九洲电气：2011年年度报告摘要.ppt

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1、,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券代码：300040,证券简称：九洲电气,公告编号：2012-026,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站和公司网站。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司年度财务报告已经天健会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.3 公司负责人李寅

2、、主管会计工作负责人李斌及会计机构负责人(会计主管人员)伞景峰声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,九洲电气300040深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,李斌哈尔滨市南岗区哈平路 162 号0451-866877230451-,贾丹丹哈尔滨市南岗区哈平路 162 号0451-866877230451-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,营业总收入（元）营业利润（元）利润总额（元）归

3、属于上市公司股东的净利润（元）,566,598,817.6032,721,744.4145,586,317.0139,878,046.14,468,266,637.0446,873,513.7458,480,243.6852,175,938.37,21.00%-30.19%-22.05%-23.57%,376,988,028.8846,619,066.3254,595,420.2446,792,375.47,1,-,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,33,701,805.23,50,830,346.20,-33.70%,44,208,6

4、37.95,的净利润（元）,经营活动产生的现金流量净额（元）资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）总股本（股）,-175,232,006.802011 年末1,237,054,401.02320,540,600.05893,623,737.96138,900,000.00,-100,876,768.972010 年末1,143,140,973.11252,821,396.65867,635,691.82138,900,000.00,-73.71%本年末比上年末增减（）8.22%26.79%3.00%0.00%,35,279,503.892009 年末1,136,903

5、,965.37301,967,571.92834,936,393.4569,450,000.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,0.290.290.244.53%3.83%-1.262011 年末6.4325.91%,0.380.380.376.16%6.00%-0.732010 年末6.252

6、2.12%,-23.68%-23.68%-35.14%-1.63%-2.17%-72.82%本年末比上年末增减（）2.88%3.79%,0.910.910.8618.04%17.04%0.512009 年末12.0226.56%,3.3 非经常性损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目,2011 年金额,附注（如适用）,2010 年金额,2009 年金额,非流动资产处置损益,309,647.34 处置固定资产收益,-359,572.83,53,588.74,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除,6,906,

7、271.41 均系政府补助,2,550,246.43,3,265,238.10,外,除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额合计,-13,329.44-1,026,348.406,176,240.91,-564,928.66-280,152.771,345,592.17,-258,351.63-476,737.692,583,737.52,2,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,11,245,本年度报告公布日前一个月末股东总数,11,397,前 10

8、 名股东持股情况,股东名称李寅赵晓红哈尔滨创新投资发展有限公司黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司北京信捷和盛投资管理有限公司哈尔滨市科技风险投资中心中国银行富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金张力仁中信信托有限责任公司和鼎 1 期尤江,股东性质境内自然人境内自然人境内非国有法人国有法人境内非国有法人国有法人境内非国有法人境内自然人境内非国有法人境内自然人,持股比例（%）21.60%16.49%10.08%8.68%4.79%3.72%2.01%0.95%0.38%0.30%,持股总数30,000,00022,900,00014,000,00012,053,4206,650,0005,16

9、9,2302,788,0151,322,051522,507412,591,持有有限售条件股份 质押或冻结的股份数数量 量30,000,00022,900,00014,000,000,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司北京信捷和盛投资管理有限公司哈尔滨市科技风险投资中心中国银行富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金张力仁中信信托有限责任公司和鼎 1 期尤江柴兵陈苗苗徐德瑶,持有无限售条件股份数量12,053,420 人民币普通股6,650,000 人民币普通股5,169,230 人民币普通股2,788,015 人民币普通股1,322,051 人民

10、币普通股522,507 人民币普通股412,591 人民币普通股370,756 人民币普通股351,638 人民币普通股349,020 人民币普通股,股份种类,公司前 10 名股东中，李寅和赵晓红为夫妻和一致行动人，公司未知中国银行富兰克林国海潜,上述股东关联关系或一致行动的说明,力组合股票型证券投资基金、张力仁、中信信托有限责任公司和鼎 1 期和尤江是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人，除上述股东之外，其他股东之间不存在关联关系及一致行动人关系；公司前十名无限售条件股东中，除第一名、第二名和第三名股东之外，公司未知其它前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。

