新时达：财务决算报告.ppt

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1、-,上海新时达电气股份有限公司2011 年度财务决算报告在董事会、管理层和全体员工的共同努力下，公司紧紧抓住国家产业政策契机，不断进行产品与技术创新，积极开拓目标市场，2011 年的经营业绩实现了快速稳步增长。现将 2011 年度的财务决算情况报告如下：一、主要经济指标完成情况及经营业绩：,财务指标营业收入（百万元）综合毛利率（%）营业利润（百万元）利润总额（百万元）净利润（百万元）归属于母公司所有者的净利润（百万元）归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润（百万元）销售和管理费用（百万元）销售管理费用占营业收入的比率（%）经营活动产生的现金流量净额（百万元）存货周转天数（天）应收账款周转

2、天数（天）流动比率（倍）速动比率（倍）资产负债率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）每股净现金流量（元/股）基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）归属于母公司所有者的每股净资产（元/股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经营损益后的加权平均净资产收益率（%）,2011 年657.2940.19124.82135.18117.12112.27103.60154.3123.48-11.23120.1395.6012.1510.436.64-0.06-0.970.560.560.560.526.219.398.

3、67,2010 年501.9741.7785.1394.7182.3980.1076.53118.8023.6735.58111.6484.0210.059.0911.970.183.720.530.530.400.515.7722.5321.52,同比增减30.94%-1.58%46.62%42.73%42.15%40.16%35.38%29.88%-0.19%-131.57%7.61%13.78%20.98%14.76%-5.33%-131.57%-126.14%5.12%5.12%40.16%1.77%7.62%-13.14%-12.85%,2009 年407.5940.2963.257

4、4.7565.1163.9454.2395.8323.5182.06114.9376.202.611.9530.480.550.310.430.430.362.2021.2418.01,二、合并销售利润分析：（一）合并销售收入分析2011 年完成销售 6.57 亿元，比上年度增长 30.94%；实现营业利润 12,482万元，利润总额 13,518 万元，净利润 11,712 万元，分别比上年度增长了 46.62%、42.73%、42.15%。销售收入增加主要是因为公司积极开拓市场，市场份额不断上升，各大类产品销售收入全面上升。销售收入变动分析如下：,2011 年度,2010 年度,2009

5、年度,项,目,金额（万元）,比率,金额（万元）,比率,金额（万元）,比率,电梯控制成套系统电梯智能化微机控制板电梯召唤箱及操纵箱变频器系列产品其他配件产品,21,663.8012,212.106,031.0614,120.6111,701.80,32.96%18.58%9.18%21.48%17.80%,17,508.0110,705.684,827.847,658.059,496.96,34.88%21.33%9.62%15.26%18.92%,16,676.269,352.364,852.284,494.405,383.90,40.91%22.95%11.90%11.03%13.21%,合

6、,计,65,729.37,100.00%,50,196.54,100.00%,40,759.20,100.00%,从表中可以看出：各大类产品的销售收入都比 2010 年上升，其中上升最快的是变频器系列产品和电梯召唤箱及操纵箱产品。变频器系列产品的上升主要得益于公司的电梯变频器产品越来越得到客户的信任，市场份额不断上升；且公司今年进入工控变频器市场也带来了部分增量业务。电梯召唤箱及操纵箱产品销售收入上升主要是公司采取积极营销的手段，通过主动让利来扩大产品配套率，以求提升规模。（二）合并综合毛利分析2011 年合并综合毛利为 26,418.00 万元，比上年增长 5,461.15 万元，主要是销售

7、收入的增长和销售结构变化所致，下表是近三年销售毛利结构变化分析：,2011 年,2010 年,2009 年度,项,目,金额（万元）,比率,金额（万元）,比率,金额（万元）,比率,电梯控制成套系统电梯智能化微机控制板电梯召唤箱及操纵箱变频器系列产品其他配件产品,7,627.196,937.362,178.786,630.373,044.30,28.87%26.26%8.25%25.10%11.52%,6,351.936,587.701,997.563,630.622,398.03,30.30%31.42%9.53%17.32%11.44%,5,223.505,798.071,876.002,11

