东山精密：报告摘要.ppt

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1、,联系地址,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券代码：002384,证券简称：东山精密,公告编号：2012-003,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站和公司网站。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司年度财务报告已经天健会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.3 公司负责

2、人袁永刚、主管会计工作负责人许益民及会计机构负责人(会计主管人员)许益民声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,东山精密002384深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名电话传真电子信箱,周桂华苏州市吴中区东山工业园凤凰山路 8 号0512-663062010512-66307172zhouguihuasz-,冒小燕苏州市吴中区东山工业园凤凰山路 8 号0512-663062010512-66307172maoxysz-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元,2011 年,20

3、10 年,本年比上年增减（）,2009 年,营业总收入（元）营业利润（元）利润总额（元）归属于上市公司股东的净利润（元）,1,176,966,839.7056,888,774.3770,392,927.7867,725,764.27,882,173,441.72107,458,262.03109,974,374.5792,019,448.17,33.42%-47.06%-35.99%-26.40%,588,966,308.1391,964,186.5493,063,788.8672,310,185.11,1,-,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要归属于上市公司股东,的扣除非

4、经常性损益,54,750,066.58,89,420,332.09,-38.77%,71,316,733.37,的净利润（元）,经营活动产生的现金流量净额（元）资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）总股本（股）,14,439,166.262011 年末1,945,579,257.67482,643,049.571,454,147,391.46192,000,000.00,2,264,654.152010 年末1,697,139,344.47304,590,124.981,386,421,627.19160,000,000.00,537.59%本年末比上年末增减（）14

5、.64%58.46%4.88%20.00%,84,249,251.832009 年末683,169,693.58321,399,833.81361,769,859.77120,000,000.00,3.2 主要财务指标单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,0.350.350.28524.77%3.85%0.0820

6、11 年末7.5724.81%,0.510.510.46578.19%7.96%0.012010 年末8.6717.95%,-31.37%-31.37%-38.76%-3.42%-4.11%700.00%本年末比上年末增减（）-12.69%6.86%,0.37660.37660.371422.21%21.90%0.702009 年末3.0147.05%,3.3 非经常性损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-251,968.11,附注（如适用）,2010 年金额-356,554.57,2009 年金额78,496.71,计入当期损益的政府补助，但与

7、公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除,13,601,965.24,2,846,469.91,1,061,105.61,外,除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额少数股东权益影响额合计,154,156.28-359,034.32-169,421.4012,975,697.69,26,197.2083,317.10-313.562,599,116.08,-40,000.00-106,150.580.00993,451.74,2,0,0,0,0,0,0,0,动的说明,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要4 股东持股情况和

8、控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,22,871,本年度报告公布日前一个月末股东总数,22,225,前 10 名股东持股情况,股东名称,股东性质,持股比例（%）,持股总数,持有有限售条件股份 质押或冻结的股份数数量 量,袁永刚袁永峰袁富根苏州国发创新资本投资有限公司赵林张跃春中国建设银行华夏红利混合型开放式证券投资基金张淑青王晓峰王槐,境内自然人境内自然人境内自然人境内非国有法人境内自然人境内自然人境内非国有法人境内自然人境内自然人境内自然人,27.23%27.23%9.68%4.07%0.45%0.42%0.42%0.34%

9、0.31%0.31%,52,284,00052,284,00018,588,0007,815,500860,000810,000799,979646,798600,000590,000,52,284,00052,284,00018,588,0000630,000000,12,000,0000000,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称苏州国发创新资本投资有限公司赵林中国建设银行华夏红利混合型开放式证券投资基金张淑青王晓峰王槐交通银行华安宝利配置证券投资基金高友本王祥娣方雯雯,持有无限售条件股份数量7,815,500 人民币普通股860,000 人民币普通股799,979 人民币普通股6

10、46,798 人民币普通股600,000 人民币普通股590,000 人民币普通股280,000 人民币普通股268,999 人民币普通股260,380 人民币普通股244,099 人民币普通股,股份种类,上述股东中袁永刚、袁永峰系袁富根之子，袁永峰为袁永刚之兄，上述父子三人是公司的实际上述股东关联关系或一致行 控制人。其余股东之间，未知其是否存在关联关系或属于上市公司持股变动信息披露管理办法中规定的一致行动人。3,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要,一、管理层讨论与分析,1

