202财务计算器运用TI BAII PLUS,CASIO 200V及HP10BII的使用.ppt

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1、1,运用财务计算器进行理财规划,2,工具 优点 缺点 复利与年金表 简单 不够精确财务计算器 精确 要熟悉操作Excel 连结运算 省略过程难解释理财规划软件包 全面考量 内容缺乏弹性,一.理财规划运用的主要工具,3,查表法示例,复利终值表,你的客户投资了10,000元，如果投资报酬率为5%，投资期限为10年，那么10年后一共可收：10,000元 1.629=16,290元,4,1.1 认识财务计算器,目前经 FPSB China认可的AFP/CFP资格认证考试专用财务计算器包括:惠普HP12C 和HP10BII德州仪器TI BAII PLUS卡西欧CASIO FC-200V在货币时间价值的计

2、算上，由于几种产品功能大同小异，本讲义主要介绍TI BAII PLUS的使用方法，并简单介绍CASIO FC-200V的操作方法，惠普HP12C和HP10BII的使用方法参考相关讲义。,5,HP 12C 财务计算器,6,HP 10BII 财务计算器,7,TI BAII PLUS 财务计算器,8,CASIO FC-200V 财务计算器,9,1.2 现值（PV）与终值（FV）,现值（PV）现值就是现在的价值。比如说现在买一个面包要2元，或现在的资产价值20,000元，或者是现在借入一笔钱20,000元，都是现值的概念。终值（FV）终值就是未来的价值。比如说同样一个面包10年后要花多少钱？一笔投资下

3、去，10年后可以累积多少钱？都是终值的概念。,10,单利与复利,单利是存本取息的概念，简单理解就是每年把存款产生的利息取出作为生活费，利息不再计入本金。比如年利率为单利3%，存款10万元，一共存10年，总利息为：100,000 3%10=30,000元。复利是利息用作再投资，利滚利的概念。如果年利率为复利3%，存款100,000元，同样存10年，其本利和：100,000(1+3%)10=134,392元，利息为34,392元，比单利产生的利息多出4,392元。,11,现值-终值的现金流量时间图,终值FV,12,例题（使用TI计算器进行计算）,假如你的客户现有存款10万元，银行以3%复利记息，1

4、0年后他存款的本利和为多少？使用TI计算器进行此类计算，要先按数字键，再按货币时间价值的功能键（FV、PV、PMT、n、I/Y）。-100,000 PV：输入现值金额10万元。把钱拿出去投资，属于现金流出，用负号表示。同理，对于现金流入，用正号表示。这是使用财务计算器的一个重要原则。3 I/Y：输入利率3%。10 N：输入期数10年。0 PMT：无其他现金流。CPT FV=134,392，在CPT（代表计算Compute的涵义）之后按功能键FV，因为十年之后的本利和是终值的概念。显示出来的数字FV=134,392代表计算出来的结果。,13,例题（使用CASIO计算器进行计算）,假如你的客户现有

5、存款10万元，银行以3%复利记息，10年后他存款的本利和为多少？使用CASIO计算器进行此类运算，应先按CMPD键进入货币时间价值计算菜单Set:End，期末年金。n=10 EXE，投资期限为10年。I%=3 EXE，年利率为3%。PV=-100,000 EXE，初始投资10万元是现值，把钱拿出去投资属于现金流出，用负号表示。PMT=0 EXE，投资期内未出现其他现金流。将光标移动到FV处按SOLVE键，得出FV=134,392元，即为投资10年后的本利和。,14,1.3 年金（PMT）,年金（普通年金），简言之，就是一组金额固定、时间间隔相等并持续一段时间的现金流量。有时，我们也把这组现金流

6、中每期等额的现金流称为年金。比如定期定额投资500元，持续投资36个月，这500元就是年金。再比如，房屋抵押贷款可以采取本利平均摊还的方法偿还，因为每期偿还金额固定，而且持续很多期，产生的现金流也是典型的年金。假设你客户的房贷每期要还4,500元，共持续240期（20年），那么这4,500元的本利摊还额也是年金。,15,年金现金流量时间图,投资期间,年金终值,每期金额,每期金额,每期金额,每期金额相同每期不能中断,16,年金现金流量时间图,投资期间(比如贷款期间),每期金额,年金现值,17,例题（使用TI计算器进行计算）,你客户的房贷为50万元，贷款年利率6%、贷款期限20年，采用本利平均摊还

