市场分析周报：60日均线处震荡蓄势1015.ppt

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1、究报告,周报,zh,报收,金额,流出 以及,1,年前,出口,顺差,月初,，1,Investment Research15 October 2012 15 pages,宏观策略 市场研究市场分析周,证券研浙商市场分析周报,60 日均线处处震荡蓄蓄势,市市场分析析周报,内盘指数上证指数深证成指,收盘2104.938650.19,涨跌0.90%-0.33%,张延兵 0221-64318952,执业证证书编号：S123051511010020,沪深 300中小板指,2304.534310.06,0.50%1.06%,.ccn,创业板指,708.87,2.79%,本报告告导读：,上周资资金净流出776亿

2、元9月份份我国进出口口总值增长6.3%,外盘指数道琼斯恒生指数,收盘13328.8521136.43,涨跌(%)-2.07%0.59%,投资要要点：沪深市场总体体表现上周大盘继续续震荡回升，从全周情况看看，周一略有有回吐，周二则则再度展开强强劲上攻，周三、周四窄幅震震荡，周五创出 2127 点的的反弹新高之后后有所回落，最终上证综指报 2104 点，周涨幅 0.900%，深圳成指指收盘 8650 点，下跌 0.33%，两市总成交金 5729 亿元元，较前一周周放大 896 亿元。主要指数表现现以及资金流流向沪深两市资金金总流出 76 亿元，沪深 300 指数上涨 0.50%、中小小板以及创业分

3、别上涨 1.006%和 2.79%。近 5 个交易易日沪深 300 资金净流出 33 亿元，中小板、创业板资资金分别净流 18 亿元以 6 亿元。行业指数表现现以及资金流流向从最近 5 日行业表现来看看，化工、家家用电器以及及医药生物涨幅幅居前，而有有色,金属、餐饮旅旅游以及食品品饮料表现相对对较弱。从近 5 日资金净净流向看，仅仅纺织服装、医药药生物以及家家用电器等资金金呈净流入，而有色金属、采掘以及机机械设备等资金净净流出金额较较大。,相关报告,重要新闻海关总署最新新发布我国外外贸情况。今年 3 季度，我国进出口口总值 284244.7亿美元，比去去年同期（下下同）增长 6.22%。其中，

4、出 14953.9 亿美元，增增长7.4%；进口 13470.8 亿美美元，增长 4.8%；贸易顺 1483.1 亿美元。后市展望及操操作建议：2100 附近区区域既是 8 初的相对低点点，也是 9 月的反弹高点，因此市场回回升必然要反复震震荡消化该处处的压力。从波波浪来看，1999 点以来的的回升有望最最终为三浪结构，浪暂时到到位，目前进入 2 浪整理阶阶段，待整理理完毕，10 月还将迎来 3 浪上升行情。因因此短期的震震荡应为蓄势势整理，后面行行情仍可期待待看好。,浙商证券 Investment Research,16,资料,2,资料,Investment Research1.市场场表现,

5、浙商市场分析周报,1.1,主要指数数阶段表现表 1.指数阶阶段性表现,名称上证综指沪深 300深证成指中小板指创业板指,5 日0.900.50-0.331.062.79,10 日3.864.805.474.202.57,20 日-1.07-0.55-0.68-2.52-6.66,60 日-3.70-5.96-11.67-5.09-2.33,120 日-9.85-9.34-12.09-6.49-0.04,250 日-12.84-12.64-17.21-16.78-14.69,数据来源：WIND 浙商证证券研究所,图 1：上上证综指表现,图 2：深圳成指指表现,97002200,218021602

6、1402120210020802060204020202000,95009300910089008700850083008100,7/1,7/30,8/13,8/27,9/10,9/24,7/16,7/30,8/13,8/27,9/10,9/24,资料来源：浙商证券研研究所图 3：中中小板指数表表现,料来源：浙商证证券研究所,图 4：创业板指指数表现,7704600,450044004300420041004000,750730710690670650,7/16,7/30,8/13,8/27,9/10,9/24,7/16,7/30,8/13,8/27,9/10,9/224,资料来源：浙商证券研

7、研究所,料来源：浙商证证券研究所,浙商证券 Investment Research,3,Investment Research1.2,行业指数数阶段表现表 1.行业阶阶段性表现,浙商市场分析周报,名称农林牧渔采掘化工黑色金属有色金属建筑建材机械设备电子元器件交运设备信息设备家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产金融服务商业贸易餐饮旅游信息服务综合,5 日1.530.243.701.29-1.290.401.331.991.600.362.01-0.272.442.122.380.951.390.550.810.34-0.661.632.46,10 日2.736.136.