11、、报告期内公司经营情况回顾,2011 年受欧债危机影响，全球经济复苏放缓，国内经济增速放缓。公司通过加大研发投入，努力扩大生产规模、优化产品结构，全力拓宽市场领域，加强内部管理，强化成本控制、快速响应客户需求。2011 年公司实现营业总收入 117,696.68 万元，比上年同期增长 33.42%，营业利润 5,688.88 万元，比上年同期下滑 47.06%，归属于上市公司股东的净利润 6,772.58万元，比上年同期下降 26.40%。公司营业利润和净利润下降的主要原因系报告期内，公司增加了新产品 LED 及其模组的开发投入，相应的研发费、试制费用增加；受到全球光伏行业低迷的影响，公司参股

12、的美国 SolFocus.,Inc 当期出现较大亏损，公司确认的投资损失增加；公司本期营业利润、净利润相应随之下降。报告期内经营情况回顾如下：,（1）公司经营业务保持快速增长,2011 年是公司聚力攻坚的关键一年。公司秉持“专业、诚信、创新”的发展战略，通过,4,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,强化管理、聚焦经营不断拓展企业产业链，全面提升企业的核心竞争力，致力于精密制造领域的积极探索和不断突破，为铸造一流的精密制造体系打下了坚实的基础。,（2）产品制造服务体系日趋完备,报告期内，公司继续积极拓展产品线，产品业务范围从最初的精密钣金件、精密铸件等精密金属器件产品，扩展至

13、 SMT 器件、LED 器件等精密电子器件产品，逐步形成完整的精密制造服务体系和独特的竞争优势。目前公司业已成为中国最具竞争力的精密制造生产厂商之一。,（3）不断提升企业核心竞争力,公司经营团队多年来的辛勤耕耘得到了通信设备、半导体设备等众多行业客户的高度认,可。公司紧紧抓住机遇，在稳定原有客户的基础上，大力拓展新客户、新业务，通过规范化的,管理，以及在技术、研发环节的持续投资，不断提升企业核心竞争力。报告期内，公司全资子,公司苏州市永创金属科技有限公司被认定为“江苏省高新技术企业”。公司拥有发明专利3项，,实用新型专利25项，外观设计专利6项。,（4）向综合精密制造服务商转型,2011 年度

14、公司 LED、轨道交通智能设备、特种变压器制造等新项目也相继实现量产。公司,通过加强 LED 业务的自主研发和技术创新，开创了国内小功率背光源领域的先河，得到了市场,广泛认可和客户的一致好评，为公司成功进入 LED 领域取得了开门红。LED 照明业务日前也已,完成了营销渠道的建设。,公司已由最初单一的精密金属结构件生产商拓展为无源器件相关的精密金属制造及与有,源电器件相关的精密电子制造的综合精密制造服务商。,（5）机遇与挑战,LED新产业的成功进入，是公司的一个重大的机遇，充分展现了公司经营团队积极推动公,司精密制造体系产业链不断完善的毅力和决心。公司在产业、产品、市场等方面的综合能力也,得到

15、大幅提高，并进一步衍生创新新的业务模式，公司的业务视角将辐射更宽广的领域。,2、公司主营业务范围及经营情况,（1）公司主营业务范围：精密钣金加工、五金件、烘漆、微波通信系统设备制造；电子,产品生产、销售；电子工业技术研究、咨询服务；超高亮度发光二极管（LED）应用产品系统,工程的安装、调试、维修；太阳能产品系统的生产、安装、销售；太阳能工业技术研究、咨询,5,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要服务；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料，仪器仪表、机械设备零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工

16、和“三来一补”业务。（2）主要财务数据变动及其原因单位：元,项目营业收入营业利润利润总额,2011 年度1,176,966,839.7056,888,774.3770,392,927.78,2010 年度882,173,441.72107,458,262.03109,974,374.57,本年比上年增减（）33.42%-47.06%-35.99%,2009 年度588,966,308.1391,964,186.5493,063,788.86,归属于母公司股东,的净利润,67,725,764.27,92,019,448.17,-26.40%,72,310,185.11,经营活动产生的现,金流量净