11、3,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要,一、公司经营情况,（一）报告期内公司总体经营情况,报告期公司实现营业收入 56,659.88 万元，比上年增长 21.00%；营业成本 43,209.01 万元，比上年增长 24.07%；归属上市公司股东的净利润 3,987.80 万元，比上年下降 23.57%；截至 2011 年 12 月 31 日公司资产总额为 123,705.44 万元，负债总额为 32,054.06万元，资产负债率为 25.91%，股东权益为 89,362.37

12、万元，每股税后收益 0.29 元，加权平均净资产收益率 4.53%。公司属于电力电子设备制造业，经营产品主要包括高压变频系统、直流电源系统、电气控制及自动化产品、蓄电池、软启动系统、风电变流器等。报告期内行业内竞争加剧，原材料价格上涨，人工成本增加、行业的整体毛利率水平下滑，同时应收账款加大，公司按坏账准备计提原则因应收账款增加计提的资产减值损失比 2010 年增长 62.57%，在 2011 年公司还加大了对产品研发经费及市场营销网络建设的投入，2011 年研发投入比 2010 年增长 33.69%，上述几种因素的共同作用下导致 2011 年业绩下降。,1、_市场体系建设方面,2011 年，

13、在行业竞争剧烈，毛利不断下滑的情况下，公司有效地进行市场体系的建设，使公司主营业务收入保持平稳增长。公司全年销售收入实现两位数以上的增长，销售人员人数发展到 251 人，电控及自动化产品、高压变频器和直流电源系统三大主流产品销售额达到 4.68 亿元，是公司收入稳定的增长点.在新兴领域市场的拓展上，我们的产品成功地进入了城市轨道交通领域和风能、太阳能及生物发电等新兴市场。,2、_新产品研发和技术创新方面,2011 年，公司一方面着力于新能源领域的产品开发，加大投入力度；另一方面加速现有产品的的技术升级。2011 年公司共申请国家专利 33 项，其中发明专利 3 项，实用新型专利 30 项。20

14、11 年，公司通过了国家级企业技术中心的年度审核。2011 年，基于 IGCT 三电平高压大功率变频器的研制通过了科学技术成果鉴定。公司设计搭建了低电压穿越的小功率试验平台，双馈型和直驱型风电变流器低电压穿越的关键控制策略和参数已经得到验证；光伏逆变器突破了模块并联的环流控制技术，使逆变器的效率在更宽的负载范围内得到优化；新一代高压变频器已经开始客户试运行，进一步提高了数字化程度，增强了控制适用性，优化了成本结构；新一代高频开关电源顺利通过了型式实验，实现了高效率高功率密度和数字化控制。,3、质量管理方面,2011 年，公司继续推进 6 西格玛质量管理方法，保持了 09、10、11 年连续三年

15、公司各部门的 DPU 每年降低 50%的质量目标，6 西格玛水平也有所提高；2011 年，公司的 ISO9001、ISO14000、安全健康 18000 管理体系以及 3C 认证体系保持有效运行，质量是生命、质量是效益的观念已经深入人心，成为广大员工的自觉行为。2011 年公司 SIVACON8PT 并网光伏拿到了 3C 认证，9 个产品通过了国家相关检测机构的型式试验。,4、国际化合作方面,2011 年，国际合作稳固深入，公司与西门子公司、罗克韦尔公司均保持良好的合作关系，通过与国际一流电气制造商合作来提高我们的管理水平和质量控制能力、完善生产装备和检测设施等软硬件水平，使公司的综合能力接近

16、或者达到了国际先进水平，有利于公司进一步融入国际电气产业制造链。,5、基础设施建设方面,4,、,、,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,2011 年，公司加大基础建设的投资，公司上市募集资金项目建设稳步推进，公司的基本建设跨上了一个新台阶。哈平路生产基地新建的 12 层、建筑面积 12376 平方米的企业技术中心大楼已经竣工验收；哈尔滨九洲电气技术有限责任公司电气产品生产基地，占地 9 万余平方米，5 万平方米厂房建设有序进行,截止报告期末已投入 11,266.42 万元，1#、2#、3#土建工程基本结束，大型设备已经完成招标并成功预订，预计 2012 年内可投入使用。201

