保荐人考试辅导——金融基础知识.ppt

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1、保荐人考试辅导金融基础知识,辅导教材,领导干部金融知识读本货币银行学 期权期货市场理论与操作财政学税法国际金融,第一节、货币供求,货币供求的分析框架货币需求：社会各经济主体在其财富中能够而且愿意以货币形式持有而形成的对货币的需求货币需求量：在特定的时间和空间范围内，社会各个部门对货币需要持有量的总和,第一节、货币供求,马克思的货币必要量公式M=PT/V费雪方程式MV=PT剑桥方程式M=kPY凯恩斯的流动偏好论M=L1(Y)+L2(r)平方根法则多样化资产组合选择理论弗里德曼的货币需求公式M/p=f(Y,W;rm,rb,re,1/p*dp/dt;u),例题：下列哪些因素影响一个经济体的货币需求(

2、)？A.商品价格水平B.进入流通的商品数量C.货币的流通速度D.经济体系的总收入E.利率水平F.恒久性收入G.非人力财富占个人总财富的比率,第一节、货币供求,第一节、货币供求,货币需求的决定因素规模变量，如收入和财富机会成本变量，如利息、物价变动率其他变量，如制度因素,货币供给：在一定时点上经济中所拥有的货币存量货币供应量：银行系统根据货币需求量，通过其资金运用，注入流通中的货币量我国的货币层次划分流通中现金(M0)，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和狭义货币供应量(M1)，是指M0加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期存款广义货币供应量(M2)，是指M1加上企

3、业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金 货币均衡：从某一时期看，货币供给量与货币需求量在动态上保持一致的现象，表现为市场繁荣，物价稳定，社会再生产过程中的物质替换和价值补偿都能正常、顺利进行货币失衡的两种状况：供不应求和供过于求,第一节、货币供求,例题：以下关于准货币概念描述准确的是()。A.准货币包括定期存款和储蓄存款B.准货币包括证券公司客户保证金C.准货币的流动性相对较弱D.M1/(M1+准货币)这一比率是我们用来判断货币流动性的主要指标,第一节、货币供求,通货膨胀：商品和服务的货币价格总水平的持续上涨现象通货膨胀的类型按表现

4、形式分为：抑制型与公开型按物价上涨程度：爬行，温和，恶性按照原因划分需求拉上型成本推进型结构型体制型,第一节、货币供求,通货膨胀的原因银行发票子弥补财政赤字银行信用膨胀基本建设投资过度国际收支长期大量顺差消费价格指数(CPI)综合反映一定时期内居民生活消费品和服务项目价格变动的趋势和程度的价格指数通货紧缩物价水平持续下降经济负增长，或实际增长率低于潜在的可能增长率,第一节、货币供求,宏观金融与证券定价的综合考察例题：以下关于通货膨胀对证券市场的影响中，说法正确的是()？A通货膨胀发生初期，由于通货膨胀幅度较低，对股票和债券价格没有影响B通货膨胀一般会使债券和股票价格下跌C通货膨胀发生后，股票的

5、价格很可能会上涨D严重的通货膨胀会导致股票价格下跌,第一节、货币供求,存款货币创造A银行吸收到客户甲存入10000元存款，根据经验，保存相当于存款额20%即足以就会提取需要，把8000元贷给客户乙用于支付丙的款项 A银行资产负债表,第一节、货币供求,第一节、货币供求,存款货币创造丙将8000元存入银行B，同样，B银行留下20%即1600元，其余6400元贷给客户丁B银行资产负债表,存款货币创造由此类推，从银行A开始至银行B、C、D等等，持续进行存款贷款、贷款存款，则将出现,第一节、货币供求,现代金融体制下的存款货币创造A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为10000元；客户甲委托A银行收

6、款，则假设法定准备金率为20%，则A银行可对乙贷出8000元,第一节、货币供求,第一节、货币供求,现代金融体制下的存款货币创造当乙向B银行的客户丙用支票支付8000元的应付款，而丙委托B银行收款后，则A银行的资产负债表B银行的资产负债表,第一节、货币供求,现代金融体制下的存款货币创造存款派生过程存款货币银行体系的资产负债表,原始存款商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。包括商业银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款派生存款商业银行以原始存款为基础、运用信用流通工具和转账结算的方式发放贷款或进行其他资产业务时，所衍生出来的、超过最初部分存款的存款存款乘数银行存款创造机制所决定的存