17、额每股收益（元）净资产收益率项目总资产,14,439,166.260.35274.77%2011 年末1,945,579,257.67,2,264,654.150.51128.19%2010 年末1,697,139,344.47,537.59%-31.01%-41.76%本年末比上年末增减（）14.64%,84,249,251.830.602622.21%2009 年末683,169,693.58,归属于母公司所有,者权益,1,454,147,391.46,1,386,421,627.19,4.88%,361,769,859.77,主要财务数据变动原因分析：营业收入同比增长 33.42%，主要

18、原因系随着公司募集资金陆续投入，公司生产规模扩大，综合制造能力增强，订单数量增加，销售收入随之增长。营业利润、利润总额、归属于母公司股东的净利润同比下降，主要原因系公司增加了新产品 LED 及其模组的开发投入，相应的研发费、试制费用增加；受到全球光伏行业低迷的影响，公司参股的美国 SolFocus.,Inc 当期出现较大亏损，公司确认的投资损失增加。经营活动产生的现金流量净额同比增长 537.59%，主要原因系报告期内公司销售收入的增加，销售商品收到的经营活动现金流量增加。（3）主要原材料变动情况报告期内公司主要产品包括精密钣金件、精密铸件及其组配产品，其中精密钣金件是公司6,-,苏州东山精密

19、制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要的主导产品。公司精密钣金件、精密铸件产品的主要原材料为铝板、不锈钢板、铜板、铝锭、电子装配材料等。主要原材料价格变动情况：,主要原材料,2011 年度,2010 年度,单价,变动率（%）,单价,变动率（%）,铝板不锈钢板铜板钢板铝锭电子装配材料,21,448.4219,802.5651,112.116,143.4815,898.532.79,5.09%2.13%8.77%2.42%9.14%-20.29%,20,409.1219,389.0946,992.175,998.4714,567.633.50,6.2811.7128.217.7514.95,注

20、:上述材料的计价单位,除电子装配材料为元/件外,其他计量单位都为元/吨。铝板、不锈钢板、铜板、铝锭等原材料价格的变化在一定程度上影响了公司主要产品的整体生产成本，但由于公司的销售模式普遍采用“以销定产”的生产销售模式，销售价格是在原材料和各项成本的基础上附加合理的利润后产生，公司通常在签订合同或获取订单后，立即根据生产进度安排所需原材料的采购，因此公司的生产销售模式能够较为有效地控制原材料价格波动对公司利润的影响。（4）主营业务分产品和分地区经营情况分析营业收入总体构成情况单位：元,项目营业收入其中：主营业务收入其他业务收入营业成本其中：主营业务成本其他业务成本,2011 年度1,176,96

21、6,839.701,161,625,674.0415,341,165.66931,746,608.64929,948,312.871,798,295.77,2010 年度882,173,441.72871,129,084.7911,044,356.93660,178,975.17659,543,460.62635,514.55,注：其他业务收入主要系废料销售收入。主营业务分产品情况单位：元主营业务分行业情况7,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,营业收入比,营业成本,毛利率比,分行业,营业收入,营业成本,毛利率,上年同期增,比上年同,上年同期,减,期增减,增减,通讯设备其中

22、：精密钣金精密铸造新能源半导体设备精密机床其他机电产品,916,743,364.43737,698,382.20179,044,982.2338,725,418.7436,627,244.4525,189,321.7394,315,628.12,726,948,638.61588,588,989.69138,359,648.9231,879,580.8028,019,692.2918,428,330.6578,536,509.90,20.70%20.21%22.72%17.68%23.50%26.84%16.73%,44.56%55.99%11.03%-71.37%17.47%-7.58%11

23、8.04%,51.69%63.35%16.36%-69.69%24.26%-2.85%133.57%,-3.73%-3.59%-3.55%-4.58%-4.18%-3.56%-5.54%,精密电子产品,50,024,696.57,46,135,560.62,7.77%,合,计,1,161,625,674.04,929,948,312.87,19.94%,33.35%,41.00%,-4.35%,1、报告期内，公司主营业务收入本年比上年增长 33.35%，主要系通讯设备、其他机电产品和精密电子产品的销售收入增加；报告期内，公司在加强对通讯设备行业老客户的服务基础上，努力开拓以 LED 及模组为代