17、1 年，公司投入了上千万元新增了生产和检测设备，购置了冲剪机、板材立体库、钣金零件立体料库、冲剪复合机、多边折弯中心等大型生产设备。提高了生产自动化水平，降低了员工的劳动强度，确保了产品质量。,6、提高员工福利方面,2011 年，公司被评为“哈尔滨市 2011 年度最佳雇主”，此次评判标准从“完善的福利待遇”“广阔的职位晋升空间”“提升个人核心能力的机会”“公平公正的用人原则”等雇主品牌感知十大指标进行分析。同时获此殊荣的还有哈药集团、哈飞空客、哈电气动力装备、正大集团、加拿大麦肯食品、葵花药业集团等知名雇主。近几年公司不断地提高员工福利待遇，公司在 2010 年绩效分配方案的基础上，又进行了

18、调整改进，使各部门的绩效工资更为合理化，完善了技术人员 3 等 9 级，生产体系、二线员工的评分定级的量化标准。进一步全面推进量化的绩效考核方案，以工作量、工作质量、成本控制量化奖金标准已成为公司全体员工的一致共识。2011 年，公司支付职工薪酬较 2010 年增长了 23.25%。2011 年，公司为员工设立了“金点子”奖，全年共有 28 位员工获得奖金，公司创造一切机会对员工进行培训，建立建言献策制度等等。公司正与员工一道为创造一个和谐企业、幸福企业而努力。,7、报告期内公司获得的荣誉及证书序号_名称_授予部门,1_莱钢集团高压变频改造项目被评为节能产业优秀示范项目_中国节能协会节能服务产

19、业委员会,2_3KV、6KV、10KV 级高压大功率变频调速装置,黑龙江省高低压电器设备准产证_省高低压电器及装置专业委员会、省高低压开关设备生产条件认定委员会3_6KV、10KV 级高压静止无功补偿装置,黑龙江省高低压电器设备准产证_省高低压电器及装置专业委员会、省高低压开关设备生产条件认定委员会4_3KV、6KV、10KV 级高压大功率交流异步电动机软启动装置,黑龙江省高低压电器设备准产证_省高低压电器及装置专业委员会、省高低压开关设备生产条件认定委员会,5_双馈型兆瓦级风力发电变流器,黑龙江省高低压电器设备准产证_省高低压电器及装置专业委员会、省高低压开关设备生产条件认定委员会,6_合格

20、供应商证书中节能风力发电公司_中节能风力发电7_中国天然气集团公司物资供应商准入证_中国天然气集团,8_南岗区“十一五”期间专利工作先进单位荣誉证书_南岗区科技局,9_3C 认证证书（SIVACON8PT）_中国质量认证中心,10_全市创新型城市建设表彰奖励获奖单位,哈尔滨市产学研合作创新先进集体_哈市市委、市政府,11_中国电器工业协会会员单位会员证书_中国电器工业协会,12_长城（天津）质量保证中心质量管理体系认证证书_长城质量保证中心13_长城（天津）质量保证中环境管理体系认证证书_中国质量认证中心,14_长城（天津）质量保证中心职业健康安全管理体系认证证书_中国质量认证中心15_国家火

21、炬计划重点高新技术企业_科技部16_高新技术企业_省科学技术厅等,17_用于出口欧盟产品的 CE 证书_,18_高压变频项目荣获第三届华侨创新成果交流会中国侨界贡献奖创新成果贡献奖_归国华侨联合会,19_哈市产学研合作促进会常务理事单位_哈产学研促进会,20_哈尔滨市产学研合作创新先进集体中共哈尔滨市委员会、哈尔滨市人民政府_哈尔滨市委市政府21_先进企业党组织中共哈尔滨市南岗区委员会_中共南岗区委员会,22_中国年度最佳雇主（2011 年）哈尔滨年度最佳雇主_职来职往（二）主营业务及其经营情况,报告期内，公司 2011 年度实现营业收入 56,659.88 万元，同比增长 21.00%，营业

22、利润 3,272.17 万元，同比下降 30.19%，,归属上市公司股东的净利润 3,987.80 万元，同比下降 23.57%。（三）资产、负债、利润表变动分析,1、公司主要资产和负债构成分析,(1)货币资金项目期末数较期初数降低 28.08%（绝对额减少 22,909.72 万元），主要系募投资金大量投入到募集资金项目及补充流动资金使用所致,5,，,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,(2)应收账款项目期末数较期初数增长 31.56%（绝对额增加 11,594.82 万元），主要系市场竞争加剧，银行信贷规模紧缩，下游客户企业资金紧张，导致收款周期延长。,(3)预付款项目期