8、192.770.494.933.573.033.922.764.864.752.762.304.192.602.695.175.463.11-0.112.512.90,20 日-3.520.280.33-1.630.13-1.34-3.90-4.78-0.59-2.650.57-1.94-4.30-3.82-1.00-4.73-3.29-2.86-0.32-1.65-5.01-4.30-2.54,60 日-8.06-4.170.41-4.03-4.26-3.91-7.911.03-3.95-1.07-2.30-12.40-8.95-3.78-3.02-7.15-10.92-12.88-3.47

9、-7.30-7.711.08-3.64,120 日-8.72-15.52-8.54-17.99-6.14-8.31-16.80-5.69-16.08-11.55-9.28-1.68-15.48-14.979.56-3.62-17.37-8.76-7.38-18.67-3.40-8.10-15.25,250 日-21.50-25.35-22.88-29.00-15.89-19.47-30.29-18.89-26.41-20.20-12.95-0.42-27.12-27.28-3.92-10.62-25.43-4.04-2.24-27.70-6.21-14.88-25.18,资料来源：浙浙商证券研

10、究所浙商证券 Investment Research,4,-0,-1,-1,Investment Research,浙商市场分析周报,图 5：近 5 日行行业指数表现3.503.002.502.001.501.000.500.000.501.001.50资料料来源：Wind，浙商证券研究究所从最最近 5 日行业业表现来看，化工、家用电电器以及医药药生物涨幅居居前，而有色色金属、餐饮饮旅游以及食品品饮料表现相相对较弱。图 6：近 20 日行业指数表现1.000.001.002.003.004.005.006.00资料料来源：Wind，浙商证券研究究所从最最近 20 日表表现来看，采掘掘、金融服务

11、务等涨幅居前前，餐饮旅游游、电子以及及公用事业及及黑色金属等跌跌幅居前。浙商证券 Investment Research,电子,信息服务,化工,信息设备,家用电器,金融服务,采掘,医药生物,黑色金属,建筑建材,综合,轻工制造,交运设备,有色金属,公用事业,商业贸易,交通运输,机械设备,农林牧渔,餐饮旅游,纺织服装,房地产,食品饮料,5,Investment Research,浙商市场分析周报,图 7：近 60 日行业指数表现4.002.000.00-2.00-4.00-6.00-8.00-10.00-12.00-14.00资料料来源：Wind，浙商证券研究究所从最最近 60 日表表现来看，电子

12、子、信息服务务及化工等涨涨幅居前，而而食品饮料、房地产及纺纺织服装等跌幅幅居前。2.资金金流向2.1 市场总体体资金流向近 5 日资金净流流出 76 亿元，5 个交易易日分别流入-28 亿元、38 亿元、4 亿元、-45 亿元元以及-46亿元元。图 8：近 5 日市市场资金流向50403020100-10-20-30-40-50,10/8,10/9,10/10,10/11,10/12,资料料来源：Wind，浙商证券研究究所浙商证券 Investment Research,连续,6,亿元 亿元,49,Investment Research图 9：近 20 日市场资金流向806040200-20-

13、40-60-80-100-120,浙商市场分析周报,9/10,9/14,9/20,9/26,10/9,资料料来源：Wind，浙商证券研究究所近 20 日资金净净流出 490 亿元，其中连 4 周分别别流入-224 亿元、-237 亿元、47 亿元元以及-76亿元元。图 10：近 60 日市场资金流流向100500-50-100-150,7/16,7/25,8/3,8/14,8/223,9/3,9/12,9/21,10/9,资料料来源：Wind，浙商证券研究究所近 60 日沪深两两市资金净流流出 1436 元，其中前 20 日资金净流流出 439 元，中间 20 日资金净流出 507 亿元，后

