中小盘新材料研究专题之一：新材料十二五规划发布_发展提速_关注业绩爆发点-2012-02-29.ppt

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1、1/30,2/1,2/3,2/5,2/7,2/9,2/11,2/13,2/15,2/17,2/19,2/21,1/30,2/1,2/3,2/5,2/7,2/9,2/11,2/13,2/15,2/17,2/19,2/21,Table_Header1,15173,Table_Title,Table_ChartInvestSH,证券研究报告_XX,月月 日,15689,2322,2295,2268,Table_Author,Table_Temp,新材料规划,Table_ChartInvestSZ,Table_IndustryViewChart,轻工制造,综合,房地产,纺织服装,机械设备,医药生物,食

2、品饮料,家用电器,商业贸易,采掘,公用事业,Table_FooterContact,Table_Top,Table_AuthorTemp1322815240广发中小盘新材料研究专题之一,证券研究报告_投资策略专题报告2012年 602 1422 日上证综合指数走势,成交额(右),收盘价,新材料十二五规划发布，发展提速，关注业绩爆发点,240423772350,1090929602982966,谢军 分析师电话：020-87555888-8663eMail：执业编号：S0260511010012,程振江 研究助理电话：010-59136696eMail：,徐博卷 分析师电话：010-591366

3、97eMail：执业编号：S0260511100001,699035684043778,Table_Summary,2012 年 2 月 22 日，工信部正式发布了新材料产业“十二五”发展规划。,收盘：2439.63,涨跌幅：5.20%,该发展规划继去年在哈尔滨举行的新材料国际展览会基本成型以来，已经备受产业界和资本市场的广泛关注。,深证成份指数走势,成交额(右),收盘价,重点领域十二五期间将着重支持特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料等方向。相关公司在上述重点支持领域中，我们建议着重关注包钢稀土、宁波韵升、东方锆业、安泰科技、厦门

4、钨业、西部材料、贵研铂业、中环股份、秀强股份、云海金属、宝钛股份、烟台万华、先锋新材、碧水源、佛塑科技、康得新、南玻 A、四方达、豫金刚石、黄河旋风、长海股份、金发科技、博云新材、烟台氨纶、综艺股份等。重点工程,986397299595946193279193收盘：10124.15一个月行业表现电子元器件信息服务,133121179210272875172315710涨跌幅：6.95%,着重支持如下重大工程：稀土及稀有金属功能材料专项工程、碳纤维低成本信息设备化与高端创新示范工程、高强轻型合金材料专项工程、高性能钢铁材料专项工程、高性能膜材料专项工程、先进电池材料专项工程、新型节能环保建材示范

5、应用专项工程、电子信息功能材料专项工程、生物医用材料专项工程、化工新材料创新能力建设专项工程等。其中，与新能源、环保、医疗、电子信息、节能减排等相关的新材料被着重支持。,重点建设基地,农林牧渔,餐饮旅游规划着重支持稀土功能材料、稀有金属材料、高品质特殊钢、新型轻合金材料、特种橡胶、工程塑料、高性能氟硅材料、特种玻璃、先进陶瓷以及高性,能复合材料基地。风险提示1、新材料产业增长速度较快，但研发和产业化过程仍存在技术不成熟、人员匮乏、资金短缺等问题，企业利润可能受到影响。2、目前新材料上市企业普遍估值比较高，市场流动性紧张期间，估值溢价将面临压力。,建筑建材交运设备有色金属交通运输黑色金属金融服务

6、,2,5,8,11,14,17,广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易，亦可能为这些公司提供或争取提供承销等服务。本报告中所有观点仅供参考，并请务必阅读正文之后的免责声明。,本报告联系人：程振江,010-59136696,Table_Header2,投资策略专题报告,目录索引一、十二五规划出台，新材料发展提速.3（一）规划主题内容.3（二）新材料发展提速.3（三）新材料需求旺盛.3二、关注重点领域和龙头公司.4（一）特种金属功能材料.4（二）高端金属结构材料.5（三）先进高分子材料.6（四）新型无机非金属材料.6（五）高性能复合材料.6（六）前沿新材料.7三

7、、十大新材料发展基地.7表格目录表 1：“十二五规划”特种金属功能材料重点领域和公司.5表 2：“十二五规划”高端金属结构材料重点领域和公司.5表 3：“十二五规划”先进高分子材料重点领域和公司.6表 4：“十二五规划”新型无机非金属材料重点领域和公司.6表 5：“十二五规划”高性能复合材料重点领域和公司.6表 6：“十二五规划”前沿新材料重点领域和公司.7Table_Header3,识别风险，发现价值,2012-02-22 第 2 页,光、热、,Table_Header2,投资策略专题报告,一、十二五规划出台，新材料发展提速（一）规划主题内容2012年2月22日，工信部正式发布了新材料产业“

