00605中國金融投資管理 2011年中期报告.ppt

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1、中國金融投資管理有限公司,（前稱港佳控股有限公司）,（於香港註冊成立之有限公司）,（股份代號：605）,二零一一年中期報告,1,公司資料,董事執行董事張小林先生（主席）陳旭明先生（副主席）陶冶先生非執行董事劉暉先生盧雲女士獨立非執行董事王健生先生陳進強先生曾國偉先生公司秘書鍾展強先生FCCA,FCPA,ACA核數師陳葉馮會計師事務所有限公司審核委員會曾國偉先生（主席）王健生先生陳進強先生,主要往來銀行交通銀行北京銀行股份過戶登記處卓佳登捷時有限公司香港皇后大道東28號金鐘匯中心26樓註冊辦事處香港灣仔港灣道18號中環廣場56樓5606室投資者及傳媒關係新角度財經公關有限公司股份代號：605網址

2、.hk,薪酬委員會盧雲女士（主席）王健生先生陳進強先生曾國偉先生中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,2,財務摘要,中國金融投資管理有限公司（本公司）董事會（董事會）欣然提呈本公司及其附屬公司（合稱本集團）截至二零一一年六月三十日止六個月（報告期間）之未經審核簡明綜合中期業績連同比較數字。,報告期間之收益約為138,800,000港元，增幅約36.0%；,報告期間之毛利約為49,200,000港元，增幅約61.0%；,報告期間之本公司擁有人應佔純利約為5,900,000港元；,截至二零一一年六月三十日止六個月每股盈利約為0.32港仙（二零一零年：1.43港仙）；及,董事並不建議就截至二

3、零一一年六月三十日止六個月派付股息（二零一零年：零）。,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,3,管理層討論及分析,本集團主要從事提供綜合短期融資服務，包括短期融資，貸款擔保服務，貸款管理服務及相關融資諮詢服務及零售業務。,重大收購及出售事項,於 二 零 一 一 年 一 月 二 十 七 日，本 公 司 全 資 附 屬 公 司K.P.B.Group HoldingsLimited與 董 事 會 主 席 張 小 林 先 生（張 先 生）就 收 購K.P.Financial Group,Limited全部已發行股本訂立收購協議。K.P.Financial Group Limited間接實益,

4、擁有北京惠豐融金小額貸款有限公司之70%股權、北京中金投財務諮詢有限公司（原名為北京港佳匯通財務諮詢有限公司）之全部股權、北京華夏興業投資擔保有限公司之全部股權（統稱目標集團）及股東貸款代價為600,000,000港元。據此，該代價將以下方式支付：(i)500,000,000港元乃於完成日期按每股股份0.40港元之發行價向張先生（或其代理人）發行1,250,000,000股公司股份繳付，及(ii)餘額100,000,000港元將於完成日期後六個月內以現金一次性或按張先生釐定之金額分期支付。該收購事項已於二零一一年六月二十一日完成。該收購事項之進一步詳情載列於本公司就該收購事項致其股東日期為二零

5、一一年四月二十九日之通函中。,業務回顧,出售於上海之零售業務之後，本集團收購向個人及中小企業提供小額貸款、銀行貸款擔保及相關融資諮詢服務之目標集團進一步擴大其短期融資業務。由於目標集團之業務及本集團之現有典當貸款業務乃針對相似類別之客戶，即中小企業及個人，董事認為收購將對本集團之現有短期融資業務有利。截至二零一一年六月三十日止六個月，目標集團之未經審核收入約為86,227,000港元，除稅後純利約為56,813,000港元。目標集團的收入包括利息收入約4,495,000港元，貸款管理服務收入約19,178,000港元、融資諮詢服務收入約62,469,000,中國金融投資管理有限公司 二零一一年

6、中期報告,4,港元及貸款擔保服務收入約85,000港元。收購乃於二零一一年六月二十一日完成，目標集團於收購日期至財務狀況表日期期間共為本集團貢獻收入5,398,000港元及貢獻純利約3,642,000港元（扣除非控權權益分攤）。,根據中國國家統計局之統計數據，最近十年中華人民共和國（中國）乃全球增長最快之經濟體。中國國內生產總值之增長主要得益於國內消費之增長。隨著中國經濟之增長，中國私人企業近年來發展迅速，其融資需求亦呈上升趨勢。鑑於中國私人企業之快速發展及中國中小企業及個人貸款之上升趨勢，董事相信對融資服務之需求具有上升潛力，該業務之業績將會凸顯。,對於我們於北京之便利店業務，本集團將繼續推

