常山股份：公开发行公司债券募集说明书摘要.ppt

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1、股票简称：常山股份,股票代码：000158,石家庄常山纺织股份有限公司(河北省石家庄市和平东路 183 号)公开发行公司债券募集说明书摘要保荐人（主承销商）（广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层）,年,月,日,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,声 明本募集说明书摘要依据中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法、公司债券发行试点办法、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号公开发行公司债券募集说明书及其他现行法律、法规的规定，并结合公司的实际情况编制。本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，本募集说明书摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保

2、证所披露信息的真实、准确、完整。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。中国证监会对本期债券发行的核准，并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本期债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。凡认购、或通过其他合法方式取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书摘要对本期债券各项权利义务的约定。本期债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，由投资者自行承担。凡认购或通过其他合法方式

3、取得并持有本期债券的投资者均视作同意债券持有人会议规则和债券受托管理协议。债券持有人会议规则、债券受托管理协议及债券受托管理人报告置备于债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。除发行人和保荐人外，公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书摘要中列明的信息或对本募集说明书摘要作任何说明。投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于巨潮资讯网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依

4、据。1-2-1,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,重大事项提示一、本期债券债项评级为 AA；债券上市前，发行人最近一期（2011 年 9 月 30日）合并报表中归属于母公司所有者权益为 237,585.10 万元，合并口径资产负债率为 55.31%，母公司口径资产负债率为 52.00%。债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 8,270.88 万元（2008 年、2009 年及 2010 年发行人实现的归属于母公司平均净利润），预计不少于本期债券（不超过 6.3 亿元）一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及挂牌上市安排详见发行公告。二、本公司2011年年报的

5、预约披露时间为2012年4月25日，本公司承诺，根据目前情况所作的合理预计，本公司2011年年报披露后仍然符合公司债券的发行条件。三、公司“整体改造、优化升级”项目，是围绕产业升级和结构调整，提升公司装备水平和市场竞争能力，经过充分研究和科学论证后提出的。项目实施完成后，将会实现产业升级，进一步提高公司的竞争能力。该项目于2008年4月份正式开工建设，项目整体进展顺利。如项目在建期间出现原材料价格、资金成本、劳动力成本上涨，或者遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故或者政府政策、宏观经济政策的改变以及其他不可预见的困难或情况，都可能会导致项目投资增加、建设期延长，同时也面临建成后产能不能充分释放所带

6、来的预期经济效益波动风险。四、公司最近三年一期的负债总额分别为210,836.94万元、194,562.10万元、236,841.81万元和244,726.83万元，资产负债率分别为48.42%、45.55%、49.94%和50.57%，其中流动负债分别为168,881.29万元、179,983.78万元、233,093.11万元和240,985.69万元，流动负债占负债总额比例分别为80.10%、92.51%、98.42%和98.47%（合并财务报表口径）。由于流动负债占负债总额比例很高，加之公司20111-2-2,1,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,年7月发行短期融资券

7、5亿元，将对公司短期偿债能力构成一定压力。公司将努力拓宽融资渠道，充分利用资本市场，降低负债结构不平衡对公司造成的相关风险。本期债券成功发行后（发行规模假设为9亿元，其中3.6亿元用于偿还银行借款，剩余5.4亿元补充流动资金），资产负债率将上升为55.53%，流动负债占负债总额的比例将降低至68.62%（按照2011年6月30 日合并财务报表口径），从而较大地改善公司债务结构。五、2008年以来的国际金融危机对纺织行业造成较大的冲击，虽然自2009年第四季度随着宏观经济的逐步好转，我国纺织行业出现复苏迹象，毛利率有所提升，但我国纺织企业对外依存度高、对内竞争激烈的现状，在未来较长时间内难以得到