7、款最大扩张的倍数，是法定存款准备金率的倒数，如果考虑提现、超额准备和定期存款，则为四者之和的倒数,第一节、货币供求,存款货币创造的限制现金漏损率超额存款准备金率定期存款准备金率例题：如果一段时期内，定期存款占存款总量的比率增加，则以下说法正确的是()。A存款货币总量将减少 B活期存款货币总量将减少C存款准备金将减少D原始存款将减少E派生存款将减少,第一节、货币供求,基础货币指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者总和货币乘数货币供给量与基础货币的比值例题：货币乘数取决于下列哪些主体的行为？A.公司B.个人C.存款货币银行D.中央银行,第一节、货币供求

8、,金融体系金融体系是由金融市场和金融中介机构、中央银行和其他金融监管机构共同构成 金融中介机构储蓄者 金融市场 借款者家庭 企业企业 政府政府 家庭国外 国外,第二节、金融机构,第二节、金融机构,我国金融机构按其地位和功能分为：金融宏观调控和金融监管机构，包括中国人民银行、银监会、证监会和保监会；经营性金融机构，包括政策性银行、商业银行、信用合作机构、及证券机构、保险机构、金融资产管理公司等非银行金融机构；中央银行制度建立的必要性：统一发行银行券；统一的清算机构；提供流动性支持；金融监管制度类型：单一的有一元式和二元式；复合式；跨国式；准中央银行,中央银行的业务特点不以营利为目的，不经营普通银

9、行业务；具有相对独立性中央银行的职能发行的银行、银行的银行、国家的银行中央银行的资产负债表,第二节、金融机构,中国人民银行的主要职责制定和实施货币政策，保持货币币值稳定依法对金融机构进行监督管理维护支付、清算系统的正常运行持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备经理国库和负责金融统计业务代表我国政府从事有关的国际金融活动组织机构特点总行设在北京，从1998年开始，在全国设立9个跨省分行,第二节、金融机构,国家外汇管理局的主要职责负责国际收支的统计与管理负责外汇市场的管理负责外汇外债管理受中国人民银行委托，经营国家外汇储备中国银行业监督委员会的主要职责(2003年4月)审批银行业金融机构及分支机构

10、的设立、变更、终止及其业务范围对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处 审查银行业金融机构高级管理人员任职资格,第二节、金融机构,保监会主要职责审批和管理保险机构的设立、变更和终止制定、修改或备案保险条款和保险费率，维护保险市场秩序监督、检查保险业务经营活动,第二节、金融机构,第二节、金融机构,基础货币指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和，它包括（）A.商业银行持有的库存现金B.商业银行在中央银行的法宝存款准备金C.商业银行在中央银行的超额存款准备金D.个人手持现金,第二节、金融机构,中央银行的资产负债业务与货币创造

11、中央银行对商业银行的债权规模与基础货币量中央银行对财政的债权规模与基础货币量外汇、黄金占款规模与基础货币量乘数,第二节、金融机构,商业银行以经营存、放款，办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业特征：能够吸收活期存款，创造货币构成：国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行组织机构：总分行制政策性银行的业务范围国家开发银行：国家批准立项的基础设施、基础产业和支柱产业中的大中型基本建设、技术改造等政策性项目及其配套工程；进出口银行：信贷规模控制下的计划管理，为资本性货物的进出口提供进出口信贷；中国农业发展银行：主要农副产品的国家专项储备贷款及其他农业贷款等,例题：以下哪些属于国

12、家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行的共同点()？A.资本金都由政府财政拨付B.经营时主要考虑国家的整体利益、社会效益C.不与商业银行竞争D.资金主要靠发行金融债券来筹集E.贷款的投向基本相同,第二节、金融机构,保险公司四大功能：承担国家财政后备范围以外的损失补偿;聚集资金，支持国民经济发展;增强对人们生命财产安全的保障;为社会再生产的各个环节提供经济保障经营原则：大数法则和概率论所确定的原则按保障范围划分：财产保险、责任保险、保证保险、人身保险信托投资公司本质：受人之托，代人理财不得从事的业务：信托投资公司不得办理存款业务，不得发行债券，不得举借外债 可以经营的业务：受托经营等共九项

13、,第二节、金融机构,第二节、金融机构,金融租赁公司经中国银行业监督管理委员会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。金融租赁公司的最低注册资本为亿元人民币或等值的自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本 金融租赁公司不得吸收银行股东的存款,第二节、金融机构,经中国银行业监督管理委员会批准，金融租赁公司可经营下列部分或全部本外币业务：（一）融资租赁业务；（二）吸收股东1年期（含）以上定期存款；（三）接受承租人的租赁保证金；（四）向商业银行转让应收租赁款；（五）经批准发行金融债券；（六）同业拆借；（七）向金融机构借款；（八）境外外汇借款；（九）租赁物品残值变卖及处理业务；（十）经济咨询；,企业集