23、末数较期初数增长 36.42%（绝对额增加 1,756.00 万元），主要系本期设备及工程预付款增加、规模扩大材料采购增加所致。,(4)应收利息项目期末数较期初数下降 73.74%（绝对额减少 363.77 万元），主要系本期募集资金使用较多，本期期末定期存款的利息减少所致。,(5)存货项目期末数较期初数增长 41.00%（绝对额增加 4,796.20 万元），主要系规模扩大及部分业务工程进度放慢，导致期末在产品增多所致。,(6)在建工程项目期末数较期初数增长 348.52%（绝对额增加 5,644.59 万元），主要系募集资金项目支出增加所致。(7)无形资产项目期末数较期初数增长 193.3

24、0%（绝对额增加 7,742.08 万元），主要系公司购买江北生产基地土地使用权所致。(8)递延所得税资产项目期末数较期初数增长 35.95%（绝对额增加 174.67 万元），主要系期末应收款项坏账准备增加相应确认递延所得税资产所致。,(9)短期借款项目期末数较期初数增长 600.00%（绝对额增加 11,999.99 万元），主要系短期融资增加所致。(10)应付票据项目期末数较期初数下降 87.62%（绝对额减少 3,201.68 万元），主要系公司结算方式变化所致。,(11)预收账款项目期末数较期初数降低 46.27%（绝对额减少 1,176.54 万元），主要系受整体市场环境影响，预收

25、货款规模下降所致。,(12)应付职工薪酬项目期末数较期初数增长 70.19%（绝对额增加 184.38 万元）主要系尚未支付的 2011 年 12 月份工资增加所致。,(13)其他应付款项目期末数较期初数降低 64.19%（绝对额减少 219.84 万元），主要系应付款项到期支付所致。,2、报告期内费用构成情况分析,（1）报告期内，销售费用同比增长 25.20%，主要系本期职工薪酬和差旅费用等增加所致。（2）报告期内，管理费用同比增长 27.72%，主要系本期职工薪酬和研发费用等增加所致。,（3）报告期内，财务费用同比增长 192.37%，主要系募集资金存款利息减少，且本期短期借款融资较多，借

26、款费用增加所致。（4）报告期内，资产减值损失同比增长 62.57%，主要系应收账款增加相应计提的坏账准备增加所致。,3、现金流量构成情况分析,（1）报告期内，销售商品、提供劳务收到的现金同比增长 26.58%，主要系销售收入增加所致。（2）报告期内，收到的税费返还同比下降 45.23%，主要系收到的软件收入退税款减少所致。（3）报告期内，收到其他与经营活动有关的现金同比下降 69.82%，主要系上期收到政府补助所致。（4）报告期内，购买商品、接受劳务支付的现金同比增长 36.06%，主要系采购材料增加所致。,（5）报告期内，收到其他与投资活动有关的现金同比增长 22.63 倍，主要系子公司哈尔

27、滨九洲电气技术有限责任公司收到哈尔滨高新技术产业开发区管理委员会财政局拨入的生产基地配套资金 2,186.60 万元所致。,（6）报告期内，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增长 1.77 倍，主要系募投项目资金投入所致。（7）报告期内，取得借款收到的现金同比增长 5.27 倍，主要系短期借款融资增加所致。,（8）报告期内，偿还债务支付的现金同比降低 62.05%，主经系上期短期借款融资较少，本期到期借款较少所致。（四）公司研发情况：,报告期内，公司坚持自主创新，加大研发投入力度，全年研发投入总支出为 2,799.99 万元，占营业收入 4.94%，公司近三年研发支出及占主营业

28、务收入的比例如下：单位：万元,项目_2011 年_2010 年_2009 年_2008 年,研发投入_2,799.99_2,094.46_1,735.22_1,421.37其中：研发费用_1,524.55_1,181.80_640.55_533.48营业收入_56,659.88_46,826.66_37,698.80_29,933.02研发投入占营业收入比例_4.94%_4.47%_4.60%_4.75%,公司研发投入的构成主要包括：材料费、燃料动力费、人员费用、研发设备折旧费、产品试制、工艺装备开发及制造费、成果论证、鉴定、评审及验收费用、样机设备等。二、对公司未来发展的展望（一）行业发展趋