8、根本改变，全行业毛利率上升仍面临较大压力。公司在报告期内实现的归属于母公司 所 有 者 的 净 利 润 分 别 为 11,849.11 万 元、7,502.10 万 元、5,461.43 万 元 和1,833.38万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为323.99万元、-2,545.31万元、4,561.05万元和1,684.07万元。公司经营业绩虽然有较大的好转，但近期人民币升值、成本上涨等因素依然会对行业产生负面影响，在成本和需求的双重作用下，公司经营业绩的进一步恢复存在一定的不确定性。六、由于纺织行业技术门槛、行业壁垒较低，国内从事纺织服装生产的企业较多，规模以上纺织企

9、业数量呈不断增长的趋势。截至2011年6月底，我国纺织行业规模以上企业为35,410家1。国内产能的无序扩大，必然造成竞争的加剧，对公司经营将产生一定的负面影响。七、公司日常生产经营活动中的主要原材料是棉花及化纤，原材料成本占生产成本的65%左右。2010年10月以来，流动性过剩导致资金涌向大宗商品市场，涨价风潮几乎蔓延至纺织业的所有原料领域，以棉花为代表的天然纤维价格更创下历史纪录。2010年11月上旬，棉花价格达到35,000元/吨。棉花价格暴涨也推动了棉花数据来源：中国纺织工业协会统计中心。根据国家统计局规定，从 2011 年起对规模以上企业的界定进行调整，由年销售收入 500 万元以上

10、调整为 2,000 万元以上。1-2-3,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,替代品涤纶短纤需求提升，价格上涨。11月下旬，伴随国家出台多个农产品市场调控政策，棉价小幅回落，但在刚性需求下又慢慢恢复高位。2011年2月，棉花价格在达到34,000元/吨的高价后下行压力又开始加大，截至2011年6月底，郑州商品期货交易所期棉主力合约CF201报收价格为22,800元/吨。棉花及化纤等原材料价格的大幅波动，将影响公司的利润水平，会给公司经营业绩的稳定增长带来一定影响。八、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限

11、较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使实际投资收益面临一定的不确定性。九、由于本期债券具体交易流通的审批事宜需在本期债券发行结束后方能进行，公司将在本期债券发行结束后及时向深交所提出上市交易申请，但公司无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得深交所的同意，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果深交所不同意本期债券上市交易的申请，或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。十、经鹏元资信评定，公司的主体信用等级为AA-，本期债券的信用等级为AA，该级别反映了债券信用质量很高，信用风险很低。信用评级机构对公司和本期债券的信用评级并不

12、代表信用评级机构对本期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资价值做出了任何判断。同时，信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程。根据监管部门相关规定及鹏元资信评估有限公司的证券跟踪评级制度，鹏元资信评估有限公司在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。定期跟踪评级每年进行一次。届时，常山股份需向鹏元资信评估有限公司提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信评估有限公司将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。鹏元资信评估有限公司将及时在其网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，并同时报送发行主体及相关监管部1-2-4,

13、石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,门。公司亦将通过深圳证券交易所网站将上述跟踪评级结果及报告予以公布备查，投资者可以在深交所网站查询上述跟踪评级结果及报告。如果未来信用评级机构调低公司主体或者本期债券的信用等级，本期债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本期债券的投资者造成损失。十一、本期债券由常山集团提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。截至2011 年 6 月 30 日，常山集团不存在为集团以外其他公司提供担保的情形，常山集团累计为子公司提供担保余额为 14.76 亿元（未考虑本期债券），占其 2011 年 6 月30 日归属于母公司所有者权益比例为 69.55%；

14、若考虑本期债券，常山集团累计为子公司提供担保余额为不超过 23.76 亿元，占其归属于母公司所有者权益的比例不高于 111.95%。截至 2011 年 6 月 30 日，常山集团共拥有土地 1,418.46 亩（不包括常山股份拥有的土地，其中部分土地位于石家庄市中心繁华地段），账面价值 33,158 万元。按照目前周边土地出让的市场价格平均 241.38 万元/亩计算，该部分土地的市场价值为 342,387 万元,按照石家庄市政府支持主城区工业企业发展建设政策精神的最低支持政策，土地出让收入按 4：6 比例测算（政府留 40%、企业留 60%）为205,432 万元。截至 2011 年 6 月