24、表的精密电子产品的市场。报告期内公司精密电子业务取得了 5002 万的销售收入。同时由于受全球太阳能行业低迷的影响，报告期内，新能源的销售有所下降。2、报告期内，公司综合毛利率比上年下降 4.35%，主要系公司本期组装业务规模增加及公司新增精密电子业务和部分子公司的产品尚未批量化生产，初期毛利率较低所致。通讯设备毛利率比上年下降 3.73%，主要系随公司的装配业务能力的不断提升，公司的天线、滤波器等通讯设备组装业务快速增加，外购组装配件增加，产品毛利率有所下降。新能源产品毛利率比上年下降 4.58%，主要系由于受到全球光伏市场的影响，公司的聚光太阳能电池组件收入下降较大，单位固定成本提高，毛利

25、率相应下降。精密电子本期毛利率为 7.77%，主要系该业务处于投产初期，尚未形成规模效应，设备折旧费用等固定成本较高，毛利率相应较低。主营业务收入分地区经营情况单位：元,地区国内市场国际市场合 计,2011 年度863,491,762.77298,133,911.271,161,625,674.04,营业收入比上年增减（%）32.61%35.54%33.35%,2010 年度651,165,080.88219,964,003.91871,129,084.79,报告期内公司努力拓展国内市场的同时，注重国际市场开发，报告期内国内市场和国际市8,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要

26、场均得到了良好的增长。（5）主要供应商、客户情况,项目前五名供应商合计采购金额占年度采购总额的比例前五名客户合计销售金额占年度销售总金额的比例,2011 年度25.28%51.72%,2010 年度37.06%67.80%,本年比上年增减-11.78%-16.08%,报告期内，随着公司产品业务范围扩展。公司向前五名供应商采购金额占年度采购总额的比例为 25.28%，同比上年下降了 11.78%，不存在向单一供应商采购比例超过 30%的严重依赖少数供应商的情况。报告期内，随着公司产品业务范围扩展。公司向前五名客户合计销售金额占公司销售总金额的比例为 51.72%，同比上年下降了 16.08%。由

27、于通讯行业客户集中度较高，通讯设备制造领域，爱立信、诺基亚西门子、华为、阿尔卡特朗讯、北电网络、摩托罗拉等前六大通讯设备制造商的市场份额将占到约 80%，公司不存在严重依赖单一客户的销售风险。公司与前五名供应商、客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户、供应商中未直接或间接拥有权益。（6）非经常性损益情况单位：元,计入当期损益的政府补助非流动资产处置损益,项,目,2011 年度13,601,965.24-251,968.11,2010 年度2,846,469.91-356,554.57,计入当期损益的对非金融企业收取的

28、资金占用费企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损益委托他人投资或管理资产的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益,除上述各项之外的其他营业外收支净额,9,154,156.28,26,197.20,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,非经常性损益合计减：所得税影响数少数股东损益影响数扣除所得税及少数股东损益影响数后的非经常性损益,13,504,153.41359,034.32169,421.4012,975,697.69,2,516,112.54-83,317.10313.562,599,116.08,（7）主要费用情况单

29、位：元,费用项目销售费用管理费用财务费用所得税费用合计,2011 年度30,920,011.44119,676,450.726,967,397.658,005,939.17165,569,798.98,2010 年度18,234,731.5577,356,956.53-961,591.7619,251,472.18113,881,568.50,本年同比上年增减幅度69.57%54.71%824.57%-58.41%45.39%,2009 年度13,941,897.4945,919,794.826,657,066.4620,753,603.7587,272,362.52,主要费用变动原因分析：销

30、售费用本年比上年增长 69.57%，主要系随着公司销售规模扩大，销售人员增加导致工资薪酬增加及运输费和销售服务费亦增加。管理费用本年比上年增长 54.71%，主要系公司产业链延伸，新产品种类增多，研发支出及管理人员工资增加。财务费用本年比上年增长 824.57%，主要系随公司募集资金陆续投入使用，利息收入减少及由于报告期内人民币升值汇兑损失增加。所得税费用本年比上年下降 58.41%。主要系全资子公司苏州市永创金属科技有限公司获得高新技术企业认证，自本期起减按 15%所得税税率计缴企业所得税以及公司利润较上年有所下降所致。（8）现金流状况分析单位：元,项,目,2011 年度,2010 年度,同

