道润投资+钢铁早报8月11日.ppt

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1、,1,2010 年 8 月 11 日星期三,生财有道,润泽天下,道润钢铁早报一、基本面资讯：美联储决定维持基准利率不变北京时间 8 月 11 日凌晨消息，美国联邦公开市场委员会（FOMC）周二在闭门政策制定会议后发表的政策声明中决定维持基准利率不变，并将对其所持有的抵押贷款支持证券进行再投资。海关总署：7 月份出口值及进出口总值再创新高海关总署 10 日发布今年 1 至 7 月我国外贸进出口情况。据海关统计，今年前 7 个月，我国进出口总值 16170.5 亿美元，比去年同期（下同）增长 40.9%。其中出口 8504.9 亿美元，增长 35.6%；进口 7665.6 亿美元，增长 47.2%

2、；贸易顺差为 839.3 亿美元，减少 21.2%。7 月份我国钢材出口回落 铁矿石进口回升据海关最新统计，7 月份我国钢材出口回落，铁矿石进口出现回升。7 月份出口钢材 455 万吨，较 6 月份减少 107 万吨，与去年同期相比增长151.38%。1-7 月累计出口 2813 万吨，同比增长 152.1%。7 月份我国进口钢材 140 万吨，较 6 月份减少 7 万吨，比去年同期下降 19.54%。1-7 月累计进口 983 万吨，同比下降 0.4%。7 月出口钢坯 0 万吨。7 月进口钢坯 5 万吨，比 6 月份增加 3 万吨，1-7 月累计进口 31 万吨，较去年同期下降 90.4%。

3、7 月份我国出口焦炭 59 万吨，同比增加 54 万吨。1-7 月累计出口 198 万吨，,2,生财有道,润泽天下,同比增长 599.3%。7 月份进口铁矿石 5120 万吨，比上个月增加 403 万吨，同比下降 11.85%。1-7 月累计进口 36041 万吨，同比增长 1.5%。（PMI 降至 17 个月新低 经济高增长仍可期1-7 月房地产投资增长 37.2%7 月房价同比涨 10.3%一、房地产开发完成情况1-7 月，全国房地产开发投资 23865 亿元，同比增长 37.2%，其中，商品住宅投资 16709 亿元，同比增长 34.5%，占房地产开发投资的比重为 70.0%。7 月当月

4、，房地产开发完成投资 4118 亿元，同比增长 33.0%。1-7 月，全国房地产开发企业房屋施工面积 32.43 亿平方米，同比增长 29.4%；房屋新开工面积 9.22 亿平方米，同比增长 67.7%；房屋竣工面积 2.86 亿平方米，同比增长 12.6%，其中，住宅竣工面积 2.31 亿平方米，增长 10.5%。1-7 月，全国房地产开发企业完成土地购置面积 21747 万平方米，同比增长33.3%，土地购置费 5054 亿元，同比增长 88.2%。二、商品房销售情况1-7 月，全国商品房销售面积 4.58 亿平方米，比去年同期增长 9.7%，增幅比上半年回落 5.7 个百分点。其中，商

5、品住宅销售面积增长 7.1%，办公楼增长39.4%，商业营业用房增长 36.6%。1-7 月，商品房销售额 2.29 万亿元，同比增长 16.8%，增幅比上半年回落 8.6 个百分点。其中，商品住宅销售额增长 11.7%，办公楼和商业营业用房分别增长 74.3%和 47.9%。7 月当月，全国商品房销售面积 6466 万平方米，同比下降 15.4%；全国商品房销售额 3066 亿元，下降 19.3%。,3,生财有道,润泽天下,三、房地产开发企业资金来源情况1-7 月，房地产开发企业本年资金来源 38876 亿元，同比增长 39.4%。其中，国内贷款 7539 亿元，增长 29.3%；利用外资

6、302 亿元，增长 10.6%；企业自筹资金 14394 亿元，增长 50.8%；其他资金 16642 亿元，增长 36.0%。在其他资金中，定金及预收款 9356 亿元，增长 30.3%；个人按揭贷款 5131 亿元，增长 41.4%。四、70 个大中城市房屋销售价格指数房屋销售价格同比继续上涨，但涨幅回落。2010 年 7 月份，全国 70 个大中城市房屋销售价格同比上涨 10.3%，涨幅比 6 月份缩小 1.1 个百分点；环比与上月持平。7 月份，新建住宅销售价格同比上涨 12.9%，涨幅比 6 月份缩小 1.2 个百分点；环比与上月持平。其中，经济适用房销售价格同比上涨 1.1%；商品

7、住宅销售价格上涨 14.4%，其中普通住宅销售价格上涨 13.9%，高档住宅销售价格上涨16.4%。与上月相比，经济适用房销售价格、商品住宅销售价格、普通住宅销售价格均与上月持平，高档住宅销售价格下降 0.1%。7 月份，二手住宅销售价格同比上涨 6.7%，涨幅比 6 月份缩小 1.0 个百分点；环比下降 0.1%，比 6 月份降幅缩小 0.2 个百分点。五、全国房地产开发景气指数7 月份，全国房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为 104.72，比 6月份回落 0.34 点，比去年同期提高 6.71 点。从分类指数看：房地产开发投资分类指数为 105.23，比 6 月份回落 0.31

