汽车行业：中国汽车流通协会11月(月末)汽车市场研讨视频会议纪要-2012-12-03.ppt

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1、,行业简评报告,汽车行业,2012 年 11 月 29 日,中国汽车流通协会 11 月（月末）汽车市场研讨视频会议纪要,推荐,维持评级,分析师：,杨华超：（8621）2025 2681,：执业证书编号：S0130512050003,戴卡娜：（8610）6656 8028,：,执业证书编号：S0130512080002,特别鸣谢：张,熙：（8610）8357 4030,：zhangxi_,11 月 27 日，我们在搜狐汽车参加了由中国汽车流通协会主办的 10 月（月末）汽车市场研讨视频会议，会议共主要分为二个部分，会议纪要如下：一、2012 年 10 月中国进口汽车市场情况（中国进口汽车贸易有限

2、公司）1.2012 年 10 月海关汽车进口量为 6.48 万辆，同比负增长为 23.8%，其中乘用车进口 6.35 辆，同比负增长为 23.8%。10 月份是近 3 年来除了春节影响外，进口车市场海关进口量第一次出现负增长。2012 年 1-10 月海关汽车进口量为 93.8 万辆，同比增长为 17.6%，其中乘用车进口 91.8 万辆，同比增长 18.0%。图 1：海关进口总量资料来源：中国进出口贸易有限公司，中国银河证券研究部,证券研究报告,请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明,2,行业简评研究报告/汽车行业,2.海关进口乘用车分车型,图 2：10 月份进口 CAR、SUV

3、和 MPV 分别为 2.2 万，3.7 万和 0.4 万辆，份额分别为 34.7%，58.6%和 6.7%，SUV 进口量份额超过 CAR，达到 50%以上。,资料来源：中国进出口贸易有限公司，中国银河证券研究部,3.乘用车分品牌,图 3：10 月份排名出现较大变化。日系品牌出现明显下滑，10 月进口 9440 台，同比下滑 58%，环比下滑 52.3%。,资料来源：中国进出口贸易有限公司，中国银河证券研究部,4.进口车市场价格指数,图 4：10 月份进口车总体市场优惠 7.7 元，优惠幅度达到 10.9%，相当于整体市场 9 折价格销售。,资料来源：中国进出口贸易有限公司，中国银河证券研究部

4、,请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。,3,、,行业简评研究报告/汽车行业,5.进口车市场零售增长逐步放缓，库存仍处高位。,根据中国进口车联席会（CICA）丌完全统计，20 个品牌的零售数据显示，累计的增长速度逐步回落，1-10 月累,计增长速度回落到 20.3%，照此估计整个进口车市场零售量增速已经回落到 20%以下。,6.进口车市场预测与展望,市场需求总量：2012 年的进口车市场需求预测下调到 97 万左右，2013 年进口车市场需求进一步回落到 10%左右，而且 2013 年行业需消化 2012 年延续下来的两个月左右非正常库存，跨国公司有望下调进口总量，放缓进口节奏，回

5、归合理库存，进口量增速将大幅回落，库存大的品牌将会出现负增长；,品牌结构：日系品牌所失去的市场份额将被欧系、美系瓜分，欧系品牌市场优势进一步扩大，美系品牌市场占有,率有望进一步恢复；,网络结构：跨国汽车公司的网络扩张速度将有所放缓，渠道继续下沉；经销商新车盈利状况将有所改善，多元化盈利模式将成为经销商提升盈利能力的重要手段；经销商集团化趋势加强，兼并、重组将进一步深化。,二、国家鼓励汽车外贸发展的政策分析和建议（益普索）1.问题的提出,缺陷汽车召回制度最早源于美国。2004 年 3 月，国家质检总局等四部门发布缺陷汽车产品召回管理规定，我,国开始实行缺陷汽车产品召回制度。,2010 年 7 月

6、 2 日，国家质检总局以缺陷汽车产品召回管理规定为基础起草了汽车产品召回监督管理条例（征求意见稿），征求社会各界的意见和建议。2012 年 2 月 3 日，由国务院法制办公室印发缺陷汽车产品召回管理条例(征求意见稿)，征求社会各界意见。2012 年 10 月 10 日，国务院常务会议审议通过缺陷汽车产品召回管理条例（草案）。2012 年 10 月 22 日，国务院令第 626 号发布缺陷汽车产品召回管理条例，自 2013 年 1 月 1 日起施行。,条例的出台将部门规章规定上升为行政法规，对于进一步加强和完善我国缺陷汽车产品召回管理，保障汽车产品的使用安全十分必要。在条例即将实施之际，有必要回

7、顾我国实行缺陷汽车产品召回制度的历程，分析条例的主要规定和汽车企业的应对措施，做好实施的各项准备工作。,2.我国缺陷汽车产品召回管理制度的建立与完善,2004 年 3 月 15 日，国家质检总局等四部委以第 626 号令公布了缺陷汽车产品召回管理规定，自 2004 年 10 月,1 日起实施。,国家质检总局第 626 号令中明确提出，本规定首先从 M1 类车辆（驾驶员座位在内，座位数不超过 9 座的载客车辆）开始实施，其他车辆的具体实施时间另行通知。规定第四条中提出，“国家根据经济发展需要和汽车产业管理要求，按照汽车产品种类分步骤实施缺陷汽车产品召回制度”。此后，国家质检总局办公厅相继制定了配