14、团财务公司财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。设立财务公司的注册资本金最低为1亿元人民币 经营外汇业务的财务公司，其注册资本金中应当包括不低于500万美元或者等值的可自由兑换货币财务公司的注册资本金应当主要从成员单位中募集，并可以吸收成员单位以外的合格的机构投资者的股份,第二节、金融机构,第二节、金融机构,财务公司可以经营下列部分或者全部业务：（一）对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；（二）协助成员单位实现交易款项的收付；（三）经批准的保险代理业务；（四）对成员单位提供担保；（五）办理成员单

15、位之间的委托贷款及委托投资；（六）对成员单位办理票据承兑与贴现；（七）办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；（八）吸收成员单位的存款；（九）对成员单位办理贷款及融资租赁；（十）从事同业拆借；,具备以下条件：（一）财务公司设立1年以上，且经营状况良好；（二）注册资本金不低于3亿元人民币，从事成员单位产品消费信贷、买方信贷及融资租赁业务的，注册资本金不低于5亿元人民币；（三）经股东大会同意并经董事会授权；（四）具有比较完善的投资决策机制、风险控制制度、操作规程以及相应的管理信息系统；（五）具有相应的合格的专业人员 从事下列业务：（一）经批准发行财务公司债券；（二）承销成员单位的

16、企业债券；（三）对金融机构的股权投资；（四）有价证券投资；（五）成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁,邮政储蓄银行中国邮政集团公司以全资方式出资组建中国邮政储蓄银行有限责任公司充分依托和发挥网络优势，完善城乡金融服务功能，以零售业务和中间业务为主，为城市社区和广大农村地区居民提供基础金融服务，与其他商业银行形成互补关系，支持社会主义新农村建设信用合作组织城市信用社的主要业务：吸收社员存款及中国人民银行规定限额以下的非社员的公众存款；发放贷款;办理票据贴现;代收代付款项及受托代办保险业务农村信用社的业务：个人储蓄;农户、个体工商户及农村经济组织存款、贷款、结算业务;代理其他金融机构的金融业

17、务;代理收付款项;买卖政府债券,第二节、金融机构,境外金融机构的审批条件外商独资银行、中外合资银行的注册资本最低限额为亿元人民币或者等值的自由兑换货币。注册资本应当是实缴资本 外商独资银行、中外合资银行在中华人民共和国境内设立的分行，应当由其总行无偿拨给不少于1亿元人民币或者等值的自由兑换货币的营运资金。外商独资银行、中外合资银行拨给各分支机构营运资金的总和，不得超过总行资本金总额的外国银行分行应当由其总行无偿拨给不少于2亿元人民币或者等值的自由兑换货币的营运资金,第二节、金融机构,第二节、金融机构,拟设外商独资银行的股东应当为金融机构，其中唯一或者控股股东还应当具备下列条件：（一）为商业银行

18、；（二）在中华人民共和国境内已经设立代表处2年以上；（三）提出设立申请前年年末总资产不少于亿美元；（四）资本充足率符合所在国家或者地区金融监管当局以及国务院银行业监督管理机构的规定,第二节、金融机构,拟设中外合资银行的股东除应当具备本条例第九条规定的条件外，其中外方股东及中方唯一或者主要股东应当为金融机构，且外方唯一或者主要股东还应当具备下列条件：（一）为商业银行；（二）在中华人民共和国境内已经设立代表处；（三）提出设立申请前年年末总资产不少于亿美元；（四）资本充足率符合所在国家或者地区金融监管当局以及国务院银行业监督管理机构的规定。,第二节、金融机构,拟设分行的外国银行除应当具备下列条件：（

19、一）提出设立申请前1年年末总资产不少于200亿美元；（二）资本充足率符合所在国家或者地区金融监管当局以及国务院银行业监督管理机构的规定；（三）初次设立分行的，在中华人民共和国境内已经设立代表处2年以上。外资银行营业性机构经营人民币业务的，应当具备下列条件（一）提出申请前在中华人民共和国境内开业年以上；（二）提出申请前年连续盈利；（三）国务院银行业监督管理机构规定的其他审慎性条件。,金融资产管理公司的组建目的：改善四家国有商业银行的资产负债状况实现不良贷款价值回收最大化通过债转股，帮助国有大中型亏损企业摆脱困境,第二节、金融机构,例题：金融资产管理公司可以从事的业务活动包括()。A.追偿债务B.