7、行門店擴張計劃，至二零一一年末將擴張至約200間門店。本集團致力於提升其門店形象，以吸引更多的消費者，並以增加客流量及每單消費者銷售額來推動其門店銷售增長。雖然本集團租金及員工成本趨高，但銷售額的大幅增長已抵銷該等不利影響。本集團透過各類措施尋求毛利及利潤率之增長，例如經濟規模延伸及與速食、自主品牌、電子商務網站、大批採購及優惠券相關服務項目的啟動。本集團繼續開展各類行銷及促銷活動，例如給予指定發票金額折扣、分類貼現、第二件商品半價及節假日期間特價，該等活動在消費者中大受歡迎。國家十二五規劃把擴大消費、轉變經濟增長方式放至前所未有的戰略高度，將對中國零售行業產生長期利好的推動作用。雖然最低工資

8、標準的上調會加大員工成本，但同時將促進銷售量上升，推動日常消費品的銷售。本集團將繼續堅持擴張戰略，以鞏固其在北京日用品零售行業的領先地位。,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,5,財務回顧收益及純利報告期內，本集團之收益約為138,820,000港元（二零一零年：102,077,000港元），增長36.0%。本公司擁有人應佔除稅後純利約為5,890,000港元（二零一零年：24,689,000港元），與去年同期相比下降約76.1%。然而，於收購目標集團完成後及憑藉其短期融資業務之強勁需求，董事會相信本集團下半年之財務業績將會非常可觀。預計本集團全年之財務業績將比去年高出很多。零售業務

9、目前，本集團於北京約有180間便利店。報告期內零售業務所產生之營業額約為118,920,000港 元（二 零 一 零 年：92,727,000港 元），與 去 年 同 期 相 比 增 長約28.3%。零售業務之毛利約為29,294,000港元（二零一零年：21,200,000港元），增長約38.2%。商品銷售毛利率增至24.6%。短期融資及諮詢業務本集團向中小企業提供短期融資解決方案。該短期貸款乃以客戶有形私人財產 作 抵 押。截 至 二 零 一 一 年 六 月 三 十 日，本 集 團 之 直 接 客 戶 貸 款 餘 額 約 為402,110,000港元。融資服務產生之收入包括利息收入及諮詢服

10、務收入約19,825,000港元。中小企業客戶之主要類別分析如下：,中小企業客戶房地產開發與建設公司服務公司及零售供應商高科技企業製造及加工公司中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,佔收入百分比50%40%4%6%,6,貸款擔保,本 集 團 亦 提 供 貸 款 擔 保 服 務。報 告 期 內，本 集 團 作 出 貸 款 擔 保 總 額 約 為,45,694,000港元。報告期內貸款擔保服務所產生之收入約為5,000港元。擔保,收入乃於擔保合約有效期內確認。截至二零一一年六月三十日，遞延收入約為,1,008,000港元，將於未來十二個月內確認。,財務資源及資本架構,本集團保持穩健之現金水

11、平及充足的資本以支持業務發展。截至二零一一年六月三十日，本集團之流動資產包括現金及銀行結餘約298,873,000港元，短期 貸 款 應 收 款 項 約402,110,000港 元，應 收 賬 項 及 利 息 約17,632,000港 元，其 他 應 收 款 項、存 款 及 預 付 款 約230,962,000港 元，存 貨 約39,220,000港 元及按公平值列賬及在損益賬處理之財務資產約12,489,000港元。非流動資產主 要 包 括 商 譽 約574,730,000港 元，投 資 物 業 約75,677,000港 元 及 可 供 出 售投資約54,729,000港元。流動負債主要包括

12、應付賬項約41,007,000港元，遞延收入及或然負債約1,508,000港元，其他應付賬項、已收存款及應計費用約,120,949,000港元，應付稅項約20,867,000港元及短期銀行貸款約1,422,000港,元。,流動資金及資本負債比率,本集團保持穩健之流動資金水平，截至二零一一年六月三十日，本集團之流動比率為5.4倍。本集團基於資本負債比率基準監控資本，資本負債比率乃按總借貸除以總權益計算。截至二零一一年六月三十日，資本負債比率約為0.012。,公平值估計,賬面值減財務資產之減值撥備及財務負債之賬面值估計與其公平值相若。,僱員及薪酬政策,截至二零一一年六月三十日，本集團於中國大陸及香

