金新农：报告摘要.ppt

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1、,1,2,电话,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要,证券代码：002548,证券简称：金新农,公告编号：2011-008,深圳市金新农饲料股份有限公司2010 年年度报告摘要 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议,未亲自出席董事姓 未亲自出席董事职名 务,未亲

2、自出席会议原因,被委托人姓名,蔡辉益,独立董事,因公出差,李俊生,1.3 公司年度财务报告已经中审国际会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司负责人陈俊海、主管会计工作负责人廖建英及会计机构负责人(会计主管人员)张国泰声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。公司基本情况简介2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所注册地址注册地址的邮政编码办公地址办公地址的邮政编码公司国际互联网网址电子信箱2.2 联系人和联系方式,金新农002548深圳证券交易所深圳市宝安区公明镇将石塘下围518106深圳市宝安区公明镇将石塘下围,董事会秘书,证券事务代表,1,姓名联系地址传真

3、电子信箱,翟卫兵深圳市宝安区公明镇将石塘下围075527166036、,冉茂春深圳市宝安区公明镇将石塘下围075527166036，,3,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要 会计数据和业务数据摘要3.1 主要会计数据单位：元,2010 年,2009 年,本年比上年增减（）,2008 年,营业总收入（元）利润总额（元）归属于上市公司股东的净利润（元）,1,149,737,429.6870,102,832.4856,301,717.55,1,056,228,604.2669,613,739.9058,371,134.63,8.85%0.70%-3.55%,904,781,761

4、.5163,509,249.7850,559,994.73,归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,55,148,503.17,56,517,009.82,-2.42%,47,194,833.41,的净利润（元）,经营活动产生的现金流量净额（元）总资产（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）股本（股）,31,069,441.122010 年末362,031,795.05205,371,063.0670,000,000.00,51,425,953.302009 年末296,331,074.74161,569,681.1070,000,000.00,-39.58%本年末比上年末增减（）22.17

5、%27.11%0.00%,71,698,043.442008 年末200,181,400.67115,748,032.9470,000,000.00,3.2 主要财务指标单位：元,2010 年,2009 年,本年比上年增减（）,2008 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）,0.800.800.600.7931.40%30.76%0.442010 年末2.9

6、3,0.830.83-0.8142.74%41.38%0.732009 年末2.31,-3.61%-3.61%-2.47%减 11.34 个百分点减 10.62 个百分点-39.73%本年末比上年末增减（）26.84%,0.720.72-0.6756.94%53.15%1.022008 年末1.65,非经常性损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目非流动资产处置损益越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免2,金额,-68,824.99303,950.62,附注（如适用）,-,4,0,0,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要,计入当期损益的政府补助，但与公司

7、正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外其他符合非经常性损益定义的损益项目所得税影响额少数股东权益影响额合计,1,099,118.94-77,167.14-114,714.0510,851.001,153,214.38,3.3 境内外会计准则差异 适用 不适用 股本变动及股东情况4.1 股份变动情况表单位：股,本次变动前,本次变动增减（+，-）,本次变动后,数量,比例,发行新股,送股,公积金转股,其他,小计,数量,比例,一、有限售条件股份 70,000,000,100.00%,70,000,000,100.00%,1、国家持股2、国有法人持股,3、其

8、他内资持股其中：境内非国有法人持股,70,000,00070,000,000,100.00%100.00%,70,000,00070,000,000,100.00%100.00%,境内自然人持股4、外资持股其中：境外法人持股境外自然人持股5、高管股份二、无限售条件股份1、人民币普通股2、境内上市的外资股3、境外上市的外资股4、其他,三、股份总数,70,000,000,100.00%,70,000,000,100.00%,限售股份变动情况表单位：股,股东名称,年初限售股数,本年解除限售股 本年增加限售股数 数,年末限售股数,限售原因,解除限售日期,深圳市成农投资有限公司,67,162,410,6

9、7,162,410 首发承诺,2014.2.18,3,0,0,0,0,0,0,、,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要,深圳市金新农饲料股份有限公司,2,837,590,2,837,590 首发承诺,2012.2.18,合计,70,000,000,0,0,70,000,000,4.2 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,股东总数前 10 名股东持股情况,2,股东名称深圳市成农投资有限公司深圳市轻松投资有限公司,股东性质境内非国有法人境内非国有法人,持股比例95.95%4.05%,持股总数67,162,4102,837,590,持有有限售条件股份 质

