場。香港貨物出口量預期於二零一一年按年增加12%3，預 期 當 中 一 半 將 銷 往 內 地。全 國人民代表大會於今年三月通過的國家第,

6、就報告期間獲發中期每基金單位分派0.0595港 元，按 年 分 派 收 益 率 為6.5%1。根據泓富產業信託於二零一一年六月三十日之基金單位收市價1.83港元計算資料來源：中華人民共和國國家統計局資料來源：香港特別行政區政府統計處香港貿易統計,02,泓富產業信託,十 二 個 五 年 規 劃，當 中 強 調 支 持 香 港 續 享安 定 繁 榮，相 信 有 助 推 動 香 港 經 濟 繼 續 向前 發 展。利好的營商前景持續帶動香港辦公室物業的 需 求，加 上 短 期 內 辦 公 室 供 應 量 有 限，對高質素辦公室的需求將進一步增加租金。企業將辦公室遷往非核心商業區的趨勢方興 未 艾，泓

7、富 產 業 信 託 將 在 未 來 數 年 從 這趨 勢 中 受 惠。營運回顧報 告 期 間，泓 富 產 業 信 託 旗 下 物 業 組 合 錄得12.3%的 租 金 調 升 率，而 收 益 則 為134,700,000港 元。物 業 組 合 租 用 率 於 二 零一一年六月三十日達到98.5%的理想水平，平 均 單 位 實 際 租 金 為 每 平 方 呎14.77港 元。成本對收益比率及資產負債比率保持穩健，分 別 為22.4%及29.8%。各項令人鼓舞的數據乃有賴於信託基金管理 人 的 專 業 管 理 及 有 效 之 租 務 策 略。前瞻展 望 未 來，我 們 有 信 心 泓 富 產 業

8、信 託 將 持續 受 惠 於 香 港 經 濟 的 平 穩 發 展。信 託 基 金管理人預料市場對辦公室物業的需求將日益 增 加，而 企 業 將 辦 公 室 遷 往 非 核 心 商 業區 的 趨 勢 亦 將 持 續。有 關 因 素 將 有 利 泓 富產 業 信 託 的 持 續 優 良 表 現。,致意本人謹向早前於三月辭世之信託基金管理人 獨 立 非 執 行 董 事 布 培 先 生 致 意，布 培 先生對信託基金管理人及泓富產業信託貢獻良 多。本人亦藉此表揚於二零一一年四月八日辭任泓富產業信託的行政總裁兼執行董事徐英 略 先 生，現 擔 任ARA集 團 另 一 高 級 職 位。徐英略先生於二零零九

9、年二月一日開始領導 本 集 團，並 以 他 的 商 業 觸 覺，協 助 我 們克 服 金 融 危 機 之 影 響。此 外，本 人 在 此 熱 烈 歡 迎 於 二 零 一 一 年 七月六日獲委任為獨立非執行董事的黃桂林先 生，以 及 於 二 零 一 一 年 四 月 八 日 獲 委 任為信託基金管理人之執行董事兼署理行政總 裁 的 黃 麗 虹 女 士。最後，本人感謝董事會，亦感激管理團隊、物 業 經 理、服 務 供 應 商 及 合 作 夥 伴 努 力 不懈 為 泓 富 產 業 信 託 開 創 佳 績，以 及 對 基 金單 位 持 有 人 之 信 任 和 支 持 致 以 衷 心 謝 意。作為泓富產業

10、信託管理人之泓富資產管理有限公司主席趙國雄香 港，二 零 一 一 年 八 月 十 二 日,二零一一年中期報告,03,業績摘要3.11港元0.0595港元,0.0555港元,2.70港元,一零年上半年 一一年上半年,+7.2%,一零年十二月三十一日 一一年六月三十日,+15.2%,每 基 金 單 位 分 派1,每 基 金 單 位 資 產 淨 值2,59.34億港元,66.43億港元,30.1%,29.8%,一零年十二月三十一日 一一年六月三十日物 業 估 值2,+11.9%,4一零年十二月三十一日 一一年六月三十日-0.3%資 產 負 債 比 率2,133.65百萬港元,134.74百萬港元,9

11、8.3%,98.5%,一零年上半年 一一年上半年,+0.8%,一零年上半年 一一年上半年,4+0.2%,收 益1,租 用 率3,1 按年比較,2 於年末期末,3 於六月三十日,4 絕對變動,04,泓富產業信託,1,分派截至六月三十日止六個月,（未經審核）,百分比變化增加,二零一一年,二零一零年,（減少）,每基金單位分派,0.0595港元,0.0555港元,7.2%,主要財務數字,於二零一一年,於二零一零年,六月三十日（未 經 審 核）,十二月三十一日（經 審 核）,百分比變化增加（減 少）,每基金單位資產淨值物業估值資 產 負 債 比 率*,3.11港 元6,643,000,000港 元29.