8、十二五”发展规划。这份规划由工业和信息化部会同发展改革委、科技部、财政部等有关部门和单位共同编制而成，是指导未来五年新材料产业发展的纲领性文件。本规划主要包括以下六大领域：特种金属功能材料。具有独特的声、电、磁等性能的金属材料。高端金属结构材料。较传统金属结构材料具有更高的强度、韧性和耐高温、抗腐蚀等性能的金属材料。先进高分子材料。具有相对独特物理化学性能、适宜在特殊领域或特定环境下应用的人工合成高分子新材料。新型无机非金属材料。在传统无机非金属材料基础上新出现的具有耐磨、耐腐蚀、光电等特殊性能的材料。高性能复合材料。由两种或两种以上异质、异型、异性材料（一种作为基体，其他作为增强体）复合而成

9、的具有特殊功能和结构的新型材料。前沿新材料。当前以基础研究为主，未来市场前景广阔，代表新材料科技发展方向，具有重要引领作用的材料。（二）新材料发展提速我国新材料产业发展迅速，2010年我国新材料产业规模超过6500亿元，与2005年相比年均增长约20%。其中，稀土功能材料、先进储能材料、光伏材料、有机硅、超硬材料、特种不锈钢、玻璃纤维及其复合材料等产能居世界前列。根据该规划，我国新材料产业发展将提速。主要表现在以下几个方面：1、产业规模。预计到2015年，新材料总产值达到2万亿元，年均增长率超过25%。2、创新能力。研发投入明显增加，重点新材料企业研发投入占销售收入比重达到5%。建成一批新材料

10、工程技术研发和公共服务平台。3、产业结构。打造10个创新能力强、具有核心竞争力、新材料销售收入超150亿元的综合性龙头企业，培育20个新材料销售收入超过50亿元的专业性骨干企业，建成若干主业突出、产业配套齐全、年产值超过300亿元的新材料产业基地和产业集群。4、保障能力。新材料产品综合保障能力提高到70%，关键新材料保障能力达到50%，实现碳纤维、钛合金、耐蚀钢、先进储能材料、半导体材料、膜材料、丁基橡胶、聚碳酸酯等关键品种产业化、规模化。5、材料换代。推广30个重点新材料品种，实施若干示范推广应用工程。（三）新材料需求旺盛根据该规划判断，全球科技革命发展迅猛，新材料需求旺盛。新材料技术与纳米

11、技术、生物技术、信息技术相互融合，结构功能一体化、功能材料智能化趋势明显，新材料产业发展将进一步加速。与此同时，随着我国加快培育和发展节能环保、新一代信息技术、高端装备制造、新能源和新能源汽车等战略性新兴产业，对新材料产业的需求提供了广阔的支撑。而材料工业的转型升级，也培育了新的增长点。1、新能源Table_Header3,识别风险，发现价值,2012-02-22 第 3 页,Table_Header2,投资策略专题报告,“十二五”期间，我国风电新增装机6000万千瓦以上，建成太阳能电站1000万千瓦以上，核电运行装机达到4000万千瓦，预计共需要稀土永磁材料4万吨、高性能玻璃纤维50万吨、高

12、性能树脂材料90万吨，多晶硅8万吨、低铁绒面压延玻璃6000万平方米，需要核电用钢7万吨/年，核级锆材1200吨/年、锆及锆合金铸锭2000吨/年。2、节能和新能源汽车2015年，新能源汽车累计产销量将超过50万辆，需要能量型动力电池模块150亿瓦时/年、功率型30亿瓦时/年、电池隔膜1亿平方米/年、六氟磷酸锂电解质盐1000吨/年、正极材料1万吨/年、碳基负极材料4000吨/年；乘用车需求超过1200万辆，需要铝合金板材约17万吨/年、镁合金10万吨/年。3、高端装备制造“十二五”期间，航空航天、轨道交通、海洋工程等高端装备制造业，预计需要各类轴承钢180万吨/年、油船耐腐蚀合金钢100万吨