15、 30 日，常山集团 56,564.78 平方米的房屋建筑物（不包括常山股份的房产）用于对外出租，账面价值 2,734 万元，周边房屋建筑物的市场价格平均为 7,947.88 元/平方米，市场价值共计 44,957 万元。此外，常山集团持有常山股份无限售条件的流通股 345,514,011 股，账面价值 115,950 万元，按照 2011 年 7 月 29 日收盘价计算的市场价值为 225,621 万元。按照上述市场参考价格计算的常山集团净资产为 658,926 万元，归属于母公司的所有者权益为 536,436 万元。若考虑本期债券，常山集团累计担保余额占归属于母公司的所有者权益的比例较低，

16、为 44.30%。若本期债券成功发行，公司拟将部分募集资金用于偿还银行短期贷款（假设比例为 40%），由此将导致常山集团累计担保余额减少 36,000 万元，常山集团累计担保余额占归属于母公司所有者权益的账面价值和市场参考价值的比例将分别为1-2-5,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,94.99%和 37.59%。因此，上述资产确保了常山集团在本期公司债券到期无法偿付时，可以履行全额无条件连带保证责任。虽然担保人目前的经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本期债券存续期内，担保人的盈利能力仍有可能发生不利变化。这可能会影响担保人对本期债券履行其应承担的担保责任的能力。若因担保

17、人发生减资、分立、合并、停产停业、遭受重大财产损失、经营或财务状况出现重大不利变化等足以影响债券持有人利益或担保人履行担保责任的能力等重大事项，未偿付的本期债券之债券持有人、受托管理人根据债券持有人会议所作决议有权要求公司在一定期限内追加提供新的担保，公司应按要求追加提供新的担保。若公司不能追加提供新的担保，依据债券持有人会议通过的决议，本期债券持有人及受托管理人有权要求公司及担保人提前兑付本期债券本息。十二、根据石家庄市政府2007年第65号常务会议纪要和石家庄市人民政府石家庄市加快主城区工业企业搬迁改造和产业升级的实施意见（试行）（石政发200814号，以下简称实施意见），公司整体搬迁后原

18、址上土地及地上附着物拍卖所得，减除各项税费及应缴部分和基准地价上浮20%补偿部分的剩余，作为土地净收益，90%返还公司用于项目建设。鉴于公司土地显著的区位优势和石家庄市城市总体规划，加上市中心土地的稀缺性，预期公司棉一至棉五厂区土地出让价格将稳中有升，宏观调控政策对公司土地出让净收益的返还金额和时间的影响很小。但是，国家和地方房地产调控政策的持续时间和影响程度存在不确定性，从而导致公司土地出让净收益返还在金额和时间上具有一定的不确定性。1-2-6,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,目 录声 明.1重大事项提示.2目 录.7释 义.9第一节 发行概况.15一、本次发行的基本情况

19、.15二、本期债券发行的有关机构.17三、发行人和其聘请的与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系.20第二节 担保事项和评级情况.22一、担保事项.22二、信用评级情况.23第三节 发行人基本情况.27一、发行人概况.27二、发行人设立、设立后的股本变化及重大资产重组情况.27三、发行人股本结构及前十名股东持股情况.30四、发行人组织结构和重要权益投资情况.31五、发行人控股股东和实际控制人的基本情况.37六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况.40七、发行人主要业务及业务经营情况.41第四节 发行人的资信状况.51一、公司获得主要贷款

20、银行的授信情况.51二、近三年一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约情况.51三、近三年一期发行的债券以及偿还情况.51四、本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产1-2-7,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,的比例.52第五节 财务会计信息.53一、财务指标.53二、近三年一期的每股收益和净资产收益率.54三、近三年一期非经常性损益明细表.55第六节 本次募集资金运用.56一、公司债券募集资金数额.56二、本次募集资金运用计划.56三、补充公司流动资金的必要性分析.56四、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响.57第七节 备查文件.581-2-