20、债权转股权C.资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销D.发行金融债券，向金融机构借款E.财务及法律咨询，资产及项目评估F.向中国人民银行申请再贷款,第二节、金融机构,金融资产管理公司收购不良资产的资金来源中国人民银行发放给国有独资商业银行的部分再贷款金融资产管理公司对相应的银行发行金融债券税收政策免交工商登记注册费等行政性收费免交在收购国有独资商业银行不良贷款和承接、处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成的资产的业务活动中的税款,第二节、金融机构,第二节、金融机构,商业银行设立基金管理公司的规定商业银行设立的基金管理公司，应建立良好的公司治理结构。商业银行应当严格按照“法人分业”的原则，

21、与其出资设立的基金管理公司之间建立有效的风险隔离制度，报中国银监会备案。商业银行设立的基金管理公司的工作人员必须与商业银行脱离工资和劳动合同关系，不得相互兼职。基金管理公司的高级管理人员应当符合证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法的有关规定。,第二节、金融机构,商业银行设立基金管理公司的规定商业银行设立的基金管理公司所管理的基金资产不得用于购买其股东发行和承销期内承销的有价证券。商业银行不得担任其设立的基金管理公司所管理的基金的托管人 商业银行可以代理销售其设立的基金管理公司发行的基金，但在代销基金时，不得在销售期安排、服务费率标准、参与基金产品开发等方面，提供优于非关联第三方同类交易的条

22、件，不得歧视其他代销基金，不得有不正当销售行为和不正当竞争行为。,第二节、金融机构,商业银行设立基金管理公司的规定商业银行与其设立的基金管理公司在银行间债券市场上不得以优于非关联第三方同类交易的条件进行交易。申请投资基金管理公司的商业银行，应按照中国银监会的有关规定报送材料，在试点期间应同时抄报中国人民银行。中国银监会从商业银行总体风险监管的角度，审查商业银行投资基金管理公司的资格，并依法出具商业银行可以对外投资的监管意见。经中国银监会出具同意投资基金管理公司监管意见的商业银行，应按照证券投资基金管理公司管理办法等有关法律法规，向中国证监会报送申请设立基金管理公司的有关材料，中国证监会依法进行

23、审批。,第三节、金融市场与金融业务,商业银行资产构成准备金收款过程中的现金同业存款贴现证券投资贷款其他资产,第三节、金融市场与金融业务,我国商业银行负债业务的构成是商业银行筹措资金、形成资金来源的业务存款同业拆借向中央银行借款再贴现直接贷款其他负债业务回购协议发行金融债券结算过程中的短期资金占用国际货币市场借款,第三节、金融市场与金融业务,商业银行资本的构成股本资本公积盈余公积一般风险准备未分配利润可供出售金融资产公允价值变动储备,银行结算账户基本存款账户：开户单位的主要结算账户，用于办理日常转账结算和现金收付。开户单位的工资、资金等现金支取，只能通过基本存款账户办理一般存款账户：用于办理借款

24、转存、支付及归还借款的款项转入，不能支取现金，借款清偿后即应销户临时存款账户：企业异地产品展销、临时性采购专用存款账户：因基本建设、更新改造或办理信托、政策性房地产开发、信用卡等特定用途需要开立的账户，销货款不得进入，不得支取现金,第三节、金融市场与金融业务,票据银行汇票：企业单位或个人将款项交存银行，由银行签发给其持往异地办理转账结算或支取现金的票据商业汇票：适用于企业单位先发货后付款或双方约定延期付款的商品交易，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，可用以申请贴现（同城或异地）银行本票：申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以办理同一票据交换区域内转账或支取现金的票据支票：可用于支取现金和转账，

25、在同一城市范围内的商品交易、劳务供应、清偿债务等款项结算,第三节、金融市场与金融业务,银行卡概念：商业银行、农村信用社、邮政储蓄三类机构向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具分类：人民币卡和外币卡；单位卡和个人卡；磁条卡和芯片卡；金卡和普通卡；主卡和普通卡；信用卡和借记卡,第三节、金融市场与金融业务,资金结算的方式现金结算非现金结算汇兑：异地汇划资金托收承付：销货单位发货后委托银行向异地购货单位收取款项，由购货单位向银行承认付款，起点为1万元委托收款：包括在同城范围内，收取水电、邮电和电话费等 信用证：买方向其开户银行申请开证，在卖方向银行提交了符合信用证条