10、押或冻结的股份数数量 量67,162,4102,837,590,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称,持有无限售条件股份数量,0 人民币普通股0 人民币普通股,股份种类,上述股东关联关系或一致行动的说明,在以上股东中，深圳市成农投资有限公司与深圳市轻松投资有限公司无关联关系。,4.3 控股股东及实际控制人情况介绍4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 适用 不适用4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍（一）控股股东报告期内，公司控股股东未发生变化。深圳市成农投资有限公司持有公司 95.95%的股份，是公司的控股股东。控股股东基本情况如下：公司名称：深圳市成农投资有限公司成立时间

11、：2004 年 11 月 18 日注册资本：1,000 万元实收资本：1,000 万元法定代表人：陈俊海注册地址：深圳市光明新区公明办事处将石社区上石家居民小组办公大楼三楼 306 室经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报，不含法律、行政法规、国务院决定禁止及规定需要前置审批项目）（二）实际控制人报告期内，公司实际控制人未发生变化，为陈俊海、王军、杨华林、王坚能、关明阳、郭立新、刘超先生。陈俊海先生，1964 年出生，中国国籍，无境外居留权。中国农业大学动物营养学博士、北京大学光华管理学院 EMBA、高级畜牧师。曾任职于深圳正大康地有限公司，曾任深圳华宝饲料有限公司副总经理。现任公司董事长、

12、法定代表人、研发总监、广东省饲料行业协会副会长、深圳市饲料行业协会副会长。2009 年度，陈俊海先生被全国饲料工业办公室授予“改革开放三十年推动饲料工业发展的十大开拓人物”荣誉称号，2010 年，被中国饲料工业协会评为“中国饲料企业优秀创新人才”。国家“八五”科技攻关课题“早期断奶仔猪营养参数及配制技术研究”项目（农业部科技进步奖）主要承担者、“早期断奶仔猪料的生产与应用技术项目”（2005 年中国饲料科技进步与应用奖）主要完成人、“早期断奶仔猪速溶人工奶粉关键技术研究和开发”项目（深圳市科技资助项目）主要完成人、国家发明专利“一种仔猪代乳饲料”和“超早期断奶仔猪料”主要完成人，“成农代乳王系

13、列教槽料”和“4%系列猪用复合预混料”主要完成人。在饲料博览现代化养猪深圳畜牧与饲料养猪业饲料科技等专业杂志上发表学术论文 10 余篇。杨华林先生，1963 年出生，中国国籍，无境外居留权。东北农业大学遗传学硕士。曾任职于东北农业大学、北京康地饲料公司，曾任哈尔滨大威饲料公司总经理，哈尔滨博大预混合饲料厂总经理，哈尔滨远大牧业有限公司副董事长兼总经理、4,5,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要沈阳成农饲料有限公司总经理等，现任金新农董事、总经理。王坚能先生，1965 年出生，中国国籍，无境外居留权。东北农业大学动物营养学硕士、高级畜牧师。曾任职于深圳正大康地有限公司，曾任深

14、圳市华宝饲料公司副总经理、总经理，华达饲料有限公司总经理，上海成农饲料有限公司营销总监，郑州成农生物饲料有限公司总经理，成农投资总经理，金新农总经理等，现任金新农董事。郭立新先生，1966 年出生，中国国籍，无境外居留权。上海华东化工学院工学学士、中欧国际工商学院 EMBA。曾任职于深圳正大康地有限公司，曾任上海杰士文体娱乐有限公司鹰之旅高尔夫总经理，成农投资执行董事，上海成农饲料有限公司总经理等，现任金新农董事。关明阳先生，1964 年出生，中国国籍，无境外居留权。东北师范大学法学学士。曾任东北农业大学讲师，东北农业大学动物科技学院饲料公司总经理，哈尔滨市农大生物营养保健有限公司总经理，哈尔