13、/年、轨道交通大规格铝合金型材4万吨/年、高精度可转位硬质合金切削工具材料5000吨。到2020年，大型客机等航空航天产业发展需要高性能铝材10万吨/年，碳纤维及其复合材料应用比重将大幅增加。4、新一代信息技术预计到2015年，需要8英寸硅单晶抛光片约800万片/年、12英寸硅单晶抛光片480万片/年，平板显示玻璃基板约1亿平方米/年，TFT混合液晶材料400吨/年。5、节能环保“十二五”期间，稀土三基色荧光灯年产量将超过30亿只，需要稀土荧光粉约1万吨/年；新型墙体材料需求将超过230亿平方米/年，保温材料产值将达1200亿元/年;火电烟气脱硝催化剂及载体需求将达到40亿元/年,耐高温、耐腐

14、蚀袋式除尘滤材和水处理膜材料等市场需求将大幅增长。6、生物产业2015年，预计需要人工关节50万套/年、血管支架120万个/年，眼内人工晶体100万个/年，医用高分子材料、生物陶瓷、医用金属等材料需求将大幅增加。可降解塑料需要聚乳酸（PLA）等5万吨/年、淀粉塑料10万吨/年。二、关注重点领域和龙头公司根据该发展规划，十二五期间将着重支持特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料等方向。并将着重支持如下重大工程：稀土及稀有金属功能材料专项工程、碳纤维低成本化与高端创新示范工程、高强轻型合金材料专项工程、高性能钢铁材料专项工程、高性能膜材料

15、专项工程、先进电池材料专项工程、新型节能环保建材示范应用专项工程、电子信息功能材料专项工程、生物医用材料专项工程、新材料创新能力建设专项工程等。其中，与新能源、环保、医疗、电子信息、节能减排等相关的新材料被着重支持。（一）特种金属功能材料Table_Header3,识别风险，发现价值,2012-02-22 第 4 页,2、,属材料,稀有金,表1：“十二五规划”特种金属功能材料重点领域和公司,Table_Header2,投资策略专题报告,分类1、稀土功能材料,重点支持产品种类超高性能稀土永磁材料（钕铁硼）稀土发光材料（荧光粉）高比容量、低自放电、长寿命新型储氢材料研磨抛光材料催化材料高纯稀有金属

16、及靶材钼电极、高品质钼丝高精度钨窄带、钨钼大型板材和制件高纯铼及合金制品超细纳米晶、特粗晶粒等高性能硬质合金原子能级锆材银铟镉控制棒高比容钽粉高效贵金属催化材料电子级多晶硅、大尺寸单晶硅,关注上市公司中科三环、中钢天源、太原刚玉、安泰科技、宁波韵升、首钢股份、津滨发展、银河磁体包钢稀土、五矿发展、厦门钨业包钢稀土中环股份包钢稀土、银河磁体安泰科技、东方钽业、辰州矿业、株冶集团厦门钨业、金钼股份厦门钨业、金钼股份ST 偏转辰州矿业、ST 有色、厦门钨业、百利电气东方锆业西部材料东方钽业贵研铂业,抛光片、外延片等材料3、半导体 氮化镓、砷化镓、碳化硅、磷化铟、锗、材料 绝缘体上硅铜铟镓硒、铜铟硫、

17、碲化镉等新型薄膜光伏材料高磁感取向硅钢和铁基非晶合金带材高导热铜合金引线框架、键合丝、稀贵金属钎焊材料,中环股份、ST 甘化、方大集团、三安光电、士兰微、方大集团、乾照光电、中金岭南、天富热电、秀强股份、广东榕泰、拓日新能武钢股份、安泰科技,4、其他功能合金,铟锡氧化物靶材、电磁屏蔽材料高强高导、绿色无铅新型铜合金接触导线（高铁）高磁导率软磁材料、高导电率金属材料,株冶集团、中金岭南博威合金西部材料、横店东磁、,耐高温、耐腐蚀铁铬铝金属纤维多孔材料（烟气处理）数据来源：广发证券发展研究中心（二）高端金属结构材料表2：“十二五规划”高端金属结构材料重点领域和公司,分类1、高品质特殊钢2、新型轻合

18、金材料,重点支持产品种类核电大型锻件、特厚钢板、换热管堆内构件用钢及其配套焊接材料超临界锅炉用钢及高温高压转子材料铝合金、镁合金钛合金,关注上市公司中国一重紫江企业、云海金属、盐湖集团宝钛股份、西部材料,数据来源：广发证券发展研究中心Table_Header3,识别风险，发现价值,2012-02-22 第 5 页,（三）先进高分子材料表3：“十二五规划”先进高分子材料重点领域和公司,Table_Header2,投资策略专题报告,分类1、特种橡胶2、工程塑料3、其他功能性高分子材料,重点支持产品种类丁基橡胶（IIR）、丁腈橡胶（NBR）乙丙橡胶（EPR）、异戊橡胶（IR）聚氨酯橡胶、氟橡胶及相关