26、款中所规定单据的前提下，开证行保证付款的一种书面承诺,第三节、金融市场与金融业务,贷款分类按照发放贷款时银行是否承担本息收回的责任大小：自营贷款、委托贷款和特定贷款按照期限划分短期贷款：主要为6个月和1年两个期限档次，流动资金贷款中期贷款和长期贷款（5年以上），固定资产贷款，包括基本建设贷款、技术发行贷款和房地产贷款按照贷款发放时有无担保品信用贷款担保贷款：保证贷款、抵押贷款和质押贷款票据贴现,第三节、金融市场与金融业务,按贷款风险程度正常贷款，有充分把握按时足额偿还本息关注贷款，目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还贷款产生不利影响的因素次级贷款，借款人的还款能力出现明显问题，依靠其正

27、常经营收入已无法保证足额偿还本息可疑贷款，借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失损失贷款，在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分的贷款,第三节、金融市场与金融业务,以下关于贷款期限的说法，正确的是（）。A.固定资产贷款期限应基本与建设周期相一致B.流动资金贷款期限应与企业生产周期相吻合C.自营贷款期限最长一般不得超过10年D.票据贴现期限最长不得超过6个月E.贷款到期不能按期归还的，借款人应在到期日之前，向银行申请贷款展期F.短期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限G.中期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限的一半H.长期贷款展

28、期期限累计不得超过3年,第三节、金融市场与金融业务,借款人申请贷款必须具备的条件包括必须具有贷款通则规定的法人或自然人资格需要具备产品有市场、生产经营有效益等基本条件有按期还本付息的能力已开立基本账户或一般存款账户有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计未超过其净资产总额的50%借款人的资产负债率符合银行的要求申请中长期贷款的，新建项目的企业法人所有者权益与项目所需总投资的比例不低于国家规定的投资项目的资本金比例已经实行贷款证的地区必须持有贷款证或其他代用证明,第三节、金融市场与金融业务,第三节、金融市场与金融业务,商业银行的成本管理权责发生制和谨慎性原则金融企业取得国家投资、财政补助

29、等财政资金，区分以下情况处理：（一）属于国家直接投资的，按照国家有关规定增加国家资本金或者资本公积；（二）属于投资补助的，增加资本公积或者资本金。国家拨款时对权属有规定的，按规定执行。没有规定的，由全体投资者共同享有；（三）属于贷款贴息、专项经费补助的，作为收益处理；（四）属于弥补亏损、救助损失或者其他用途的，作为收益处理；（五）属于政府转贷、偿还性资助的，作为负债管理。,第三节、金融市场与金融业务,金融企业应当定期或者至少于每年年终对各类资产进行评价，并逐步实现动态评价，按照规定进行风险分类，对可收回金额低于账面价值的部分，按照国家有关规定计提资产减值准备。金融企业对计提减值准备的资产，应当

30、落实监管责任。对能够收回或者继续使用的，应当收回或者使用；对已经损失的，应当按照规定的程序核销；对已经核销的，应当实行账销案存管理。金融企业在筹集资本金活动中，投资者缴付的出资额超出资本金的差额（包括发行股票的溢价净收入），计入资本公积。经投资者决议后，资本公积用于转增资本金。,第三节、金融市场与金融业务,金融企业固定资产账面价值和在建工程账面价值之和占净资产的比重，从事银行业务的最高不得超过40，从事保险及其他非银行业务的最高不得超过50。国家另有规定的，从其规定。金融企业本年实现净利润（减弥补亏损），应当按照提取法定盈余公积金、提取一般（风险）准备金、向投资者分配利润的顺序进行分配。法定盈

31、余公积金按照本年实现净利润的10提取，法定盈余公积金累计达到注册资本的50时，可不再提取。从事银行业务的，应当于每年年终根据承担风险和损失的资产余额的一定比例提取一般准备金，用于弥补尚未识别的可能性损失；从事其他业务的，应当按照国家有关规定从本年实现净利润中提取风险准备金，用于补偿风险损失。,第三节、金融市场与金融业务,经股东（大）会决议，金融企业可以用法定盈余公积金和任意盈余公积金弥补亏损或者转增资本。法定盈余公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前金融企业注册资本的25。经营者及其他职工以劳动、技术、管理等要素参与收益分配的，分配办法应当符合有关法律、法规和政策的规定，经股东（大