7、的还款方式，请问他每个月本利摊还额是多少？500,000 PV：贷款是现在可以拿到的钱，为现值，而且是现金流入，用正号表示；0.5 I/Y：房贷利率年率为6%，6%/12=0.5%为月利率（计算月本利摊还额要用月利率）；240 N：贷款期限20年，2012=240月（计算月本利摊还额也要用月计算期数）；0 FV：贷款在20年内还清；CPT PMT=-3,582：计算每年本利摊还金额，得出月本利摊还额3,582元，由于还款属于现金流出，所以计算出来的结果为负数。,18,例题（使用CASIO计算器进行计算）,你客户的房贷为50万元，贷款年利率6%、贷款期限20年，采用本利平均摊还的还款方式，请问他

8、每个月本利摊还额是多少？按CMPD键进入货币时间价值计算菜单Set:End，偿还房贷为期末年金。n=240 EXE，贷款期限20年，2012=240月（计算月本利摊还额也要用月计算期数）。I%=0.5 EXE，房贷利率年率为6%，6%/12=0.5%为月利率（计算月本利摊还额要用月利率）。PV=500,000 EXE，贷款是现在可以拿到的钱，为现值，而且是现金流入，用正号表示。FV=0 EXE，贷款在20年内还清。将光标移动到PMT处按SOLVE键，得出PMT=-3,582元，还款属于现金流出，所以计算出来的结果为负数。,19,1.4 运用财务计算器应注意的原则,PV现值、FV终值、PMT年金

9、、i利率、n期数，是运用财务计算器计算货币时间价值的五大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。,20,运用财务计算器应注意的原则,在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间图。把理财目标实现的时间当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房

10、贷）来求复利现值或年金现值。如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。,21,1.5 用目标基准点法为客户进行理财规划,22,理财规划计算原理图解,23,二.TI BAII PLUS计算器操作简介,24,2.1 TI BAII PLUS计算器的基本设定,主要功能按键：都印在键上。如按右上方ON/OFF键，表示开机关机。货币时间价值操作键直接写于键上。PV为现值，FV为终值，PMT为年金，N为期数，I/Y为利率。次要功能按键：按2ND切换键之后，显示写在按键上方的次要功能，如2ND ENT

11、ER表示调用SET功能。,25,小数位数的设置,小数位数的设置：默认为两位小数；更改设置时，依次按2ND，表示调用FORMAT功能，出现DEC=2.00，若要改为四位小数，输入4，再按ENTER，出现DEC=4.0000。考试时最好设为4位小数。这样输入金额时可以万元计，结果的小数点4位，答案可以精确到元。小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置FORMAT才会改变。,26,日期键的用法,按2ND DATE调用DATE日期功能：出现DT1=12-31-1990，为原始设定值。输入7.3005 ENTER会显示出DT1=7-30-2005。按向下键，出现DT2=12-31-

12、1990，为原始设定值，输入11.1305 ENTER显示出DT2=11-13-2005。按向下键，出现DBD=0.0000，按CPT得出106，表示两个日期间相隔106天。在计算利息时需要算持有存款或债券的天数。若已知购入日与卖出日，就可以算出两者相隔的天数。若已知两者相隔的天数与购入日，也可以算出卖出日。这是这个功能键的主要用途。,27,功能键中数据的重新设置和清空,数字重新输入按CE/C键一般计算重新设置。按2ND CPT键调用QUIT，显示0.0000，退出到主界面。PV、FV、N、I/Y、PMT这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过OFF或CE/C键无法清除其中数据。正

13、确的清空方法是按2ND FV键调用CLR TVM。（注：为表述简单，凡直接书写第二功能键，即表示先按2ND，然后按其所对应的主功能键。）,28,功能键中数据的重新设置和清空,CF是输入现金流量计算NPV和IRR的功能键。和货币时间价值的五个功能键一样，其中会存有上次输入的现金流量。如需清空，必须先进入CF后再按CLR WORK键。对于其它功能键中数据的清除，也都可以使用同一种方法。比如：清空BOND键中的数据，先进入BOND键，再按CLR WORK键。清除储存单元中保存的所有数据，可以进入MEM键,再按CLR WORK键。如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，直接按RESET键即可，