13、港共僱用約1,350名員工。本集團提供有競爭力之薪酬及與表現掛鉤之花紅，以與員工個人之責任、資歷、經驗及表現相稱。本集團亦設定購股權計劃，以向合資格僱員提供激勵。報告期間，員工總成本約為22,913,000港元。,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,6,6,6,7,8,7,簡明綜合全面收益表（未經審核）截至六月三十日止六個月,持續經營業務營業額銷售成本毛利其他收益其他收入淨額銷售及分銷開支行政開支融資成本持續經營業務除稅前溢利所得稅期內持續經營業務溢利終止經營業務期內終止經營業務溢利期內溢利其他全面收益：換算海外附屬公司財務報表的匯兌差額重估可供出售金融資產虧損出售可供出售金融資產撥

14、入全面收益表期內其他全面收益（虧損）期內全面收益總額,附註,二零一一年千港元138,820(89,626)49,19418,0572,652(36,430)(23,181)(726)9,566(3,143)6,4236,4234,0238494,87211,295,二零一零年千港元102,077(71,528)30,54938,7909,866(27,398)(25,993)(2,802)23,012(2,097)20,9159,28330,1982,873(3,720)(5,687)(6,534)23,664,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,9,8,（未經審核）截至六月三十日止

15、六個月,持續經營業務以下人士人應佔溢利：本公司擁有人非控權權益以下人士應佔全面收益總額：本公司擁有人非控權權益,附註,二零一一年千港元5,8905336,42310,0721,22311,295,二零一零年千港元24,6895,50930,19818,1555,50923,664,每股盈利（港仙）,來自持續經營及已終止經營業務 基本 攤薄來自持續經營業務 基本 攤薄,0.32港仙0.32港仙0.32港仙0.32港仙,1.43港仙1.43港仙1.19港仙1.19港仙,股息,20,零,零,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,9,簡明綜合財務狀況表,非流動資產,附註,二零一一年 二零一零年

16、六月三十日 十二月三十一日（未經審核）（經審核）千港元 千港元,物業、機器及設備,3,871,3,624,投資物業無形資產商譽可供出售投資,1011,75,677394574,73054,729709,401,73,95940348,495126,481,流動資產,應收賬項及利息應收短期貸款按公平值以損益列賬之財務資產存貨其他應收賬項、訂金及預付款項現金及現金等值項目,1312,17,632402,11012,48939,220230,962298,8731,001,286,1,143186,20935,55835,581160,814339,954759,259,流動負債,應付稅項,20,8

17、67,1,510,應付賬項其他應付賬項、已收按金及應計費用遞延收入或然負債短期銀行貸款 有抵押短期銀行貨款 無抵押流動資產淨值總資產減流動負債,141515,41,007120,9491,0085001,422185,753815,5331,524,934,54,3659,4404,65021,15391,118668,141794,622,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,8,10,非流動負債,附註,二零一一年 二零一零年六月三十日 十二月三十一日（未經審核）（經審核）千港元 千港元,長期銀行貸款 有抵押遞延稅項負債資產淨值,15,17,0404,20321,2431,503,6

18、91,16,2774,20320,480774,142,股權,股本儲備本公司股權持有人應佔權益總額非控權權益權益總額,16,299,7001,176,2801,475,98027,7111,503,691,174,600591,229765,8298,313774,142,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,11,簡明綜合權益變動表,其他全面收入股份酬金 匯兌變動 公平值股本 股份溢價 儲備 儲備 儲備千港元 千港元 千港元 千港元 千港元,法定 本公司公積金 擁有人儲備 保留盈利 應佔權益千港元 千港元 千港元,非控權權益千港元,總計千港元,於二零零九年一月一日,172,590 2

