600250南纺股份期货套期保值业务管理制度.ppt

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1、南京纺织品进出口股份有限公司,期货套期保值业务管理制度,（试行）,(经南纺股份第六届二十次董事会审议通过),二一一年十一月,1,南京纺织品进出口股份有限公司,期货套期保值业务管理制度,第一章 总则,第一条 为加强公司对期货套期保值业务的业务管理，有效规避公司现货采购销售中的价格波动风险，根据国家有关法律法规制定本管理制度。,第二条 本管理制度适用本公司及控股、参股子公司，未经总,公司同意，控股、参股子公司不能进行套期保值业务。,第三条 公司进行期货套期保值业务的品种，仅限于现货贸易相关的产品或所需的原材料，主要目的是用来规避大宗商品现货交易中价格波动所带来的风险。公司不得从事投机交易、套利交易

2、。第四条 公司进行期货套期保值业务，在期货市场建立的头寸数量不得超过实际现货交易的数量。期货持仓时间段应当与现货市场承担风险的时间段相匹配，签订现货合同后，相应的期货头寸持有时间不得超出现货合同实际执行的时间。,第五条 公司进行期货套期保值业务，只能在国家开办的期货交易所进行，不得在场外市场或在非国家开办的期货或电子交易市场进行。,第六条 公司应当以公司名义设立套期保值交易账户，不得使,用他人账户进行套期保值业务。,第七条 公司应当具有与商品期货套期保值业务的交易保证金相匹配的自有资金。公司应当严格控制套期保值业务的资金规模，不得影响公司正常经营。,第八条 公司设立期货风险管理委员会，定期向董

3、事会报告期货交易及相关业务情况。董事会定期或不定期对现行的期货套期保值风险管理政策和程序进行评价，确保其与公司的资本实力和管理水平相一致。,第九条 公司根据实际需要对管理制度进行审查和修订，确保制度能够适应实际运作和规范业务管理的需要。公司期货业务相关,2,人员，应理解并严格执行本管理制度。第二章 组织机构和职责分工第十条 公司的期货套期保值业务组织机构设置如下：董事会期货风险管理委员会总经理分管领导,业务部,期货部（暂设于资金部内）,财务部,审计部,期货交易员,期货风险监督员,第十一条 各部门人员组成及职责分工如下：（一）期货风险管理委员会：由董事长、总经理、财务部主管、资金部主管、业务部主

4、管和审计部主管组成。董事会授权期货风险管理委员会开展期货套期保值的管理工作，制订公司期货套保等相关的风险管理政策和程序，从整体上对期货套保进行管理和风险控制。（二）业务部：定期制作大宗商品行情分析报告，根据现货市场及期货市场情况，制定现货采购、销售方案，制定套期保值方案，提交分管领导、总经理以及期货风险管理委员会审批。3,（三）财务部：根据公司已批准的套期保值方案调拨期货套保资金，对套保资金使用状况进行监督。对业务部的套保情况结合现货交易进行绩效考核，利润分配。,（四）期货部：期货部的职能暂由资金部行使，未来如有需要再设立独立的期货部，或由其他部门行使该项职能。由资金部人员担任期货交易员和期货

5、风险监督员，期货交易员根据公司已批准的套期保值方案和财务部已调拨的套保资金，执行期货套保交易。期货风险监督员监督期货业务有关人员执行公司套保管理制度，核查期货交易员的交易行为是否符合单笔套期保值方案，对期货头寸的风险状况进行监控和评估，发现、报告，并按程序处理风险事故。（五）审计部负责监督检查公司期货业务，协助公司总经理监督期货业务人员严格遵守有关期货的法律法规和执行公司套保管理制度。,第三章 业务流程,第十二条 期货套期保值业务的开展，服务于公司现货贸易业务。现货业务部门应本着审慎的原则，在以下情况下进行套期保值业务：,（一）进口或国内采购的现货或待装船货物面临价格大幅下跌,的风险。,（二）

6、出口接单后原料成本面临大幅上涨的风险。,第十三条 开仓制度。业务部应依据现货采购或出口订单情况，,拟定套保方案，提出开仓申请。,（一）通过审批单的形式提交分管领导、总经理审批。,（二）如开仓保证金超过500万元人民币，还需由期货风险管,理委员会授权董事长审批。,（三）业务部将审批单流转至财务部，财务部根据公司已批准的开仓申请向公司在期货公司开设的保证金账户调拨套保资金，并通知期货交易员进行开仓操作。,（四）期货交易员根据公司已批准的开仓申请和财务部已调拨,4,的套保资金，执行期货交易的开仓操作。,（五）交易结束后，期货交易员将期货业务的相关汇总单据交业务部和财务部，业务部审核期货交易和现货头寸