14、可以理解为计算器的“格式化”。,29,一般四则运算,括号的用法与一般代数运算规则相同，括号必须对称，否则无法算出正确值。算式列完按=可以求出答案。用ANS键可以调出前一个计算结果。数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4应先按4再按ex。58应按 5 yx 8=。应按3。,30,内存单元的运用,TI计算器用STO键保存的数据从0-9共10组。按10 STO 3相当于将10这个数字储存在3这个内存单元内。TI计算器用RCL键调出内存单元中的数据。按RCL 3代表将内存单元3中的数据调出。RCL键可以直接结合运算符号进行计算。如 20+RCL3=30。内存单元的控制键是MEM键。按

15、MEM键，结合向下键，可以看到0-9共10组内存单元中存储的数据，没有被赋值的单元显示为0。另外，也可用向下键一个个陆续输入数据。,31,付款和复利计算设置,P/Y表示每年付款次数，C/Y表示每年计算复利次数。新机型P/Y与C/Y默认值均设定为1，表示每年付款一次，每年计算复利一次。旧机型默认值为12，表示每月付款一次，每月计算复利一次。如果是每月付款一次，每季计算复利一次，则应设定P/Y=12，C/Y=4。建议P/Y与C/Y均设定为1。这样计算每月付款额（PMT）时，就输入i/12（月利率），N12（月数）的数据进行计算。如果是半年计算复利一次，同时半年付息一次的话，就输入i/2（半年的利率

16、），N2（半年计的期数）的数据进行相关计算。,32,名义年利率换算为有效年利率,同样的名义年利率，如果计算复利的频率不同，有效年利率也不同。TI计算器有一个功能键ICONV键可以进行名义年利率向有效年利率的自动转换。,33,例题,例：假设名义年利率为12%，一年计算复利4次，相应的有效年利率是多少？按ICONV键，显示NOM=0.0000。输入12 ENTER，显示NOM=12，表示名义年利率为12%。按两次向下键，显示C/Y=0.0000，按4 ENTER，表示一年计算复利4次，按向上键，显示EFF=0.0000，按CPT得出EFF=12.5509，有效年利率为12.5509%。,34,2.

17、2 货币时间价值（TVM）的计算,输入时，数字在先，变量键或功能键（如PV键）在后。输出答案时先按计算的指令键（CPT），再按要求的变量键（如FV），即可求出答案。在P/Y（每年付款次数）和C/Y（每年复利次数）都设置为1的前提下，期数以月计算时，要输入月利率，年金部分也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部分也要输入年现金流量。,35,期初年金与期末年金的设置,按2ND再按PMT键。如果显示END，表示默认设置为期末年金。此时再按2ND ENTER，即SET，显示BGN，表示已设置为期初年金。此时计算器的显示屏上会出现小字显示的BGN，表示计算器将用期初年金的模式进行计算。如

18、果继续按2ND ENTER，即SET，显示屏上的BGN会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常是先付，用期初年金。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。若试题中特别注明每月投资发生在期初，则以试题所假设的条件为准。,36,现金流量正负号的决定,输入负数时，先输入数字再按+/-。如要输入-5，则先输入5，再按+/-键。现金流出记为负数，现金流入记为正数。在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，否则求I/Y与N会出现Error提示，无法计算正确答案。绝大多数情况下，利率I/Y和期数N都为正数。PV、FV、PM

19、T要看题目的意思来决定正负符号。CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正负号。第一期通常是初始投资，为负数。,37,货币的时间价值的输入顺序,以财务计算器做货币时间价值计算时，N、I/Y、PV、PMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。可以按照计算器的顺序，由左至右，按N、I/Y、PV、PMT、FV的顺序输入。按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，一定要按CLR TVM键清空以前的数据。若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财务函数的顺序输入，I/Y、N、PMT、PV、FV。,38,例题1,由现值求