29、势,电能是最重要、最昂贵的能源形式之一，节约用电、提高能源效率是国家节能工作的重点内容。迫于能源短缺和节约资源的双重压力，近两年我国推行的“节能减排”政策提升了电力电子设备的市场需求，国家积极实施全社会节能降耗政策，建设节能型社会，促进经济社会可持续发展和电力电子产品的应用迅速扩大，这给电力电子设备制造业迎来了巨大的发展机遇。最近两年国家频繁出台相关政策，鼓励节能减排和激励相关设备制造商，2009 年 11 月 25 日国务院常务会议决定，到 2020年我国单位 GDP 二氧化碳排放比 2005 年下降 40%-45%，作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划，并制定相应的国内统计、监测

30、、考核办法，使得我国节能增效产业衍生出巨大的市场机会。,6,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,此外，“十二五”规划纲要中提到，“优先开发水电、优化发展煤电、大力发展核电、积极推进新能源发电、适度发展天然气集中发电、因地制宜发展分布式发电”，2015 年，全国发电装机容量预计将达到 14.37 亿千瓦左右，年均增长 8.5%。“十二五”期间，全国电力工业投资达到 5.3 万亿元，比“十一五”增长 68%，其中电源投资 2.75 万亿元，占全部投资的 52%，电网投资 2.55 万亿元，占 48%。其中，火电建设依然保持低速增长，到 2015 年火电装机容量将达 9.63 亿千

31、瓦，水电建设将会进入一轮新的高潮，而新能源也将获得较大的发展；核电装机容量将达到 4300 万千瓦，风电装机容量将达到 1 亿千瓦而太阳能装机容量也将达到 200 万千瓦。,另外，从全球来看，可再生能源的迅猛发展，为电网的安全运行带来了巨大压力。全球范围内对可再生能源的接入要求不断提升，比如，德国、中国等国家都对光伏逆变器、风能变流器提出了满足低电压穿越的性能要求。我们预计未来电网对于可再生能源接入系统的要求仍将不断提升，行业进入的门槛将越来越高。公司对光伏逆变器和风能变流器的研发已有了新的突破，将会成为未来公司业绩新的增长点。（二）市场竞争格局的变化,高压变频器产品:市场集中度相对较高，具备

32、一定的技术门槛，2004 年之前基本由德国西门子公司、加拿大罗克韦尔公司、瑞士 ABB 公司和日本东芝三菱公司等国外厂商垄断，2004 年之后以我公司、利德华福、合康亿盛、智光电气等为代表的国内厂商掌握了高压变频器的核心技术，并凭借自身产品较高的性价比优势逐渐占据市场，目前正处于进口替代和快速发展阶段，产品毛利率水平较高。近年国内高压变频器市场竞争有所加剧，一方面，国内既有厂商纷纷抓住机遇扩大销量，造成营销推广、收款条件等多方面的竞争；另一方面，由于产品毛利率水平较高，吸引了一些新进入者参与竞争，新进入者往往在初期采取各种竞争手段以争取跨过市场门槛，虽然成功率较低，但仍然加剧了市场竞争的激烈程

33、度。,风力发电变流器：根据前不久发布的全球可再生能源国家吸引力指数调查报告，2010 年美国风电新增装机容量不足中国三分之一，中国无可争议地占据全球可再生能源市场的领导地位，2010 年全球在清洁能源方面的新投资达到了前所未有的 2430亿美元，增长 30%。其中中国风能和太阳能市场继续保持增长势头，当年风电累计装机容量增长 64%，达到逾 4200 万千瓦。有关专家认为中国风力发电行业发展前景广阔，预计未来很长一段时间都将保持高速发展，同时盈利能力也将随着技术的逐渐成熟稳步提升。“十二五”期间，我国风电产业仍将持续每年 10000 兆瓦以上的新增装机速度，风电场建设、并网发电、风电设备制造等