21、8,指,指,指,指,指,指,指,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,释 义在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：,发行人、本公司、公司、常山股份担保人、常山集团石家庄国资委,石家庄常山纺织股份有限公司石家庄常山纺织集团有限责任公司，为公司第一大股东石家庄市人民政府国有资产监督管理委员会，为公司实际控制人,常山恒新常山恒荣常山房地产常山赵纺常纺恒友富达棉业上海棉宏上海冀源常山物业常山恒丰,指指指指指指,石家庄常山恒新纺织有限公司，为公司的子公司石家庄常山恒荣进出口贸易有限公司，为公司的子公司石家庄常山房地产开发有限公司石家庄常山赵州纺织有限公司，为公司的

22、子公司上海常纺恒友国际贸易有限公司，为公司的子公司河北常山富达棉业有限公司，为公司的子公司上海棉宏国际贸易有限公司，为公司的子公司上海冀源国际贸易有限公司，为公司的子公司石家庄常山物业服务有限公司，为公司的子公司库尔勒常山恒丰商贸有限责任公司，为公司的子公司1-2-9,指,指,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,常山香港紫光创投交通银行河北国信河北银行常山明荣ISO9001乌斯特公报棉纺无梭织机精梳纱莫代尔竹纤维防紫外线纤维,指指指指指指指指指指指指,常山股份香港国际贸易有限公司，为公司的子公司紫光创新投资有限公司交通银行股份有限公司河北国信投资控股集团股份有限公司河北银行股份

23、有限公司石家庄常山明荣家纺有限公司国际质量管理标准体系瑞士蔡尔维格乌斯特公司从世界各地收集棉、毛、化纤纯纺及其混纺纱线样品进行测试，并将测试结果进行统计的经验值，是世界上最完整的纱线质量统计资料之一将棉纤维或棉型中长型化纤加工纺制成纱线的过程相对于传统木梭织机的一大类不用梭子织布的新型织布机械，具有效率高、性能稳定、适应范围广等特点，主要包括喷气织机、喷水织机、剑杆织机和片梭织机等经过精梳工序加工的纱，该纱条干光洁、毛羽结杂少用木浆粕制成的新一代高湿模量纤维素纤维以竹子为原料，经特殊工艺制成的再生纤维素纤维采用浸渍有机系紫外线吸收剂或纤维中混入可散射、吸收紫外线的陶瓷微粒的方法制成的，具有防紫

24、外线功能的纤维1-2-10,指,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,陶氏纤维珍珠纤维牛奶纤维竹碳纤维甲壳素纤维玉米纤维大豆纤维丽赛紧密纺,指指指指指指指指,陶氏化学纺织纤维事业部推出的一款聚烯烃基弹性纤维采用高科技手段将纳米级珍珠粉在粘胶纤维纺丝时加入纤维内，使纤维体内和外表均匀分布着纳米珍珠微粒从牛奶中提取的蛋白质分子与某种大分子化合物反应接枝而成的一种新型纤维以毛竹为原料，采用纯氧高温及氮气阻隔延时的煅烧新工艺和新技术，使得竹碳天生具有的微孔更细化和蜂窝化，然后再与具有蜂窝状微孔结构趋势的聚酯改性切片熔融纺丝而制成的纤维由甲壳素、壳聚糖原料制成的溶液经湿法纺丝而成的纤维以玉

25、米淀粉为原料，经发酵转化成乳酸再经聚合，纺丝而制成的合成纤维以榨过油的大豆豆粕为原料，利用生物工程技术，提取出豆粕中的球蛋白，通过添加功能性助剂，与腈基、羟基等高聚物接枝、共聚、共混，制成一定浓度的蛋白质纺丝液，改变蛋白质空间结构，经湿法纺丝而成的纤维采用日本东洋纺专有技术及日本的天然针叶树精制木浆生产的，具有优异综合性能的植物纤维素纤维在改进的新型环锭细纱机上进行纺纱的一种新型纺纱技术，成纱非常紧密，纱线外观光洁、毛羽少1-2-11,指,指,指,指,指,指,指,指,石家庄常山纺织股份有限公司Oeko-Tex Standard 100,公司债券募集说明书摘要国际纺织品生态学研究与检测协会出版的