12、8%,2.70港 元5,934,000,000港 元30.1%,15.2%11.9%(0.3%)1,營運資料截至六月三十日止六個月,（未 經 審 核）,百分比變化增加,二零一一年,二零一零年,（減 少）,收益物業收入淨額平均單位實際租金租用率（於六月三十日）租戶續租率成本對收益比率,134,740,000港 元104,600,000港 元每 平 方 呎14.77港 元98.5%70.4%22.4%,133,650,000港 元105,800,000港 元每 平 方 呎14.72港 元98.3%61.3%20.8%,0.8%(1.1%)0.3%0.2%19.1%11.6%1,*不包括籌辦費用，並

13、根據借貸總額計算絕對變動,二零一一年中期報告,05,管理層討論及分析營運回顧泓富產業信託於本港非核心商業區擁有七項高質素多元化商用物業，包括三座甲級寫字樓、三 座 工 商 綜 合 物 業 及 一 座 工 業 物 業 之 全 部 或 一 部 份，可 出 租 總 面 積 為1,215,579平 方 呎，另 有 合 共407個 車 位。於 二 零 一 一 年 六 月 三 十 日，物 業 組 合 之 資 料 概 述 如 下：可出租,地點,總面積平方呎,車位數目,估值百萬港元,甲級寫字樓,都會大廈泓富產業千禧廣場海名軒（部 份）,紅磡北角紅磡,271,418217,95577,021,9843,2,44

14、51,426375,工商綜合物業,泓富廣場潮流工貿中心創富中心（部 份）,觀塘荔枝角觀塘,240,000173,764149,253,6079105,886711577,工業物業,新寶中心（部 份）總計,新蒲崗,86,1681,215,579,22407,2236,643,在報告期間內，香港地產市道暢旺。辦公室需求達到自二零零八年金融危機以來最高水平。此 外，核 心 商 業 區 的 辦 公 室 供 應 不 足，導 致 租 金 急 升，並 形 成 重 置 辦 公 室 至 非 核 心 地 區的 強 烈 趨 勢。泓 富 產 業 信 託 已 作 好 準 備 把 握 此 趨 勢，並 且 已 於 二 零

15、一 一 年 上 半 年，取 得出 色 的 租 金 調 升 率，高 達12.3%。,06,泓富產業信託,積 極 的 租 賃 策 略 及 穩 健 的 租 戶 關 係，一 直 為 泓 富 產 業 信 託 業 務 策 略 的 關 鍵 部 份，於 回 顧期內成為其良好業務表現的重要貢獻因素。報告期間內，泓富產業信託的組合達到70.4%的 穩 健 租 戶 續 租 率，平 均 單 位 實 際 租 金 升 至 每 平 方 呎14.77港 元。於 二 零 一 一 年 六 月 三 十日，租 用 率 維 持 於98.5%之 理 想 水 平。同 時，信 託 基 金 管 理 人 執 行 了 有 效 的 措 施，精 簡

16、並 增 加 營 運 效 率。報 告 期 間 內，此 等 策 略使 泓 富 產 業 信 託 令 成 本 對 收 益 比 率 維 持 於 較 低 的22.4%。於 二 零 一 一 年 六 月 三 十 日，泓 富 產 業 信 託 的 資 產 負 債 比 率 處 於 穩 健 水 平，為29.8%，使 我們 擁 有 穩 健 的 資 產 負 債 表，得 以 從 未 來 增 長 機 遇 中 獲 益。投資回顧信 託 基 金 管 理 人 將 繼 續 物 識 具 潛 質 的 收 購 機 會。我 們 將 根 據 嚴 格 的 投 資 準 則 對 收 購 目 標作 出 審 慎 評 估，該 等 準 則 包 括 提 升 資