15、滨远大饲料有限公司副总经理，哈尔滨远大牧业有限公司董事长、副总经理，成农投资董事，成农投资监事等，现任金新农董事。王军先生，1968 年出生，中国国籍，无境外居留权。东北农业大学动物科学技术学院畜牧学学士、畜牧师。曾任东北农业大学微维饲料添加剂厂副总经理，哈尔滨博大预混合饲料有限公司董事长、总经理，哈尔滨远大牧业有限公司副董事长、董事长，深圳市金新农饲料有限公司总经理、成农投资监事会主席等。现任金新农监事会主席。刘超先生，1962 年出生，中国国籍，无境外居留权。华中农业大学学士、兽医师。曾任职于武汉种猪测定中心，康地武汉华美公司，曾任深圳南海粮食工业有限公司经理助理，深圳市金新农饲料有限公司

16、营销经理等。现任金新农监事。4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图4.3.4 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司 适用 不适用 董事、监事和高级管理人员5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况,姓名,职务,性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期,年初持股数,年末持股数,变动原因,报告期内 是否在股从公司领 东单位或取的报酬 其他关联,5,（,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要总额（万 单位领取元）税前）薪酬,陈俊海杨华林王坚能郭立新关明阳李俊生蔡辉益,董事长研发总监董事总经理董事董事董事独立董事独立董事,男男男男男男男,46474544

17、475047,2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日2009 年 12 月 2011 年 05 月28 日 22 日2009 年 12 月 2011 年 05 月28 日 22 日,0000000,0000000,32.19 否46.01 否33.61 否7.14 否7.14 否8.00 否8.00 否,刘王刘,宁军

18、超,独立董事监事监事,女男男,424348,2009 年 12 月 2011 年 05 月28 日 22 日2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日,000,000,8.00 否14.29 否7.14 否,何显坤刘谋健,监事监事,男男,3534,2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日,00,00,30.50 否8.80 否,张,颖,监事,女,30,2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日,0,0

19、,8.30 否,廖建英翟卫兵,财务总监副总经理董秘质量总监,女男,4944,2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日2008 年 05 月 2011 年 05 月22 日 22 日,00,00,30.15 否35.02 否,合计,-,-,-,-,-,0,0,-,284.29,-,董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 适用 不适用5.2 董事出席董事会会议情况,董事姓名陈俊海杨华林王坚能关明阳郭立新李俊生,具体职务董事长董事、总经理董事董事董事独立董事,应出席次数333333,现场出席次数323222,以通讯方式参加会议次数010111,委托出席次数000

20、000,缺席次数,是否连续两次未亲自出席会议0 否0 否0 否0 否0 否0 否,6,3,2,0,1,6,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要,蔡辉益,独立董事,3,2,1,0,0 否,刘,宁,独立董事,3,2,1,0,0 否,连续两次未亲自出席董事会会议的说明不适用。年内召开董事会会议次数其中：现场会议次数通讯方式召开会议次数现场结合通讯方式召开会议次数 董事会报告6.1 管理层讨论与分析（一）报告期内公司经营情况的回顾1、公司总体经营情况报告期内，国内饲料原料价格波动较大，主要大宗原料如玉米由于 2009 年旱灾影响，玉米减产，难以满足市场需求，玉米价格持续上涨，饲料企业

21、成本压力明显加大；主要原料豆粕，由于国内大豆 70%以上依赖于进口，其价格受国际市场影响较大，豆粕价格起伏不定，特别是下半年后震荡到高价位；鱼粉的价格在智利发生大地震后，也一直处在历史较高水平。2010 年是中国生猪市场最为艰难的一年，自 2 月份开始，猪价持续长时间低迷，养殖户普遍亏本，尽管国家自 4 月份之后连续出台了 5 次猪肉收储政策，但市场仍起色不大，生猪养殖户积极性受到严重打击。与此同时，持续的疫病，先是口蹄疫后是高热病，即便自 8 月份后生猪养殖走出亏损，但疫病仍在继续，贯穿全年。据农业部畜牧司统计：2010 年我国生猪存档 45380 万头，能繁母猪 4750 万头，分别比 2

22、009 年下降了 3.24%和 3.26%。2010 年，公司各项工作紧紧围绕年度经营目标和上市等重点工作有序展开。始终坚持以市场为导向，以销售为龙头，公司在华南、华东、东北和华中实施聚焦发展战略，加强网络建设和猪场开发力度，通过开展系列活动，加大了公司高中端产品宣传和促销力度，加速提升品牌影响力。公司营销系统战胜了行业困难年，经受住了考验和锻炼，饲料销量稳步增长，经营收入得以增加；公司持续加大产品研发的投入，挖掘市场需求，根据市场变化持续进行新原料筛选和生产工艺探讨、新产品开发试验等工作，保持技术领先和产品创新；发挥采购平台作用，做到资源共享，减少了采购风险，提高了公司的整体采购水平；通过加