26、生态纺织品标准，是测试产品生态环保和安全性能的标准,天丝提花本期债券、常山股份公司债募集说明书募集说明书摘要担保函、担保函债券持有人债券受托管理协议、受托管理协议债券持有人会议规则,指指,一种新型的纤维素纤维棉织物的一种，织物组织较为复杂，经纬纱形成织物表面的纹路和图案，是织物品种的一大类2011 年石家庄常山纺织股份有限公司公司债券发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的石家庄常山纺织股份有限公司公开发行公司债券募集说明书发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的石家庄常山纺织股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要担保人以书面形式为本期债券出具的无条件的不可撤销的连带责任保证担

27、保的石家庄常山纺织股份有限公司公司债券担保函根据证券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券的投资者发行人与债券受托管理人为本期债券的受托管理签署的2011 年石家庄常山纺织股份有限公司公司债券之债券受托管理协议为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定的石家庄常山纺织股份有限公司 2011 年公司债券之债券持有人会议规则及其变更和补充1-2-12,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,石家庄常山纺织股份有限公司中国证监会、证监会国务院国资委国家发改委、发改委,公司债券募集说明书摘要中国证券监督管理委员会国务院国有资产监督管理委员会中华人民共和国国家发展和改革委员会,人保部国

28、家统计局深交所登记机构、登记公司、兑付代理人主承销商、保荐人、债券受托管理人、平安证券发行人律师、国枫律所中兴财光华、审计机构鹏元、鹏元资信、评级机构余额包销社会公众投资者,指指,中华人民共和国人力资源和社会保障部中华人民共和国国家统计局深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司平安证券有限责任公司北京市国枫律师事务所中兴财光华会计师事务所有限责任公司鹏元资信评估有限公司主承销商依据承销协议的规定承销本期债券，发行期届满后，无论是否出现认购不足和/或任何承销商违约，主承销商均有义务按承销协议的规定将相当于本期债券全部募集款项的资金按时足额划至发行人的指定账户；承销团各成员依据承销团协

29、议的规定承销本期债券，并对主承销商承担相应的责任在登记公司开设 A 股股东账户的全体投资者（国家法律、法规禁止者除外）1-2-13,指,指,指,指,指,石家庄常山纺织股份有限公司机构投资者最近三年一期、近三年一期、报告期公司法证券法试点办法,公司债券募集说明书摘要证券投资基金和法人投资者。其中，证券投资基金是指根据证券投资基金管理暂行办法、证券投资基金法并经中国证监会批准成立的证券投资基金；法人投资者是指在中华人民共和国境内依法登记，注册时间在半年以上并有效存续的法人，具备中国证监会认定的投资资格，其申购资金来源必须符合国家有关规定2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-

30、6 月于 2005 年 10 月 27 日第十届全国人大常委会第十八次会议最新修订通过、自 2006 年 1 月 1 日起施行的中华人民共和国公司法于 2005 年 10 月 27 日第十届全国人大常委会第十八次会议最新修订通过、自 2006 年 1 月 1 日起施行的中华人民共和国证券法自 2007 年 8 月 14 日起施行的公司债券发行试点办法,元交易日,指指,人民币元深圳证券交易所的营业日,注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异系四舍五入所致。1-2-14,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,第一节 发行概况一、本次发行的基本情

31、况（一）发行人基本情况中文名称：石家庄常山纺织股份有限公司英文名称：SHIJIAZHUANG CHANGSHAN TEXTILE COMPANY LIMITED法定代表人：汤彰明成立日期：1998年12月29日注册资本：71,886.10万元企业法人营业执照注册号：130000000009920股票上市交易所：深圳证券交易所公司股票简称：常山股份公司股票代码：000158董事会秘书：池俊平注册地址：河北省石家庄市和平东路183号邮政编码：050011互联网网址：（二）核准情况1、2011年4月12日，公司召开的董事会四届十八次会议审议通过了拟发行不超过9亿元公司债券的相关议案，并提交公司201

