企业理论[教材](1).ppt

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1、1,企业理论,2,第一章 企业理论综述,企业理论的发展大致可分为三个阶段：传统企业理论、新古典企业理论、现代企业理论。传统企业理论传统企业理论产生于18世纪后期，起初是以手工场合工厂为研究对象形成了劳动分工理论一、劳动分工理论,3,1776年，亚当斯密在国富论中论证了分工对工厂的决定性作用，认为分工是工厂形成的原因，而工厂的规模的大小受到市场范围的限制。劳动分工理论强调劳动者个人之间的分工和企业生产过程中的分工，以及分工带来的劳动生产率的提高，并把企业看待是一个将土地、技术、劳动力、资本等生产,4,要素投入转化为产出，从而增加社会财富的生产单位。二、新古典企业理论微观经济学研究对象是在市场机制

2、下单个经济单位的经济行为，即市场、企业、个人之间的相互关系。对企业的认识，是在传统企业理论基础上的延续和发展。首先，企业是个生产单位，功能是将生产要,5,素投入转化为一定的产出，研究的重点是如何以一定的投入获得最大化产出，或产出一定的情况下如何使投入最小。其次，是把企业作为一个市场竞争的主体，分析企业在完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断等不同类型的市场的生产决策和价格决策，以此推断市场的均衡产量和均衡价格水平。,6,微观经济学的厂商理论起对企业作如下的假设：1、企业追求的目标是利润最大化2、企业行为是完全理性的，根据市场结构决定自己的竞争行为3、企业获得信息是充分的，会作出适当的反映新古典

3、理论对企业的理解,7,生产理论把企业视为投入产出的技术性关系，其基本模型如下:Q=f(x1 x2 x3)C=P1 X1+P2 X2+P3 X3+K=PQ CQ代表产量，C代表成本，代表利润新古典理论对企业发展的解释1、规模报酬与横向一体化,8,规模报酬定义：Q=f(hx1 hx2)Q=f ha(x1 x2)若a=1时，意味着产量将随生产要素以同等比例变化，规模报酬不变若a1时，称规模报酬递增若a1时，称规模报酬递减横向一体化理解为同类企业的合并过程,9,2、技术相互依赖、市场缺陷和纵向一体化在新古典经济学中，纵向一体化的解释可分为：技术相互依赖论 市场缺陷论技术相互依赖论认为：生产过程的紧密相

4、关，由同一企业经营是技术经济的需要。市场缺陷论认为：市场中偏离完全竞争模式的现象，纵向一体化可以改善经营效益，提高利润。,10,三、现代企业理论所谓现代企业理论，指从契约分析出发来研究企业组织及各种生产要素之间的相互关系的理论。包括研究制度环境和制度安排的产权理论、事前安排的代理理论和事后处置的交易成本理论。现代企业理论的基本假设：（一）有限理性和不确定性,11,（二）机会主义和小数条件（三）信息压缩现代企业理论的研究方法1、以契约为核心的研究方法2、把“交易”作为最小研究单位3、抛弃了新古典经济理论的研究范式4、成本收益是决策的基本准则,12,现代企业理论的可分为四个部分：（1）企业的本质和

5、边界。分别研究企业的定义是什么,企业的所有权的含义是什么,企业与市场的界限在哪里，企业合并的因素又是什么，企业为什么不能无限制的扩大等等（2）企业内部的等级制度。研究等级制度的利弊在哪里，在企业内部,13,如何有效地利用信息和激发雇员的积极性，如何设计竞赛和晋升规则及发放奖金等等。（3）企业的资本结构研究在企业全部资本构成中股票和债券的比例如何确定，他对经营者有什么影响，破产的经济含义与机制是什么,14,为什么破产有清算和重组的区别等等。（4）企业所有权与控制权的分离。研究在两权分离的情况下，市场如何制约经营者，经理人行为如何变化，所有者的权益如何得到保护等等。,15,四、企业理论的新发展20

6、世纪80年代以来，对企业的本质和界定理论研究有了新的进展,观点如下：（一）“财产控制权”观点契约的布完整性，一方面导致事后机会主义行的发生，引起事前投资的扭曲，这是分离的费用，另一方面，企业甲吞并可企业,16,乙，甲拥有乙的剩余索取权，乙的积极性减弱，这是合并带来的费用。权衡了合并的得失，才能决定企业的分离与合并。（二）“议价费用”与“影响费用”罗伯茨和米尔哥罗姆对交易费用学派持批评态度，认为签订契约的费用来自于市场失灵，市场失灵导致的交易费用决定了市场的“议价费用”；同时他们认为，在一个,17,中央集权机构，上级决策人员影响下级提供信息和建议，导致信息失真，构成“影响费用”。（三）“声誉”的

