策略研究:国际市场动态0820.ppt
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1、,策略研究报告 市场动态,2012 年 8 月 20 日,国际市场动态(美东时间 8 月 13 日-8 月 17 日)核心要点:,本周全球主要股指收涨。美国三大股指中,标准普尔 500 指数连涨第五周,本周涨幅为 0.87%,道指上涨 0.51%,而纳斯达克,分析师,指数上涨 1.84%。欧洲方面,主要股指均上涨,法国 CAC40 指,孙建波,博士,首席策略分析师,数继续领涨,周涨幅为 1.54%。本周日股表现不凡,一改上周微跌趋势,周涨幅达 3.05%。本周,衡量市场波动情况的 VIX 恐慌指数从上周末的下降到,:sunjianbo:(8610)8357 1306执业证书编号:S013051
2、1040002,13.45,本周降幅为-8.75%,市场担忧情绪持续缓解。,秦晓斌,策略分析师,总监,3 个月美元 libor/OIS 息差本周略有扩张,从上周末的 0.29300升至本周末的 0.29350,周涨幅为 0.17%。3 个月欧元 libor/OIS息差大幅缩窄,从上周末的 0.14993 降至本周末的 0.12450,本周降幅高达 16.69%。本周欧元兑美元为继续上涨,周涨幅约 0.37%。本周美元指数收于 82.6,本周微涨 0.05%。,:(8610)6656 8746执业证书编号:S0130511030001特别感谢:,现货黄金本周下跌-0.23%。LME 三个月期铜收
3、报每吨 7539 美元,铜价本周上涨 0.65%。本周 NYMEX 原油期货结算价报每桶 96.01 美元,本周 NYMEX原油期货涨 3.14 美元,涨幅为 3.38%。布伦特原油期货结算价报每桶 116.9 美元,本周上涨 3.95 美元,本周布伦特原油期货涨幅为 3.50%。,杨岚:(8610)8357 4539对本报告的编制提供信息,证券研究报告,请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明,策略研究报告/市场动态,目 录,一、国际市场经济动向和事件.1二、国际主要股指动态.1三、欧洲债券市场动态.4四、货币市场流动性观察.6五、外汇市场动态.7六、大宗商品市场动态.8插 图 目
4、录.11,请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。,1,策略研究报告/市场动态,一、国际市场经济动向和事件,美国经济动向和事件:,周二,美国商务部公布数据显示,美国 7 月份零售额四个月来首次增长,表明尽管美国经济形势令人担忧,但消费者的支出步伐可能开始略微加快。经季节性因素调整后,7 月份零售和餐饮服务业销售额增长 0.8%,至 4039.3 亿美元,为 2 月份以来最大增幅。此外,该数据还显示,经季节性因素调整后,6 月份商业库存增长 0.1%,至 1.580 万亿美元,6 月份销售额经季节因素调整后减少 1.1%,至 1.230 万亿美元。数据显示,6 月份零售商库存增加 0.
5、6%,制造业库存增加 0.1%。6 月份库存销售比升至 1.29,为 2010 年 2 月以来的最高水准。,周二,美国劳工部公布,美国 7 月份生产者价格指数(PPI)环比上升 0.3%。7 月份剔除能源和食品价格的核心 PPI 上升 0.4%。此前接受道琼斯通讯社调查的经济学家们预计,美国 7月份总体 PPI 将上升 0.3%,核心 PPI 将上升 0.2%。数据还显示,美国 7 月份 PPI 同比上升 0.5%,核心 PPI 同比上升 2.5%。当月能源价格下降 0.4%,食品价格上升 0.5%。,周四,美国联邦储备委员会公布的每周货币供应量报告显示,经季节性因素调整后,截至8 月 6 日
6、当周,M1 货币供应量减少 155 亿美元,至 2.293 万亿美元;M2 货币供应量减少 178亿美元,至 10.018 万亿美元。,周四,美国劳工部数据显示,首次申请失业救济人数有所增加,不过从整体趋势来看,就业市场自夏初以来已略有改善。经季节性因素调整后,截至 8 月 11 日当周首次申请失业救济人数增加 2000 人,至 366000 人。此前接受道琼斯通讯社调查的经济学家预计,上周首次申请失业救济人数为 365000 人。,欧洲经济动向和事件:,周二,欧盟统计局公布,欧元区第二季度 GDP 环比下降 0.2%,同比下降 0.4%,均符合道琼斯通讯社调查得出的预期。德国经济第二季度实现
7、增长,法国经济停滞不前,但均好于经济学家的预期。这避免了欧元区经济在第二季度发生更大幅度的收缩。欧盟统计局还公布,欧元区 6 月份工业产值环比下降 0.6%,同比下降 2.1%。,周二,德国联邦统计局公布的数据显示,德国经济第二季度较前季度的增幅略高于预期,主要是受内需和贸易推动。联邦统计局称,经价格、季节性以及日历因素调整后,第二季度德国国内生产总值(GDP)环比增长 0.3%,同比增长 1.0%。,周二,法国国家统计及经济研究局公布的数据显示,由于消费支出下降,今年第二季度法国经济继续停滞不前;法国第二季度国内生产总值(GDP)相对于第一季度为零增长。法国 GDP已连续三个季度未能实现增长
8、。不过,上述数据好于经济学家的预期。经济学家原本预计法国第二季度 GDP 将环比萎缩 0.1%。,周二,英国国家统计局公布,受飞机票价、服装及鞋类价格上涨推动,英国 7 月份 CPI同比上升 2.6%,升幅高于 6 月份的 2.4%。经济学家此前预计 7 月份 CPI 同比升幅将持平于 2.4%。英国 7 月份 CPI 环比上升 0.1%,6 月份 CPI 环比下降 0.4%。7 月份剔除能源和食品价格的核心 CPI 同比上升 2.3%,6 月份同比升幅为 2.1%。,请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。,7,2,策略研究报告/市场动态周四,西班牙央行周四公布的数据显示,7 月份