23、强 ISO9001 和 ISO22000 质量安全体系的运行，使得公司在内部管理等各方面得到不断强化和完善，取得了较好的经营业绩，保持了公司稳健发展。报告期内，公司“4%猪用复合预混料 4312”和“仔猪浓缩料 40811”获“广东省名牌产品”称号；2010 年 12 月，公司当选为“中国饲料工业协会第六届理事会常务理事单位”。2010 年度，公司实现营业收入 114,973.74 万元，营业利润 6,914.97 万元，较 2009 年度分别增长 8.85%和 2.45%，实现归属于母公司的净利润 5,630.17 万元，较 2009 年减少 3.55%。2010 年销售收入增幅较低、营业利

24、润、净利润未能与销售收入同步增长，主要影响因素是 2010 年上半年公司下游生猪养殖行业持续走低且公司主要原材料玉米价格一路攀升，导致公司全年猪饲料产品平均毛利率出现小幅下降影响。2、2010 年公司主营业务及经营状况主营业务及主要产品：公司主营业务为猪饲料的研发、生产和销售，其中：教槽料和猪用浓缩料（含教槽浓缩料）的研发、生产和销售是公司的优势业务。公司主要产品为猪用配合料、猪用浓缩料、猪用预混料，其中：教槽料和猪用浓缩料（含教槽浓缩料）为公司的核心产品。（1）主要会计数据及财务指标变动情况2010 年度公司营业收入同比增长 8.85%，归属上市公司股东的净利润同比下降 3.55%，主要原因

25、是 2010 年上半年公司下游生猪养殖行业持续走低且公司主要原材料玉米价格一路攀升，导致公司全年猪饲料产品平均毛利率出现小幅下降影响。2010 年经营活动产生的现金流量净额减少 39.58%，主要原因是公司规模扩大导致存货储备增加 48.77%而占用了较多的流动资金，以及本年度支付上年末应付职工薪酬影响。公司 2010 年资产总额同比增长 22.17%，主要原因是存货、固定资产以及无形资产增加较大：1）存货：主要是由于公司生产规模扩大，为满足生产需要，执行合同采购的材料和储备发货成品增加所致；2）固定资产：主要是子公司福建金新农7,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要,厂房及

26、生产线建设完工转入固定资产；3）无形资产：报告期内公司在长沙、惠州、长春获取土地使用权，增加了无形资产。（2）营业收入分类变动情况表,本年度公司主营业务收入占营业总收入的 99.97%，主营业务非常突出。,（3）主营业务收入分产品销售和毛利率变动情况表,报告期内，公司产品销售总额同比增长 8.85%,其中：猪用配合料增长 33.90%较为明显，主要原因是：1）控股子公司福建金新农饲料有限公司于年初的正式投产运行，其配合料比例增长较快；2）公司加强了配合料的专销试点工作，主要针对广东的花都、博罗、清远等市场，为公司在惠州建厂奠定基础，市场拓展取得一定成效。而猪用浓缩料下降了 12.51%，主要东

27、北市场受猪病疫情的影响严重，销量减少，同时销售收入下降。养殖产品报告期内出栏减少，淘汰病猪增多，养殖户补栏积极性不高，种猪销售受到影响，并且猪价一直在低价运行状态，使得销售收入同比下降 21.41%。（4）主营业务分地区销售毛利率情况表,公司通过不断的研发投入和技术创新，基本在全国生猪养殖重点区域建立了稳定的市场基础。华东地区销售收入增长明显，主要是福建金新农饲料有限公司年初的正式投产运行，市场份额得到提升，销量迅速增长。报告期内，由于大宗原料成本暴涨、生猪价格较长时间低迷、猪病暴发、产品涨价受到限制等因素影响，公司产品毛利率较 2009 年略有下降。（5）主要供应商、客户情况,报告期内，公司