34、领域成为投资热点，市场前景看好。,太阳能逆变器:光伏系统中的核心设备，根据太阳能逆变器全球市场研究报告中指出，这是一个在全球经济衰退的大环境下充满活力的市场。2001 年,全球累计安装的光伏发电容量达到 1.8GW，到 2009 年更是超过 20.7GW。中国正努力创造一个富有价值的太阳能市场，伴随着金太阳工程的推出，在政府“屋顶计划”及“金太阳工程”政策刺激下 2009 年为中国光伏应用新纪年，到 2020 年光伏安装量预计至少达 20GW。国内光伏逆变器市场的需求量约 18.6GW，市场规模预计达 500 亿元。上述市场的良好发展前景，为公司的光伏逆变器和风电变流器提供了良好的市场空间，但

35、也使得众多厂商开始介入上述市场。2009 年以来，作为节能环保的新能源，风电产业赢得历史性发展机遇，风电产业发展势头迅猛，国内风电市场竞争形势日趋激烈，比如金风科技、湘电等均凭借自己在整机组装方面的优势介入风电变流器的生产和制造。此外，从 2001 年全球光伏安装量是 1.8G 瓦，到 2010 年为 15G 瓦16G 瓦，增长了约 8 倍。据行业预测，到 2015 年光伏全球的安装量为 35G 瓦。也就是说，未来每年光伏安装量增幅估计为 20%25%。与之前每年 2 倍的行业增速相比，环比增速降低将成为不争的现实。对于国内市场，权威人士表示，“金太阳”工程还将继续推进以鼓励国内光伏需求，但由

36、于国内光伏电站开发的激励力度仍有待进一步加强，专家预测在短期内国内光伏市场需求暂时难以出现大规模爆发式增长。不过，中国的“十二五”规划把太阳能产业囊括在内，可以预测到，国内光伏市场的启动乃至爆发式的增长在不久的将来出现。,直流操作电源:电力行业是我国投资最多的行业之一，国内外电力设备生产厂家众多。在直流操作电源领域，国内厂家起步较晚，但发展速度较快，技术已经比较成熟稳定，但产品市场分散，现有企业相互之间的竞争优势并不明显。目前直流操作电源市场基本被国内企业垄断，国外同行业厂商的影响不大。直流操作电源产品主要按用户的要求进行生产，市场竞争集中体现四个方面：产品的可靠性、产品的成本及价格、产品的技

37、术服务、产品的个性化和技术先进性。国外的电力设备制造商一方面难以细致了解国内电力企业本地化的业务流程和不断变化的业务需求，另一方面系统开发成本过高，国外产品价格居高不下，市场竞争力不强。我国直流操作电源市场基本处于稳定增长阶段，自 2001 年以来，我国直流操作电源产量始终保持 10%左右的稳定增长速度；而销量则与电力等行业相关的新建工程和技术改造工程密切相关，也保持了一定的增长状态，行业基本处于供需平衡状态。在电力系统用的直流操作电源市场中，生产厂家较多。产品面向全国市场的企业主要有深圳奥特迅电力设备股份有限公司、许继电源有限公司、本公司等。,电气控制及自动化产品:总体市场竞争格局基本与直流

38、操作电源产品类似。伴随着电网二次改造和国内核电建设的投资建设高峰的到来以及各地陆续开始的城铁建设、高铁建设，相信能为公司的电源类产品、电气控制及自动化产品和无功补偿等产品提供有力的市场开拓空间。（三）公司发展的机遇与挑战,在激烈的市场竞争中，公司形成了自身的一定发展和竞争优势，同时也存在一定的风险，这些优势表现在以下几个方面：,1、创新能力优势,公司是黑龙江省科学技术厅、财政厅、国家税务局和地方税务局认定的高新技术企业和国家科技部火炬高技术产业开发中心认定的国家火炬计划重点高新技术企业，是国家发改委、工业和信息化部、商务部、国家税务总局认定的 2008 年度国家规划布局内重点软件企业。,公司有

39、突出的自主创新能力，截止 2011 年 12 月 31 日公司技术研发人员数为 318 人，占企业员工总人数的 31.70%，公司的高层管理人员和核心技术人员多为业内专家，公司多名核心技术人员在相关国家行业标准的起草工作中承担主要任务。公司与多所高校和科研院所建立了长期稳定的合作关系，通过定期选派优秀技术人员到国外和国内科研院所进行专门的业务技术培训，增强公司技术创新能力，为公司核心竞争能力的提高打下了坚实的基础。近三年，公司的研发投入分别为 1,735.22 万,7,、,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,元、2,094.46 万元和 2,799.99 万元，研发投入逐年上