32、）会决议后，区别以下情况处理：（一）取得股权的，与其他投资者一同分配利润；（二）没有取得股权的，在相关业务实现的利润限额和分配标准内，从当期费用中列支。,商业银行中间业务概念：商业银行不运用或少运用自己的资金，不直接增加表内资产负债，利用自身优势，为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务分类：结算、代办、担保、融资、交易、投资银行类、其他风险：自由度较大，透明度差，多数交易风险分散于银行的各种业务之中，高杠杆作用作用：不直接构成商业银行的表内资产或负债，为商业银行提供了低成本的稳定收入来源，完善商业银行的服务功能,第三节、金融市场与金融业务,网上银行业务分类：信用服务，客户交流服务，交易服务表

33、外业务传统的中间业务金融创新中产生的有风险的业务,第三节、金融市场与金融业务,第三节、金融市场与金融业务,保险市场根据保险标的不同，可以分为财产保险和人身保险保险合同是双务合同，附合性与约定性并存的合同，要式合同，有偿合同，诚实信用合同，保障性合同，诺成性合同基本原则：诚实信用原则，保险利益原则，损失补偿原则，近因原则保险费率单位保险金额应交付的保险费,第三节、金融市场与金融业务,设立保险资产管理公司，应当至少有一家股东或者发起人为保险公司或者保险控股（集团）公司，该保险公司或者保险控股（集团）公司应当具备（一）经营保险业务8年以上；（二）最近3年未因违反资金运用规定受到行政处罚；（三）净资产

34、不低于10亿元人民币；总资产不低于50亿元人民币，其中保险控股（集团）公司和经营有人寿保险业务的保险公司总资产不低于100亿元人民币；（四）符合中国保监会规定的偿付能力要求；（五）具有完善的法人治理结构和内控制度；（六）设有资产负债匹配管理部门和风险控制部门，具有完备的投资信息管理系统；（七）资金运用部门集中运用管理的资产占公司总资产的比例不低于50%，其中经营有人寿保险业务的保险公司不低于80；（八）中国保监会规定的其他条件。,第三节、金融市场与金融业务,境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75 保险资产管理公司的注册资本最低限额为3000万元人民币或者等值的自由兑换货币；其注

35、册资本应当为实缴货币资本。保险资产管理公司的注册资本不得低于其受托管理的保险资金的千分之一，低于千分之一的，应当相应增加资本金。但其注册资本达到5亿元人民币的，可不再增加资本金。,第三节、金融市场与金融业务,保险资产管理公司经营范围包括以下全部或者部分业务：（一）受托管理运用其股东的人民币、外币保险资金；（二）受托管理运用其股东控制的保险公司的资金；（三）管理运用自有人民币、外币资金；（四）中国保监会批准的其他业务；（五）国务院其他部门批准的业务。,第三节、金融市场与金融业务,保险资产管理公司管理下列资金，应当由不同的投资管理人员分别管理，分别记账：（一）自有资金和受托管理的保险资金；（二）受

36、托管理同一保险公司不同性质的保险资金。保险资产管理公司应当公平对待其管理的不同保险资金。,第三节、金融市场与金融业务,保险资金境外投资限于下列投资形式或者投资品种：（一）商业票据、大额可转让存单、回购与逆回购协议、货币市场基金等货币市场产品；（二）银行存款、结构性存款、债券、可转债、债券型基金、证券化产品、信托型产品等固定收益产品；（三）股票、股票型基金、股权、股权型产品等权益类产品；（四）中华人民共和国保险法和国务院规定的其他投资形式或者投资品种。,委托人可以根据资产配置和风险管理需要，在中国保监会批准的具体投资比例内，自主确定境外投资比例，并应当符合下列要求：（一）投资总额不得超过委托人上

37、年末总资产的15；（二）实际投资总额不得超过国家外汇局核准的投资付汇额度；（三）投资单一主体的比例符合中国保监会的规定；委托人可以授权受托人运用远期、掉期、期权、期货等金融衍生产品，进行风险对冲管理。金融衍生产品仅用于规避投资风险，不得用于投机或者放大交易。,第三节、金融市场与金融业务,第三节、金融市场与金融业务,投资计划的投资范围，主要包括交通、通讯、能源、市政、环境保护等国家级重点基础设施项目。投资计划可以采取债权、股权、物权及其他可行方式投资基础设施项目。投资计划以债权、股权及其他可行方式投资的基础设施项目，除符合第十一条规定条件外，还应当符合下列条件：（一）自筹资金不得低于项目总预算的