7、观点这种观点强调在契约不完全条件下买卖双方的调整过程。声誉的损害有损今后的利益，因此，声誉有减少市场交易费用的作用。,18,第二章 企业性质和产权理论,2.1企业性质关于企业性质的解释列举如下：1、科斯对企业性质的解释科斯在企业的性质一文中认为：企业作为协调经济活动的一种方式，是一种配置资源的机制，它的存在决定于其组织内部的交易费用与市场交易费用的大小。,19,科斯企业理论的内容为：第一，科斯认为市场是协调经济活动的一种组织形式，企业也是协调经济活动的一种形式。两者都作为资源配置的机制，相互替代，前者通过价格机制、竞争机制进行配置，后者通过行政命令来完成。,20,第二，使用价格机制的市场交易中

8、存在着有时甚至是相当高的费用。包括：获取有关信息的费用、为达成协议讨价还价的费用、政府机构所采取的措施导致市场有较高的费用。第三，市场经济中存在企业的基本理由在于企业内部组织的交易比通过市场进行同样的交易费用要低。,21,第四，企业的规模不可能无限制的扩大，企业的边界是企业在企业内部组织一笔交易的成本等于通过在市场上完成同一笔交易所花费的成本。第五，企业存在的最根本的原因是企业的组织成本与市场的交易费用的差异。组织成本小于市场交易费用时，企业规模扩大；反之，企业规模缩小。,22,2、钱德勒对企业性质的解释钱德勒认为：企业内部专业化的协调和决策工作能提高大规模生产和大量分配的效率，这种内部化所带

9、来的利益只能建立在管理的层级制度以后才能实现。企业的出现是在管理上的协调比市场的协调更有效率和更有利可图的情况下。3、从团队协作的角度解释企业的性质,23,阿尔钦与德姆塞茨在生产、信息费用与经济组织一文中从另个角度论证了企业产生的原因。他们认为：企业的权利结构应该是由拥有私产的单个所有者组成的合作生产和一个专门作为监察合作成员行为的团体即（管理者）所构成。4、威廉姆森对企业理论性质的补充威廉姆森认为从交易费用的角度研究企业制度和市场组织以及它们彼此之间的替代选择构成了现代企业理论的一个重要的方面。,24,威廉姆森指出机会主义行为是交易费用的核心该概念，对于涉及交易的资产专用性的投资活动至关重要

10、。5、阿罗对企业理论性质解释阿罗的分析着眼于信息成本的论述，将企业出现的原因归结为信息不对称引起的“市场失灵”，同时将企业的扩张归结为市场的不可逆性。20世纪80年代以来，对企业的本质研究有了新的进展,(见前综述),25,第二节 产权的概念、功能和分类一、产权的定义产权：是对经济物品进行利用或处置并可从中获得一定收益的权益。包含以下内容：产权是依法占有才产的权利，更多体现的是人与人之间的关系。产权的行使要受到各种限制，产权的内容,26,往往受到一个国家的法律、风俗和道德等来界定。产权往往指的是一组权利。完整的产权分为收益权、使用权和转让权三种权利。收益权是在不损害他人的情况下可以直接从权利本身

11、或经由合同关系而从别人那里获得收益。使用权指在法律所允许的范围内以各种方式使用的权利。转让权是指通,27,过出租或把财产相关的权利让渡给他人的权利。二、产权与所有权所有权指排他性的独占权。确定物的最终归属。准确理解产权的含义，必须理解所有权的概念，能够区分产权和所有权：所有权更多指对经济物品的所属关系的一个法律上的界定。产权更多地关注是与,28,经济物品的配置有关的使用权利。所有权是具有整体性的财产归属，不可分割，产权是与所有权相联系的一组行为性权利，是可以分解的。所有权的让渡，意味着构成产权的全部权利的永久性的让渡。在所有权主体不变的前提下，产权可以从所有权主体转移到另一主体，经过产权的分解

12、和界定，形成不同的产权安排。,29,三、产权的功能（一）产权的法律界定产权的基本职能：产权界定从法律上定义占有关系。表明各种有价值的物的所属。（二）产权制度决定竞争规则产权制度是一种社会工具，用于解释稀缺的资源在竞争性的用途上的配置问题。产权制度界定竞争规则并规范竞争行为。,30,（三）产权界定提供激励清晰的产权界定了行为的收益和成本，可以激励和约束人们的行为。四、产权制度的分类产权制度是产权关系的制度化，是规范和协调主体在财产占有行为方面的规则，体现为规范化的社会关系体系。分为以下几种：,31,私人产权制度指具有私人使用权、私人收入享受权、自由转让的产权制度。社团产权社团产权是指某个人对一种