17、 產 價 值 之 潛 力、具 自 然 增 長 之 前 景 及 與 組 合 內 現 有物 業 的 協 同 效 應。資產增值資 產 增 值 乃 信 託 基 金 管 理 人 為 租 戶 提 升 營 業 環 境 之 持 續 策 略 之 主 要 部 份。該 等 資產 增 值措施旨在幫助確保租金收入持續增長，並維持高租用率及租戶續租水平，亦為物業增值。各項資產增值工程已於報告期間內完成，而日後將對組合內的其他物業進行更多改善工程。潮流工貿中心潮 流 工 貿 中 心 位 於 荔 枝 角 青 山 道，該 區 為 九 龍 成 衣 及 時 裝 批 發 業 之 心 臟 地 帶。荔 枝 角 區近 年 有 多 座 新

18、落 成 大 廈 及 翻 新 項 目 竣 工。為 應 對 新 的 競 爭，信 託 基 金 管 理 人 已 開 始 翻 新潮 流 工 貿 中 心 的 低 層 外 牆 及 大 廈 地 下 大 堂，使 之 更 具 現 代 甲 級 商 業 大 廈 的 格 調。改 善 工程 將 有 助 潮 流 工 貿 中 心 維 持 其 於 鄰 近 地 區 的 尊 貴 地 位，預 期 在 二 零 一 一 年 第 三 季 完 成。,二零一一年中期報告,07,管理層討論及分析泓富廣場泓 富 廣 場 座 落 於 九 龍 東 觀 塘 區，該 區 近 年 經 歷 龐 大 發 展 而 成 為 新 商 業 樞 紐。為 應 對 區 內新

19、落成大廈帶來的劇烈競爭，信託基金管理人於二零零八年開始翻新及改善樓宇的項目。泓 富 廣 場 的 客 用 升 降 機 操 控 系 統 亦 將 於 二 零 一 一 年 下 半 年 全 面 更 換。此 項 改 善 措 施 將 使升 降 機 系 統 現 代 化，以 符 合 高 級 商 業 樓 宇 標 準，並 為 租 戶 及 訪 客 提 供 有 效 率 及 舒 適 的 升降 機 服 務。創富中心創 富 中 心 物 業 座 落 於 九 龍 東 之 策 略 性 位 置，而 該 區 最 近 幾 年 已 蛻 變 成 現 代 商 業 樞 紐。該大 廈 已 抓 緊 此 趨 勢 成 功 吸 納 許 多 新 的 優 質

20、 租 戶。為 營 造 與 鄰 近 其 他 翻 新 項 目 呼 應 的 嶄 新現 代 化 形 像，創 富 中 心 的 地 面 主 要 大 堂 及 個 別 樓 層 大 堂 已 於 二 零 一 一 年 上 半 年 翻 新。前景泓 富 產 業 信 託 於 過 去 五 年 已 克 服 了 各 種 因 經 濟 不 穩 定 因 素 帶 來 的 挑 戰，自 二 零 零 五 年十 二 月 十 六 日 上 市 起，一 直 達 到 穩 定 及 可 持 續 的 業 績。時 至 今 日，泓 富 產 業 信 託 已 作 好 準 備 把 握 香 港 企 業 將 辦 公 室 遷 往 非 核 心 商 業 區 的 趨 勢，而 預

21、 期 於 二 零 一 一 年 下半 年，這 個 趨 勢 將 進 一 步 加 劇。憑藉信託基金管理人之豐富經驗和專業管理知識，以及Goodwell-Prosperity Property ServicesLimited（作 為 物 業 管 理 人）之 辛 勤 及 專 業 態 度，我 們 有 信 心，泓 富 產 業 信 託 將 繼 續 為 基 金單 位 持 有 人 帶 來 穩 定 回 報。,08,泓富產業信託,財務回顧組 合 內 各 項 物 業 於 報 告 期 間 之 收 益 及 物 業 收 入 淨 額 概 述 如 下：,租金相關,物業收入,營業額千港元,收入千港元,收益千港元,淨額千港元,甲級寫

22、字樓,都會大廈泓富產業千禧廣場海名軒（部 份）,34,29721,9098,316,8,8845,6111,080,43,18127,5209,396,33,85720,8438,258,工商綜合物業,泓富廣場潮流工貿中心創富中心（部 份）,19,57713,74211,468,643,0251,439,19,64116,76712,907,14,60813,16610,008,工業物業,新寶中心（部 份）總計,4,504113,813,82020,923,5,324134,736,3,864104,604,收益報 告 期 間 內 的 收 益 增 加 至134,700,000港 元，較 去 年