14、20 日资资金净流出 90 亿元。浙商证券 Investment Research,30,7,亿元,Investment Research图 11：沪深 00 市场资金金流向6040200-20-40-60-80,浙商市场分析周报,7/16,7/26,8/7,8/17,8/29,9/10,9/20,10/9,资料料来源：Wind，浙商证券研究究所图 12：中小板板市场资金流向1050-5-10-15-20-25,7/16,7/26,8/7,8/17,8/29,9/10,9/20,10/9,资料料来源：Wind，浙商证券研究究所上周周沪深 300 市场、中小板板市场以及创创业板资金的的流出总额分

15、分别为 33 元、18 亿元元以及 6 亿元。浙商证券 Investment Research,8,Investment Research图 13：创业板板市场资金流向6420-2-4-6-8-10-12,浙商市场分析周报,7/16,7/26,8/7,8/17,8/29,9/10,9/20,10/9,资料料来源：Wind，浙商证券研究究所2.2 行业业资金流向图 14：近 5 日行业资金流向,5.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.00,资金流向向（亿元）,金额流流入率（%）,0.100.050.000.050.100.150.200.25,资料料来源：Wind，

16、浙商证券研究究所从近 5 日资金金净流向看，仅仅纺织服装、医药生物以以及家用电器器等资金呈净净流入，而有有色金属、采掘掘以及机械设设备等资金净净流出金额较较大。若按按资金流向占占比来看，纺纺织服装、家家用电器等资金金净流入占比比较大，而有有色金属、农农林牧渔以及信信息设备等资资金净流出占占比较大浙商证券 Investment Research,9,Investment Research图 15：近 20 日行业资金流流向0-10-20-30-40-50-60-70,净资金流向向（亿元）,金额流流入率（%）,浙商市场分析周报0.0-0.1-0.2-0.3-0.4-0.5-0.6-0.7-0.8-

17、0.9-1.0,资料料来源：Wind，浙商证券研究究所从 20 日资金来来看，各行业均均呈资金净流流出，其中黑黑色金属、纺纺织服装以及及餐饮旅游等等净流出金额较较小，而机械械设备、有色色金属以及信信息服务等净净流出金额较较大。若资资金流向占比比来看，金融融服务、黑色色金属及采掘等等资金净流出出占比较小，而农林牧渔渔、轻工制造及及机械设备等等资金净流出出占比较大。图 16：近 60 日行业资金流流向,0-20-40-60-80-100-120-140-160-180,资金流向向（亿元）,金额流流入率（%),0.0-0.5-1.0-1.5-2.0-2.5,资料料来源：Wind，浙商证券研究究所从近

18、 60 日资金金净流向金额额来看，各行业业资金均呈净净流出，黑色色金属、餐饮饮旅游及纺织织服装等资金净净流出金额较较小，而有色色金属、机械械设备及金融融服务等净流流出金额较大大。若按资金金占比情况来看看，金融服务务、黑色金属属等资金净流流出占比较小小，农林牧渔渔、食品饮料资资金净流出占占比较大。浙商证券 Investment Research,10,Investment Research2.3 个股股资金流向表 3.上周个个股净流入 20 强,浙商市场分析周报,证券代码600256601929600229600483600243600825601299601939600146600116002

19、477601390601186600618000661600036000650601766601377000568,证券简称广汇能源吉视传媒青岛碱业福建南纺青海华鼎新华传媒中国北车建设银行大元股份三峡水利雏鹰农牧中国中铁中国铁建氯碱化工长春高新招商银行仁和药业中国南车兴业证券泸州老窖,涨跌幅幅(%)15.5715.489.66812.997.99318.673.5574.00233.116.4457.3374.7766.33313.0417.921.99710.183.4418.443-0.336,净流入资金(万万元)29633240352041114614120441083810837106

20、491017293259293895083448147746873836850674966036124,金额额流入率(%),8.1910.079.1215.2921.7214.7114.2015.6419.399.4719.6619.5715.219.847.134.3919.518.584.406.32,资金流向占比(%)0.899.466.938.737.821.730.920.270.553.032.130.210.171.091.020.041.070.170.400.11,资料来源：浙商商证券研究所浙商证券 Investment Research,-0,-2,-0,-0,-0,-0,