13、资源行使某种权利时，并不排斥他人对该资源行使同样的权利。集体产权集体产权与社会产权不同，个人行使权利的,32,的决定是无须事先与他人商量。产权如果是集体产权，则如何行使对资源的各种权利的决定就必须由集体的决策机构以民主程序对权利的行使做出规则和约束。国有产权国有产权具有以下特征：产权归属的唯一性产权行使的代理性,33,权利配置遵循纵向行政隶属的等级规则所有权的不可分性剩余权不经归属于国家，而且不可转让,34,第三节 两权分离是股份公司的产权关系的实质一、所有权的实现形式现代意义上的产权，分解为两个层次：法律意义上的所有权，一种法权性质的权利关系，目的在于对所有权存在状态的规范和保护。经济上的所

14、有权，即对财产的实际占有,35,关系，表现为财产主体对财产的实际支配和控制权。上述两者的各种不同产生了两权分离。二、股份公司中的两权分离股份公司通过认购或发行股票筹集资本的形式把规格不同的所有者支配的、在数量上受到限制的、分散使用的资本或财物，联合在一个企业内运作和使用。,36,马克思认为股份公司中，资本出现了两权分离的过程：1.真实资本和所有权资本的分离2.管理职能与所有权职能的分离三、两权分离是股份公司的实质在股份制企业中，公司把分散的、归各个不同所有者支配的资本以股份募集的形式转为企业及公司统一支配的资本，股份总额,37,等于公司的资本总额。在产权关系上，资本的最总所有权属于出资者，企业

15、拥有出资者投资形成的全部法人财产权，成为享有民事权利、承担民事责任的法人实体。原来完整的资本所有权必然分割成两个层次：在出资者手中，它转化为股权，即以股东的身份依法享有资产受益、选择管理者、,38,参与重大决策以及转让股份等权利。公司拥有法人财产权，即公司依法享有法人财产的占有、使用、收益和处分权，以独立的财产对自己的经营活动负责。,39,第四节 股权与股权的性质一、什么是股权股权指股东权利，是股份公司出资者投资于公司成为股东而在法律上享有各种权利的总和。股权分为自益权和公益权两种。股东自益权：是股东直接从公司中获取经济利益的权利其内容主要包括：,40,参加股利分配权转让股份权参加公司剩余财产

16、的分配权股东公益权：股东对公司的经营参与意见以求得改进的权利，是股东基于其财产权而产生的人格和管理权。内容包括：行使表决权出席股东大会,41,查阅公司章程和财务账簿二、股权的性质关于股权的性质，理论界有四种不同的认识：认为股权为债权认为股权为所有权认为股份公司形成的财产属于集体的产权认为股权是一项独立的财产的权利，独立,42,与物权、债权并列存在。第五节 法人财产权一、法人与公司法人股份公司制企业的重要特征是：具有人格，是法人。法人的性质阐述：一种是名义说，认为法人不过是人类脑子的构想，法人只是自然人的集合的组织，法,43,人没有独立的意志，法人的意志只不过是自然人的意志，法人财产只不过是自然

17、人的财产。另一种是实体说：认为法人是一个区别其构成分子的独立实体，尤其独立的区别于其组成分子的个人的意志，有其独立的财产。现代市场经济对公司的定义：,44,公司是按照公司法组织、登记、成立的营利社团法人。包括以下几方面的意思：公司是法人公司是社团法人公司是营利社团法人,45,二、各国公司法规定，公司要成为独立的民事主体形式民事权利和承担民事责任，必须拥有独立的法人财产。公司法人财产由出资人投资于公司的财产构成，具有以下四个方面的深刻含义：它是由企业即公司名义实际占有的财产。它是在企业中独立运作的财产。它是不可分割的整体财产。,46,它是长期延续的财产。三、建立法人资产制度的一般条件法人资产制度

18、是建立在现代企业制度的制度性条件，主要包括以下几个方面内容：（一）企业必须具有独立的法人资格只有当企业在法律上成为民事权利和义务的主体，才能独立地承担财产制度责任，而企业产权又没有独立化是衡量企业是否,47,具有法人资格的主要标志。企业产权的独立化是指终极所有者按照投入资本额获取相应地权益，并承担有限责任，不再与公司资产的营运直接相关。（二）确立有限责任制度企业经营中形成的利润和资产增值，直接或间接都属于出资者所有，而当企业破产时，出资者最大的损失即为投入企业的资本金。企业法人拥有法人所有权并独立,48,承担财产责任。（三）股票自由让渡是维护法人资产制度的又一前提条件所有权和控制权的分离制度化