23、 同 期 增 長1,100,000港 元 或0.8%。收 益 包 括 租 金 及 停 車 場 收 入113,800,000港 元，加 上 租 金 相 關 收 入20,900,000港 元。租 金 及停 車 場 收 入 較 去 年 同 期 增 長1,200,000港 元 或1.1%。物業收入淨額就 報 告 期 間，物 業 收 入 淨 額 為104,600,000港 元，較 去 年 同 期 減 少1,200,000港 元 或1.1%。此 乃 由 於 承 二 零 一 零 年 租 金 調 升 率 負 數 造 成 之 負 面 影 響 所 致。預 期 此 影 響 將 因 二 零 一 一年 上 半 年 租

24、金 調 升 率 強 力 反 彈 而 得 到 緩 解。成 本 對 收 益 比 率 為22.4%。,二零一一年中期報告,09,管理層討論及分析可分派收入泓富產業信託於報告期間可向泓富產業信託基金單位持有人分派之未經審核可分派收入為80,600,000港 元，每 基 金 單 位 分 派 為0.0595港 元。按 信 託 基 金 管 理 人 之 計 算，報 告 期 間之 可 分 派 收 入 相 當 於 泓 富 產 業 信 託 及 其 附 屬 公 司 於 報 告 期 間 之 綜 合 淨 溢 利，並 作 出 若 干非現金有關之調整（定 義 見 信 託 契 約），包 括 因 利 率 掉 期 合 約 而 產

25、生 之 融 資 成 本5,000,000港元（相等於每基金單位0.0037港元）之影響，均已計入報告期間之簡明綜合全面收益表。分派按 信 託 基 金 管 理 人 之 政 策，泓 富 產 業 信 託 將 向 基 金 單 位 持 有 人 分 派 相 等 於 泓 富 產 業 信 託年 度 可 分 派 收 入100%之 款 項。根 據 信 託 契 約，泓 富 產 業 信 託 須 確 保 於 每 個 財 政 年 度 分 派予 基 金 單 位 持 有 人 之 款 項 總 額，不 得 少 於 泓 富 產 業 信 託 年 度 可 分 派 收 入 之90%。流動資金及融資於 二 零 一 一 年 六 月 三 十

26、日，泓 富 產 業 信 託 之 貸 款 融 資 合 共 為2,200,000,000港 元，當 中 包括 一 項1,770,000,000港 元 之 定 期 貸 款 融 資 及 一 項430,000,000港 元 之 循 環 信 貸 融 資，年 期均 為 五 年，於 二 零 一 五 年 八 月 十 六 日 屆 滿。定 期 貸 款 融 資 已 於 二 零 一 零 年 十 二 月 十 六 日全 部 提 取，而 於 二 零 一 一 年 六 月 三 十 日，310,000,000港 元 的 循 環 信 貸 融 資 已 獲 提 取。定期 貸 款 須 由 二 零 一 零 年 八 月 十 六 日 起 計 五

27、 年 內 償 還，並 將 於 二 零 一 五 年 八 月 十 六 日 屆 滿及 須 作 支 付。循 環 信 貸 融 資 須 於 每 個 到 期 日 償 還，並 可 於 到 期 時 再 提 取。定 期 貸 款 融 資 及 循 環 信 貸 融 資 均 採 用 浮 動 利 率 計 息。為 對 沖 定 期 貸 款 之 利 率 波 動，泓 富產 業 信 託 已 透 過 其 全 資 融 資 公 司 訂 立 一 份 基 本 型 利 率 掉 期 協 議，為 其80%之 定 期 貸 款（即1,416,000,000港元）釐定由二零一零年十二月十六日至二零一五年六月十六日期間之利率，掉期利率（不 包 括0.81%