20、终值：投资100元，报酬率为10%，投资期限为10年，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？10I/Y，10N，0PMT，-100PV，ENDCPT FV=259.3742,39,例题2,由终值求现值：面值100元的零息债券，到期收益率为6%，10年到期，该债券当前的价格应该是多少钱？6I/Y，10N，0PMT，100FV，ENDCPT PV=-55.8395,40,例题3,假如你的客户目前有资产10万元，希望用10年时间累计50万元的退休金。投资报酬率为10%，要达到该退休目标，每月还应定期定额投资多少钱？10/12=0.8333I/Y，1012=120N，-10PV，50FV，END，CP

21、T PMT=-0.1119因此，每月定期定额的投资额应达1,119元才能实现其退休目标。,41,例题3（续）,若你的客户还有一个目标是5年后送儿子出国留学，初步估算，到时需要40万元。那么为了实现这两个目标，他每月应定期定额投资的总额是多少？假设现有资产完全配置在退休目标上，留学金的准备完全靠定期定额的月储蓄。10/12=0.8333I/Y，512=60N，0PV，40FV，END，CPT PMT=-0.51655,165+1,119=6,284元 因此，实现两个目标的月投资额为：前五年每月应定期定额投资6,284元。,42,例题4,你的客户购房向银行贷款100万元，房贷利率是4%，期限20年

22、，每月本利平均摊还，问他的月供额是多少？4/12=0.3333I/Y，2012=240N，100PV，0FV，END，CPT PMT=-0.6060每月本利摊还额为6,060元。,43,例题4（续）,若他打算10年后提前还款，具体计划是一次性还本40万元，那么每月的月供又应该是多少？4/12=0.3333I/Y，1012=120N，100PV，-40FV，END，CPT PMT=-0.7408因此，如计划提前还款，每月本利摊还额则应该为7,408元。,44,例题5,你的客户月收入为5,000元，计划用其中30%缴房贷月供。如果银行提供的期限20年的房贷利率为5%，他一共可向银行贷多少钱？5/1

23、2=0.4167I/Y，2012=240N，-5,0000.3=-1,500PMT，0FV，END，CPT PV=227,287.9696可借227,288元,45,例题5（续）,假设他向银行借23万元，并将还款上限提高至收入的40%，则几年可以还清贷款？5/12=0.4167I/Y，-5,0000.4=-2,000PMT，230,000PV，0FV，END，CPT N=156.8840，12，得到13.0737，因此，14年可以还清（实际上13年零1个月可以还清）,46,例题6：由终值、现值、年金与投资报酬率求应有的投资期限,如果你的客户现有资产10万元，月投资额为1,000元，投资报酬率为

24、8%，几年后可以累计50万元资产用于退休？8/12=0.6667I/Y，-0.1PMT，-10PV，50FV，END，CPT N=143.8039，12=11.9837，12年后就可以退休。在计算I/Y或N时，以万元为单位输入，并不会影响答案正确性，却可以节省输入时间。若算出的答案为11.4年，而有11年与12年可供选择时，要选择12年。,47,例题7：由终值、现值、年金与期限求应有的投资报酬率,客户现有资产10万元，每月结余的储蓄额为1万元，目标是通过6年累计100万元的退休金，那么为实现这个目标，投资的年报酬率为多少？612=72N，-1PMT，-10PV，100FV，END，CPT I/

25、Y=0.4828，12=5.7938因此，年报酬率5.8%，即可以如期达成理财目标。,48,例题8：由终值与年金求现值,某附息债券，票面金额为100元，票面利率8%，到期收益率6%，期限10年，每半年付息一次，那么当前价格是多少?6/2=3I/Y，102=20N，1000.08/2=4PMT，100FV，END（注意PMT为债券利息的现金流入，为正数）CPT PV=-114.8775（债券以114.8775元买入，是现金流出，为负数）,49,例题9：由年金求终值,每月投资1,000元，投资报酬率为6%，投资10年，则10年后的本息和是多少？6/12=0.5I/Y，1012=120N，-1,00

26、0PMT，0PV，END，CPT FV=163,879.3468元。计算年金的支付额时，题目指明为年投资时，用年数及年报酬率计算，题目指明为月投资时，一定要用月数及月报酬率计算。,50,2.3 房贷中利息与本金的计算,先用PMT键算出每期本利摊还额；运用AMORT函数，来计算某一期中本金与利息各多少，或是某几期本金与利息累积多少。说明：进入AMORT键后，P1为开始期数，P2为结束期数。若只算某一期支付的本金与利息，则设定P1=P2=该期数。若要算本金与利息到从开始到目前累积各多少，则P1=1，P2=最近一期。,51,例题1,你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷款利率6%，每月本利