19、87,362,16,914,11,009,(7,043),747 212,561 694,140,87,647 781,787,滙兌調整可供出售財務資產公平值調整年內溢利,183,16,057,26,303,18316,05726,303,17516,311,35816,05742,614,全面收益總額轉撥,183,16,057,357,26,303 42,543(207)150,16,48683,59,029233,於二零零九年十二月三十一日及二零一零年一月一日匯兌調整年內溢利財務資產公平值調整,172,590 287,362,16,914,11,1927,639,9,014(6,724),

20、1,104 238,657 736,833 104,216 841,049 7,639 932 8,571 25,355 25,355 6,791 32,146(6,724)(6,724),全面收入總額根據購股權計劃發行股份出售於KPIRM權益時產生之非控權權益減少出售於KPIRM權益時產生之匯兌變動儲備減少出售於KPIRM權益時產生之法定公積金儲備減少按股權結算以股份為基礎之交易,2,010,3,125,(2,369)7,788,7,639(7,335),(6,724),(493),25,355,26,270 7,723 33,9932,766 2,766(103,626)(103,626)

21、(7,335)(7,335)(493)(493)7,788 7,788,於二零一零年十二月三十一日於二零一一年一月一日之結餘（經審核）截至二零一一年六月三十日止六個月之權益變動：匯兌調整期內溢利財務資產公平值調整全面收入總額根據購股權計劃發行的股份根據收購發行的股份於購股權行使時發行新股收購K.P.Financial Group Limited時產生的非控權權益增加,174,600 290,487174,600 290,487 100 195125,000 575,000,22,33322,333(216),11,49611,4963,3333,333,2,2902,290849849,611

22、 264,012 765,829611 264,012 765,829 3,333 5,890 5,890 8495,890 10,072 295 700,000(216),8,313 774,1428,313 774,142690 4,023533 6,423 8491,223 11,295 295 700,000(216)18,175 18,175,於二零一一年六月三十日,299,700 865,682,22,117,14,829,3,139,611 269,902 1,475,980 27,711 1,503,691,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,12,簡明綜合現金流量表

23、（未經審核）截至六月三十日止六個月,二零一一年千港元,二零一零年千港元,經營業務之現金（流出）流入淨額投資活動之現金流入（流出）淨額融資活動之現金流出淨額現金及現金等值項目減少外滙滙率變動之影響期初之現金及現金等值項目期終之現金及現金等值項目現金及現金等值項目結存之分析：現金及銀行結存,(183,708)162,912(23,618)(44,414)3,333339,954298,873298,873,31,228(16,764)(34,891)(20,427)(2,055)649,862627,380622,205,已抵押存款,298,873,5,175627,380,中國金融投資管理有限公

24、司 二零一一年中期報告,）,13,簡明財務報表附註,1.2.,編制基準簡明綜合財務報告乃按香港聯合交易所有限公司（聯交所）證券上市規則附錄十六之適用披露規定及由香港會計師公會所頒布之香港會計準則第34號（香港會計準則第34號中期財務報告而編製。主要會計政策,簡明綜合財務報告乃按歷史成本基準編製，惟分類為按公平值入賬損益處理之可供出售或金融資產之投資物業及金融工具按重估金額或公平值（倘適用）計量。除下述者外，截至二零一一年六月三十日止六個月之簡明綜合財務報表所用會計政策及計算方法與編製本集團截至二零一零年十二月三十一日止年度之年度財務報表所遵循者一致。於本中期期間，本集團首次應用下列由香港會計師

25、公會（香港會計師公會）所頒佈之新訂或經修訂準則及詮釋（新訂或經修訂香港財務報告準則）：二零一零年頒佈之香港財務報告準則之改進香港會計準則第二十四號（二零零九年經修訂）關連人士披露香港會計準則第三十二號供股分類修訂本香港（國際財務報告詮釋委員會）詮釋第十四號預付最低資金要求修訂本香港（國際財務報告詮釋委員會）詮釋第十九號以股本工具對銷財務負債在本中期期間所應用上述新訂或經修訂之香港財務報告準則對於簡明綜合財務報表報告金額和 或披露並無重大影響。中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,2.,4.,14,主要會計政策（續）未採納之新訂 經修訂香港財務報告準則本集團並未提早採用下列任何已頒佈但尚