32、1年第一次临时股东大会审议批准。2、2011年4月28日，公司召开的2011年第一次临时股东大会，审议通过了拟发行不超过9亿元公司债券的相关议案。3、2011年10月13日，经中国证监会“证监许可20111650号”文核准，本公司获准发行不超过人民币9亿元的公司债券。（三）本期债券的主要条款1、债券名称：2011年石家庄常山纺织股份有限公司公司债券。1-2-15,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,2、发行规模：本次发行公司债券的发行规模为6.3亿元。3、票面金额及发行价格：本次发行公司债券的每张面值为人民币100元，按面值发行。4、债券品种的期限：3年期。5、债券形式：实名制

33、记账式公司债券。6、债券利率及其确定方式：本次发行公司债券的票面利率在债券存续期内固定不变，采取单利按年计息、不计复利，发行人按照登记机构相关业务规则将到期的利息和/或本金足额划入登记机构指定的银行账户后，不再另计利息。本次发行公司债券的票面利率由发行人和保荐人（主承销商）通过市场询价协商确定，并将不超过国务院或其他有权机构限定的利率水平。7、还本付息的期限和方式：本次发行的公司债券按年付息、到期一次还本，利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。8、起息日：2012年3月13日。9、利息登记日：按登记公司相关要求确定。10、付息日：2013年至2015年每年的3月13日为上一个计息年度的

34、付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。11、兑付登记日：按登记公司相关要求确定。12、本金兑付日：2015年3月13日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息）。13、支付金额：本次发行公司债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本次发行的公司债券票面总额与票面年利率的乘积，于本金兑付日向投资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时持有的本次发行的公司债券票面总额及最后一期利息。14、发行方式：本期债券的发行方式详见发行公告。15、发行对象：本次公司债券的发行对象为符合认购公司债券条件的境内外机构投

35、资者和个人投资者。16、回售条款：本次发行公司债券不设置回售和赎回选择权。17、担保人及担保方式：常山集团为本期债券的还本付息出具了担保函，1-2-16,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,担保人承担保证的方式为无条件的不可撤销的连带责任保证担保，担保范围包括本期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。18、信用级别及信用评级机构：经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA-，本期债券的信用等级为AA。19、债券受托管理人：平安证券有限责任公司。20、承销方式：本期债券由承销团采取余额包销的方式承销。21、发行费用概算：本期债券的发行费用不超过募集

36、资金的1.8%。22、拟上市地：深圳证券交易所。23、上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。24、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。（四）本次发行相关日期本次发行结束后，发行人将向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。本期公司债券上市前的重要日期安排如下：,发行公告刊登日期发行首日发行期限网上申购日网下发行期,2012 年 3 月 9 日2012 年 3 月 13 日2012 年 3 月 13 日2012 年 3 月 15 日2012 年 3 月 13

37、 日2012 年 3 月 13 日2012 年 3 月 15 日,二、本期债券发行的有关机构（一）发行人名称：石家庄常山纺织股份有限公司住所：河北省石家庄市和平东路183号1-2-17,石家庄常山纺织股份有限公司法定代表人：汤彰明联系人：池俊平联系电话：0311-86673856传真：0311-86673929（二）承销团1、保荐人（主承销商）名称：平安证券有限责任公司住所：深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场8楼法定代表人：杨宇翔联系人：霍永涛、战宏亮、封江涛、陆李英电话：010-59734977传真：010-597349782、分销商名称：信达证券股份有限公司住所：北京市西城区闹市口大街

38、9号院1号楼法定代表人：高冠江联系人：周涛电话：010-63081063传真：010-630810613、分销商：名称：华融证券股份有限公司住所：北京市西城区金融大街8号法定代表人：丁之锁联系人：陈玫颖电话：010-58568004传真：010-58568140（三）发行人律师1-2-18,公司债券募集说明书摘要,石家庄常山纺织股份有限公司名称：北京市国枫律师事务所住所：北京市西城区金融大街一号写字楼A座12层负责人：张利国联系人：李梦、周旦电话：010-66090088传真：010-66090016（四）审计机构名称：中兴财光华会计师事务所有限责任公司住所：石家庄长安区广安街77号安侨商务4