19、弹性体聚碳酸酯（PC）、聚甲醛（POM）、聚酰胺（PA）聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT)聚苯醚（PP0）和聚苯硫醚（PPS）聚全氟乙丙烯（FEP）聚偏氟乙烯（PVDF）高性能聚四氟乙烯等高端含氟聚合物离子交换膜电池隔膜光学聚酯膜,关注上市公司浙江龙盛、宏达新材回天胶业、新安股份、亚星化学、烟台万华、红宝丽泰和新材三爱富、先锋新材三友化工、碧水源、国中水务佛塑科技、沧州明珠康得新、南洋股份,数据来源：广发证券发展研究中心（四）新型无机非金属材料表4：“十二五规划”新型无机非金属材料重点领域和公司,分类1、先进陶瓷2、特种玻璃3、其他无机非金属材料,重点支持产品种类精细熔融石英陶瓷坩埚、陶瓷过滤膜新

20、型无毒蜂窝陶瓷脱硝催化剂超大尺寸氮化硅陶瓷、烧结碳化硅陶瓷高频多功能压电陶瓷及超声换能用压电陶瓷平板显示玻璃（TFT/PDP/OLED）低辐射（Low-E）镀膜玻璃、涂膜玻璃、真空节能玻璃及（TCO）超白玻璃人造金刚石和立方氮化硼超硬材料激光晶体和非线性晶体高纯石墨锂电池用石墨负极材料核级石墨材料高性能玻璃纤维、连续玄武岩纤维高性能摩擦材料和绿色新型耐火材料,关注上市公司天富热电、山大华特潍柴重机、中金岭南南玻 A、诚志股份、南玻 A、旗滨集团豫金刚石、黄河旋风、四方达福晶科技当升科技、中国宝安、方大碳素中国玻纤、云天化、长海股份瑞泰科技、金隅股份,数据来源：广发证券发展研究中心（五）高性能复

21、合材料表5：“十二五规划”高性能复合材料重点领域和公司,分类识别风险，发现价值,重点支持产品种类,关注上市公司Table_Header32012-02-22 第 6 页,Table_Header2,投资策略专题报告,1、树脂基复合材料2、碳/碳复合材料3、陶瓷基复合材料4、金属基复合材料,碳纤维等高性能增强纤维风电叶片、高压容器等专用材料间位芳纶（1313）对位芳纶（1414）聚乙烯纤维（UHMWPE）玄武岩、氮化硼和岩棉等新型无机非金属纤维聚苯硫醚、芳砜纶、聚2，5-二羟基-1，4-苯撑吡啶并二咪唑聚酰亚胺、对苯基并双噁唑纤维等碳/碳复合材料刹车片、高温紧固件保温筒、发热体和坩埚特种陶瓷基体

22、碳化硅、氮化硅、氧化铝等增强纤维纤维增强铝基、钛基、镁基复合材料金属层状复合材料,中钢吉炭、金发科技、大元股份、吉林化纤大橡塑、博云新材中材科技、杭氧股份、杭锅股份、安瑞科烟台氨纶、大橡塑、浙江龙盛S 仪化、中纺投资红宝丽、北新建材、鲁阳股份盐湖钾肥、三维丝、深圳惠程、比亚迪、中纺投资博云新材鲁阳股份天富热电、山大华特、潍柴重机、中金岭南中国铝业、久立特材、西部材料、云铝股份西部材料,数据来源：广发证券发展研究中心（六）前沿新材料表6：“十二五规划”前沿新材料重点领域和公司,分类1、纳米材料2、生物材料3、智能材料4、超导材料,重点支持产品种类纳米粉体、纳米碳管富勒烯、石墨烯等材料聚乳酸等生物

