财务管理教案 17P(1).ppt

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1、2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,1,第8章 收益分配决策(P356),8.1 收益分配的基本理论8.1.1收益分配的含义 收益分配就是根据公司所有权的归属及各权益者占有的比例,对公司经营成果进行划分，是一种利用财务手段确保经营成果的合理归属和正确分配的管理过程。收益分配的对象是税后利润，税后利润等于利润总额减去所得税。利润的分类：主营业务利润、营业利润、利润总 额、净利润。,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,2,8.1.2纳税筹划1、纳税筹划的内涵（偷税、避税与纳税筹划）2、税收政策与纳税筹划税收政策分类：激励性、限制性、照顾性和维权性3、纳税筹划的途径与方法8.1.3 收益

2、分配的原则1、优先发展原则 2、注重效益原则3、制度约束原则8.1.4 税后利润分配的一般顺序1、弥补亏损2、提取法定盈余公积3、提取任意盈余公积4、向投资者分配利润,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,3,8.2股利分配8.2.1股利分配方式（P356）1、现金股利2、股票股利（P378-380）8.2.2股利支付程序（P357）股利宣告日股权登记日除息日股利支付日,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,4,8.2.3股利政策 股利政策是指管理当局对与股利有关的事项所采取的方针政策。1、剩余股利政策 在采用剩余股利政策时，企业盈余首先用于满足按资金结构和投资额所确定的对权益资金的要

3、求，在满足了这一要求以后如果还有剩余，则将剩余部分用于发放股利。2、稳定股利政策 采用此政策，支付给股东的股利不随盈余的多少而作调整，即不管盈余多少，都维持一定股利。,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,5,3、变动的股利政策 采用此种政策时，每股股利将随盈余的多少而进行调整。4、正常股利加额外股利政策 采用此种政策时，一般每年都支付较低的固定股利，当企业盈余有较多的增长时，再加付额外股利。8.2.4影响股利政策的因素（P361-364 P367-376）1、法律因素：资本限制、无力偿付的限制和现金积累的限制。2、合同限制因素 3、资金的变现力 4、筹资能力 5、投资机会 6、股东意见

4、7、公司现有经营情况8.2.5股票回购（P364-365）,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,6,第9章 财务计划与增长管理,9.1财务计划(祥见教材P532)9.1.1财务计划1、财务计划的概念2、财务计划的作用3、财务计划编制程序4、财务计划模型的主要内容,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,7,9.1.2现金预算现金预算是以日常业务预算（如销售预算、生产预算、采购预算等）和特种决策预算（如资本支出预算）为基础所编制的反映现金收支情况的预算。9.1.3预计财务报表9.1.4预算编制方法1、固定预算与弹性预算固定预算是依据一种业务量编制的预算。弹性预算是在成本习性分析的基础上，

5、分别按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算。如弹性成本费用预算、弹性利润预算等。,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,8,2、增量预算与零基预算增量预算是指在基期成本费用水平的基础上，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关原有成本费用项目而编制预算的方法。零基预算不是以现有费用为前提，而是一切从零做起，从实际需要与可能出发，象对待决策项目一样，逐项审议各种费用开支是否必要合理，进行综合平衡，从而确定预算费用。3、定期预算与滚动预算定期预算是按会计年度编制的预算。滚动预算是不将预算期与会计年度挂钩，而是始终保持在12个月，即每过一个月就在原预算基础上增补

6、下一个月预算，从而逐期向后滚动，连续不断地以预算形式规划未来经营活动。,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,9,9.2增长管理（P535）9.2.1持续增长率9.2.2平衡增长9.2.3增长过快发售新股、提高财务杠杆、削减股利支付比例、有益的剥离、供货渠道、定价、兼并。9.2.4增长过慢忽略问题把钱还给股东买来的增长,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,10,第10章 营运资本管理,10.1营运资本概述10.1.1营运资本概念（P542）公司的营运资本由流动资产减去流动负债构成。营运资本的管理包括了流动资产和流动负债管理的所有方面。它涉及几种基本业务关系：销售影响、流动性、和利益关

7、系人的关系、短期筹资组合与确定短期筹资。10.1.2营运资本筹资原理（P547-551）,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,11,10.2现金管理（P558）10.2.1现金的持有动机、成本与管理1、现金的持有动机：交易动机、预防动机、投机动机。2、现金的成本：持有成本、管理成本、转换成本、短缺成本。3、现金管理的内容：编制现金预算、确定最佳现金持有量、现金的日常管理。10.2.2现金预算的编制（P551）现金收支法：预测现金流入量、预测现金流出量、确定现金余缺。,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,12,10.2.3最佳现金持有量的确定1、因素分析模式：就是根据上年现金实际占用

8、额以及本年有关因素的变动情况，并对不合理的现金占用进行调整，来确定最佳现金持有量的方法。2、现金周转模式：就是根据现金周转期来确定最佳现金持有量的方法。3、存货模式10.2.4现金的日常管理1、现金收入管理2、现金支出管理（1）利用现金浮游量；（2）利用商业信用，控制付款时间；（3）改进工资支付模式；（4）力争使现金流出与现金流入同步。,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,13,10.3有价证券管理（P571）10.3.1持有有价证券的原因作为现金的替代品、作为短期投资。10.3.2有价证券的种类国库券、短期融资券、可转让定期存单、公司债券、证券投资基金等。10.3.3影响有价证券投资的

9、因素违约风险、利率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇率风险、证券的收益。,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,14,10.4应收帐款管理（P579）10.4.1应收帐款的功能与成本1、功能：促进销售、减少存货。2、成本：机会成本、管理成本、坏帐成本。10.4.2信用政策的制定信用政策又称应收帐款政策，是指公司在采用信用销售方式时，为对应收帐款进行规划和控制所确定的基本原则和规范。它包括信用标准、信用条件和收帐政策三部分。1、信用标准：是指公司同意向客户提供商业信用时，客户必须具备的最低财务能力。2、信用条件：包括信用期限、折扣期限和现金折扣。3、收帐政策 4、综合信用政策的制定,2023

10、/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,15,10.4.3信用调查与信用评估1、信用调查：直接调查法、间接调查法。2、对客户的信用评估：5C评估法、信用评估法。10.4.4应收帐款的日常管理1、应收帐款投资额的控制2、应收帐款的帐龄分析3、坏帐管理(1)坏帐损失的确认(2)建立坏帐准备制度,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,16,10.5存货管理10.5.1存货的种类与管理要求1、存货的种类2、存货的管理要求10.5.2存货的成本1、采购成本2、订货成本3、储存成本4、短缺成本10.5.3存货资金定额的核定,2023/2/26,山大管理学院 杨婷蓉,17,10.5.4存货的日常管理1、存货归口分级管理2、存货经济订购批量管理3、ABC分类管理10.6短期融资政策10.6.1自然融资1、自然融资的种类：应付票据、应付帐款、预收帐款、应计费用。2、自然融资的特点3、自然融资的成本决策10.6.2协议融资1、短期借款 2、信用证 3、应付短期债券,