21、-0,-8,-7,-0,-0,-0,-0,-0,-2,11,，前,Investment Research,表 4.个股净净流出 20 强,浙商市场分析周报,证券代码600489002237600549600030600395000630600111002326600259002286603993000063000970601899600109000858600260002428000877000917,证券简称中金黄金恒邦股份厦门钨业中信证券盘江股份铜陵有色包钢稀土永太科技广晟有色保龄宝洛阳钼业中兴通讯中科三环紫金矿业国金证券五粮液凯乐科技云南锗业天山股份电广传媒,涨跌幅幅(%)-5.17-5

22、.444-4.006-2.12-4.552-4.441-1.444-8.331-7.993-9.884-5.661-5.991-1.663-1.775-0.226-1.556-3.12-7.662-6.662-7.14,净流入资金(万万元)-46117-28241-25501-23196-19896-18261-18258-17589-17230-14669-14532-14333-13003-12828-11985-11913-11526-11493-10692-10652,金额额流入率(%)-12.94-6.40-13.04-7.31-10.20-12.69-3.75-20.12-11.2

23、7-16.12-2.97-8.61-6.33-8.75-5.57-5.92-10.86-10.18-7.40-9.69,资金流向占比(%)0.912.890.940.210.680.680.38-144.52-1.518.457.080.470.840.210.780.09-1.982.91-1.51-1.39,资料来源：浙商商证券研究所3.股指指期货表 5.股指期期货上周表现现情况,合约代码IF1210IF1211IF1212IF1303,周收盘价2307.22318.623352372.2,周开盘价2306.42328.82344.42380,周最高价23452357.22370.6240

24、4.2,周最低价22622276.622892325,涨跌-8.4-11-9.8-12,持仓量5702412173159082267,持仓变化-44099214199973,成交量2759425109978554815548,资料来源：浙浙商证券研究所从主主力合约 IF11209 来看，20 名的多多空主力持仓仓之和分别 40078 手和 48989 手，其其中多头持仓较较前一交易周周减仓 4219 手，空头持仓仓减仓 3797 手。浙商证券 Investment Research,亿元86,资料,12,Investment Research,浙商市场分析周报,3.市场场技术分析析：3.1 盘

25、面综综述上周大盘继续续震荡回升，从全周情况看看，周一略有有回吐，周二二则再度展开开强劲上攻，周三、周四窄幅震荡，周五创出 127 点的反弹弹新高之后有有所回落，最最终上证综指报收 2104 点，周涨幅0.90%，深圳成成指收盘 650 点，下跌 0.33%，两两市总成交金额 5729 元，较前一周周放大 896亿元。3.2 K 线与与均线分析从周 K 线来看看，上证综指指为略带上、下影的小阳阳线，深成指则则为阴十字星星，沪指仍收收在 5 周、10 周均线上方方，深成指收收盘则跌至 10 周均线下方方。从日 K 线组合来看，沪市三阴两两阳，股指仍在 5 日均线线上方，目前前短期均线正正逐步趋向多

26、多头发散排列，但正如我们们所料 60 日均线仍有较大压力，最最近三天的震震荡，股指正是是围绕该均线线在展开，深深成指同样受受阻于 60 日均线，短期 5 日均线也也未能收住，但 10 日、20 日均线几近近金叉。,图 177：上证综指周 K 线资料来源：浙商证券研研究所,3.3,技术术指标分析,图 18：上证综综指日 K 线料来源：浙商证证券研究所,技术指标方面面，周 MACD 指标黄白线线已经处于金金叉临界状态，绿柱状线也也继续缩脚。日 MACD指标白线已经经站上 0 轴线线，红柱状线线连续 5 日翻翻红，但周五五有所缩脚。周 KDJ 指标标继前一周周金叉之后继继续向上走强强，日 KDJ 指

27、标则再度回回到相对高位位，J 线触顶之之后开始回落落。另外周BOLL 线显示示，股指仍在下下轨、中轨之之间移动，未未来中轨的压压力依旧较大大。日 BOLL 则显示，股指目前是在在中轨与上轨轨之间运行，股指继续回升升的话，也将将面临 BOLL 线上轨的压压力。浙商证券 Investment Research,资料,资料,资料,13,Investment Research图 187：上证综指周 MACD资料来源：浙商证券研研究所图 199：上证综指周 KDJ资料来源：浙商证券研研究所图 21：上证综指周 BOLL资料来源：浙商证券研研究所,图 18：上证综综指日 MACD料来源：浙商证证券研究所图