23、可降解材料生物基高分子新材料高性能、低成本生物医用高端材料和产品形状记忆合金、应变电阻合金、磁致伸缩材料、智能高分子材料磁流变液体材料铌钛合金和铌锡合金等低温超导材料,关注上市公司武汉塑料、威孚高科、ST 南风、爱建股份、中国宝安、金发科技、鑫富药业、开开实业、乐普医疗、乐普医疗综艺股份,高度均匀合金的熔炼及超导线材数据来源：广发证券发展研究中心三、十大新材料发展基地1、稀土功能材料基地重点建设北京、内蒙古包头、江西赣州、四川凉山及乐山、福建龙岩、浙江宁波等稀土新材料产业基地。2、稀有金属材料基地重点建设陕西西安、云南昆明稀有金属材料综合产业基地，福建厦门、湖南株洲硬质合金材料基地。加快在中西

24、部资源优势地区建设一批钼、钽、铌、铍、锆等特色稀有Table_Header3,识别风险，发现价值,2012-02-22 第 7 页,Table_Header2,投资策略专题报告,金属新材料产业基地。3、高品质特殊钢基地以上海、江苏江阴等为中心，重点建设华东高品质特殊钢综合生产基地。依托鞍山、大连等老工业基地，打造东北高品质特殊钢基地。在山西太原、湖北武汉、河南舞阳、天津等地建设若干专业化高品质特殊钢生产基地。4、新型轻合金材料基地重点建设陕西关中钛合金材料基地，重庆、山东龙口和吉林辽源新型铝合金材料基地，山西闻喜、宁夏石嘴山新型镁合金材料基地。5、特种橡胶基地重点建设北京、广东茂名、湖南岳阳、

25、甘肃兰州、吉林、重庆等特种橡胶基地。6、工程塑料基地重点建设江苏苏东、上海、河南平顶山工程塑料生产基地及广东改性材料加工基地。7、高性能氟硅材料基地重点建设浙江、江苏、山东淄博、江西九江、四川成都高性能氟硅材料基地。8、特种玻璃基地重点建设陕西咸阳、江苏、广东、河南洛阳、安徽特种玻璃基地。9、先进陶瓷基地重点建设山东、江苏、浙江先进陶瓷基地。10、高性能复合材料基地重点建设江苏连云港、山东威海、吉林碳纤维及其复合材料基地，重庆、山东泰安、浙江嘉兴等高性能玻璃纤维及其复合材料基地，北京、广东、山东等树脂基复合材料基地，湖南碳/碳复合材料基地，四川成都综合性复合材料基地。Table_Header3

26、,识别风险，发现价值,2012-02-22 第 8 页,Table_Report,Table_AuthorSummary,地址,Table_Disclaimer,Table_Header2,投资策略专题报告,广发中小市值公司研究小组谢军，分析师，中国科学院研究生院工程硕士，2006 年进入广发证券发展研究中心。徐博卷，分析师，北京大学微电子学与固体电子学硕士，2007-2009 年就职于中国电子信息产业发展研究院规划研究所，2009 年加入广发证券发展研究中心。程振江，研究助理，清华大学材料科学与工程系博士，2010 年进入广发证券发展研究中心。联系方式：，010-59136696。蔡红辉，研

27、究助理，浙江大学产业经济学硕士，曾先后工作于中国化工集团晨光化工研究院，爱敬（中国）涂料有限公司。2011 年进入广发证券发展研究中心。联系方式：，020-87555888-698。相关研究报告,广发中小盘研究周报（02120219）：流动性利好终于兑现，中小盘估值反弹有望持续广发中小盘研究周报（02050212）：中小盘估值压力释放，优质股有望延续反弹广发证券公司投资评级说明买入（Buy）预期未来 12 个月内，股价表现强于大盘 10以上。持有（Hold）预期未来 12 个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%+10%。卖出（Sell）预期未来 12 个月内，股价表现弱于大盘 10以上。广

28、发证券行业投资评级说明买入（Buy）预期未来 12 个月内，行业指数优于大盘 10以上。持有（Hold）预期未来 12 个月内，行业指数相对大盘的变动幅度介于-10%+10%。卖出（Sell）预期未来 12 个月内，行业指数弱于大盘 10以上。,程振江程振江,2012-02-212012-02-13,Table_Address,广州市,深圳市,北京市,上海市,广州市天河北路 183 号大都会广场 5 楼,深圳市福田区民田路 178号华融大厦 9 楼,北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 18 层,上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 17 楼,邮政编码,510075,518026,100

29、045,200120,客服邮箱服务热线,020-87555888-8612,免责声明广发证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告只发送给广发证券重点客户，不对外公开发布。本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券股份有限公司认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证。报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价。广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任，除非法律法规有明确规定。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发证券或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。本报告旨在发送给广发证券的特定客户及其它专业人士。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。Table_Header3,识别风险，发现价值,2012-02-22 第 9 页,