千里马工程机械集团代理商过冬的财务战略.ppt
《千里马工程机械集团代理商过冬的财务战略.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《千里马工程机械集团代理商过冬的财务战略.ppt(35页珍藏版)》请在三一办公上搜索。
1、,代理商过冬的财务战略,2011.10.15,千里马工程机械集团 刘佳琳,目录,WCR对经营性现金流的意义,3,代理商冬天的财务困境,2,何为WCR?如何判断这一指标,1,运用WCR管理的实例,4,1.1 何为WCR,WCR就是营运资本需求(Working Capital requirement)这一指标是用来衡量营运资本管理水平 营运资本需求量(WCR)=流动资产-流动负债 变通为:营运资本需求量(WCR)=应收账款(客户分期款)+其他应收款(客户垫款)+存货-应付账款-其他应付款(客户杂费及保证金),1.2 如何判断这一指标,目标:WCR为负数,越小越好;WCR呈下降趋势 WCR上升,说明
2、存货和应收账款上升,或应付账款减少,别人占用你的资金,公司处“弱势”WCA下降,说明存货和应收减少,或应付增加,自己减少资金占压或占压别的企业资金,营运资本管理有效,公司处“强势”,1.3 WCR与经营现金流的关系,经营活动现金流量与WCR负相关营运资本管理水平越高,WCR越低,企业经营活动产生现金流越多 目前现状:企业不懂 不关注这一指标 管理粗放,2.1 代理商冬天的财务困境,企业的财务风险,宏观紧缩,需求减弱,整体业绩下滑。厂家均为上市公司,迫于业绩需要,期未挤压库存。造成代理商资金占压。代理商迫于市场需要,加大市场拓展成本,现状与问题,突出表现,车辆、网点、大型基建;人员流动,泡沫,社
3、保库存占压、信用降低,客户资金占压展会,抽奖,索赔,差旅债权管理,利息罚息,有账面利润无现金利润。管理难度增加,风险增大,利益受威胁。,现金流恶化、资金短缺市场投入大、盈利下降,营销成本,人力固定成本,资金成本,债权成本,7,财务风险作为一种信号,能够全面综合反映企业的经营状况,市场平稳期就是市场暂时的饱和期,也就是收入下降期,在这个时期如果想保住原有的利润规模,财务管控尤为重要。,市场平稳期想保住原有的利润规模,就必须做好费用控制,更为重要的就是保护现金流对于影响利润和净现金流的因素进行非常时期的管控,以达到各相关因素的相对平衡,利润,控制成本节约费用加大厂家返利获取提升其他收入;,现金流,
4、金融环境 商务条件 债权清收 控制应付款的支出节奏和尺度 供应商减少代理商库存压力,2.2 代理商冬天的财务困境,3,筹资现金流:输血功能,现金流的补充(股东投入、新增借款,发放现金股利、清偿债务),1,经营现金流:经营过程中的发生的现金流入和流出,内生性现金流(流入:收款和放贷,流出:付货款、垫款)0,2,投资现金流:产生内生现金流的前提(流入:出售固定资产、其他非流动资产,流出:购买固定资产和其他非流动资产),现金流量管理尤为重要(过日子),3.1 WCR对经营性现金流量的意义-现金流分类,9,3.2 WCR对经营性现金流量的意义-资金的来源和占用,资金的占用(有底子),资金的来源(要面子
5、),资产,投入,借款,流动资产24000,长期投资24000,固定资产 1200,其它资产 0,资产合计25200,负债17200,所有者权益 8000,负债及所有者权益 25200,债权人,股东,10,3.3 WCR对经营性现金流量的意义-资产负债表,单位:万元,3.4 WCR对经营性现金流量的意义-主架构,12,3.5 WCR对经营性现金流量的意义-流动资产,13,3.6 WCR对经营性现金流量的意义-流动负债,3.7 WCR对经营性现金流量的意义-案例1,15,3.8 WCR对经营性现金流量的意义-案例1变化演示,WCA减少即经营净现金流增加,应收账款,其他应收,应付账款,其他应付,现金
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 千里马 工程机械 集团 代理商 过冬 财务 战略
![提示](https://www.31ppt.com/images/bang_tan.gif)
链接地址:https://www.31ppt.com/p-2877617.html