7、是否相符，财务部进行账务处理。,（六）期货风险监督员审核交易是否符合经审批的开仓申请，,交易员有无越权及交易错单行为。,第十四条 平仓制度。当现货业务操作完成，即该笔期货头寸对应的现货销售或原料采购完成的同时，业务部应立即提出平仓申请；或者业务部申请开仓后，发现行情走势方向与原先判断相反，期货头寸产生亏损，当期货头寸浮亏达到8%以前，业务部也可以自行通过相应程序提出平仓申请。,（一）通过审批单的形式提交分管领导、总经理审批。之后将,审批单流转至期货交易员。,（二）期货交易员执行期货头寸的平仓操作，并对保证金账户,进行余额结算。,（三）财务部将保证金账户的余额调回公司指定账户。,（四）交易结束后

8、，期货交易员将期货业务的相关汇总单据交业务部和财务部，业务部审核期货交易和现货头寸是否相符，财务部进行账务处理。,（五）期货风险监督员审核交易是否符合经审批的平仓申请，,期货交易员有无越权及交易错单行为。,第十五条 强行平仓制度。期货交易员负责监控开仓后的持仓头寸及保证金头寸。当发现期货头寸浮亏达到8%时，期货交易员应对期货持仓头寸进行强行平仓，之后报告给业务部和财务部。强行平仓造成的损失由业务部门承担。,第十六条 实物交割制度。当开仓的期货合约到期时，如果采购的现货尚未销售或出口接单的原料尚未采购，可以在期货市场进行实物交割，由业务部提出交割申请，提交分管领导和总经理进行审批。期货交易员负责

9、联系期货公司办理具体交割事宜。第十七条 业务部自行承担期货套保交易产生的盈利和亏损。财务部对业务部进行绩效考核，采用期货和现货合并计算盈亏的模式。,5,第四章 风险管理制度,第十八条 期货风险管理委员会的风险管理：,（一）制订公司期货套保等相关的风险管理政策和程序，从整,体上对期货套保进行管理和风险控制。,（二）建立期货业务协调例会制度，定期召开行情分析、业务,协调及套保实施效果评价会议。,（三）对套保情况进行监督，以求经营风险最小化。并在一定时段内对所有交易过程和内部财务处理进行全面的复核，以便及时发现问题、堵塞漏洞。,第十九条 业务部的风险管理：,（一）严格围绕现货业务开展套期保值，严格把

10、关，杜绝期货,套利交易和投机交易。,（二）期货套保交易一定要与现货市场交易品种相同，数量相,同，方向相反。,（三）当现货操作完成时，应立即对相应套保头寸进行平仓，杜绝出现期货头寸单边风险敞口的情况。如业务部现货已操作完成，但未及时对相应套保头寸进行平仓，应剥夺其做套期保值业务资格。,（四）主动向期货交易员了解每笔套保交易的操作情况、资金,使用情况。,（五）业务部制定的开仓申请应列明事项：,1.拟保值的现货采购品种、采购数量、采购价格、采购时间和,计划销售时间等。,2.拟选择的期货合约、开仓手数、开仓价格区间、需要支付的,保证金总额、计划开仓和平仓的时间等。（六）业务部制定的平仓申请应列明事项：

11、,1.对应的现货是否已进行销售，销售数量、销售价格和销售时,间等。,2.对应期货持仓的平仓数量，平仓价格区间、平仓时间和账户,6,盈亏预测。,第二十条 财务部的风险管理：,（一）根据公司已批准的审批单立即向保证金账户调拨套保资金，确保业务部门套保交易的正常开展，确保套保资金安全畅通。（二）监督套保资金使用状况，对保证金账户资金头寸的变动进行监督，确保每笔套保交易结束后将保证金账户的余额调回公司指定银行帐户。,（三）财务部监督现货头寸，现货一旦销售，立即与期货部确认是否有相应未平仓的期货头寸。若有未平仓的期货头寸，立即督促业务部平仓。,第二十一条 期货交易员的风险管理：,（一）严格按照签批的审批