28、不存在向单一供应商、客户采购、销售比例超过 30%或严重依赖少数供应商和客户的情况。,前五名供应商、客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员，核心技术人员、持股 5%以上的股东，实际控制人和其他关联方在主要的客户中不存在直接或间接拥有权益的情况。（6）非经常性损益情况,本年度归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益为 125.71 万元,占归属于母公司股东净利润的 2.23%,影响不大。,（7）期间费用和所得税费用情况,销售费用、管理费用与同期相比略有下降，主要是销售收入增幅较小，销售部门、管理部门的业绩奖金减少所致。财务费用 2010 年大幅增长，主要是随着经营规模扩大，为满

29、足生产需要，流动资金需求增加，向银行增加贷款所致，,利息支出同比增加 174 万元。,2010 年公司所得税费用与同期变化不大。,3、公司资产结构同比发生重大变化情况及主要原因,截止 2010 年 12 月 31 日，公司资产总额 36,203 万元，负债总额 14,398 万元，归属于母公司股东权益为 20,537 万元，少,数股东权益为 1,268 万元，资产负债率为 39.77%。（1）资产负债表主要项目分析,货币资金同比减少 25.88%，主要原因系：1）公司规模扩大导致存货储备增加而占用了较多的流动资金；2）本年度支付,上年末较大金额的应付职工薪酬中的业绩奖金影响；3）固定资产及无形

30、资产购置活动增加影响。,应收账款同比增加 124.08%，主要原因系：1）、福建金新农饲料有限公司正式投产营运，期末应收账款余额比年初增加,约 400 万元；2）、随着营业规模扩大和市场需求，本期增加授信客户数量和授信额度所致。,预付款项同比减少 32.15%，主要原因系上期新设子公司预付受让土地使用权价款，本期部分办理完过户手续并取得土地,使用权证。,其他应收款同比增加 87.99%，主要原因是报告期内支付押金及保证金所致。,存货同比增加了 48.77%，系报告期内福建金新农饲料有限公司正式投产，规模扩大而增加原材料采购及发货产品的储备,所致。,其他流动资产同比增加 79%，主要原因系报告期

31、内支付首发上市中介机构费用增加所致。,固定资产同比增加了 55%，主要原因系本公司之子公司福建金新农饲料有限公司厂房及生产线建设完工在建工程转入固,定资产。,在建工程同比减少 27%，主要原因系报告期内工程完工转入固定资产投入使用所致。,无形资产同比增加 544.17%，主要系公司报告期内在长沙、惠州、长春购置土地取得土地使用权所致。递延所得税资产同比减少 74.30%，主要原因系报告期业绩奖金减少所致。,短期借款比年初增加 53.33%，系报告期内随着流动资金需求的增加而增加了向银行的借款。应付账款同比增加 56.30%，主要原因同存货增加原因一致。,应付职工薪酬同比减少 78.78%，主要

32、系 2010 年职工奖金比 2009 年减少所致。应交税费同比减少 52.42%，主要原因系报告期，按季度预缴企业所得税较多所致。其他应付款同比增加 187.62%，主要原因系报告期尚未支付的工程款增加所致。其他非流动负债同比减少 82.35%，主要原因系报告期递延收益转入营业外收入所致。股本本年度无变化。,资本公积本年度无变化。,未分配利润增长 44.80%系本年度实现利润增加所致。,8,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要,（2）固定资产及无形资产状况,公司固定资产主要为生产用电器设备、原料接收、粉碎、混合、制粒机系统等产品生产所需的机械设备，房屋建筑和运输工具等，除部份

33、厂房租赁外，其余房屋、机器设备均为公司购买或自建；公司注册商标、土地使用权等无形资产均为公司所有。上述资产除控股子公司福建金新农饲料有限公司与中国农业银行南平市支行签订抵押合同（编号：35079901-2010年南营（抵）字 0021 号）以土地使用权及房产为其贷款 600 万元提供抵押担保外，其余资产均不存在担保、诉讼、仲裁等情形。主要机器设备等核心资产均存放在公司注册地。公司建立了相关的固定资产维护体系，该类资产维护和运行状况良好，不存在替代资产或升级换代导致其盈利能力降低的情况，也不存在减值的情形。（3）主要资产减值准备计提情况,公司制订并执行了符合公司实际情况且较为稳健的会计估计政策，