19、，必须解决两个难题：一是当多数人表决作出的决策与少数人的意志不相容时，要使少数派股东由脱离公司、转移资产的可能性，但如果允许其,49,抽走资本，无疑损害公司发展的稳定性。二是公司资本的固定化和回收周期的长期化与出资人要求的短期回收形成了冲突，出资人要求能够保证按照自己的意愿随时收回投资。解决方法：股票在股市上自由的流动（四）界定经营者与公司的关系经营者和公司之间的关系规范为：委托代理,50,关系。经营者不能把以个人的名义与其它民事主体发生的关系归于公司的法律关系，从而不能成为财产责任的承担主体。（五）合理有效的所有权约束所有权和控制权的分离，因而加强所有权的控制很有必要。在股份之下，所有权的约

20、束有两个层次：第一层次是股东通过在股东大会上的用,51,手投票，和在股票市场上用脚投票，对公司法人施加股权约束第二层次是公司法人机构通过控制重到战略决策权、经理任免权、监督权等方式向经营者识假法人所有权约束。（六）企业家阶层的崛起以经理人员身份出现的企业家，并非企业财产的所有者和财产风险的承担者，从而能,52,超越所有者的短期利润最大化界限，追求企业的长期发展。（七）必要的外部约束条件必要的外部约束条件包括：一是硬的市场约束。二是硬的法律约束四、法人所有权法人所有权不等于自然人所有权，前者表示财产的现实占有主体，是法人。法人作为,53,权利和义务的主体，其权利能力除受到法律的限制外，还要受公司

21、章程的限制。法人所有权具有所有权的一般法律的特征：法人所有权也遵循“一物不能二主”的原则法人所有权也是一种自物权，而非他物权法人所有权也是一种排他性的财产权法人所有权也是一种完全的财产权,54,法人所有权同时具有以下内涵：权益独立性股权约束的外在性责任独立性五、法人所有权与企业所有制的本质差异企业所有制是企业拥有财产所有权并独立承担财产责任的一种所有制形式。与法人所有权由本质的差别：,55,（一）财产占有主体不同法人所有权只是表明公司法人对公司资产拥有占有、使用、收益和处分权，它是终极所有权的派生物，并不是所有制的一种形式。企业所有制是一种所有制形式，是财产的最终占有者。（二）企业的法律性质不

22、同,56,法人所有权的确立，意味着终极所有者不再直接支配公司财产的营运，公司作为具有民事权能力的法人占有公司财产并独立承担财产责任。企业所有制的占有主体企业是个没有具体所有者“人”格主体的抽象概念，表现为事实上的财产占有主体。（三）财产权确立的途径不同,57,法人财产权的确立是以所有权与经营权通过法人这一中介环节实行分离为前提的，即出资人拥有股权，公司作为独立的法人拥有公司财产的法人财产的法人所有权。企业所有制不是两权分离的形式，而是一种财产制度。（四）财产占有方式不同法人所有权的确立突破了财产终极占有者,58,的私人或个人界限，财产占有方式具有社会化性质。企业所有制则具有明显的财产占有的局限

23、性，企业的经营行为受到企业内职工人均收入最大化目标的支配，本质上与资源的横向流动及企业的横向联系具有冲突性。（五）产权明晰化程度不同法人所有权确立后，不同的终极所有权之间,59,所有者财产与法人财产之间、各个法人财产之间的产权关系是非常清晰的。在企业所有制下，由于企业主体的抽象性和不确定性，产权边界是模糊的。,60,第三章 企业契约理论,第一节 企业契约理论：交易费用理论3.1 完全契约与不完全契约现代企业理论的一个核心观点认为：企业是一系列契约的有机组合，是人们之间交易产权的一种方式。根据契约的完备程度，可以把契约分成完全契约和不完全契约（1）完全契约是一种理想的契约，指双方能,61,够充分