27、平均摊还,请计算他第25次付款中的本金、利息、贷款本金余额？前25期本金总数及利息总数各为多少？6/12=0.5I/Y，512=60N，50,000PV，0FV，END，CPT PMT=-966.6401，每月平均摊还967元。运用AMORT 函数进行摊销运算P1=25，P2=25，BAL=30,966.6732（第25期结束后贷款本金的余额）PRN=-807.7679（第25期中的本金额）INT=-158.8722（第25期中的利息额）如果输入P1=1，P2=25，则代表计算第1期到第25期的累积额 PRN=-19,033.3268（前25期中累积的本金）INT=-5,132.6757（前2

28、5期中累积的利息）,52,例题2,复合题：假设你的客户现有资产10万元，可用来定期定额投资的年储蓄为2万元，投资报酬率为6%。如果他打算3年后买房，房贷利率为5%，期限20年。以他的资金实力，最高可买多少钱的房子?6I/Y，3N，-2PMT，-10PV，END，CPT FV=18.2774（用资产10万元和每年2万元的储蓄他可积累18.28万元的首付款）。用STO1，把这个结果储存到内存单元1中，以便稍后的计算。5I/Y，20N，-2PMT，0FV，END，CPT PV=24.9244（这说明他有能力偿还24.92万元的贷款）。24.9244+RCL1=43.2018，一共可买43.2万元的房

29、子。,53,例题3,换房规划：客户现有的房产价值50万元，房贷月缴本息3,000元，房贷利率4%，还有10年才能还清。他准备购买一个新房，价值70万元。为了购买新房，还要向银行贷多少钱？如果每月仍还3,000元，新房的房贷还需要多久才可以还清？首先计算旧房的剩余房贷：4/12=0.3333I/Y，1012=120N，-3,000PMT，0FV，END，CPT PV=296,310.5246再计算出售旧房可收回的现金（这将作为购买新房的首付款）：500,000-296,310.5246=203,689.4754最后计算购买新房所需要的房贷额：700,000-203,689.4754=496,31

30、0.5246计算还清房贷的时间：4/12=0.3333I/Y，-3,000PMT，496,310.5246PV，0FV，END，CPT N=240.9253240.9253/12=20.0771年，即还需要20年零1个月。,54,例题4,退休规划：客户现有资产5万元，打算30年后退休，退休后每年开销的现值为5万元，退休后预计预寿20年。假设通货膨胀率为3%，投资报酬率在其工作期间为8%，在其退休后为5%。那么每年应该储蓄多少才能实现退休目标？第一，计算退休当年所需要的生活费。3I/Y（通货膨胀率），30N，0PMT，-5PV，END，CPT FV=12.1363。这说明在现在开销5万元的条件下

31、，如果30年后维持生活水准不变，那么届时需要12.14万元。第二，计算退休后20年所需生活费在其退休当年年初的现值。这其实是一个典型的增长型年金，为了简化，我们把它处理成一个普通年金进行计算。注意，只有当年金的增长率（这里指通货膨胀率）较小时，一般认为在5%以下（含5%），才能用这个近似公式计算。,55,例题4（续）,5-3=2I/Y（扣除通货膨胀率的影响），20N，-12.1363PMT，0FV，BGN，CPT PV=202.4148。注意：1）退休后支出为期初年金，用BEG；2）这里以实际报酬率，而不是名义报酬率为 折现率，算出所需退休金总额一共为202.41万元。第三，计算为了实现退休目

32、标所需要的储蓄额。8I/Y，30N，-5PV，202.4148FV，END，CPT PMT=-1.3427，即每年至少还应该储蓄13,427元。,56,2.4 现金流量的输入、NPV和IRR的计算,按CF键，出现CF0=0.0000，这时要输入期初的现金流量。由于期初一般都是投资，所以要输入负数。按向下键，出现C01=0.0000，输入第一期的现金流量，按ENTER，然后再按往下键，出现F01=0.0000，代表该现金流量出现连续出现的次数。如果该现金流连续出现多次，输入次数，按ENTER。例如从第一期到第五期现金流量相同，则输入F01=5；如果只出现1次，输入1，按ENTER。,57,现金流