28、之 息 差）為1.335%。於 二 零 一 一 年 六 月 三 十 日，泓 富 產 業 信 託 借 貸 總 額（不 包 括 籌 辦 費 用）佔 資 產 總 額 之 百 分比 為29.8%，而 泓 富 產 業 信 託之 負 債 總 額 佔 資 產 總 額 之 百 分 比 為39.7%。考 慮 到 泓 富 產 業 信 託 之 投 資 物 業 之 公 平 值、現 時 可 動 用 之 銀 行 融 資 及 內 部 財 務 資 源，泓富 產 業 信 託 有 足 夠 財 務 資 源 應 付 其 承 擔 費 用 及 營 運 資 金 需 要。,10,泓富產業信託,投資物業及物業估值就 報 告 期 間，根 據 獨

29、 立 估 值 師 第 一 太 平 戴 維 斯 估 值 及 專 業 顧 問 有 限 公 司 之 專 業 評 估，泓富產業信託之物業組合錄得投資物業重估收益702,300,000港元。公平值之變動載於下表：,二零一一年一月一日至二零一一年,二零一零年一月一日至二零一零年,六月三十日 十二月三十一日,千港元（未 經 審 核）,千港元（經 審 核）,期間年度開始時之公平值額外支出投資物業公平值之變動期間年度終結時之公平值,5,934,0006,725702,2756,643,000,5,256,0007,793670,2075,934,000,資產之抵押於 二 零 一 一 年 六 月 三 十 日，泓

30、富 產 業 信 託 賬 面 總 值 為6,589,900,000港 元 之 七 項 物 業 已 為泓 富 產 業 信 託 之 融 資 公 司 之 銀 行 貸 款 融 資 作 抵 押。泓 富 產 業 信 託 及 其 附 屬 公 司 已 為2,200,000,000港 元 之 貸 款 融 資（包 括 一 項1,770,000,000港元 之 定 期 貸 款 融 資 及 一 項430,000,000港 元 之 循 環 信 貸 融 資）提 供 擔 保。僱員泓 富 產 業 信 託 由 信 託 基 金 管 理 人 管 理，本 身 並 未 聘 用 任 何 員 工。,二零一一年中期報告,11,企業管治信 託

31、基 金 管 理 人 是 為 管 理 泓 富 產 業 信 託 而 成 立。信 託 基 金 管 理 人 致 力 建 立 良 好 之 企 業 管治 規 範 及 程 序。信 託 基 金 管 理 人 之 企 業 管 治 原 則 著 重 建 立 高 質 素 之 董 事 會、健 全 之 內 部監 控，以 及 向 所 有 基 金 單 位 持 有 人 保 持 透 明 度 和 接 受 他 們 問 責。信 託 基 金 管 理 人 已 就 管理及營運泓富產業信託，採納其遵例手冊（遵例手冊），當中載列主要程序、系統及措施，以 及 為 遵 從 所 有 適 用 規 例 及 法 例 將 採 用 之 若 干 企 業 管 治 政

32、 策 及 程 序。於 報 告 期 間 內，信託 基 金 管 理 人 及 泓 富 產 業 信 託 均 已 遵 守 遵 例 手 冊 之 重 要 條 文。信託基金管理人之董事會信 託 基 金 管 理 人 之 董 事 會 負 責 信 託 基 金 管 理 人 之 整 體 管 治，包 括 確 立 管 理 目 標 及 監 察 該等 目 標 之 達 成。董 事 會 已 確 立 泓 富 產 業 信 託 之 管 理 框 架，包 括 內 部 監 控 系 統，其 中 涵 蓋業 務 風 險 管 理 程 序。董 事 會 對 信 託 基 金 管 理 人 業 務 及 事 務 管 理 整 體 負 責。董 事 會 行 使 之 一

33、 般 權 力 在 信 託 基 金管 理 人 組 織 章 程 規 限 之 內，以 確 保 管 理 層 妥 善 履 行 職 責 並 享 有 適 當 報 酬，並 維 持 健 全 之內 部監控政策及風險管理體系。董事會亦會檢討重大財務決策及信託基金管理人之表現。董 事 會 委 派 若 干 管 理 及 監 管 職 能 予 有 關 管 理 團 隊 及 董 事 會 轄 下 各 委 員 會，惟 特 定 須 由 董事會負責之事宜（誠 如 遵 例 手 冊 所 載 列 者）除 外。現 時，董 事 會 由 七 名 成 員 組 成，其 中 三 名 為 獨 立 非 執 行 董 事（獨 立 非 執 行 董 事）。根 據信