8、8.941,404.29,31.81%35.31%11.42%12.90%8.55%,合,计,26,418.00,100.00%,20,965.84,100.00%,16,420.80,100.00%,从表中可以看出，变频器系列产品对公司毛利的贡献占比不断上升，已从上年的 17.32%上升到本年的 25.10%；其次是电梯控制成套系统对公司毛利的贡献占比尽管比上年略有下降，但毛利额比上年增加 20.08%，主要是因为公司的电梯变频器产品日益得到客户的认可，电梯变频器在电梯控制系统中的自配率大大提高。,项,目,2011 年毛利率,2010 年毛利率,2009 年毛利率,电梯控制成套系统电梯智能化

9、微机控制板电梯召唤箱及操纵箱变频器系列产品其他配件产品综合毛利,35.21%56.81%36.13%46.96%26.02%40.19%,36.28%61.53%41.38%47.41%25.25%41.77%,31.32%62.00%38.66%47.15%26.08%40.29%,从表中可以看出，2011 年尽管由于市场竞争激烈，使各大类产品的销售价格有所下降，但综合毛利率仍能基本保持稳定。主要原因是：一是变频器 2011年产量大幅增加，电梯控制成套系统中采用公司自行生产变频器的数量大幅上升，自行生产的变频器成本低于外购变频器成本，这部分增加的毛利弥补了控制成套系统价格下降损失的毛利，使得

10、控制系统的毛利率基本稳定；二是直接外销的变频器大幅度增加，尽管这部分毛利率比去年基本稳定，但是由于销售增加导致这部分毛利对公司整体毛利所占贡献大幅增加，拉动综合毛利率上升；三是公司为扩大电梯召唤箱及操纵箱产品规模，通过主动让利的方式获得市场占有率的提升，客观上导致该类产品毛利率下降，从一定程度上拉低了综合毛利率；四是公司 2011 年新进入工控变频器市场，初期成本略高，毛利率略低，也在一定程度上拉低了综合毛利率。（三）利润变动情况分析,项目（人民币：百万元）,2011 年,2010 年,与上年同期差异,影响利润,上年净利润,82.39,综合毛利率营业收入营业税金及附加销售管理费用财务费用资产减

11、值损失投资收益营业外收支净额所得税费用变动,40.19%657.292.24154.31-19.372.200.01810.3618.06,41.77%501.971.52118.802.781.440.0189.5812.32,-1.58%155.33-0.72-35.5022.15-0.7600.78-5.74,-10.3664.88-0.72-35.5022.15-0.76-0.78-5.74,本年净利润,117.12,从上表中看出，本年税后利润增加的因素是销售收入的增加和财务利息收入,的增加，其中销售收入的上升增加利润 6,488 万元；财务利息收入增加利润 2,215万元。销售和管理

12、费用增加减少利润 3,550 万元。财务利息收入增加系使用超募资金归还了银行贷款从而减少了利息支出、以及募集资金未全部使用从而使存款利息收入增加所致。销售管理费用增加的主要原因有三个：一是研发的投入，目前公司正处于产业延伸期，需投入大量费用研发延伸新产品。公司已将产品向非电梯变频器领域拓展，目前正投入大量的研发费用在矿用变频器，港机变频器等非电梯专用变频器产品项目上。二是近年来随着业务规模的提升，公司相应增加了人员并陆续引进了部分薪酬较高的管理、技术和市场人员，且公司在 2011 年提高了较大一部分员工的薪酬，导致本年工资性支出增加较多。三是公司 2011 年进入工控变频器市场，初步实施工控变

13、频器市场的销售网络布局，进行了必要的营销以及品牌推广。三、财务状况分析：（一）资产1、货币资金报告期末，银行存款和库存现金共计 6.35 亿元，比上年减少 23.44%。货币资金余额减少的主要原因系 2011 年实施募集资金项目及使用了超募资金所致。2、应收票据、应收账款、坏账准备应收票据报告期末，应收票据3,484.77万元，比上年减少420.33万元，全部是银行承兑汇票，风险较小。年末已背书但尚未到期的应收票据余额为4,897.24万元。应收票据减少，主要系虽然公司从中小客户取得的银行承兑汇票增加较多，但公司对此采用背书转让，以收到的银行承兑汇票向供应商进行结算的比例大幅增加。应收账款报告