26、未生效之新訂及經修訂標準及修訂。於以下日期或之後開始之,新訂準則及修訂,會計期間生效,香港財務報告準則第7號（修訂本）香港財務報告準則第9號香港財務報告準則第10號香港財務報告準則第11號香港財務報告準則第12號香港財務報告準則第13號香港會計準則第1號（修訂本）香港會計準則第12號（修訂本）香港會計準則第19號（修訂本）香港會計準則第27號（修訂本）香港會計準則第28號（修訂本）,金融工具：披露 轉讓金融資產金融工具綜合財務報表合資安排於其他實體之權益披露公平值計量呈報財務報表遞延稅項：相關資產之收回僱員福利獨立財務報表於聯營公司及,二零一一年七月一日二零一三年一月一日二零一三年一月一日二零

27、一三年一月一日二零一三年一月一日二零一三年一月一日二零一二年七月一日二零一二年一月一日二零一三年一月一日二零一三年一月一日二零一三年一月一日,合營公司之投資本集團並未提早採納以上標準及修訂，且無法斷明其是否會對本集團之財務政策及賬目呈報產生重大影響。,3.,財務風險管理本集團財務風險管理目標及政策之各個方面與截至二零一零年十二月三十一日止年度之年度賬目當中所披露者一致。關鍵會計估計及判斷所採用估計及判斷乃持續進行評估且基於過往經驗及其他因素，包括對在當前情況下據信為合理之未來事件之預測。所作出之會計估計，就其定義而言，極少與相關實際結果相符。於編製間明中期財務資料時所採用之估計及假設乃與截至二

28、零一零年十二月三十一日止年度之年度賬目當中所採用者一致。中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,2.,15,5.,分類資料經營分類按提供有關本集團組成部分資料之內部報告區分。該等資料乃提呈予董事會（主要經營決策者），並由其進行審閱，以分配資源及評估表現。本集團已按以下分類呈列分類資料。該等分類乃分開進行管理。,1.,零售業務,短期融資及諮詢業務管理層個別監控其業務單位之經營業績，以作出資源分配及表現評估之決策。分類資料乃按本集團之財務報表編製及呈列所採用之會計政策編製而成。分類收益、業績、資產及負債主要包含直接歸屬某一分類，以及可按合理基準分配至該分類之項目。中國金融投資管理有限公司 二

29、零一一年中期報告,(a),16,5.,分類資料（續）本集團經營分類收益及業績分析如下：截至六月三十日止六個月,零售業務,短期融資,總計,二零一一年 二零一零年 二零一一年 二零一零年 二零一一年 二零一零年,千港元,千港元,千港元,千港元,千港元,千港元,來自外部客戶之收益利息收益可報告分類收益可報告分類除稅前溢利,118,92075118,9952,465,92,72792,7271,949,16,2903,53519,82511,778,8,0561,2949,3504,316,135,2103,610138,82014,243,100,7831,294102,0776,265,可報告分類

30、資產,280,588,125,669 1,167,793,54,192 1,448,381,179,861,可報告分類負債,(52,424),(66,915),(26,106),(738),(78,530),(67,653),中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,(b),17,5.,分類資料（續）可報告分類收益、損益、資產及負債,收益,二零一一年千港元,二零一零年千港元,可報告分類收益綜合收益溢利本集團外部客戶產生之可報告分類溢利未分配其他收益及收入未分配公司開支除稅前綜合溢利資產可報告分類資產未分配公司資產綜合資產總額負債可報告分類負債未分配公司負債綜合負債總額中國金融投資管理有限公

31、司 二零一一年中期報告,138,820138,82014,2437,606(12,283)9,5661,448,381262,3061,710,687(78,530)(128,466)(206,996),102,077102,0776,26537,219(20,472)23,012179,861440,683620,544(67,653)(310,425)(378,078),18,5.,分類資料（續）,(c)(d),地區資料客戶之地理位置乃根據貨品或服務交付地劃分。實質上，本集團之全部收益均來自外部客戶，非流動資產及資本開支乃位於中華人民共和國（中國），並無呈列來自外部客戶收益及按區域劃分非流

32、動資產分析。主要客戶相關資料本集團擁有廣大客戶基礎，截至二零一零年及二零一一年六月三十日止期間各年並無貢獻超過本集團收益10%之個別客戶。中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,6.,19,營業額、其他收益及其他收入淨額本集團報告期間之營業額、其他收益及其他收入淨額來自下列持績經營業務：（未經審核）截至六月三十日止六個月,二零一一年千港元,二零一零年千港元,營業額便利連鎖店業務提供短期融資服務的利息收入貸款管理服務收入融資諮詢服務收入貨款擔保服務收入其他收益股息收入銀行利息收入其他利息收入政府津貼收入投資物業租金收入總額出租商舖租金收入總額來自供應商之宣傳及上架收入其他賠償收入其他收入淨