34、託 基 金 管 理 人 組 織 章 程，所 有 董 事（包 括 獨 立 非 執 行 董 事）須 於 每 屆 信 託 基 金 管 理 人 股東 週 年 大 會 告 退，但 合 資 格 者 將 獲 重 選。主 席 及 行 政 總 裁 分 由 兩 人 擔 任，確 保 信 託 基 金 管 理 人 職 責 能 有 效 劃 分。董 事 會 主 席 為 趙國雄先生（非 執 行 董 事），而 執 行 董 事 兼 負 責 人 員 黃 麗 虹 女 士 則 為 署 理 行 政 總 裁。,12,泓富產業信託,內部監控信託基金管理人設有內部審核職能以就信託基金管理人之內部監控系統及營運職能進行獨 立 評 估，並 檢 討

35、 其 效 能。內 部 審 計 師 運 用 風 險 評 估 法 並 經 諮 詢 管 理 層 後（惟 獨 立 於 管 理層）編 製 審 核 計 劃 以 呈 交 審 核 委 員 會 審 閱。審 核 之 重 點 為 泓 富 產 業 信 託 之 運 作 及 合 規 監 控以 及 內 部 監 控 系 統 及 合 規 程 序 之 有 效 執 行。董 事 會 透 過 審 核 委 員 會 審 核 泓 富 產 業 信 託 之 內 部 監 控 系 統 之 效 能，該 系 統 涵 蓋 所 有 重 大監 控 功 能，包 括 財 務、營 運 及 合 規 監 控、風 險 管 理 職 能、泓 富 產 業 信 託 會 計 及

36、財 務 滙 報 職能 方 面 的 資 源，信 託 基 金 管 理 人 員 工 之 資 歷 及 經 驗，以 及 其 訓 練 課 程 和 預 算。審核委員會信 託 基 金 管 理 人 已 成 立 審 核 委 員 會 以 協 助 董 事 會 審 閱 泓 富 產 業 信 託 財 務 報 表 之 完 整 性、準確性、清晰程度及公平性、建議委任泓富產業信託之外聘核數師並定期檢討與其之關係，以 及 審 閱 及 監 管 內 部 監 控 程 序 及 風 險 管 理 系 統。審 核 委 員 會 之 成 員 由 董 事 會 在 信 託 基 金 管 理 人 之 董 事 中 選 派 委 任。現 時，審 核 委 員 會

37、由三 位 獨 立 非 執 行 董 事 組 成，包 括 藍 鴻 震 先 生、孫 潘 秀 美 女 士 及 黃 桂 林 先 生。審 核 委 員 會主 席 由 藍 鴻 震 先 生 擔 任。披露委員會信 託 基 金 管 理 人 已 成 立 披 露 委 員 會，協 助 董 事 會 審 閱 向 基 金 單 位 持 有 人 披 露 資 料 及 向 公眾 發 表 公 佈 之 相 關 事 宜。披 露 委 員 會 亦 與 信 託 基 金 管 理 人 之 管 理 層 合 作，確 保 披 露 資 料之 準 確 性 及 完 整 性。披 露 委 員 會 之 成 員 由 董 事 會 在 信 託 基 金 管 理 人 之 董 事

38、 中 選 派 委 任。現 時，披 露 委 員 會 有三位成員，包括趙國雄先生（主席兼非執行董事）、黃麗虹女士（署理行政總裁兼執行董事）及藍鴻震先生（獨 立 非 執 行 董 事）。披 露 委 員 會 主 席 由 黃 麗 虹 女 士 擔 任。,二零一一年中期報告,13,企業管治專責（財 務）委 員 會信託基金管理人已成立專責（財 務）委 員 會，以 協 助 董 事 會 審 閱 有 關 對 沖 策 略、融 資 及 再融 資 安 排 以 及 涉 及 用 作 對 沖 之 衍 生 工 具 之 交 易 之 事 宜。專責（財務）委員會現時由，其中包括四名董事，黃麗虹女士（署理行政總裁兼執行董事）、馬勵志先生（