34、主要资产的减值准备计提充分、合理。截止 2010 年 12月 31 日，对应收账款和其他应收款合计计提了 134 万元的坏账准备，存货、固定资产、土地和在建工程等资产无须计提资产减值准备。,（4）资产运营状况指标分析,公司应收账款管理较好，周较率较高，2010 年有所降低，主要原因系报告期营业收入增幅较小，同时公司授信客户数量和授信额度增加导致应收账款增幅较大。公司将继续坚持“先款后货、现款现货为原则，严格控制赊销”的销售政策，提高,经营效率，保证经营质量。,存货周转率 2010 年有所降低，主要原因系报告期内福建金新农饲料有限公司正式投产，规模扩大而增加原材料采购及,发货产品的储备所致。总体

35、来看，公司存货管理控制比较好。（5）偿债能力分析,公司的流动比率较高且相对平稳，速动比率受期末存货增加影响有所降低，总体上，公司具有较好的资产流动性和较,强的短期偿债能力。,目前公司财务结构合理，2010 年末公司资产负债率为 39.77%，偿债能力较强。,4、现金流量状况,（1）2010 年经营活动现金流量净额为 3,106.94 万元，同比减少 2,035.66 万元，主要原因是公司规模扩大导致存货储备增,加 48.77%而占用了较多的流动资金，以及本年度支付上年末应付职工薪酬影响。,（2）2010 年投资活动现金流量净额为-6,046.40 万元，主要是支付购买机器设备和构建厂房，购买土

36、地使用权等。（3）2010 年筹资活动现金流量净额为 62.80 万元，主要系偿还银行借款支付现金所致。,5、关联交易事项,（1）关联交易定价方式及决策程序,公司与关联方交易按一般正常商业条款或按相关协议进行，参照市场价格。,（2）担保事项,关联方为公司提供担保,2010 年 11 月，成农投资与中国光大银行深圳龙华支行签订了最高额保证合同，为本公司与中国光大银行深圳龙华支行签订的第 ZH78191011001-LJK 号综合授信协议提供连带责任保证担保，担保总金额为人民币 5000 万元整，担保期限2010 年 11 月 2 日至 2011 年 1 月 18 日。,2010 年 6 月，成农

37、投资与招商银行股份有限公司深圳皇岗支行签订了最高额不可撤销担保书，为本公司与招商银行股份有限公司深圳皇岗支行签订的 2010 年皇字第 0010527009 号授信协议提供连带责任保证担保，担保总金额为人民币 6000万元整，担保期限 2010 年 7 月 29 日至 2011 年 7 月 29 日。,本公司未向上述关联方支付担保费。公司为关联方提供担保,报告期内公司无为关联方提供担保事项。,（3）关联租赁,2008 年 1 月，本公司之子公司哈尔滨金新农与哈尔滨远大养殖场签订厂房租赁合同，哈尔滨远大养殖场将位于哈尔滨市香坊区学府路 404 号的厂房和厂内设备、生产机器连同附属物件租赁给哈尔滨

38、金新农，租赁期限自 2008 年 1 月 10 日至 2013年 1 月 10 日，2008 年租赁费为 10 万元，从 2009 年起（含 2009 年）每年租赁费为 20 万元。（4）董事、监事和高管薪酬变动情况,2010 年度，受下游生猪市场低迷等因素影响，公司经营业绩低于预期目标，依据公司绩效考核相关规定，高管薪酬总体,有所下降。,6、研发费用投入及成果（1）研发费用,2010 年，公司投入研发费用 2,928.42 万元，占营业收入的比重为 2.55%，比 2009 年度增加投入 699.06 万元。2009 年公司投入研发费用为 2,229.36 万元，占营业收入的比重为 2.11

39、%。2008 年公司投入研发费用为 2,162.16 万元，占营业收入的,9,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要,比重为 2.39%。（2）研发情况,报告期，公司持续增加对研发方面的投入，截止 2010 年 12 月 31 日，公司拥有各类研发人员 99 人，较 2009 年末增加了,30 人，公司研发团队力量得到显著加强。,2010 年，公司共申请政府资助项目 5 项，取得各类科技资助金额 75 余万元。2010 年，公司共计完成 63 项研发项目，完成的主要研发项目列表如下：小肽在乳仔猪饲料中的应用与研究益生菌在乳仔猪饲料中的应用与研究饲料形态对乳仔猪采食量影响的研究改