31、比增减,一、经营活动产生的现金流量净额经营活动现金流入量经营活动现金流出量,14,439,166.261,295,313,227.631,280,874,061.37,2,264,654.15950,493,990.78948,229,336.63,537.59%36.28%35.08%,10,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,二、投资活动产生的现金流量净额投资活动现金流入量投资活动现金流出量三、筹资活动产生的现金流量净额筹资活动现金流入量筹资活动现金流出量四、现金及现金等价物净增加额,-389,985,921.013,107,575.32393,093,496.3313

32、2,309,755.12156,097,515.9223,787,760.80-248,192,451.43,-539,312,768.631,259,593.31540,572,361.94835,304,790.941,211,371,877.40376,067,086.46295,406,237.54,-27.69%146.71%-27.28%-84.16%-87.11%-93.67%-184.02%,现金流量情况变动原因分析：,1、经营活动产生的现金流量净额本年比上年增长,537.59%，主要原因系销售收入的增长，,销售商品收到的经营活动现金流量增加。2、投资活动产生的现金流量净额本年

33、比上年下降 27.69%，主要原因系公司募集项目陆续投入完毕，设备购置款和工程预付款的减少。3、筹资活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额同比大幅减少，主要系上期内本公司首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）4,000 万股，募集资金总额为人民币104,000 万元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币 96,463.23 万元。（9）公司股权激励计划实施情况报告期内，公司未实施股权激励计划。（10）会计制度实施情况报告期内，公司未发生主要会计政策、会计估计及会计核算方法变更，亦无重大前期会计差错更正。3、报告期资产、负债及重大投资等事项进展情况（1）重要资产情况公司主要固定资产包括

34、房屋建筑物、通用设备、专用设备、专用仪表等，无形资产为土地使用权和软件，上述资产使用状况良好，盈利能力较好，未发生资产减值情况，也未涉及担保、诉讼、仲裁等情况。（2）资产构成变动情况单位：元,项目,2011 年 12 月 31 日,2010 年 12 月 31 日,同比变动增减比例,11,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,金额（元）,占总资产比重,金额（元）,占总资产比重,货币资金应收票据应收账款预付款项其他应收款存货,99,900,308.6527,709,603.47389,981,957.85176,201,966.263,909,543.62313,933,263

35、.30,5.13%1.42%20.04%9.06%0.20%16.14%,343,785,297.4512,614,597.31354,697,353.24130,566,929.395,138,340.14178,045,048.18,20.26%0.74%20.90%7.69%0.30%10.49%,-70.94%119.66%9.95%34.95%-23.91%76.32%,其他流动资产,5,276,971.77,0.27%,流动资产合计长期股权投资固定资产在建工程工程物资无形资产长期待摊费用递延所得税资产非流动资产合计资产总计,1,016,913,614.92201,810,379.4

36、3624,152,384.0535,428,380.4738,041,573.4315,851,661.6612,553,231.11928,665,642.751,945,579,257.67,52.27%10.37%32.08%1.82%0.00%1.96%0.81%0.65%47.73%100.00%,1,024,847,565.71230,181,295.26330,317,951.5271,922,017.30439,263.2629,742,686.572,458,817.426,401,714.83672,291,778.761,697,139,344.47,60.39%13.5

37、6%19.46%4.24%0.03%1.75%0.14%0.38%39.61%100.00%,-0.77%-12.33%88.96%-50.74%-100.00%27.90%544.69%96.09%38.13%14.64%,1、货币资金年末余额同比下降 70.94%，主要系随募集资金的陆续投入，导致货币资金减少。2、应收票据年末余额同比增长 119.66%，主要系对安弗施无线射频系统(上海)有限公司销售的增加，应收票据相应增加。3、应收账款年末余额同比增长 9.95%，主要原因系随着公司募集资金的陆续投入，生产规模不断扩大，销售收入随之增加，应收账款相应增加。4、预付款项年末余额同比增长 3

38、4.95%，主要原因系为扩大生产规模，本期预付的设备款和工程款增加，以及预付土地出让金增加。5、存货年末余额同比增长 76.32%，主要原因系随着募集资金陆续投入，生产规模不断扩大，综合制造能力增强，客户订单增加，原材料、在产品、库存商品余额相应增加。6、其他流动资产余额主要是公司本期预交的企业所得税。12,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要7、固定资产年末余额同比增长 88.96%，主要原因系随着募集资金陆续投入，生产规模扩大，机器设备及厂房投入相应增加。8、在建工程年末余额同比下降 50.74%，主要原因系工程完工转入固定资产。9、工程物资年末余额同比下降 100.00