39、非 執 行 董 事）、藍 鴻 震 先 生 及 黃 桂 林 先 生（均 為 獨 立 非 執 行 董 事）組 成。黃 麗虹女士為專責（財 務）委 員 會 之 召 集 人。延長關連人士交易豁免於 二 零 零 五 年，信 託 基 金 管 理 人 獲 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會（證 監 會）豁 免 毋 須 嚴 格遵 守 房 地 產 投 資 信 託 基 金 守 則（房 地 產 投 資 信 託 基 金 守 則）第8章 之 披 露 規 定 及 獲 取 基 金單 位 持 有 人 批 准 之 規 定（初 始 豁 免），所 豁 免 之 主 體 事 項 為 泓 富 產 業 信 託 及 由 泓 富

40、產 業信 託 持 有 或 控 制 之 其 他 公 司 或 實 體（泓 富 產 業 信 託 集 團）與(i)長 江 實 業（集 團）有 限 公 司（長 實）及 因 與 長 實 之 關 係 而 成 為 泓 富 產 業 信 託 關 連 人 士 之 任 何 人 士（長 實 關 連 人 士 集團）及 或(ii)信 託 基 金 管 理 人 或 因 與 信 託 基 金 管 理 人 之 關 係 而 成 為 泓 富 產 業 信 託 關 連 人士 之 任 何 人 士（管 理 人 集 團）訂 立 之 若 干 類 別 之 關 連 人 士 交 易。信託基金管理人於二零零八年獲重續初始豁免至涵蓋截至二零一一年十二月三十一

41、日止三 個 財 政 年 度（二 零 零 八 年 延 長 豁 免）。二 零 零 八 年 延 長 豁 免 將 於 二 零 一 一 年 十 二 月三 十 一 日 屆 滿。信 託 基 金 管 理 人 已 向 證 監 會 申 請，進 一 步 重 續 二 零 零 八 年 延 長 豁 免 至 涵 蓋 截 至 二 零 一 四年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 財 政 年 度（進 一 步 延 長），並 已 建 議 截 至 二 零 一 二 年 十 二 月三 十 一 日、二 零 一 三 年 十 二 月 三 十 一 日 及 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 各 期 間 與 長 實 關連 人

42、士 集 團 及 管 理 人 集 團 訂 立 的 關 連 人 士 交 易 的 新 年 度 金 額 上 限。批 准 進 一 步 延 長 及 新年度金額上限的普通決議案已於二零一一年五月二十七日舉行的基金單位持有人特別大會 上，獲 獨 立 基 金 單 位 持 有 人 正 式 通 過。於 二 零 一 一 年 六 月 二 十 一 日，證 監 會 按 下 列 條 件 授 出 進 一 步 延 長：,14,泓富產業信託,(i),(ii),(iii),(c),(a)(b),重續或修訂進 一 步 延 長 乃 就 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 期 間 授 出。該 項 豁 免 可 延 長

43、 至 二零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 後，及 或 豁 免 之 條 件 可 不 時 予 以 修 訂，惟 須：以 在 基 金 單 位 持 有 人 大 會 上 通 過 普 通 決 議 案 之 方 式，獲 得 房 地 產 投 資 信 託 基金 守 則 第8.11段 所 指 除 於 有 關 交 易 中 有 重 大 權 益 之 基 金 單 位 持 有 人 以 外 之 基金 單 位 持 有 人（獨 立 基 金 單 位 持 有 人）之 批 准；信託基金管理人根據房地產投資信託基金守則第10章就建議延長及或修訂（視情 況 而 定）刊 發 公 佈 披 露 該 建 議 之 詳 情，以 及 須 向 基

44、金 單 位 持 有 人 刊 發 通 函 及通 告；及於 每 次 延 長 豁 免 時，該 進 一 步 延 長 豁 免 期 間 不 得 遲 於 獲 得 上 文 第(i)項 所 述 之批 准 日 期 後 泓 富 產 業 信 託 之 第 三 個 整 年 財 政 年 度 結 算 日 後 屆 滿。年度限額以 下 之 關 連 人 士 交 易（關 連 人 士 交 易）年 度 價 值 不 得 超 過 下 表 所 載 之 各 年 度 限 額：,截至二零一二年十二月三十一日,截至二零一三年十二月三十一日,截至二零一四年十二月三十一日,關連人士交易類別(a)與長實關連人士集團之間之租,止年度51,800,000港元,

45、止年度51,800,000港元,止年度51,800,000港元,賃許可使用交易,(b)與管理人集團之間之租賃許,5,100,000港元,5,100,000港元,5,100,000港元,可使用交易,(c)物業管理交易,30,800,000港元,32,300,000港元,33,900,000港元,就 租 賃 許 可 使 用 交 易 而 言，將 就 每 一 租 賃 許 可 使 用 交 易 進 行 獨 立 評 估，惟 按 標準 或 已 公 佈 之 費 率 進 行 者 除 外。於半年報告及年報內作出披露有 關 關 連 人 士 交 易 之 詳 情 須 按 房 地 產 投 資 信 託 基 金 守 則 第8.