38、60，且资金已经实际到位；（二）项目方资本金不得低于项目总预算的30，且资金已经实际到位；（三）中国保监会规定的其他条件。已经建成的项目不受前款规定的限制。,第三节、金融市场与金融业务,除中国保监会另有规定外，委托人投资于投资计划应当符合下列有关投资比例的规定：（一）人寿保险公司投资的余额，按成本价格计算不得超过该公司上季度末总资产的5%；财产保险公司投资的余额，按成本价格计算不得超过该公司上季度末总资产的2；（二）人寿保险公司投资单一基础设施项目的余额，按成本价格计算不得超过该项目总预算的20；财产保险公司投资单一基础设施项目的余额，按成本价格计算不得超过该项目总预算的5；（三）保险公司独立

39、核算的产品账户投资的余额，按成本价格计算不得超过保险条款具体约定的比例。,第三节、金融市场与金融业务,保险机构可投资债券，包括政府债券、金融债券、企业（公司）债券及有关部门批准发行的其他债券 保险机构投资的金融债券，包括中央银行票据、政策性银行金融债券、政策性银行次级债券、商业银行金融债券、商业银行次级债券、商业银行次级定期债务、保险公司次级定期债务、国际开发机构人民币债券等 保险机构投资的企业（公司）债券，其发行人除符合国家有关规定外，还应具备下列条件：（一）上年末净资产不低于20亿元人民币；（二）最近三个会计年度连续盈利；（三）及时提供经审计的最近三个会计年度的财务报表；（四）待偿还企业（

40、公司）债券的余额，不超过该企业最近一个会计年度净资产的40%；,第三节、金融市场与金融业务,保险机构投资的企业（公司）债券，应具有国内信用评级机构评定的AA级或者相当于AA级以上的长期信用级别。（一）投资企业（公司）债券的余额，按成本价格计算不得超过该保险机构上季末总资产的30；（二）投资一家企业（公司）发行债券的余额，累计不得超过该保险机构上季末总资产的10%；（三）担保人符合下列条件之一，提供不可撤销连带责任担保的，保险机构投资同一期单品种企业（公司）债券的份额，不得超过该期单品种发行额的20%，余额不得超过该保险机构上季末总资产的5%。1、上年度国内信用评级在AA级以上的金融机构；2、铁

41、路建设基金、三峡工程建设基金等国家专项基金；3、上年末净资产在200亿元人民币以上的非金融企业。,第三节、金融市场与金融业务,保险机构投资的可转换公司债券，应符合下列比例规定：（一）投资可转换公司债券的余额，计入企业（公司）债券的余额，合计余额按成本价格计算，不得超过该保险机构上季末总资产的30%；（二）投资一家公司发行可转换公司债券的余额，计入同一企业（公司）债券的余额，累计不得超过该保险机构上季末总资产的10%，其中，可转换公司债券余额按成本价格计算，不得超过该保险机构上季末总资产的5%；（三）担保人符合下列条件之一的，保险机构投资同一期可转换公司债券的份额，不得超过该期发行额的20%，余

42、额不得超过该保险机构上季末总资产的3%；1、上年度国内信用评级机构评级在AA级以上的金融机构；2、上年末净资产在200亿元人民币以上的企业。,第三节、金融市场与金融业务,保险机构投资的短期融资券，其发行人除符合短期融资券管理办法规定条件外，还应具备下列条件：（一）上年末净资产不低于20亿元人民币；（二）最近两个会计年度连续盈利；（三）待偿还短期融资券的余额，不超过该企业最近一个会计年度净资产的40%；保险机构投资短期融资券的信用评级，应符合下列条件：（一）国内信用评级机构评定的A-1级或者相当于A-1级的短期信用级别；,第三节、金融市场与金融业务,保险机构投资的短期融资券，应符合下列比例规定：

43、（一）投资短期融资券的余额，计入企业（公司）债券的余额，合计余额按成本价格计算不得超过该保险机构上季末总资产的30%，其中，短期融资券余额按成本价格计算，不得超过该保险机构上季末总资产的10%；（二）投资一家企业（公司）发行短期融资券的余额，计入同一企业（公司）债券的余额，累计不得超过该保险机构上季末总资产的10%，其中，短期融资券余额不得超过该保险机构上季末总资产的3%；（三）投资同一期单品种企业（公司）短期融资券的份额，不得超过该期发行额的10%，余额不得超过该保险机构上季末总资产的3%。,第三节、金融市场与金融业务,保险机构为投资连结保险产品设立的投资账户，投资商业银行金融债券、次级债券