14、期末，应收账款余额 21,926.90 万元，计提坏账准备金 1,189.81 万元，净额为 20,737.09 万元。（单位：元）,2011.12.31,2010.12.31,账,龄,账面余额,占总额比 例,坏账准备,坏账准备比例,账面余额,占总额比 例,坏账准备,坏账准备比例,1 年以内（含 1 年）,207,848,373.05,94.79,4,156,967.48,2.00,135,711,813.40,92.36%,2,714,236.26,2.00,1 年至 2 年（含 2 年）2 年至 3 年（含 3 年）3 年以上合 计,1,853,725.112,317,926.527,24

15、8,980.49219,269,005.17,0.851.063.31100.00,556,117.531,199,141.565,985,919.8911,898,146.46,30.0051.7382.585.43,3,342,423.08740,237.507,138,935.55146,933,409.53,2.27%0.50%4.86%100.00%,1,002,726.93370,118.755,905,566.729,992,648.66,30.0050.0082.72,2011 年新增应收账款 7,043.01 万元，比上年增长较大，主要原因有两个：一是 2011 年收入增加较

16、多，尤其是下半年，销售收入比去年同期增长 6,474.17万，使应收账款余额有所增加；但从表中可以看出：一年以上应收账款比重继续下降，公司应收账款结构相对安全。二是公司新进入的工控变频器行业较原电梯类产品的销售回款周期长，因这部分业务拓展而增加的应收账款较多。坏账准备的计提方法：期末应账账款余额分账龄提取。根据公司会计制度，以前年度与之相同或相类似的、具有应收账款按账龄段划分的类似信用风险特征组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定以下坏账准备计提的比例：,应收款项账龄1 年以内1 年至 2 年2 年至 3 年3 年以上,提取比例2%30%50%60%,另外，期末对于单项金额重大的应收款项及全

17、部其他应收款余额单独进行减值测试。如有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。根据上述规定，2011 年末坏账准备计提的余额是 1,189.81 万元。3、预付款项报告期末，预付款项余额 1,915.59 万元，比上年增加 1,067.10 万元。其中，向上海新裕经济发展有限公司支付股权转让意向金 1,000.00 万元。4、应收利息报告期末，应收利息 1,331.25 万元，系募集资金专户中定期存款的预提利息。5、存货报告期末，存货余额 15,193.07 万元，比上年增加 4,408.67 万元。具体明细如下：（单位：元）,项原材

18、料,目,账面余额80,751,546.79,2011 年末余额跌价准备458,175.47,账面价值80,293,371.32,账面余额58,784,676.32,2010 年末余额跌价准备143,352.41,账面价值58,641,323.91,半成品发出商品,20,364,613.577,884,304.25,142,151.16,20,222,462.417,884,304.25,17,117,067.084,725,609.48,17,117,067.084,725,609.48,产成品在产品,33,599,714.179,120,101.49,53,097.32,33,546,616

19、.859,120,101.49,18,732,701.388,483,993.18,4,751.21200,239.89,18,727,950.178,283,753.29,周转材料委托加工物资,17,331.62193,118.11,17,331.62193,118.11,合计,151,930,730.00,653,423.95,151,277,306.05,107,844,047.44,348,343.51,107,495,703.93,存货增加的原因主要有以下几点：2011 年公司销售收入比上年增长 30.94%，相应地增加了存货；部分全球性采购的电子元器件供应紧张，采购周期延长，导致公

20、司策略性地增加了工控类变频器原材料的备库。新一代电梯专用变频器产品发布，相应增加了这部分产品的库存；以及部分大客户向公司定制了特殊规格的产品，由此增加了此类产品的备货。6、固定资产由于募投项目已经实施，并陆续进入设备验收阶段，以及公司使用超募资金购买固定资产，故固定资产本年增加较多。报告期末固定资产分类情况如下：（单位：元）,项,目,账面原值,2011 年累计折旧,账面净值,账面原值,2010 年累计折旧,账面净值,房屋及建筑物机器设备仪器仪表运输设备办公及其他设备固定资产装修合计,213,667,405.2663,313,593.5913,366,666.2010,980,677.7823,