46、14段 之 規 定，於 泓 富 產業 信 託 之 半 年 報 告 及 年 報 內 披 露。,二零一一年中期報告,15,(i),(ii),(iii),(iv),(e),(i),(ii),(iii),(f),企業管治,(d)16,核數師之審閱程序就 每 一 有 關 之 財 政 期 間 而 言，信 託 基 金 管 理 人 將 委 聘 泓 富 產 業 信 託 之 核 數 師 及 與 其協 定 就 關 連 人 士 交 易 履 行 若 干 審 閱 程 序。核 數 師 將 根 據 其 所 履 行 之 工 作 向 信 託 基 金管理人滙報實際結果（該 報 告 副 本 將 呈 交 證 監 會），並 確 認 所

47、有 該 等 關 連 人 士 交 易 是否 已：獲得信託基金管理人之董事會（包 括 獨 立 非 執 行 董 事）批 准；按 泓 富 產 業 信 託 之 定 價 政 策 訂 立；按 監 管 該 等 交 易 之 協 議 之 條 款 訂 立；及該等交易之總價值並無超逾各自之年度限額（如 適 用）。信託基金管理人之獨立非執行董事之審閱信 託 基 金 管 理 人 之 獨 立 非 執 行 董 事 將 每 年 審 閱 有 關 之 關 連 人 士 交 易，並 在 泓 富 產 業信 託 有 關 財 政 期 間 之 年 報 內 確 認 該 等 交 易 是：在 泓 富 產 業 信 託 之 一 般 及 日 常 業 務

48、範 圍 內 訂 立；按正常商業條款（如 有 可 比 較 之 交 易）或，如 沒 有 足 夠 之 可 比 較 交 易 判 斷 該 等交易是否按正常商業條款訂立，則按不遜於泓富產業信託給予或獲自（如適用）獨 立 第 三 方 之 條 款 訂 立；及根 據 監 管 該 等 交 易 之 有 關 協 議，按 公 平 合 理 及 符 合 基 金 單 位 持 有 人 整 體 利 益之 條 款 訂 立。核數師取閱賬目及記錄信託基金管理人將讓及將促使有關關連人士交易之對手方讓泓富產業信託之核數師 可 充 分 取 閱 有 關 記 錄，以 就 交 易 作 出 報 告。泓富產業信託,(h),(i),(ii),(iii)

49、,(i),(g),向證監會發出通知如信託基金管理人知悉或有理由相信核數師及或獨立非執行董事將不能確認上文 第(d)及(e)段 所 述 事 項，信 託 基 金 管 理 人 將 即 時 知 會 證 監 會 及 刊 發 公 佈。其後獲得獨立基金單位持有人批准而提高年度上限如 有 需 要，例 如 泓 富 產 業 信 託 進 一 步 收 購 資 產，因 而 令 整 體 業 務 規 模 增 加，或 如 市場 或 經 營 狀 況 出 現 變 動，信 託 基 金 管 理 人 將 來 可 不 時 尋 求 將 上 文(b)段 所 列 之 一 項 或多 項 年 度 上 限 調 高，惟 須：以 在 基 金 單 位 持

50、 有 人 大 會 上 通 過 普 通 決 議 案 之 方 式，獲 得 獨 立 基 金 單 位 持 有人 之 批 准；信 託 基 金 管 理 人 根 據 房 地 產 投 資 信 託 基 金 守 則 第10章 就 建 議 提 高 上 限 刊 發 公佈 披 露 該 建 議 之 詳 情，以 及 須 向 基 金 單 位 持 有 人 刊 發 通 函 及 通 知；及上 文 第(b)至(g)段 所 述 之 規 定 須 持 續 適 用 於 有 關 交 易，惟 年 度 上 限 金 額 按 已 提高 者 為 準。房 地 產 投 資 信 託 基 金 守 則 第8.14段如 有 關 之 關 連 人 士 交 易 之 條