12、单进行套保交易，每笔套保交易结,束后做统计存档。,（二）严密监控资金头寸，一旦持仓头寸浮亏达到 8%时，应立,即强行平仓。,（三）在业务部进行期货套保交易的期间，期货交易员需制作套保业务日报表，包括当日期货交易情况、交易结算情况、资金使用情况、浮动盈亏及相应现货头寸等具体内容，报分管领导、总经理、业务部和财务部。,（四）每月末与期货公司核对保证金账面余额以及期货合约持,仓状况。,（五）每月末与财务部，业务部核对现货头寸，确认是否有相,应未平仓的期货头寸。,第二十二条 期货风险监督员的风险管理：,期货风险监督员监督期货业务有关人员执行公司套保管理制度，核查期货交易员的交易行为是否符合套期保值操作

13、申请，对期货头寸的风险状况进行监控和评估，发现、报告，并按程序处理风险事故。,（一）制作套保业务月报表，包括当月期货交易情况、交易结算情况、资金使用情况、浮动盈亏及相应现货头寸等具体内容，报分管领导、总经理、业务部和财务部。,（二）当发生以下情况时，期货风险监督员应立即向分管领导,7,报告，分管领导应立即采取相应措施，中止该笔套期保值操作。1.业务部的套期保值操作申请不符合期货套保管理制度要求；2.交易员的交易行为不符合套期保值操作申请；,（三）当发生以下情况时，期货风险监督员应立即向总经理报告，总经理应立即召开有关人员参加的会议，充分分析、讨论风险情况及应采取的对策；,1.市场价格波动较大或

14、发生异常波动的情况可能导致公司期货头寸存在风险状况，期货头寸的浮亏可能达到规定的止损限额。,2.公司期货业务出现或将出现有关的法律风险。第二十三条 公司交易错单的风险管理：,当发生属于公司交易员过错的错单时，由期货风险监督员报告分管领导和业务部，再由业务部向期货交易员做出相应的指令，相应的交易指令要求能消除或尽可能减小错单对公司造成的损失。,第二十四条 突发事件的风险管理,（一）经批准后的期货套保业务，如遇国家政策、市场发生重大变化等原因，导致继续进行该业务风险有显著增加并可能引发重大损失时，应按权限及时主动报告，并在最短时间内平仓或锁仓。（二）若遇地震、水灾、火灾等不可抗力原因导致的损失按中

15、,国期货行业相关法规及经济合同的相关内容处理。,（三）公司对期货市场进行的套保业务必须进行交易备份，准备两套行情交易系统软件甚至两个宽带网络。如本地发生停电，计算机硬件、软件故障及企业网络故障使交易不能正常进行时及时启用备用设施。,第五章 档案管理制度,第二十五条 公司期货部负责期货业务档案的管理留存。第二十六条 期货套期保值的交易原始资料、结算资料等业务,档案保存至少15年。,第二十七条 期货业务开户文件、授权文件等档案应保存至少,15年。,8,第六章 保密制度,第二十八条 公司期货业务相关人员应遵守公司的保密制度。第二十九条 公司期货业务相关人员不得泄露本公司的套期保值方案、交易情况、结算

16、情况、资金状况等与公司期货交易有关的信息。,第三十条 公司期货业务相关人员及其他因工作关系接触到与公司期货交易有关的信息的工作人员，负有严格保密的责任和义务，由个人原因造成信息泄露并产生的任何不良后果由当事人负全部责任，同时公司将严厉追究当事人责任。,第七章 监督检查制度,第三十一条 公司审计部直接对总经理负责，负责监督检查公,司期货业务。,第三十二条 审计部协助公司总经理监督期货业务人员严格遵守有关期货的法律法规和执行公司套保管理制度。定期出具公司套期保值业务审计报告。,第八章 附则,第三十三条 本制度由公司董事会负责解释。,第三十四条 本制度自公司董事会审议通过后施行。,南京纺织品进出口股份有限公司,二一一年十二月,9,理,委,附件1：南京纺织品进出口股份有限公司期货交易审批流程业务部分管领导总经理期货风险管,员,会,财务部,期货部（暂设于资金部内）,期货交易员期货公司10,期货风险监督员,分,管,领,导,附件2：南京纺织品进出口股份有限公司期货套期保值交易申请（审批）单日期：期货,交易 开仓（）,平仓（）,强行平仓（）,交割（）,类型现货交易明细期货交易明细期货交易原因申请人：业务主管,总经理,11,董事长,