8、套的缺陷汽车产品调查和认定实施办法、缺陷汽车产品召回信息系统管理办法缺陷汽车检测与实验监督管理办法缺陷汽车产品召回专家库建立与管理办法等四个管理办法，成立了缺陷产品管理中心，建立了缺陷汽车产品召回专家数据库，先后批准 27 家检测机构承担技术检测与实验任务，初步建立了缺陷产品召回信息系统。,3.缺陷汽车产品召回管理规定的实施情况,我国缺陷汽车产品召回管理制度实施中，缺陷汽车产品召回管理规定是召回管理制度的基本规定，而四个管理办法分别对召回信息系统、召回专家库、缺陷的调查与认定、缺陷产品的检测与实验监督等方面做了细则规定。同时，大部分汽车制造商设立了专门的管理部门，建立起产品质量追溯系统，进一步

9、完善了质量管理体系，从设计、制造环节加强产品缺陷的控制，使汽车产品质量和安全性能得到改善。截至 2011 年底，共实施召回 419 次，累计召回缺陷汽,请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。,4,行业简评研究报告/汽车行业,车产品 621.1 万辆，对保证汽车产品使用安全，促使生产者高度重视和不断提高汽车产品质量，发挥了重要作用。但是，从实践中看，管理规定在召回程序、监管措施等方面也还需要进一步完善，尤其是管理规定作为部门规章，受立法层级低的限制，对隐瞒汽车产品缺陷、不实施召回等违法行为的处罚过低（最高为 3 万元罚款），威慑力明显不足，影响召回制度的有效实施。,4.条例对缺陷汽车

10、产品召回程序的规定,条例对缺陷汽车产品召回程序从以下三个方面作了规定：一是明确了召回启动程序。生产者确认汽车产品存在缺陷的，应当立即停止生产、销售、进口缺陷汽车产品，并实施召回；国家质检总局经缺陷调查认为汽车产品存在缺陷的，也应当通知生产者实施召回。生产者提出异议时，国家质检总局经组织论证、技术检测或者鉴定确认汽车产品存在缺陷的应当责令生产者实施召回，生产者应当立即停止生产、销售、进口缺陷汽车产品，并实施召回。二是规定了召回实施程序。生产者实施召回，应按规定制定召回计划，并按照召回计划实施召回。对实施召回的缺陷汽车产品，生产者应当及时采取修正或者补充标识、修理、更换、退货等措施消除缺陷。国家质

11、检总局应对召回实施情况进行监督，并组织专家评估。三是规定了召回报告程序。生产者应当按照国家质检总局的规定提交召回阶段性报告和召回总结报告。,条例针对生产者召回缺陷汽车产品存在的违法行为，设定了严格的法律责任，并提高了罚款额度，处罚措施的规定主要有以下几点：一是对未按规定保存有关汽车产品、车主的信息记录；备案有关信息、召回计划；提交有关召回报告的。由产品质量监督部门责令改正；拒不改正的，处 5 万元以上 20 万元以下的罚款。二是对不配合产品质量监督部门缺陷调查；未按照已备案的召回计划实施召回；未将召回计划通报销售者的。由产品质量监督部门责令改正；拒不改正的，处 50 万元以上 100 万元以下

12、的罚款；有违法所得的，并处没收违法所得；情节严重的，由许可机关吊销有关许可。三是对未停止生产、销售或者进口缺陷汽车产品；隐瞒缺陷情况；经责令召回拒不召回的。由产品质量监督部门责令改正，处缺陷汽车产品货值金额 1%以上 10%以下的罚款；有违法所得的，并处没收违法所得；情节严重的，由许可机关吊销有关许可。,请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。,行业简评研究报告/汽车行业,评级标准,银河证券行业评级体系：推荐、谨慎推荐、中性、回避,推荐：是指未来 612 个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报 20%及以上。该评级由分析师给

13、出。,谨慎推荐：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市,场中主要的指数）平均回报。该评级由分析师给出。,中性：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）与交易所指数（或市场中主,要的指数）平均回报相当。该评级由分析师给出。,回避：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）低于交易所指数（或市场中,主要的指数）平均回报 10%及以上。该评级由分析师给出。,银河证券公司评级体系：推荐、谨慎推荐、中性、回避,推荐：是指未来 612 个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报,20%及以上。该评级由分析师给出。,谨慎推荐：是指未来 612 个月

14、，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均,回报 10%20%。该评级由分析师给出。,中性：是指未来 612 个月，公司股价与分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报相,当。该评级由分析师给出。,回避：是指未来 612 个月，公司股价低于分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报,10%及以上。该评级由分析师给出。,杨华超、戴卡娜，行业证券分析师。本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接受到任何形式的补偿。

15、本人承诺不利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。,请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。,行业简评研究报告/汽车行业免责声明本报告由中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券，银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河证券。未经银河证券事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购证

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