44、和企业（公司）债券的比例，可以为该账户上季末总资产的100%；保险机构为万能寿险产品设立的投资账户，投资商业银行金融债券、次级债券和企业（公司）债券的比例，不得超过该账户上季末总资产的80%；,保险机构投资者的股票投资限于下列品种：(一）人民币普通股票；(二）可转换公司债券；三）中国保监会规定的其他投资品种。人民币普通股票是指在我国境内公开发行并上市流通，以人民币认购和交易的股票。保险机构投资者持有一家上市公司的股票不得达到该上市公司人民币普通股票的30保险机构投资者不得投资下列类型的人民币普通股票：（一）被交易所实行“特别处理”、“警示存在终止上市风险的特别处理”或者已终止上市的；（二）其价

45、格在过去12个月中涨幅超过100%的；（三）存在被人为操纵嫌疑的；（四）其上市公司最近一年度内财务报表被会计师事务所出具拒绝表示意见或者保留意见的；（五）其上市公司已披露业绩大幅下滑、严重亏损或者未来将出现严重亏损的；（六）其上市公司已披露正在接受监管部门调查或者最近1年内受到监管部门严重处罚的；,第三节、金融市场与金融业务,第三节、金融市场与金融业务,保险机构投资者为投资连结保险设立的投资账户，投资股票的比例可以为100。保险机构投资者为万能寿险设立的投资账户，投资股票的比例不得超过80。上市公司直接或者间接持有保险机构投资者10以上股份的，保险机构投资者不得投资该上市公司或者其关联公司的股

46、票。,第三节、金融市场与金融业务,信托投资公司信托财产不属于信托投资公司的固有财产，也不属于信托投资公司对受益人的负债。信托投资公司终止时，信托财产不属于其清算财产。信托投资公司不得办理存款业务，不得发行债券，不得举借外债。信托投资公司的注册资本不得低于人民币3亿元。经营外汇业务的信托投资公司，其注册资本中应包括不少于等值1500万美元的外汇。信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托文件的规定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式进行。信托投资公司所有者权益项下依照规定可以运用的资金，可以存放于银行或者用于同业拆放、贷款、融资租赁和投资，但自用固定资产和股权投资余额总和不得超过其净

47、资产的80%。信托投资公司不得以经营资金信托或者其他业务的名义吸收存款。,第三节、金融市场与金融业务,信托投资公司可以申请经营下列部分或者全部本外币业务：（一）受托经营资金信托业务，即委托人将自己合法拥有的资金，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分；（二）受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务，即委托人将自己的动产、不动产以及知识产权等财产、财产权，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分；（三）受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；（四）经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾

48、问等中介业务；（五）受托经营国务院有关部门批准的国债、政策性银行债券、企业债券等债券的承销业务；（六）代理财产的管理、运用和处分；（七）代保管业务；（八）信用见证、资信调查及经济咨询业务；（九）以固有财产为他人提供担保；（十）中国人民银行批准的其他业务。,第三节、金融市场与金融业务,信托投资公司经营信托业务，不得有下列行为：（一）利用受托人地位谋取不当利益；（二）将信托财产挪用于非信托目的的用途；（三）承诺信托财产不受损失或者保证最低收益；（四）以信托财产提供担保；（五）将信托资金投资于自己或者关系人发行的有价证券；（六）将信托资金贷放给自己或者关系人；（七）将不同信托账户下的信托财产进行相互

49、交易；（八）以固有财产与信托财产进行相互交易；（九）法律、行政法规和中国人民银行禁止的其他行为。信托投资公司依据信托文件的规定，并以公平的市场价格进行交易的，不受前款第（四）至（八）项的限制。,第三节、金融市场与金融业务,信托投资公司运用信托资金从事证券投资时，将信托资金与固有资金分别管理、分别记账，并将不同委托人交付的资金分别管理、分别记账。为信托资金在商业银行开设信托财产专户，在中国证券登记结算有限责任公司上海或深圳分公司开设信托专用证券账户，在经中国证监会批准的证券公司开设信托专用资金账户。信托投资公司运用固有资金从事证券投资时，其投资于上市流通的股票、企业债和证券投资基金的日均市值总余

50、额之和不得超过净资产的50%(含)。,同业拆借市场概念：指具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构之间进行短期资金融通的行为特点：融通资金的期限较短，；参与拆借的机构基本上在中央银行开立存款账户，交易的主要是金融机构存放在该账户的多余资金；基本上是信用拆借类型：有形拆借市场和无形拆借市场作用：使金融机构在不用保持大量超额准备金的前提下，满足存款支付及汇兑、清算的需要；中央银行实施货币政策，进行金融宏观调控的重要场所,第三节、金融市场与金融业务,全国银行间同业拆借市场的特点同业拆借市场运作体系基本确立；成员不断增加；同业拆借利率已成为重要经济指标，同业拆借已成为商业银行短期资金管理的首选