24、预见契约期间所有发生的对于契约各方来说比较重要的事件，并且能够用清晰的语言准确描述这些事件；其次，它能够针对每一个可能发生的偶发事件规定缔约各方应该采取的行动；第三，它能够使缔约双方遵守签订的条款。完全契约的假设前提：第一，缔约双方都是有理性的个人。,62,第二，缔约和履约的环境都是完全竞争的市场。（2）不完全契约不完全契约是指没有完全描述一切可能发生的事件，对权利、责任和对应方案作出明确说明和j解释的契约。契约不完全的原因：（1）有限理性,63,处理信息、应付复杂情况和寻求理性目标中的个人的能力是有限的。（2）绩效的组成部分和衡量绩效的标准是很难准确界定的。（3）不脆成的信息当事人不能同等地

25、获取有关契约的信息，即存在信息不对称的问题，有两种形式：隐蔽信息和隐蔽行动。3.2 契约理论的发展,64,理论的前期制度经济学康芒斯认为人的一切经济活动课被概括为城产和交换两个方面，交易是人与人之间的互动。康芒斯认为这种交易活动瞬间完成，交易费用为零，人与人之间通过市场机制交换就行了。（2）理论的发展交易费用理论,65,交易费用理论重点研究企业与市场的关系，即企业的边界理论。交易费用理论中的交易费用是一个宽泛的概念，包括：谈判、制定和执行的时间和费用等。交易费用理论的两个重要分支：间接定价理论资产专用性理论3.2.3间接定价理论,66,这一理论的代表人物有：科斯、威廉姆森、杨小凯和黄有光，他们

26、均认为市场和企业是资源配置的两种相互替代的手段。企业的功能在于节约市场直接定价成本，即交易费用。科斯认为市场通过价格机制配置资源，企业通过权威来完成。企业的出现，是因为权威能大量减少需分散市场定价的交易数目,67,威廉姆森提出最优层级理论，最优层级结构协调起来比较容易。阿尔钦和德姆塞茨不赞成将企业看成是市场的替代物，认为企业也是一种市场，企业内部劳资关系也是种契约关系。张五常认识企业也是种市场关系，而且是种高级的市场关系-要素市场关系。产品和要素市场在企业外部和内部分离的直接原因是为了节约交易费用。,68,黄有光和杨小凯建立了一个关于企业一般均衡的契约模式，模型有三个特点：一、个人既是消费者又

27、是生产者，企业预先不存在。二、嘉定存在专业化经济，消费者喜欢多样化的消费，生产者喜欢专业化生产。三、存在交易费用的冲突3.2.4资产专用性理论交易费用的另一个方向是由威廉姆森和克莱因等进一步发展。,69,这一理论将企业看成是连续生产过程之间不完全合约所导致的纵向一体化实体，认为企业之所以出现，是因为在合约不可能完成时，纵向一体化能够消除或者减少资产专用性所产生的机会主义行为。威廉姆森认为企业是用以节约交易费用的一种交易模式，资产专用性是决定交易费用的主要因素，其交易费用理论建立在以下两个基本假设：,70,有限理性，完备的缔约活动不可能实现。人天然具有机会主义动机，就是追求自身利益，但又将单纯对

28、自身利益的追求扩展到用诡计来实现自身利益。威廉姆森的交易费用理论以下几点为人们接受：机会主义是交易费用的核心概念机会主义对于涉及交易专用性的人力资本,71,资本和物质资本投资的经济活动尤为重要。信息的有效处理是一个重要和相关的概念交易费用的评价属于比较制度的范畴克莱因等人认为：产生毁约风险的原因在于存在可被当事人占用的专用性准租，这种准租实施机会主义行为由可能变为现实。,72,准租：某项资产最有使用者超过次优使用者的价值。威廉姆森和克莱因的思路如下：如果交易中包含一种关系的专用性投资，则是事先的竞争性交易将被事后的垄断或买方独家垄断所取代，从而导致将专用性资产的准租金据为己有的机会主义行为。当

29、关系的专用性投资变得更为重要时，用,73,传统的现货市场去交易，交易成本上升。因此：纵向一体化可以替代现货市场，因为在纵向一体化组织内，机会主义要受到权威的监督。,74,第四章 企业委托-代理理论,4.1委托代理理论一、委托代理论观点委托代理理论隐含的前提条件:（1）契约建立在自由选择和产权明晰化基础上，维持契约的条件是代理成本小于代理收益。（2）拥有剩余索取权的委托人是风险中性者，不存在偷懒动机，即具有监督代理人行为的积极性。,75,（3）由于剩余索取权具有可转让性，委托人通过行使推出权，惩罚代理人的违约行为的威胁是可信的。委托代理的概念：广义的委托代理指承担风险的委托人授予代理人某些决策权