21、050,604.41737,627.42325,116,574.66,23,187,969.8619,085,573.458,291,033.985,125,797.5814,455,659.67690,246.1470,836,280.68,190,479,435.4044,228,020.145,075,632.225,854,880.208,594,944.7447,381.28254,280,293.98,142,008,939.3046,071,194.6010,969,343.049,937,292.2018,779,482.93718,902.13228,485,154.20,1

22、6,140,386.2014,221,263.466,791,452.564,829,427.2412,056,451.24694,457.1554,733,437.85,125,868,553.1031,849,931.144,177,890.485,107,864.966,723,031.6924,444.98173,751,716.35,（二）负债1、银行借款公司银行借款的期初余额为 5,000 万元。其中，1,000 万元为短期借款，4,000万元为长期借款。经第一届董事会第十六次会议和 2011 年第一次临时股东大会审议批准，公司使用部分超募资金归还了上述银行借款。2、应付职工薪酬报

23、告期末，应付职工薪酬余额为 1,548.06 万元，其中应付工资余额 1,178.08,万元。主要是计提的 2011 年年终奖及职工教育经费、工会经费等。其中，年终奖已于 2012 年春节前发放。3、应交税费报告期末，应交税费余额为-630.65 万元。主要是公司在高新技术企业复审期间，出于审慎考虑，按 25%所得税率预交的 2011 年度 1-3 季度所得税。报告期末，公司已通过高新技术企业复审，所得税率仍为 15%。4、其他应付款报告期末，其他应付款余额 239.75 万元，与上年相比降低 318.35 万元，主要是本年度支付上年度计提的上市中介机构费用所致。5、递延收益（其他非流动负债）

24、因接受国家资金扶持的变频器产业化项目在本期完成了验收，结转了收入，故递延收益期末余额有所下降，为 207 万元，均为尚未完工的国家专项补贴收入。年末技术创新基金等政府补助均系与资产相关的政府补助。（三）所有者权益1、盈余公积报告期末，盈余公积为 2,997.00 万元，比上年增加 1,085.12 万元，为根据公司章程，本年按实现净利润提取 10%的法定盈余公积。2、未分配利润,项,目,金,额,年初未分配利润加：归属于母公司所有者的净利润减：提取法定盈余公积应付普通股股利年末未分配利润,124,590,958.44112,267,265.2610,851,168.9424,000,000.00

25、202,007,054.76,四、现金流量分析报告期内，公司现金净流出-19,454.97 万元，主要系募集资金项目开始陆续实施以及使用超募集资金购买固定资产、归还银行借款所致。现金流量结构情况如下：（单位：万元）,项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,2011 年度-1,123.28-10,738.74-7,589.48,2010 年度3,558.30-3,393.4974,417.95,2009 年度8,208.85-1,515.58-2,073.11,汇率变动对现金的影响额现金及现金等价物净增加额,-3.47-19,454.97,-106.8

26、374,475.93,-24.024,596.14,（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额同比减少的主要原因为：一是报告期内中小客户使用银行汇票付款情况较多；二是报告期内在销售持续增长的同时，应收账款也有所增加；三是新增长点工控变频器较原电梯类产品的销售回款周期长，使经营性现金投入有所增加；四是加大了针对变频器新产品的原材料备库导致存货增加。（2）报告期内投资活动产生的现金流量净额同比减少的主要原因为：募集资金项目开始陆续实施，以及使用超募集资金购买了固定资产。（3）报告期内筹资活动产生的现金流量净额同比减少的主要原因为：使用超募集资金归还了银行借款。特此报告附表：2011 年度上海新时达电气股份有限公司资产负债表和合并资产负债表2011 年度上海新时达电气股份有限公司利润表和合并利润表2011 年度上海新时达电气股份有限公司现金流量表和合并现金流量表2011 年度上海新时达电气股份有限公司所有者权益变动表和合并所有者权益变动表,