8、点，比去年同期提高 8.95 点；本年资金来源分类指数为 111.22，比 6 月份回落 2.41点，比去年同期提高 7.91 点；土地开发面积分类指数为 94.87，比 6 月份提高1.64 点，比去年同期提高 2.32 点；商品房待售面积分类指数1为 104.77，比,4,4320,4500,生财有道,润泽天下,6 月份提高 0.13 点，比去年同期提高 16.15 点；房屋施工面积分类指数为 109.44，比 6 月份提高 0.05 点，比去年同期提高 15.60 点。高盛:中国淘汰钢铁业落后产能是积极信号高盛评论称，总体来看，中国政府淘汰炼钢炼铁落后产能是积极的，预计大型钢企将获益，无

9、炼钢产能的企业利润可能萎缩。当前主要行业风险是第四季需求减速、铁矿石合约价过高。对中国关闭炼铁和焦炭等工业落后产能的要求持整体积极立场。预计 2010年后炼铁产能淘汰 5%，2010 年制钢产能淘汰 1.3%。此规定的结果可能好坏不一：无制钢产能的钢企将因钢铁供应减少而面临利润的萎缩，而具备制钢炼铁产能的大型钢企将因此获益，鞍钢和宝钢被列入买入名单。当前看来，主要行业风险是第四季需求回升慢于预期、且铁矿石合约价格高于预期。8 月 8 日，中国工信部责令 18 个工业行业的 2,087 家能耗高和污染重的企业在 9 月底之前关闭落后产能，以此提高经济运行效率，减轻环保压力。二、现货市场分析钢之家

10、网站国内主要市场长材现货报价,品种螺纹钢,日期 上海 杭州 南京 济南 广州 长沙 武汉 郑州 北京 天津 包头 沈阳 长春 重庆 成都 昆明 西安10 日 3930 4050 4170 4020 4280 4300 4250 4130 4200 4220 4280 3920 3930 4270 4250 4150 4220,兰州4330,20mmHRB335 09 日 3850 4050 4150 4000 4250 4300 4220 4090 4180 4180 4270 3900 3900 4220 4230 4060 4190,螺纹钢,10 日 4140 4180 4290 4150

11、 4460 4380 4430 4260 4320 4340 4420 4120 4080 4370 4400 4250 4420,4500,20mmHRB400 09 日 4100 4180 4270 4130 4440 4380 4400 4220 4300 4300 4400 4100 4050 4320 4380 4210 4390,高线8mmQ235,10 日 4200 4260 4360 4230 4260 4230 4300 4080 4250 4250 4200 4250 4200 4270 4260 4130 423009 日 4180 4260 4350 4200 4230

12、 4230 4280 4050 4200 4200 4170 4200 4150 4220 4220 4160 4210,43004280,t现货市场方面，全国主要城市建材报价普遍上涨。上海地区报价 4140 元/吨，较昨日上涨 40 元；北京地区报价 4320 元/吨，较昨日上涨 20 元；广州地区,5,-,-,-,-,-,-,生财有道,润泽天下,报价 4460 元/吨，较昨日上涨 20 元。8mmQ235 高线，上海地区报价 4200 元/吨，较昨日上涨 20 元；北京地区报价 4250 元/吨，较昨日上涨 50 元；广州地区报价4260 元/吨，较昨日上涨 30 元。钢厂消息方面，8 月

13、 10 日，河北钢铁集团在“河北钢铁集团 7 月 26 日部分产品调价信息”基础上出台对建材出厂价格进行调整，具体如下：1、线材：出厂价格上调 200 元/吨，现 Q235 6.5mm 高线出厂价格为 4250 元/吨。2、螺纹：出厂价格上调 170 元/吨，现 HRB335 16-25mm 螺纹钢结算价格为 4220 元/吨，小螺纹在大螺纹基础上加价 200 元/吨，三级螺纹钢在同规格二级钢价格基础上加价 120 元/吨。3、盘螺：出厂价格上调 300 元/吨，现 HRB400 8-12mm盘螺出厂价格为 4450 元/吨。以上均为含税，自 2010 年 8 月 10 日起，月底另出结算政策

14、。具体价格以河钢正式文件为准。8 月 10 日，莱钢永锋“莱钢永锋 8月 2 日螺纹调价信息”基础上对螺纹钢挂牌价上调 60 元/吨，现 HRB335 14-25mm 螺纹钢出厂价为 4030 元/吨，同规格三级加价 100 元/吨，协议户优惠70 元/吨。以上价格均为理计含税价，执行日期自 2010 年 8 月 10 日起。三、原料市场分析10 日全国主要城市进口矿价格汇总,港口品位价格涨跌产地品位价格涨跌产地,天津63%1140-印度58%880-印度,京唐63%1140-印度58%880-印度,曹妃甸63%1140-印度58%-印度,日照63%1140-印度62%1100-印度,青岛63