40、升；占同期营业收入的比重分别为 4.60%、4.47%、和 4.94%。截止 2011年 12 月 31 日已授权的发明专利 8 项，已授权的实用新型专利 83 项，已授权的外观设计专利 1 项，已受理正在公示中的发明专利 14 项、实用新型专利 27 项。,截止 2011 年 12 月 31 日，公司累计获批国家专利 133 项。2010 年，公司被国家授予国家级创新型试点企业和国家级知识产权试点企业，2011 年度被授予哈尔滨市产学研合作创新先进集体；2010 年度公司优化了高压变频器的设计，大幅度地降低了高压变频器的成本，成功获得了高压变频器的 CE 认证，提高了高压变频器的市场竞争力；

41、2011 年度，公司获得了并网光伏SIVACON8PT 的 3C 认证，风力发电变流器完成了系列化工作，先后完成了直驱、半直驱、双馈、同步发电机、垂直轴发电的变流器的样机制作，直驱和双馈变流器实现了批量生产，双馈变流器拿到了国内首张风电变流器产品的认证证书；500KW光伏变流器完成了试制工作，光伏逆变器和阀控密封蓄电池产品顺利通过了金太阳体系的产品认证，为今后市场上大规模的应用提供了保障；无功补偿也开始以成熟的姿态进入市场，截止目前公司已经可以生产电压等级 380V35KV 的 HVC、SVC、SVG、TSC、TCR、MCR 等各电压等级和形式的无功补偿器；新一代高频开关电源顺利完成了样机调测

42、，使公司电源产品在可靠性、效率、功率密度等指标上达到了国际领先水平。,2、技术成果转换优势,公司除具有较强的自主创新能力外,还拥有突出的技术成果转换能力。公司丰富的行业实践经验、健全的法人治理结构、高效的决策机制、科学的激励机制和绩效考核制度等都有助于公司将自主创新形成的技术成果迅速有效地进行应用性开发，形成产品并推向市场。,企业近年来的技术创新成果已全部转化为企业定型产品或形成样机，多数技术成果在研制成功后短期内得以顺利转化，且产品或样机性能、质量达到国内领先、国际先进水平。技术创新成果转化成的定型产品或形成的样机有：“高压大功率变频调速装置”“高频开关直流电源产品”“高压大功率电机软起动装

43、置”“高压电网电力有源滤波及无功补偿装置”“兆瓦级风力发电变流器”等。,公司不仅能将技术成果有效转换为产品，并能将转换形成的产品迅速推向市场，近三年公司核心技术产品实现的销售收入占营业收入的比例分别为 79.52%、78.68%和 73.38%。这主要得益于公司近十年的电机节能领域的生产营销经验、覆盖全国（除西藏外）的市场销售服务网络、成熟的代理商队伍以及和客户稳定的业务合作关系。,3、产业发展优势,电能是最重要、最昂贵的能源形式之一，节约用电、提高能源效率是国家节能工作的重点内容。迫于能源短缺和节约资源的双重压力，近两年我国推行的“节能减排”政策提升了电力电子设备的市场需求，国家积极实施全社

44、会节能降耗政策，建设节能型社会，促进经济社会可持续发展和电力电子产品的应用迅速扩大，这给电力电子设备制造业迎来了巨大的发展机遇。公司抓住国家相关政策，响应“节能减排”的号召，扩大生产规模申请的“年产 500 套高压大功率变频调速装置扩建项目”被列入拉动内需国家首批 1,000 亿资金计划中的“十大重点节能工程、循环经济和重点流域工业污染治理工程 2008 年新增中央预算内投资计划”，并获得 790 万元国家资金支持；该项目投产后每年可实现节约标准煤 20.548 万吨，每年可减少 CO?排放量 60 万吨，电力产业链中各环节均存在很大的节能减排需求，该领域将面临巨大的市场空间。电源与电网的大规

45、模建设投资和国内国定资产投资规模的持续增长，及国内调整对高耗能产业的限制，为公司的高压变频器等节能产品提供了巨大的市场空间。,2009 年 6 月，公司年产“200 套兆瓦级风力发电变流器产业化项目”新增中央投资重点产业振兴和技术改造专项资金的申请得到黑龙江省发改委和黑龙江省工业和信息化委员会批复，公司得到 400 万元专项资金，该项目在国家资金扶持下 2011 年 9月已经建成达产。我国能源局牵头编制的新兴能源产业规划将进一步细化发展目标，初步计划到 2020 年中国的水电装机容量达到 3.8 亿千瓦，风电装机 1.5 亿千瓦，核电装机大约 7000-8000 万千瓦，生物发电 3000 万