30、，并与之订立或明或暗地契约。狭义的委托代理指公司的治理机构，即作,76,为委托人的出资人授予大利人在契约中明确规定的权利，凡在契约中未经指定的权利归属委托人。二、委托代理问题在委托代理关系中，对他方的行为承担一定的风险而获得监督他方的权力的一方称为委托方。委托方和代理方的风险承担取决于两者之间,77,一系列契约的签订和执行。.委托代理问题的产生因为信息不对称和有限理性。信息不对称会产生两种行为：（1）逆向选择信号传递信息赠别信息不对称导致委托人找到的是低质量的代理人，而且搜寻成本极高,78,（2）道德风险隐藏知识隐藏行动道德风险是指代理人的机会主义行为，主要表现在：损公肥私 机会主义 偷懒三、

31、机会主义与代理成本代理人的机会主义包括事前机会主义和事后,79,机会主义。事前机会主义行为包括：委托人隐瞒企业经营状况、经营环境等有关信息，以谋取委托人的较低的期望值，从而较少经营压力，为以后谋取私利创造条件。事后机会主义行为包括：企业不采取必要的避险措施减少经营损失，增加不必要的费用以谋取私利等。,80,代理成本是企业所有权与经营权相分离而形成一定的委托代理关系后产生的，原因是委托人和代理人之间信息不对称。按照詹森和麦克林的观点，代理成本由以下三个部分组成：（1）委托人监督成本委托人为了激励和控制代理人，使后者为前者的利益尽力的成本。,81,（2）担保成本担保成本是代理成本的一部分，指代理人

32、用来保证其不采取损害委托人行为所付出的费用，以及如果采取了那样的行为将支付的赔偿。（3）剩余损失剩余损失是指委托人因代理人代行决策而产生的一种价值损失，剩余损失的大小等于又代理人决策与委托人在嘉定具有代理人的情况下实现效用最大化决策之间的差额。,82,四、代理人激励机制代理人的激励机制可以使得代理人的目标和企业的目标一致，从而使企业的经营者自觉地降低道德风险。激励机制的基本构成如下：（1）经营者个人收入激励企业可以在公司章程中给予经营者部分剩余索权，使之合法地位与其才能与业绩成正比的个人收入。,83,（2）职位消费激励通过界定不同的企业规模和业绩，明确不同的职位，享受相应的消费标准，是对经营者

33、才能和人力资本的一种肯定。公司经营者可以根据企业的规模和业绩获得不同层次的职位消费。（3）精神激励按照马斯洛的人生需求层次论，物质满足后，精神需求成为新的激励因素。,84,精神激励主要包括社会地位、个人尊重和自我成就感等内容。五、代理人的约束机制约束机制的设计则是希望通过有效的监督，防止道德风险的产生，并迫使经营者降低机会主义和偷懒的欲望。企业经营者的约束机制可以从内部和外部约束两个方面进行。,85,内部约束机制主要包括：契约、审计、内部制度等（1）契约和审计每项授权都必须有委托人和代理签订授权经营契约，明确委托人和代理人的权利和责任。委托人还要聘请独立的会计师事务所对企业的经营活动和经营业绩

34、进行严格审计，以此作为监督经营者的客观依据。,86,（2）内部制度约束企业可以建立下规章制度，形成内部制衡机制：第一，经营决策制度；第二，财务控制制度；第三，内部监督制度。外部约束机制侧重于建立竞争性的经理市场、资本市场和产品市场，组成有效的市场约束机制。市场约束机制,87,市场约束机制包括三个方面：产品方面、资本市场和经理市场。产品市场直接反映经营者的经营能力和经营业绩信息。资本市场主要是指通过股票和债券两种工具来争夺公司的控制权。经理市场可以对经营者的才能和人力资本价值进行公平的社会评估。,88,第五章 企业边界与规模理论,5.1企业的纵向边界从获得原材料开始到最终产品的分配和销售的过程，

35、称为纵向链条，企业战略的重要问题是如何组织纵向链条，确定企业边界。企业的纵向边界扩张有两种方式：自己生产和向市场购买，前者缩小纵向一体化，后者促进纵向一体化。,89,5.1.1购买行为的优势采取非市场一体化的厂商往往具有以下优势：（1）市场上的厂商可以达到规模经济，而职工内部需要的生产不可能达到（2）市场上的厂商出于竞争的压力，有更强的动力用于创新。（3）购买行为产生的成本易于衡量,90,（4）市场上的厂商信息更完全5.1.2购买行为的劣势（1）市场购买使纵向链条产生中断（2）购买行为可能泄露重要信息（3）市场的交易费用搜寻成本厂商用于购买活动的开支越大，搜寻成本越高。市场上同样的类型厂商越多