33、額出售有價證券之收益購股權變現收益出售可供出售財務資產之收益匯兌收益淨額按公平值以損益列賬之財務資產之公平值變動，淨額中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,118,9203,6101,15815,1275138,820613111533,62113,10355618,0573971,970(110)3952,652,92,7271,2948,056102,077939203,73211,62645622,85438,790478419,06310(95)9,866,7.,8.,20,持續經營業務除稅前溢利本集團之持續經營業務除稅前溢利已扣除（計入）下列各項：（未經審核）截至六月三十日止

34、六個月,二零一一年千港元,二零一零年千港元,核數師酬金租賃土地款攤銷無形資產攤銷已售存貨成本折舊經營租賃租金員工成本,4806989,62625514,84922,913,5006971,52722111,47825,196,所得稅（有關持續經營業務）（未經審核）截至六月三十日止六個月,即期稅項,二零一一年千港元,二零一零年千港元,香港利得稅（以往年度撥備不足）中國企業所得稅遞延稅項期內稅項支出,3,1433,143,3161,7812,097,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,21,8.,所得稅（續）香港利得稅乃就報告期間估計應課稅溢利淨額按16.5%（二零一零年：16.5%）之

35、稅率計提撥備。中國附屬公司須按25%（二零一零年：25%）之稅率繳納中國企業所得稅。香港以外其他地區之應課稅溢利之稅項已根據本集團經營所在地之現有法律、慣例及詮釋按當時之稅率計算。報告期間於綜合財務狀況報表確認之遞延稅項（資產）負債部分及變動如下：重估,產生之遞延稅項：,投資物業千港元,總計千港元,於二零一一年一月一日（計入損益表）自損益表扣除於二零一一年六月三十日,4,2034,203,4,2034,203,有關結轉未運用稅項虧損之遞延稅項資產僅會於未來有應課稅溢利將用於抵銷未運用稅項虧損之情況下，方被確認。由於未來溢利之不確定性，本集團並未就18,442,000港元（二零一零年十二月三十一

36、日：19,484,000港元）之稅項虧損確認遞延稅項資產。未確認稅項虧損（主要來自於香港註冊成立的公司）可無限期結轉。中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,22,9.,每股盈利來自持續經營業務本公司擁有人應佔來自持續經營業務之每股基本及攤薄盈利乃根據下列數據計算：盈利數字計算如下：（未經審核）截至六月三十日止六個月,二零一一年千港元,二零一零年千港元,本公司擁有人應佔年度溢利來自終止經營業務之年度虧損（溢利）之調整就計算本公司擁有人應佔來自持續經營業務之每股基本盈利而言之盈利,5,8905,890,24,689(4,182)20,507,所用分母與上文所詳述之每股基本及攤薄盈利兩者之分

37、母相同。來自終止經營業務截至二零一零年六月三十日止六個月期間，本公司擁有人應佔終止經營業務之每股基本盈利為每股0.24港仙及擁有人應佔終止經營業務之每股攤薄盈利為每股0.24港仙。中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,23,9.,每股盈利（續）,a),每股基本盈利本公司擁有人應佔每股基本及攤薄盈利乃根據以下數據進行計算：（未經審核）截至六月三十日止六個月,盈利就計算每股基本盈利而言的盈利,二零一一年千港元,二零一零年千港元,（本公司擁有人應佔溢利）,5,890,24,689,股份數目股份數目：,於一月一日發行之普通股根據購股權計劃發行之股份根據收購事項發行之股份就計算每股攤薄盈利而言之

38、普通股加權平均數中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,1,746,002,3361,000,0001,250,000,0002,997,002,3361,843,586,843,1,725,902,3361,725,902,3361,725,902,336,24,9.,每股盈利（續）,b),每股攤薄盈利計算每股攤薄盈利乃根據已發行股份加權平均數目計算，以調整假設購股權計劃項下所授出購股權獲悉數行使而產生之潛在攤薄影響。,股份加權平均數（攤薄）：就每股基本盈利而言之普通股,二零一一年,二零一零年,加權平均數被視作根據本公司之購股權計劃發行股份之影響普通股加權平均數（攤薄）,1,843,5