15、%1140-印度58%880-印度,连云港63%1140-印度62%1100-印度,北仑62%-印度64.5%1250-巴西,湛江60%-印度63.5%1130-印度,品位,62%,64.5%,64.5%,64.5%,64.5%,价格涨跌,1150-,-,1250-,1250-,1250-,1250-,-,-,6,生财有道,润泽天下,产地,澳洲,-,巴西,巴西,巴西,巴西,-,-,交货方式：港口车板湿吨钢之家网站国内主要市场钢铁原料现货报价,品种铁精粉Q235 方坯废钢二级冶金焦,日期10 日09 日10 日09 日10 日09 日10 日09 日,河北12401240390038502900

16、290018001800,山西10701070386038202880285016101610,辽宁10601060390038502850285015001500,山东12601260385038002780278016801680,江苏12501200386038002930293017001700,广东950930368036802860286018601860,注：1、河北市场行情以唐山地区为主；2、江苏和广东市场行情以钢厂采购价为主；3、山西市场铁精粉为湿基含税价格，其它市场均为干基含税。【进口矿】10 日进口矿市场平稳运行。现天津港 63%印粉报价 1140 元/吨，与昨日持平，6

17、2%澳粉报价 1150 元/吨，与昨日持平；日照港 63%印粉报价 1140元/吨，与昨日持平，62%印粉报价 1100 元/吨，与昨日持平，64.5%巴粗报价 1250元/吨，与昨日持平。【国产矿】10 日国内铁精粉市场平稳运行。目前河北地区铁精粉干基含税报价 1240 元/吨，与昨日持平；山西地区铁精粉湿基含税报价 1070 元/吨，与昨日持平；辽宁地区铁精粉市场铁精粉干基含税报价 1060 元/吨，与昨日持平。【方坯】10 日国内方坯市场报价上涨。河北地区方坯报价 3900 元/吨，较昨日上涨 50 元；山西地区方坯报价 3860 元/吨，较昨日上涨 40 元；江苏地区方坯报价 3860

18、 元/吨，较昨日上涨 60 元。【废钢】10 日废钢市场平稳运行。河北地区废钢报价 2900 元/吨，与昨日持平；山东地区废钢报价 2780 元/吨，与昨日持平；广东地区废钢报价 2860，与昨日持平。【焦炭】10 日焦炭市场平稳运行。各地具体情况如下：河北焦炭市场二级冶金焦报价 1800 元/吨，与昨日持平；山西地区焦炭市场二级冶金焦报价 1610 元/,7,生财有道,润泽天下,吨，与昨日持平；辽宁地区焦炭市场二级冶金焦报价 1500 元/吨，与昨日持平。四、螺纹套利分析螺纹钢期货套利分析表日期：2010 年 8 月 10 日,收盘价合约RB108RB109RB1010RB1011RB101

19、2RB1101RB1102RB1103RB1104RB1105RB1106RB1107,4082RB108价差成本46.7687.94129.12170.30211.48252.66293.84335.02376.20417.38458.56,4101RB1091946.7687.94129.12170.30211.48252.66293.84335.02376.20417.38,4160RB1010785946.7687.94129.12170.30211.48252.66293.84335.02376.20,4181RB101199802146.7687.94129.12170.30211

20、.48252.66293.84335.02,4256RB1012174155967546.7687.94129.12170.30211.48252.66293.84,4357RB110127525619717610146.7687.94129.12170.30211.48252.66,4362RB1102280261202181106546.7687.94129.12170.30211.48,4392RB1103310291232211136353046.7687.94129.12170.30,4420RB110433831926023916463582846.7687.94129.12,45

21、25RB110544342436534426916816313310546.7687.94,4535RB11064534343753542791781731431151046.76,4549RB11074674483893682931921871571292414,理论持仓成本458.56417.38376.20335.02293.84252.66211.48170.30129.1287.9446.76,五、后市研判昨日螺纹钢主力1101合约小幅高开后冲高回落，在股市走低及多头平仓盘的打压下，震荡下行。午后稍有反弹，尾盘再度回落。RB1101合约开于4378元/吨，最高4385元/吨，最低43

22、53元/吨，收盘4357元/吨，较昨日结算价下跌4元/吨，全天成交2026632手，较昨日减少450466手，收盘持仓1271876手，减仓69878手。近期钢价上涨受益于建筑行业的高位需求，螺纹社会库存出现大幅度的下降，并且钢厂的轮番上调出厂价也点燃了市场做多的信心。在“金九银十”的需求旺季到,生财有道,润泽天下,来之际，钢价的下跌空间有限，而主要风险来至于金融市场的波动以及宏观政策面的调控。昨日的恐慌性杀跌并没有引发期钢的下行，资金继续做多的意愿强烈。今日发布的宏观经济数据将对市场走势产生重要影响，操作上，短线为主，关注4400压力位。8免责声明本报告中的信息均来源于公开资料，我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报,告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我们对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。,本报告版权归 所有，任何机构和个人均可复制和发布，但不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。如引用、刊发需注明出处为。浙江道润投资管理有限公司 电话：0571-23237887,