36、，搜寻成本越高。,91,市场的地域范围越广，搜寻成本越高。讨价还价的成本购买行为不可避免的会发生讨价还价的费用。讨价还价将会持续到一方的边际收益为零的时候为止。（威廉姆森）由于契约的不完备所造成的其他成本契约不完备可能会在交易中产生分歧，为了达到完备的契约需要详尽的规定，这需要高昂的成本。,92,5.1.3纵向一体化肯获得的优势（1）信息沟通的益处（2）可以减少道德风险的发生（3）可以更为有效的实行价格歧视（4）可以增加进入的壁垒（5）纵向一体化可以节省一些由于制度按所引起的费用（6）弥补信誉的缺损,93,5.1.4理解纵向一体化的两个重要的问题（1）资产专用性与纵向一体化案例一：纽约卢西领导

37、的纽约犯罪辛迪加决定在拉斯维加斯建立几个赌场，由西格尔和他的妻子受命负责一系列开创工作。西格尔不断向卢西提出资金需求，卢西别无选择，要么放弃，要么继续支持，在沉没5000万美元后，卢西发现西格尔和他的妻子盗用了大量地资金。,94,结论：卢西首付西格尔第一笔资金，就会发展出西格尔的专用性知识和技能，若果卢西要替代西格尔，则会延误时间是成本上升，因此，只要西格尔在交易中所占有的便宜小于卢西雇用的其他人所产生的成本，卢西就会继续雇用西格尔。上述事例表明专用性资产在一定程度上锁定了当事人之间的契约关系,95,案例二：当电厂远离她服务的城市，而位于某一煤矿的出口附近时，该煤矿和电厂是相关的专用性资产。结

38、论：他们任何一家关闭，都会是另一家失去大部分或全部价值。投资这种资产的问题是，对另一方事后机会主义行为的担心，如煤矿住担心电厂会议核能、水能相威胁，电厂的老板担心煤矿提高原煤的价格。这样，电厂和煤矿在投资后双方都被套牢了。相关的专用性资产是投资支持某个特定交易项目的资产，如果不牺牲该资产的一些生产率，或者,96,不对这种资产进行再投资以适应新的交易活动，相关的专用性资产就不可能用于别的交易。如果交易中涉及专用性的资产，交易的当事人就不可能不耗费成本低转换贸易伙伴。一般认为，资产专用性资产的形式包括：地点的专用性：指位置上靠在一起的资产，其目的可能是为了节约运费和库存成本，或是为了获得加工效率上

39、的优势。,97,物质资产的专用性：物质资产专用性是指资产的物力或工艺特性专门适用于特定交易。专用资产：专用资产是指专门为特定采购者所做的工厂和设备的投资。人力资本的专用性：人力资本的专用性指在特定的交易关系中，工人所获得的技能、专有技术和信息具有较大的价值。,98,资产的专用性可能产生威胁行为，即交易中的要挟问题，这种要挟会导致专用性资产的准租金据为己有的机会主义行为。要挟问题可以从四个方面提高公平交易的费用：更困难和更频繁的契约谈判改善时候讨价还价地位的投资交易双方互不信任减少在相关的专用性资产上的投资,99,（2）斯密定律与纵向一体化斯密定律：劳动分工受到市场范围的限制。分工是指企业或个人

40、在生产性资产上作出固定投资后生产活动和生产技能的专门化。市场范围指这些活动和技能的需求数量。斯密理论的经济含义：以专门化为基础的经济是一种内生的比较优势，企业拥有专门化，能够大大提高企,100,业的效率，这种效率可以转化成企业的竞争优势。相对于小市场来说，大市场应该支持更加专业化的活动和技能。通过斯密定律我们可以观察产业的生命周期与纵向一体化的关系。5.2 企业的横向边界横向边加是指企业提供产品或服务的数量与,101,种类。本节将从规模经济、范围经济与学习曲线的角度探讨企业的横向边界。5.2.1 规模经济与企业的横向边界标准的经济学对规模经济的解释是：在其他条件不变的条件下，产量增加的比例大于

41、各种生产要素增加的比例。（1）规模经济产生的原因,102,固定成本在产品间的分摊规模经济的一般解释是固定成本在越来越多的产量中进行分摊可以降低平均成本。,A,Q,C,Q,TFC,AFC,Q,C,103,可变投入生产率的提高企业规模的扩大，使得产业内的分工成为可能，分工有助于企业生产率的提高。存货投资减少厂商储备存货是为了降低缺货成本。可以给予客户一种信任感市场上买方和买方对的信息不对称，规模大不容易倒闭，其产品质量应该不差。,104,可以降低采购成本规模大的企业需要采购大量的原材料，大的厂商在采购时往往可以压低采购的成本，从而在竞争中处于有利的地位。（2）规模不经济的原因小的也是美好的。规模过