39、楼负责人：姚庚春联系人：张猛勇电话：031185929189传真：031185929189（五）担保人名称：石家庄常山纺织集团有限责任公司住所：石家庄市和平东路260号法定代表人：汤彰明联系人：史海林电话：031186046786传真：031186045945（六）信用评级机构名称：鹏元资信评估有限公司住所：北京市西城区金融大街23号平安大厦1006室法定代表人：刘思源联系人：王湘元、刘洪芳、王贞姬、郑伊黎电话：010-66216006传真：010-662120021-2-19,公司债券募集说明书摘要,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,（七）债券受托管理人名称：平安证券有限责

40、任公司住所：深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场8楼法定代表人：杨宇翔联系人：封江涛、霍永涛、陆李英、战宏亮电话：010-59734977传真：010-59734978（八）收款银行开户名：平安证券有限责任公司开户行：平安银行深圳分行营业部账号：6012500221833联系人：李阳联系电话：0755-25840613，13794476509传真：0755-22190758（九）本期债券申请上市的交易场所名称：深圳证券交易所住所：深圳市深南东路5045号法定代表人：宋丽萍电话：0755-82083333传真：0755-82083667（十）公司债券登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司深

41、圳分公司住所：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼法定代表人：戴文华电话：0755-25938000传真：0755-25988122三、发行人和其聘请的与本期债券发行有关的中介机构及其负责1-2-20,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,人、高级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系发行人与所聘请的上述与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。1-2-21,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,第二节 担保事项和评级情况一、担保事项（一）担保人的基本情况名称：石家庄常山纺织集团有限责任公司

42、法定代表人：汤彰明注册资本：125,354万元设立日期：1996年3月8日住所：河北省石家庄市和平东路260号经营范围：经营授权范围内的国有资产，针纺织品设计、开发、制造销售，棉花、纺织品的进出口（须专项审批的，未经审批许可不得经营），纺织技术咨询，纺织设备配件配材加工销售，轻化工产品（不含危险化学品）（限分支机构经营）、电子机械、普通机械（国家有规定的除外）、百货、金属材料（不含稀贵金属）批发零售，仓储服务、仓库出租。常山集团是公司的控股大股东，为石家庄国资委的全资子公司，石家庄市国资委为公司实际控制人。（二）担保函的主要内容2011年4月27日，常山集团为本期债券向债券持有人出具了担保函。

43、担保函的主要内容如下：1、被担保的债券种类、数额本期债券为被担保债券，发行总额不超过9亿元。2、保证期间若本期债券为一次发行，常山集团承担保证责任的期间为本期债券发行首日至本期债券到期日后的六个月。若本期债券为分期发行，常山集团就各期债券承担保证责任的期间分别计算，分别为各期债券的发行首日至各该期债券到期日后的六个月。1-2-22,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,未偿付的本期债券之债券持有人、本期债券受托管理人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，或者在保证期间主张债权后未在诉讼时效期限届满之前向担保人追偿的，担保人免除保证责任。3、保证方式常山集团承担保证的方式为全额无条

44、件不可撤销的连带责任保证担保。4、保证范围常山集团保证的范围包括本期债券本金（总额不超过9亿元人民币）、利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。5、保证责任的承担若债券发行人未能按募集说明书承诺的时间和数额偿付本期债券的本金、利息、违约金、损害赔偿金和/或实现债权的费用，则未偿付的本期债券之债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任，本期债券受托管理人根据本期债券受托管理协议之约定、债券持有人会议所作决议可代理未偿付的本期债券之债券持有人要求担保人履行保证责任。担保人保证，在接到未偿付的本期债券之债券持有人、本期债券受托管理人关于要求履行担保责任的书面通知后履行其担保责任暨代债券发行人向未