33、量的输入、NPV和IRR的计算,然后再按往下键，输入下一期的现金流量，依此类推。如当期有现金流入，如年金收入、投资获得净利或获得借款，输入正数。如有现金流出，如缴保费、成本投入，则输入负数。,58,现金流量的输入、NPV和IRR的计算,将所有的现金流量都输入完毕后，算净现值时用NPV键，算内部报酬率时用IRR键。净现值的计算。按NPV键时，显示I=0.0000，输入相应的投资报酬率后，按ENTER。按向下键，显示NPV=0.0000，此时按CPT可得出净现值的金额。内部报酬率的计算。按IRR键时，显示IRR=0.0000，此时按CPT可得出内部报酬率。一般情况下，净现值0时，表示该投资方案可行

34、。有几个投资方案供评估时，选择IRR最高的投资。,59,例题1,客户投资店铺170万元，每年回收12万元，10年后该项投资以220万元出让，假设折现率为8%，计算他的NPV和IRR。按CF键，出现CFo=0，输入CFo=-170 ENTER。表示期初投资170万元按，出现C01=0，输入C01=12 ENTER。按，出现F01=0，输入F01=9 ENTER。表示现金收入12万连续出现了9次。按，出现C02=0，输入C02=12+220=232 ENTER。按NPV键，显示I=0，输入8 ENTER。按，显示NPV=0，按CPT，得出NPV=12.4235万元因为净现值 0，说明这个项目是可行

35、的。,60,例题1（续）,内部报酬率的计算。延续上题，输入CF值后，按IRR键，显示IRR=0，按CPT，得出IRR=8.9952因此，投资回报率8.9952%投资成本（贴现率）8%，表示该项目可行。,61,例题2,计算定期领回储蓄险的投资报酬率：假设趸缴100万元，第5、10、15年年末各拿回10万元，第20年年末领回100万元。该储蓄保单的报酬率？按CF，出现CFo=0，输入CFo=-100 ENTERC01=0，F01=4；C02=10，F02=1C03=0，F03=4；C04=10，F04=1C05=0，F05=4；C06=10，F06=1C07=0，F07=4；C08=100，F08

36、=1IRR=1.5085，所以，该储蓄保单的报酬率为1.51%,62,2.5 统计运用：均值与标准差,1、数据输入按DATA键，显示X01，输入第一个资料。如：X01=55 ENTER 同样方式把其它数据输入完毕。如X02=54、X03=51、X04=55、X05=53、X06=53、X07=54、X08=52。如果只算一个数列的均值和标准差，可把Y01到Y08的输入略过。如要求两个数列的均值和标准差时，要顺序输入Y的数据。,63,统计运用：均值与标准差,2、统计计算：按STAT键，出现LIN。按，出现 n=8.0000（样本数）按，出现=53.3750（均值）按，出现 Sx=1.4079，代

37、表计算出来的样本标准差按，出现x=1.3170，代表计算出来的总体标准差。,64,统计运用：单变量回归分析,数据输入。按DATA将所有X资料与Y资料输入。如X01=，Y01=，X02=，Y02=，。统计计算。按STAT，如上例的平均值与标准差出现后，按，可看到显示a=，得出纵截距a。按，显示b=，得出回归系数b。按，显示r=，得出X与Y的相关系数。由X预测Y：按，出现X，输入X值。按CPT Y得出Y预测值。由Y预测X：按，出现Y，输入Y值。按 CPT X得出X预测值。,65,单变量回归运用实例 建立身高和体重之间的回归关系,1、数据输入身高作为X01X10输入：170、165、168、155、

38、173、180、185、171、167、176体重作为Y01Y10输入：65、52、60、48、59、75、85、70、68、722、统计计算 按STAT，样本数n=10，按，平均身高=171，按，身高的样本标准差=8.3267，按，平均体重=65.4，按，体重的样本标准差=11.0574。,66,单变量回归运用实例 建立身高和体重之间的回归关系,3、回归估计按，回归纵截距a=-139.0327，按，回归系数b=1.1955，按，身高与体重的相关系数r=0.9003。4、回归方程Y=a+bX=-139.0327+1.1955X说明：解释变量必须输入X，被解释变量必须输入Y，若输入顺序相反，将得