39、%，主要原因系为工程项目领用。10、长期待摊费用年末余额同比增长 544.69%，主要原因系公司分子公司深圳东山精密、东魁照明、诚镓精密、新区分公司经营性租营厂房的装修费用。11、递延所得税资产年末余额同比增长 96.09%，主要原因系本年度应收账款增加，相应计提的坏账准备增加及本年新投资的子公司尚处于试生产，未弥补的亏损增加。（3）金融资产投资情况报告期内，公司不存在证券投资、金融资产、委托理财等相关金融资产投资情况。（4）主要子公司或主要参股公司情况单位：万元,公司名称苏州市永创金属科技有限公司苏州袁氏电子有限公司深圳东山精密制造有限公司香港东山精密联合光电有限公司苏州诚稼精密制造有限公司

40、苏州雷格特智能设备有限公司苏州东魁照明有限公司苏州腾冉电气设备有限公司深圳南方博客科技发展有限公司苏州工业园区多尼光电有限公司合计,持股比例及是否列入合并报表100%，是100%，是100%，是100%，是100%，是80%，是60%，是40%，是49%，否30%，否,2011 年度净利润3,280.76172.21-343.93-2,215.56-255.50-392.16-495.65-428.64-61.03-1,973.51-2,713.00,对合并净利润的影响比例52.59%2.76%-5.51%-35.51%-4.10%-5.03%-4.77%-2.75%-0.48%-9.49%-

41、12.29%,苏州市永创金属科技有限公司为公司全资子公司，该公司 2011 年度营业收入为28,771.49 万元、主营业务利润为 6,089.34 万元、净利润为 3,280.76 万元。香港东山精密联合光电有限公司本期亏损 2,215.56 万元，主要系按照权益对美国SolFocus.,Inc 确认的投资损失。（5）PE 投资情况报告期内，公司未发生也无以往发生延续到报告期内的 PE 投资情况。13,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,（6）债务构成情况分析,单位：元,项目,2011 年 12 月 31 日占总负债比金额重,2010 年 12 月 31 日占总负债金额比

42、重,同比变动增减比例,短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费其他应付款其他非流动负债负债合计,131,836,208.0272,448,733.75286,246,282.038,348,856.7215,446,963.23-36,778,067.681,083,388.793,225,000.00482,643,049.57,27.32%15.01%59.31%1.73%3.20%-7.62%0.22%0.67%100.00%,5,000,000.0046,585,532.67240,063,339.44422,429.1813,205,800.95-5,045,982.18

43、684,004.923,675,000.00304,590,124.98,1.64%15.29%78.82%0.14%4.34%-1.66%0.22%1.21%100.00%,2536.72%55.52%19.24%1876.39%16.97%-628.86%58.39%-12.24%58.46%,债务构成情况变动原因分析1、短期借款年末余额同比增长 2536.72%，主要系向银行取得信用担保借款，用于补充流动资金。2、应付票据年末余额同比增长 55.52%，主要系对宝罗、苏州瑞可达公司的采购增加，应付票据相应增加。3、预收账款年末余额同比增长 1876.39%，主要原因系子公司苏州雷格特智能

44、设备有限公司预收三星数据系统（中国）有限公司等公司预收款项 702.07 万元。4、应交税费年末余额同比下降 628.86%，主要原因系公司生产规模扩大，材料采购增加及为了进一步扩大生产规模，设备采购金额增加，年末尚未抵扣的增值税进项税余额增加。5、其他应付款年末余额同比增长 58.39%，主要原因系子公司苏州永创金属科技有限公司增加的派遣人员工资及子公司苏州东魁照明有限公司增加的员工五险一金。（7）偿债能力分析,项目流动比率,2011 年末2.12,2010 年末3.41,本年比上年增减-1.29,2009 年末1.23,14,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,速动比率