40、善生长肥育猪肉质新技术的应用研究乳仔猪新型香味剂的应用技术研究乳仔猪抗腹泻新型药物的应用研究,生长肥育猪抗呼吸道疾病新型药物的研究哺乳母猪饲喂方法的改良研究,微量有机矿物质在乳仔猪饲料中的应用研究新型寡糖在乳仔猪饲料中应用与研究新型乳化剂在乳仔猪饲料中应用与研究熟化工艺对乳仔猪生长性能的影响研究替代鱼粉添加剂的研究与应用,提高母猪泌乳性能添加剂的研究与应用猪用浓缩料饲喂阶段技术方案的研究,报告期内，公司共申请 3 项专利，其中 2 项发明专利已进入实质审查阶段，1 项外观设计专利。,（二）公司未来发展的展望,1、公司所处的行业趋势,报告期内，国内饲料原料价格波动较大，大宗原料如玉米等农产品价格

41、持续上涨，饲料企业成本压力明显加大；鱼粉的价格在智利发生大地震后，也一直处在历史较高水平；猪病不断发生、猪价持续近半年的长时间低迷，以及南方各省水灾、干旱等恶劣天气也给公司饲料带来一定的经营压力。这些综合因素的影响，使得饲料企业面对的经营环境更加复杂，中小饲料企业加速退出市场，而大企业规模优势相对明显，行业整合保持了较快的进程。,据 2010 年 12 月 28 日，农业部畜牧业司在北京召开的 2010 年饲料行业发展形势研讨会上的讲话：2010 年饲料行业面对日益复杂的生产形势，饲料总产量还是继续保持稳步增长。预计 2010 年全国商品饲料总产量将达 15608 万吨，同比增长 5.4%。其

42、中，配合饲料增长迅速，同比增长达到 8.9%，远高于其它饲料。在品种结构中，猪饲料产量达到 5800 万吨，同比增长 10.6%，连续三年保持 10%以上的增幅。2010 年，尽管饲料产量、产值实现双增，但是，饲料企业受到饲料产品结构变化、原材料价格大幅上涨、畜禽行情低迷、以及用地、劳动力成本攀升等因素影响，使得饲料企业生产经营成本明显增加，毛利率普遍下降，企业的经营利润普遍下滑。,在复杂多变的环境下，公司面对诸多较为不利的行业形势，公司各级管理层围绕董事会年初制定的各项经营方针，充分发挥公司产品品质及技术优势，集中精力推广高附加值、高盈利能力的乳猪教槽料、浓缩料、预混料等产品，在业务规模上较

43、往年有一定的增长。报告期内，公司饲料总销量 29.20 万吨，较 2009 年度增长 8.42%。其中，猪饲料 26.14 万吨，较 2009 年度增长 11.39%，高于行业增长水平，其中，公司的核心产品之一教槽料同比增长 11.42%。,2、公司发展战略及展望,2011 年，公司将以上市为契机，借力资本市场，把品牌建设作为持续发展的战略举措。继续坚持“伙伴天下、共同成长”的核心价值观，以“科技为本、行业典范”、“全情投入，持续卓越”的企业精髓，“成农博士，让您养猪赚钱更轻松”经营理念，努力把公司打造成具有品牌优势和核心竞争力的现代化企业；公司以巩固和扩大华南、华东、华中和东北为市场战略重心

44、，积极开拓新的市场网络布点，努力把金新农发展成为中国专业猪饲料最佳供应商。,公司未来将继续推行市场聚焦战略，探索新的营销模式，营销模式多样化、精细化、具有市场针对性；加强营销过程管理，确保营销系统的执行力，提高营销效率；加大市场开发力度，提升有效客户数量，在重点推广教槽料等核心产品的前提下，加大对全价料销售的投入工作。,2011 年，公司将充分利用好募集资金，通过募投项目产能的逐步释放，解决发展过程中所面临的资金瓶颈问题，扩大公,司的经营规模，提高公司核心竞争力，加强在饲料行业中的影响力，促进公司持续发展。,2011 年公司整体经营目标：以完善公司法人治理结构为契机，建立符合公司未来发展目标和