28、 20：上证综综指日 KDJ料来源：浙商证证券研究所图 22：上证综综指日 BOLL料来源：浙商证证券研究所,浙商市场分析周报,3.4 形态与与波浪分析浙商证券 Investment Research,14,Investment Research,浙商市场分析周报,技术形态方面面，2100 附近近区域既是 8 月初的相对低低点，也是 9 月的反弹高高点，因此市市场回升必然要反复震荡荡消化该处的的压力。从波浪浪来看，199 点以来的回回升有望最终终为三浪结构构，1 浪暂时到位，目前前进入 2 浪整整理阶段，待整整理完毕，10 月还将迎来 3 浪上升行行情。因此短短期的震荡应为蓄势整理理，后面行情

29、情仍可期待看好。图 23：上证综指长期波浪浪分析资料料来源：Wind，浙商证券研究究所图 24：上证综综指趋势资料料来源：Wind，浙商证券研究究所浙商证券 Investment Research,15,Investment Research股票票投资评级说说明以报报告日后的 6 个月内，证券券相对于沪深 300 指数的涨跌跌幅为标准，定定义如下：,浙商市场分析周报,1、买入2、增持3、中性4、减持,：相对对于沪深 300 指数表现 200以上；：相对对于沪深 300 指数表现 10020；：相对对于沪深 300 指数表现1010之间间波动；：相对对于沪深 300 指数表现10以下。,行业业的

30、投资评级：以报报告日后的 6 个月内，行业指指数相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准准，定义如下：,1、看好2、中性3、看淡,：行业业指数相对于沪沪深 300 指数表表现10%以上上；：行业业指数相对于沪沪深 300 指数表表现10%10%以上；：行业业指数相对于沪沪深 300 指数表表现10%以下下。,我们们在此提醒您，不同证券研究究机构采用不同同的评级术语及及评级标准。我我们采用的是相相对评级体系，表示投资的相对比重。建议议：投资者买入入或者卖出证券券的决定取决于于个人的实际情情况，比如当前前的持仓结构以以及其他需要考考虑的因素。投投资者不应仅仅仅依靠投资评评级来推断结论法律律声明及风险

31、险提示本报告由浙浙商证券有限限责任公司（已具备中国国证监会批复复的证券投资资咨询业务资资格，经营许许可证编号为：Z339833000）制制作。本报告告中的信息均均来源于我们们认为可靠的已公开资料，但浙商证券券有限责任公公司及其关联机构构（以下统称称“本公司”）对这些些信息的真实性、准确性及及完整性不作作任何保证，也不保证所所包含的信息和建建议不发生任任何变更。本本公司没有将将变更的信息息和建议向报报告所有接收收者进行更新新的义务。本报告仅供供本公司的客客户作参考之之用。本公司司不会因接收收人收到本报报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅反反映报告作者者的出具日的的观点和判断断，在任何情情况下，

32、本报告告中的信息或或所表述的意意见均不构成对任任何人的投资资建议，投资资者应当对本本报告中的信信息和意见进进行独立评估估，并应同时考考量各自的投投资目的、财务状况和特定需需求。对依据据或者使用本本报告所造成成的一切后果果，本公司及及/或其关联人人员均不承担担任何法律责任。本公司的交交易人员以及及其他专业人人士可能会依依据不同假设设和标准、采用用不同的分析析方法而口头头或书面发表与本报告意见及及建议不一致致的市场评论论和/或交易观观点。本公司司没有将此意意见及建议向向报告所有接接收者进行更新的义务。本公公司的资产管管理部门、自营部门以及及其他投资业务部门可能独独立做出与本本报告中的意意见或建议不

33、一致的投资决策策。本报告版权权均归本公司司所有，未经经本公司事先先书面授权，任何机构或个人不得以任任何形式复制制、发布、传播本报告的全部部或部分内容容。经授权刊刊载、转发本本报告或者摘摘要的，应当注明本报告发发布人和发布布日期，并提示使使用本报告的的风险。未经经授权或未按按要求刊载、转发本报告告的，应当承担担相应的法律律责任。本公公司将保留向其追究法律责任任的权利。浙商证券研究究所上海海市长乐路 1219 号长鑫鑫大厦 18 层邮政政编码：2000031电话话：(8621)664718888传真真：(8621)664713795浙商证券研究所所：http:/浙商证券 Investment Research,