39、出另一个回归方程。5、预测由身高预测体重。身高160(X)者体重为52.25。由体重预测身高。体重 50(Y)者身高为158.12。,67,2.6 计算债券价格和到期收益率,按BOND依序，输入下列数据：SDT=为债券买入日。如1/30/2005买入债券，应输入1.3005 ENTER按，出现CPN=为债券的票面利率。如票面利率为6%，应输入6 ENTER按，出现RDT=为债券卖出日。如果1/30/2010卖出债券，应输入1.3010 ENTER按，出现RV=为债券的票面金额。通常为100，应输入RV=100，ENTER按，出现 ACT表示1年中包含的实际天数，可用SET变更为一年360天（国

40、库券），本例用ACT。,68,计算债券价格和到期收益率,按，出现2/Y代表年付息2次，1/Y代表年付息一次，本例用2/Y。按，出现YLD=，表示债券的到期收益率。如债券的到期收益率为5%，应输入5 ENTER。按，出现PRI=，表示债券的价格。按CPT，得出PRI=104.3760，即为现在购买该债券的价格。按，出现AI=0.0000，表示债券的应计利息。若已知债券购买价格为PRI=105，则可在YLD=处按CPT，求出YLD=4.8615，即债券的到期收益率YTM为4.86%。,69,三.CASIO FC-200V 操作简介,70,3.1 CASIO FC-200V计算器的基本设定,主要功能

41、区域：每个按键上所标明的功能次要功能区域按SHIFT键后，执行写在按键左上方的褐色功能键，如ex、x2等；按ALPHA键后，执行写在按键右上方的红色功能键，如A、B、C等。例如：计算5的平方5 SHIFT x2（屏幕显示52）EXE（相当于等号），屏幕下方显示结果为25开机关机：按右上方ON键开机；按SHIFT OFF关机。,71,小数位数的设置,考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以万元计，得出PMT时小数点后保留4位，答案可以精确到元。小数位数的设置：SET UP菜单中，第11行Fix中进行设置，选取“Fix”之后，按下“EXE”，出现“Fix 09?”，按下4即可。小数位数设置将保

42、持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。,72,日期键的用法,首先设定日期格式：在SET UP菜单中Date Input项，可以规定月日年（MDY）或日月年（DMY）作为日期的显示和输入格式。相隔天数计算例如要求解2005年12月25日和2006年2月12日相隔几天：确认月日年（MDY）格式（如以前设定过则无需此步）按DAYS键进入日期计算第一行显示Set:365第二行显示d1=，输入12252005 EXE第三行显示d2=，输入02122006 EXE第四行显示Dys=，按SLOVE键，得到相隔天数为49天在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入日与赎回日，就可以算

43、出两者相隔的天数。这是这个功能键的主要用途。,73,日期键的用法,计算未来或过去日期例如要求解2006年2月12日前50天是哪一日：确认月日年（MDY）格式（如以前设定过则无需此步）按DAYS键进入日期计算Set:365d1=，输入02122006 EXEDys=，输入-50 EXE将光标移动到d2=，按SLOVE键，得到12242005在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入与赎回相隔的天数与购入日，也可以算出赎回日。这是这个功能键的主要用途,74,一般四则和函数运算,加减乘除：例如3+5：3+5 EXE，得到8。乘方开方：例如23：2 SHIFT 6（）3 EXE，得到8。2开5

44、次方：相当于2的1/5次方，2 SHIFT 6（）1/5 EXE，得到1.1487 ex的计算例如e4：SHIFT 7（ex）4 EXE，得到54.5982,75,3.2 货币时间价值计算：CMPD,CMPD键：表示货币时间价值计算。按CMPD键后，显示屏运算：1、显示屏第一行上会列出Compoud Int，表示CMPD复利计算。利用显示屏下的圆盘的方向标志，可以移动阴影标示列。2、第二行 Set:End 表示默认值为期末年金。此时若要改为期初年金，此时要按EXE键到选择画面，移到Begin后，再按一次EXE，确定选择期初年金。这部分的设定不会因为关机而改变，因此在答题时若所使用的期初或期末年