45、偿付的本期债券之债券持有人偿付本期债券项下到期未付的债务。二、信用评级情况（一）本期债券的信用评级情况经鹏元资信评估有限公司综合评定，公司的主体信用等级为AA-，本期债券的信用等级为AA。（二）信用评级报告的主要事项1、信用评级结论及标识所代表的涵义鹏元资信评估有限公司评定公司的主体信用等级为AA-，该级别反映了发行主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。鹏元资信评估有限公司评定本期债券信用等级为AA，该级别反映了本次债券的安全性很高，违约风险很低。2、有无担保的情况下评级结论的差异1-2-23,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,鹏元资信评估有限公司基

46、于对公司自身运营实力和担保人的综合评估，评定公司主体信用等级为AA-，本期债券信用等级为AA。公司主体信用等级是鹏元资信评估有限公司基于对公司的运营环境、经营竞争状况、财务实力等因素综合评估确定的，是对公司长期信用等级的评估，可以等同于本期债券无担保情况下的信用等级。因此，本期债券在无担保的情况下信用等级为AA-，在有担保的情况下信用等级为AA。本期债券信用评级考虑了石家庄常山纺织集团有限责任公司提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保为本期债券本息偿付所起的保障作用。3、评级报告的主要内容（1）鹏元资信评估有限公司出具评级报告的主要观点鹏元资信评估有限公司评定“2011年石家庄常山纺织股份

47、有限公司公司债券”信用级别为AA，该级别反映了本次债券的安全性很高，违约风险很低。本级别考虑了石家庄常山纺织集团有限责任公司提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保为本次债券本息偿付所起到的保障作用。鹏元资信评估有限公司授予发行主体常山股份主体信用等级为AA-，该级别反映了发行主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。鹏元资信评估有限公司肯定了公司业务的稳定性以及公司利用整体搬迁的契机进行业务整合与设备升级对公司生产能力与盈利能力的提升。同时，政府的支持为公司保证整体搬迁的资金需求提供了有力支撑。另外，纺织行业竞争激烈的状况以及生产成本的上升使公司利润空间有限，市场规模

48、与盈利能力的改善有待时日，搬迁工程实施可能给公司生产经营造成影响，未来产能实现和经营效果尚待观察，这些因素都将影响公司的信用水平。（2）鹏元资信评估有限公司关于公司及本期债券信用评级所考虑的正面因素国际金融危机爆发以来，我国纺织行业遭受较大冲击，随着国际经济的复苏以及国内消费需求的持续回升，我国纺织行业市场需求已开始回暖。公司从事棉纺织业务时间较长，业务规模较大，拥有良好的市场知名度以及稳定的供销渠道。公司主营业务盈利能力较低，公司借助整体搬迁的契机进行设备升级与产品1-2-24,石家庄常山纺织股份有限公司,公司债券募集说明书摘要,结构优化，未来生产能力与盈利能力有望得到提升。公司整体搬迁及装

49、备升级需大量资金，得益于政府的大力支持，公司可获得大量搬迁原址土地出让收益，较好地保障了搬迁及后续新厂建设的资金需求。（3）关于本期债券，鹏元资信评估有限公司提醒投资者需要关注的地方行业过度竞争、劳动力及原材料价格上涨等不利因素不断给纺织企业带来经营压力。搬迁工程实施完毕尚需时日，短期内仍面临较大竞争压力。虽然目前公司投入了大量资金引进并更新了部分高端生产设备，但即将搬迁分公司的陈旧设备仍占据了一定的比例，而全部生产设备的更新需要约两年的时间完成。此外，公司产品在成本、附加值等方面竞争优势尚不明显，公司产品综合竞争力难以在短期内得到大幅提升，公司仍面临较大的竞争压力。4、跟踪评级的有关安排根据

50、监管部门相关规定及鹏元资信评估有限公司的证券跟踪评级制度，鹏元资信评估有限公司在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。定期跟踪评级每年进行一次。届时，常山股份需向鹏元资信评估有限公司提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信评估有限公司将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项，以及被评对象的情况发生重大变化时常山股份应及时告知鹏元资信评估有限公司并提供评级所需相关资料。鹏元资信评估有限公司亦将持续关注与常山股份有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信评估有限