39、86,8435,167,9211,848,754,764,1,725,902,3366,311,1871,732,213,523,10.投資物業千港元按估值,於二零一一年一月一日（經審核）匯兌調整於二零一一年六月三十日（未經審核）,73,9591,71875,677,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,25,11.商譽千港元成本於二零一一年一月一日（經審核）,透過收購附屬公司之添置（附註19）於二零一一年六月三十日（未經審核）累計減值於二零一一年一月一日及六月三十日賬面值於二零一一年六月三十日（未經審核）,574,730574,730574,730,商譽乃分配至本集團根據以下業務分類

40、確定的現金產生單位（現金產生單位）：二零一一年 二零一零年六月三十日 十二月三十一日（未經審核）（經審核）千港元 千港元大型綜合超市連鎖經營業務,結轉之餘額減：出售結轉之賬面值融資服務經營業務結轉之餘額透過收購附屬公司之添置賬面值於二零一一年六月三十日（未經審核）中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,574,730574,730,377,972(377,972),26,11.商譽（續）,含有商譽之現金產生單位之減值測試,商 譽 乃 因 於 二 零 一 一 年 六 月 收 購 一 間 附 屬 公 司K.P.Financial GroupLimited（目標公司）之額外權益而產生，並已獲分

41、配至金融服務之現金產生單位（現金產生單位）目標公司，作減值測試用途。,現金產生單位之可收回金額按使用價值計算法得出。使用價值計算法之主要假設為與年內折現率、增長率，以及服務費及直接成本預計變動有關之假設。管理層採用稅前折現率估計折現率，該折現率反映當前市場對金錢時間值之評估及現金產生單位之特有風險。增長率以行業增長預測為基準。服務費及直接成本變動基於市場過往慣例及未來變動預期釐定。,期內，本集團按自經管理層批准之未來五年各自最新財政預算得出之現金流量預測，採用14.1%（二零一零年：9.0%）之折現率進行商譽減值檢討，該折現率反映當前市場對金錢時間值之評估及現金產生單位之特有風險。就本集團之行

42、業增長預測而言，年增長率約為10.0%（二零一零年：8.0%），而該增長率並未超過有關行業之平均長遠增長率。,根據所進行之減值測試，現金產生單位之可收回金額高於根據使用價值計算之賬面值。因此，年內毋須確認減值虧損（二零一零年：無）。,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,27,12.短期借貸應收賬項下表為本集團短期借貸應收或墊付賬項之賬齡分析：,二零一一年,二零一零年,六月三十日 十二月三十一日,（未經審核）千港元,（經審核）千港元,1個月內1個月以上但少於3個月3個月以上但少於6個月6個月以上,40,090246,12226,70789,191402,110,186,209186,2

43、09,本集團提供以房地產及商品等有形私人財產作抵押之貸款，通常稱為短期貸款。典型的短期貸款一般還款期限為三十天至三百六十天。本集團建立風險管理部，負責評估客戶之信貸評級，以確保所有客戶擁有健全之財務背景及足夠之償還能力。管理層針對各業務部經理設立信貸限額。任何超逾此等信貸核准限額之行為須先經信貸審批委員會及後經本集團執行董事批准。風險管理部亦須就客戶未償還銀行借款及未償還本集團之貸款採取跟進措施。管理層認為既無逾期亦無減值之應收賬項乃信貸質素良好。13.應收賬項及應收利息應收賬項為於報告期間尚未收取之貸款管理服務收入及融資諮詢費用收入。所有應收賬項及利息將根據合約條款結付，並預計將於一年內收回

44、。應收賬面值金額及利息與該等公平值相若。中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,28,14.應付賬項本集團之應付賬項之賬齡分析如下：二零一一年 二零一零年六月三十日 十二月三十一日（未經審核）（經審核）千港元 千港元,未償還賬項之賬齡：1個月內到期或按要求償還1個月後但3個月內到期,13,21327,79441,007,20,32834,03754,365,附註：應付賬項為免息且通常清償期為九十天。由於到期日較短且以攤銷成本計值，應付賬項之賬面值與其公平值相若。15.銀行借貸於報告期末，本集團所有銀行貸款全部在中國取得及並人民幣計值，載列如下：本集團二零一一年 二零一零年六月三十日 十二