45、市场竞争要求的经营体系；在保持目前生产经营良好态势的基础上，加快新产品的研发和推广，有计划开展资本运作和规模扩张，提高产品市场占有率和品牌影响力，保持公司核心产品在行业中的领先地位，全年经营业绩增长力争实现高于行业增长水平。,通过股票发行上市，公司变为公众公司，促使公司全面建立现代企业制度，进一步转换内部经营机制，完善公司治理结,10,深圳市金新农饲料股份有限公司 2010 年年度报告摘要构，有利于吸引优秀人才的加盟。公司主营业务以生产、研发、销售猪饲料为主，但是猪饲料的总产销量在国内所占市场份额还很小。面对未来饲料业的发展趋势，公司还没有完成在全国重点养猪地区的饲料生产和销售布局。公司将在局

46、部的优势区域内精耕细作，提升市场占有率，同时，在时机成熟的时候，进一步加大投资力度，逐步完善在全国范围内重点生猪养殖地区饲料的生产、销售和服务网络。3、公司所面临的风险因素（1）原料价格波动风险公司作为饲料生产企业，玉米、豆粕、鱼粉等三种主要原料占公司生产成本为 50%左右，近年来玉米价格持续上涨，而豆粕、鱼粉等原料又容易受到国际市场的影响，对公司的生产成本造成一定影响。公司生产所需原料玉米、豆粕和鱼粉价格的大幅度波动，将对本公司产品的生产成本产生直接影响。一般情况下，公司产品的销售价格也会将根据其对生产成本的影响程度并结合市场情况进行相应的调整，因而能够较为有效地控制原料价格波动的影响。但是

47、，当原料价格大幅上涨时，而公司由于市场因素或者其他原因未能及时到位的调整产品的销售价格，则存在对经营业绩产生不利影响的风险。（2）销售季节性风险公司主营产品为各类猪饲料，其下游需求市场是生猪养殖业。由于春节期间大量的生猪出栏销售，养殖户的生猪存栏量大幅下降，因此，春节后养殖户对饲料的需求也大幅减少，饲料产品的销售随着养殖周期的变化而呈现一定规律的季节性波动，即每年第一季度，是猪饲料销售的淡季。因而，公司存在饲料产品销售季节性风险。（3）畜禽疫情、食品安全及自然灾害风险近年来，我国多次发生大范围的动物疫情，影响了养殖业与饲料工业的稳定发展，猪高热病、蓝耳病等疫情导致了全国的猪饲料产量有所下降；饲

48、料行业的安全问题不容忽视，近年来滥用饲料添加剂的情况时有发生，饲料产品中的有毒有害物质若不得到有效控制，将威胁养殖动物的生产和人民的身体健康，从而影响本行业的稳定发展；如发生自然灾害，玉米、大豆等农作物歉收，则会造成公司生产所需的原料采购成本增加，不利于经营。因此，畜禽疫情、食品安全问题及自然灾害对公司所处的饲料行业有重大不利影响。（4）募投项目实施风险公司 4 个募投项目中，除一个为新建研发中心外，其余 3 个项目均为新建（扩建）饲料生产项目，这些项目均经过充分的可行性研究论证，具有广阔的市场前景。但公司发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当时国内外市场环境、发展趋势、产品价格、原料供应和

49、工艺技术水平等因素作出的。由于市场情况不断发展变化，如果出现项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况，将会给项目的预期效果带来较大影响。此外，募集资金投资项目在实施过程中将涉及到新基地的建设、员工培训以及更多的市场营销工作，组织和管理的工作量较大，存在一定的管理风险。（5）人力资源方面的风险随着公司募投项目的展开和业务规模的扩大，人才问题日益突出，公司利用上市平台，通过从国内知名农业院校引入一大批人才，作为公司销售、技术、生产运营等方面梯队储备，并加强内部培训工作，部分缓解人力资源不足的压力，并将加大人才招聘培养力度，以适应不断的展的业务需要。人力资源的不足对公司的发展存在一定的风险。6

50、.2 主营业务分行业、产品情况表单位：万元主营业务分行业情况,分行业或分产品,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比上年增减（%）,营业成本比上 毛利率比上年增年增减（%）减（%）,猪用配合料其中：教槽料猪用预混料猪用浓缩料其他饲料养殖产品,59,559.2025,887.5410,977.0935,675.288,005.52720.84,53,350.8421,954.427,646.6829,648.227,320.37632.95,10.42%15.19%30.34%16.89%8.56%12.19%,33.90%17.42%6.70%-12.51%-12.24%-21.41%,