45、金不同，每次都要重新设定。,76,货币时间价值计算：CMPD,3、第三行会显示n=，前一次操作时的期数。此时直接输入本次操作适用的期数。如上一次为5期，即n=5；这一次为10期，输入10就可以把前次的5覆盖掉。不更改时按或更改后按EXE光标会移到第四行。4、第四行会显示I%=，前一次操作时的利率或报酬率。此时直接输入本次操作适用的利率或报酬率。如上一次报酬率为5%，即I%=5；这一次为8%，输入8就可以把前次的5覆盖掉。不更改时按或更改后，按EXE光标会移到第五行。,77,货币时间价值计算：CMPD,5、第五行会显示PV=，前一次操作时的现值。此时直接输入本次操作适用的现值。如上一次为-100

46、0，这一次为-5000，输入-5000就可以把前次的-1000覆盖掉。不更改时按或更改后按EXE光标会移到第五行。输入负数时先输入负号，再输入数字，与TI不同。6、第六行会显示PMT=，前一次操作时的年金。此时直接输入本次操作适用的年金。如上一次为-100，这一次为-200，输入-200就可以把前次的-100覆盖掉。不更改时按或更改后按EXE光标会移到第七行。,78,货币时间价值计算：CMPD,7、第七行会显示FV=，前一次操作时的终值。此时直接输入本次操作适用的终值。如上一次为2000，这一次为5000，输入5000就可以把前次的2000覆盖掉。不更改时按或更改后按EXE光标会移到第七行。说

47、明：若第七行FV为要求解的终值，此时不用输入新数 值，而是按SOLVE键求解。如上述：Set:End，n=10，I%=8，PV=-5000，PMT=-200 SOLVE FV=13692代表的意思为：现在投入5000元，以后每年年末投入200元，投资报酬率8%，10年后可以累积终值为13692元。,79,货币时间价值计算：CMPD,8、第八行P/Y，代表每年付款次数，与第九行C/Y代表每年计算复利的次数，原则上都设定为 1。若是计算月年金，则以年利率/12，年数12的方式输入I%与n。,80,例题1：已知现值、市场利率、时间，求每期支付PMT,你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是4%，期限

48、20年，每月本息平均摊还，问他的月供额是多少?按CMPD键进入货币时间价值计算Set:End 房贷每月还款为期末年金n=2012 共还款20年，240个月I%=4/12 年利率4%，月利率为4%/12=0.33%PV=100 贷款100万元，为现值，且为现金流入FV=0 最终贷款余额为0P/Y=1C/Y=1将光标移动到PMT处，按SOLVE键，得到PMT=-0.6060，即每月本利摊还额为6,060元。,81,例题1：已知现值、市场利率、时间，求每期支付PMT,若他打算将10年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月的月供又应该是多少？按CMPD键进入货币时间价值计算Set:End 房贷每月还

49、款为期末年金n=1012 计划还款10年，120个月I%=4/12 年利率4%，月利率为4%/12=0.33%PV=100 贷款100万元，为现值，且为现金流入FV=-40 最终贷款余额为40万，即到期一次性还 款40万元 P/Y=1C/Y=1将光标移动到PMT处，按SOLVE键，得到PMT=-0.7408，即每月本利摊还额为7,408元。,82,3.3 现金流量计算：CASH键,按CASH键后，显示屏第一行上会列出Cash Flow，表示现金流量计算。1、第二行会显示I%=，前一次操作时的利率或报酬率。此时直接输入本次操作适用的利率或报酬率。如上一次报酬率是5%，即I%=5；这一次为8%，输

50、入8就可以把前次的5覆盖掉。不更改时按或更改后按EXE光示会移到第三行。2、第三行会显示CSH=D.Editor x，按EXE，出现下级子菜单（设立各期现金流量的显示屏）。,83,Csh=D.Editor x显示屏,第一个期初现金流量为X1（相当于TI中的CF0）每输入一个CF后，按EXE，全部输入后，按ESC回到上一级菜单。X1-100 EXE2 20 EXE3 30 EXE4 40 EXE5 50 EXE,84,现金流量计算：CASH键,3、第四行为NPV。按SOLVE，得出NPV=12.74。NPV0，表示在8%的要求报酬率之下，此投 资方案值得进行。4、第五行为IRR。按SOLVE，得