9、西班牙银行业从欧洲央行的净借款额增至3755.5 亿欧元,高于 6 月份的 3372.1 亿欧元。这是该数据连续第 10 个月上升。西班牙银行业7 月份的总借款额为 4021.9 亿欧元,高于 6 月份的 3650 亿欧元,达到西班牙银行业从欧洲央行的净借款规模的纪录高点。周五,德国联邦统计局公布,月份德国生产者价格指数(PPI)环比持平,同比仅上升 0.9%,同比升幅连续第四个月回落,并创下 2010 年 5 月以来的最小同比升幅,这意味着德国的通货膨胀压力有所缓解。此前接受道琼斯通讯社调查的分析师预计,德国 7 月份 PPI 环比上升 0.3%,同比上升 1.3%。周五,欧洲央行发布的数据
10、显示,欧元区 6 月份经常项目盈余继续上升,主要受贸易顺差扩大影响。6 月份经常项目盈余为 127 亿欧元,高于 5 月份修正后的 103 亿欧元盈余。二、国际主要股指动态本周全球主要股指收涨。美国三大股指中,标准普尔 500 指数连涨第五周,本周涨幅为0.87%,道指上涨 0.51%,而纳斯达克指数上涨 1.84%。欧洲方面,主要股指均上涨,法国 CAC40指数继续领涨,周涨幅为 1.54%。本周日股表现不凡,一改上周微跌趋势,周涨幅达 3.05%图 1:国际主要股指近一周涨跌幅,法 国 CAC40指 数英 国 富 时 100指 数德 国 DAX指 数香港恒生指数标 普 500指 数纳斯达克
11、指数道琼斯指数日 经 225指 数,-0.10%,0.09%,0.51%,0.87%,1.54%1.39%,1.84%,3.05%,-0.50%,0.00%,0.50%,1.00%,1.50%,2.00%,2.50%,3.00%,3.50%,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg本周,衡量市场波动情况的 VIX 恐慌指数从上周末的下降到 13.45,本周降幅为-8.75%,市场担忧情绪持续缓解。请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。,3,策略研究报告/市场动态图 2:VIX 恐慌指数近一年走势504540353025201510,11/09,11/11,12/01,12/
12、03,12/05,12/07,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg,图 3:道琼斯指数近一年走势,图 4:纳斯达克指数近一年走势,PriceUSD,1350013000,PriceUSD,32003000,12500280012000260011500,1100010500,24002200,11/08,11/10,11/12,12/02,12/04,12/06,11/08,11/10,11/12,12/02,12/04,12/06,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg图 5:标准普尔 500 指数近一年走势,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg图 6:德国
13、 DAX 指数近一年走势,PriceUSD,150014001300120011001000,PriceEUR,750070006500600055005000,11/08,11/10,11/12,12/02,12/04,12/06,11/08,11/10,11/12,12/02,12/04,12/06,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg,4,,,策略研究报告/市场动态,图 7:法国 CAC40 指数近一年走势,图 8:英国富时 100 指数近一年走势,Price,3600,Pri
14、ce,6000,USD,34003200300028002600,GBP,58005600540052005000,11/08,11/10,11/12,12/02,12/04,12/06,11/08,11/10,11/12,12/02,12/04,12/06,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg图 9:日经 225 指数近一年走势,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg图 10:香港恒生指数近一年走势,Price,10500,Price,22000,JPY,10000,HKD,21000,9500200009000190008500,80007500,1800017000
15、,11/08,11/10,11/12,12/02,12/04,12/06,11/08,11/10,11/12,12/02,12/04,12/06,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg,资料来源:中国银河证券研究部 Bloomberg,三、欧洲债券市场动态周一,欧洲央行公布的数据显示,由于欧洲央行最近限制了希腊对该行流动性机制的使用,希腊银行业 7 月份从希腊央行借入的资金规模达 1,063 亿欧元(合 1,307 亿美元)远高于前月的 619 亿欧元。希腊央行表示,希腊银行业 7 月份从欧洲央行借款 240 亿欧元,6 月份为 737亿欧元。周二,意大利央行表示意大利 6 月份公共
16、债务规模较 5 月份增加了 66 亿欧元,达到 1.973万亿欧元的纪录新高。意大利央行还称,今年前六个月,公共开支较上年同期增加 11 亿欧元,至 477 亿欧元,因更多资金流向了欧元区其他国家。今年上半年共有 166 亿欧元资金流向了其他国家,而上年同期为 61 亿欧元。请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。,5,策略研究报告/市场动态图 11:欧猪五国 10 年期国债收益率资料来源:中国银河证券研究部 ThomsonReuters图 12:欧洲各国及欧元区债务占 GDP 比重资料来源:中国银河证券研究部 ThomsonReuters图 13:美国 10 年期国债收益率本周上涨
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