46、千瓦，太阳能发电装机容量达到约 2000 万千瓦。中国的新能源和再生能源产业步入了发展的快车道。国家发改委认为通过政策引导和资金投入，自主研发和购买专利相结合，中国目前已经掌握了风能、太阳能、建筑节能、电动汽车技术、煤清洁利用等诸多清洁能源的核心技术，中国正成为世界上新能源技术的主要创造国之一。这也必将为公司风力变流器及光伏逆变器等产品提供巨大的市场需求，为公司的成长提供了新的机遇。,4、国际市场优势：,2010 年公司与西门子公司的战略合作，使公司电控及自动化产品得以进入了高端客户市场，罗克韦尔公司又续签了为期 5 年的高压变频器的生产制造协议，这不仅可为公司今后 5 年带来稳定的收入，更可

47、以通过与国际一流电气制造商合作来提高我们的管理水平和质量控制能力、完善生产装备和检测设施等软硬件水平，使公司的综合能力接近或者达到了国际先进水平，2011 年 9 月与施耐德电气（中国）有限公司签署 BLOKSET 开关柜技术许可协议使公司的综合能力接近或者达到了国际先进水平，有利于公司进一步融入国际电气产业制造链。,5、地缘市场优势：,黑龙江省风能资源储量位居全国第三位，哈尔滨市依兰县被称为“中国风电并网第一县”，未来 10 年哈尔滨市将新增风电装机容量数百万千瓦，这对于公司而言，具有良好的地缘优势支持；另外，九洲电气加入“黑龙江对俄电力合作联盟”，俄方有广阔的市场需求，未来 10 年，俄电

48、力产业需要 5500 亿美元投资。此外，哈尔滨市正在进行大规模城市道路改造以及投资规模巨大的城铁建设，这都为公司的相关产品提供了良好的地缘优势。,6、品牌建设优势：,在保持原有品牌建设优势的情况下，公司继续荣获了“2009 年度节能贡献”和“2009 年度经典案例”两项大奖、2009-2010年度中国变频器行业“高压变频器十大品牌”称号、2010 节能中国十大突出贡献企业，此外公司实施的莱钢集团型钢烧结厂机尾除尘风机高压变频改造项目被评为“2010 中国节能服务产业优秀示范项目”。同时 2011 年公司在哈尔滨市轨道交通地铁建设 1 号线一、二期工程累计中标四个大项目，可产生收入 8691.3

49、5 万元（含税），哈尔滨市轨道交通网络规划为“四线一环”,8,、,哈尔滨九洲电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,和两条支线，总里程 143 公里，总投资 384 亿元，建设期 20 年，相信在未来公司有实力承接更多的地铁建设项目，这不仅仅是公司收入稳定的增长点，更提高了公司的品牌知名度，为公司今后承接大规模城建、城改项目打下了良好的根基。,7、产品认证优势：,公司成为上市公司中唯一一家入选分别由工信部审核推荐的“工业和信息化部推荐工业节能服务公司名单（第一批）”和由国家发改委和国家财政部首批节能服务公司名单；公司的 IPowerTM 高压变频设备获得了欧盟 CE 认证证书，双馈变流器拿

50、到了国内首张风电变流器产品的认证证书，光伏逆变器和阀控密封蓄电池产品顺利通过了金太阳体系的产品认证。（四）公司在发展过程中面临的主要风险因素,1、募集资金使用及募投项目产能释放的风险,公司本次募集资金净额 54,917.16 万元，较公司预计募集资金超募 36,349.16 万元。截止 2011 年末公司尚余 4400 余万的超募资金尚待确定投资方向，多个募投和超募资金项目在报告期密集开工，这对于公司的管理水平提出了更高的要求。同时，募集资金到位后，公司净资产大幅增加，由于募集资金投资项目效益的产生需要经历项目建设、试生产、正式投产等一系列过程，公司在此阶段过程中当期的净资产收益率可能有一定幅