45、月三十一日（未經審核）（經審核）千港元 千港元,於一年內或按要求償還銀行貸款 有抵押銀行貸款 無抵押於一年後但五年內銀行貸款 有抵押,1,4221,42217,04018,462,4,65021,15325,80316,27742,080,有 抵 押 銀 行 借 貸 以 本 集 團 賬 面 值 約75,677,000港 元（二 零 一 零 年：66,974,000港元）的投資物業作抵押。本集團於二零一一年六月三十日之銀行貸款之公平值與其對應之賬面值相若。中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,29,16.股本,二零一一年六月三十日（未經審核）,二零一零年十二月三十一日（經審核）,股份數目

46、,千港元,股份數目,千港元,法定,每股面值0.10港元之普通股,4,000,000,000,400,000,4,000,000,000,400,000,已發行及繳足股款於二零一零年十二月三十一日,及二零一一年一月一日根據購股權計劃發行之股份根據收購事項發行之股份於二零一一年六月三十日,1,746,002,3361,000,0001,250,000,0002,997,002,336,174,600100125,000299,700,17.經營租約承擔(a)作為出租人本集團根據經營租約安排出租其投資物業、便利店連鎖業務商舖及高爾夫球會會籍，投資物業之協定租期為一至十五年，便利店連鎖業務商舖之協定租

47、期為一至五年，而高爾夫球會會籍之協定租期則為一至兩年。租約條款一般亦規定承租人須支付保證金，並根據當時市況定期調整租金。中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,30,17.經營租約承擔（續）(a)作為出租人（續）於財務狀況表日期，本集團根據與其承租人訂立之不可撤銷經營租約於以下期間應收之未來最低租金總額如下：,二零一一年,二零一零年,六月三十日 十二月三十一日,（未經審核）千港元,（經審核）千港元,一年內第二至第五年（包括首尾兩年）第五年後,10,15712,5657,39930,121,8,85814,48410,12633,468,(b)作為承租人本集團根據經營租約安排承租若干辦公室

48、物業、董事宿舍及便利店連鎖業務商舖，物業之協定租期由一年至六年不等。於財務狀況表日期，本集團及本公司根據不可撤銷經營租約於以下期間應付之未來最低租金總額如下：,二零一一年,二零一零年,六月三十日 十二月三十一日,（未經審核）千港元,（經審核）千港元,一年內第二至第五年（包括首尾兩年）第五年後,31,06541,2645,11577,444,11,88215,49210,12637,500,中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,(i),31,18.關連人士交易於六個月期間，本集團與關連人士進行以下重大交易：(a)列入全面收益表之關連人士交易：（未經審核）截至六月三十日止六個月,二零一一年

49、,二零一零年,支付由董事控制的,附註,千港元,千港元,公司之租賃支出,(i),332,附註：董事之租賃支出已支付予彼等所控制公司，月租為83,000港元，乃參考公開市場之租金計算。付款已於二零一零年四月三十日終止。(b)本集團主要管理人員報酬（未經審核）截至六月三十日止六個月,二零一一年千港元,二零一零年千港元,薪金、津貼及其他福利退休金供款中國金融投資管理有限公司 二零一一年中期報告,2,03962,045,1,58361,589,32,19.收購附屬公司,於二零一一年一月二十七日，本公司全資附屬公司K.P.B.Group Holdings,Limited與董事會主席張小林先生就收購K.P.

50、Financial Group Limited全部,已發行股本訂立收購協議。K.P.Financial Group Limited間接實益擁有北京惠豐融金小額貸款有限公司之70%股權、北京中金投財務諮詢有限公司（原名為北京港佳匯通財務諮詢有限公司）之全部股權、北京華夏興業投資擔保有限公司之全部股權（統稱目標集團）。北京惠豐融金小額貸款有限公司主要於北京密雲縣從事提供小額貸款服務。北京華夏興業投資擔保有限公司主要從事於提供個人及公司貸款擔保服務。,該收購事項已於二零一一年六月二十一日完成及其收購成本800,000,000港 元 將 以 下 列 方 式 支 付：(i)100,000,000港 元