45、资产负债率(母公司),1.4722.55%,2.8114.39%,-1.348.16%,0.9645.63%,流动比率、速动比率本年比上年下降、主要系随募集资金的陆续投入，导致货币资金减少及生产规模的扩大增加了存货。资产负债率（母公司）本年比上年增长，主要系报告期内向银行取得信用担保借款，用于补充流动资金。（8）资产运营能力分析单位：次,项目应收账款周转率存货周转率流动资产周转率,2011 年度3.123.781.14,2010 年度3.115.041.23,本年比上年增减0.01-1.26-0.09,2009 年度3.326.561.73,存货周转率本年比上年减少1.26次，主要系生产规模不

46、断扩大，综合制造能力增强，客户订单增加，原材料、在产品、库存商品余额相应增加。二、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局分析公司所处行业为精密制造服务业，按照产品属性的不同，可以进一步细分为无源器件相关的精密金属制造（包括：精密钣金制造、精密铸造）和有源器件相关的精密电子制造（包括SMT器件制造、LED器件制造）。行业发展趋势（一）精密金属制造业务（1）精密钣金制造精密钣金制造采用的是数控技术和钣金技术，通过多重程序的冷加工工艺（包括剪、冲、折、焊接、铆接、拼装、成型等）对金属薄板（通常指 6 毫米以下）进行加工，形成符合客户精度要求和功能要求的形状和尺寸。精密钣金产品主要应用于通讯基站、

47、机电设备、太阳能发电设备等的外壳、功能性结构件、内部构件及配件等部分，如通讯基站用天线；机床、地铁闸机、地铁自动售票机的外壳；太阳能发电设备的背板、防腐铝合金框、接线盒等结构件及相关配件等。近年来随着我国通讯、机械制造、交通运输等直接或间接下游行业的发展，为其提供精密15,苏州东山精密制造股份有限公司 2011 年年度报告摘要,部件的精密钣金制造行业也得到了快速增长，同时国外精密制造业向国内的转移也带动了国内该产业的长足进步。根据中国锻压协会数据显示，2010 年我国冲压钣金行业产值达到 8,600亿元，较 2006 年的 4,500 亿元增长了 91%，预计到 2015 年中国冲压钣金行业年

48、产值可达到16,000 亿元，将在目前规模上翻一番。,以下主要从移动通讯、精密机床、太阳能发电、智能设备等四大下游应用领域来分析精密,钣金行业的市场需求状况。,移动通讯行业,移动系统的演进革新通常都是由业务需求演进的趋势出发的，随着持续的经济增长、技术创新以及大量电信市场的开放，促使了全球移动通讯服务业的重大发展。截至 2011 年年底，全球移动电话用户数达到 59.8 亿户，较 2006 年底的 26.3 亿户增长幅度达到 127.38%，手机普及率达到 87%，移动通讯用户数量呈激增态势。,同时，伴随着以 iPhone、GPhone、iPad 等为代表的以数据业务应用为主的多媒体智能手机、

49、联网平板电脑的普及，近年来全球宽带数据业务的发展迎来了黄金增长时代，上网冲浪、网络图片处理、海量音乐下载、高清视频点播这些丰富的移动数据业务，亦刺激着用户对带宽需求的不断增长，目前全球有超过 3,000 款设备支持 3G 移动宽带（英文缩写为 HSPA），全球 132 个主要国家和地区共有超过 350 个 HSPA 网络，根据 GSM 协会报告，截至 2012 年二季度，全球 HSPA 连接数将达到 5 亿个，预计至 2013 年末，该数字将达到 10 亿个。,未来随着下游终端设备智能化水平的提升和应用软件的增多，移动数据业务将呈持续扩张趋势，据 Gartner 带宽预测模型显示，每个用户的平

50、均数据增长率将达到 30-50%。在数据流量增长的驱动下，全球多家运营商已经开始部署传输速度更快的商用 LTE（3G 的长期演进，准4G）网络，据全球移动设备供应商协会（GSA）在其于 2012 年 3 月发布的LTE 演进（Evolutionto LTE）报告中确认全球已有 301 家移动通讯运营商致力于部署 LTE 商用业务；242 张商用LTE 网络正在 81 个国家和地区部署、商用或规划中，并预测到 2012 年末全球至少有 128 张 LTE网络将投入商用；预计到 2015 年 LTE 连接数将达到 3 亿个。,全球移动用户数量和移动数据业务的剧增，以及由此推动的 3G 移动宽带及