42、大，会产生规模不经济的坏处。原因有：激励的缺乏,105,小公司的员工报酬与他的贡献直接挂钩，规模变大时，个人业绩的衡量问题出现困难，按劳取酬从而激励劳动者的积极性成为难题。同时，大公司内部个人可能会产生偷懒动机，产生搭别人的“便车”的机会主义行为。员工到成本加大由于大企业往往很难衡量每个部门的业绩，所以每个部门该雇佣多少员工很难确定。,106,官僚成本加大规模大的组织会增加层级组织的复杂性，权利的交叉会增加组织的管理成本。另外，曾级组织的增加会降低决策的效率。边际收益递减规律的影响生产中，在技术水平不变的条件下，当要素投入量小于某一特定值时，增加该要素的投入所带来的边际产量是递增的，当要素的投

43、入增加并超过某一特定的值时，其带来的边际产量是递减的。,107,另外，企业家的才能也会遵循这一规律。创新的动力减少大规模的由于占据了较大的市场分额往往会比小企业更缺乏创新的动力。5.2.2范围经济范围经济实质随着企业活动的多样化，企业可以减少一定的成本。它存在于单个企业的联合生产超过俩个各自生产一种产品的,108,企业所能达到的产量之时，如果企业的联合产出低于独立企业所能达到的产量，那么其生产过程就涉及到范围不经济。公式表达如下：TC(QX,QY)TC(QX,0)+TC(0,QY)公式的含义是：企业同时生产产品x和产品y要比两个企业分别生产的总成本要小。规模经济和范围经济没有直接的联系。,10

44、9,范围经济的优势如下：投入要素或生产设备的联合使用生于效应和商标保护伞如果厂商在市场中已经建立了良好的声誉，那么厂商在对同一品牌的其他商品进行广告宣传时，成本能降低。5.2.3学习曲线规模经济是在给定的时点上，大量生产能获,110,得的成本优势。学习曲线是指由于经验和专有技术的积累所带来的成本优势。一般认为以下几个原因可以引起学习曲线位置的移动：第一，员工在起初几次完成任务的时候，会需要很多的时间。第二，经营者再从材料的流进流出道生产本身的组织的不断摸索中，学会了如何将生产过程安排得,111,更加有效率。第三，原先对于产品的设计十分谨慎的工程师们也掌握了能够估计设计中不增加缺陷而节约成本的经

45、验。最后，材料供应者可能学会如何处理企业所需的原材料，并且将此优势以较低的材料成本传递给该企业。规模曲线与学习曲线的区别：,112,规模经济是指当生产活动处于一个比较大的规模时，厂商能够以较低的单位成本来进行生产。学习曲线是指由于累积经验而导致的单位成本的减少。引起学习曲线主要是由于人力资本在起作用，而规模经济则不是。学习曲线很小，规模经济可能很大；学习曲线很大，规模经济也可能很小。,113,5.2.4获得垄断的力量企业横向兼并的另一动力：增强市场势力，获得垄断利润。,114,第六章 企业知识理论,有关企业知识的基本概念传统企业知识观点：将企业组织视为资源的集合体，管理者和企业中的其他员工拥有

46、对各种资源进行转化和管理的知识，及时使企业中的人，也视为“人力资源”，作为客体对待。（一）企业知识的涵义企业知识的涵义包括四个基本方面：,115,一是企业中的经营性知识，企业知识重要的内容是包括企业的经营知识，来自于自然科学、技术、社会科学的知识，企业经营活动离不开这些知识。这种知识直接构成企业的物质基础，可以创造价值，是企业的重要资源。二是指企业中与个人、组织、文化密切相关的管理知识，在企业经营活动中起协调、激励、促进、控制等作用。,116,三是指企业向人一样可以类比为一个生命体，能拥有知识和具有学习的能力。四是企业可以通过成员的组织状态共享知识。企业知识指为企业这个组织所拥有、共享、学习和

47、创新的关于企业经营技术与方法、组织与文化等管理方面的知识。（二）企业知识的特点,117,1、企业知识有经营性知识和管理性知识构成，它们是企业的生产性知识。企业生产性知识包括两类：其一是关于生产经营技术的知识。其二是指关于协调参与生产的人的知识。2、企业知识的记忆特征企业作为一个组织，能像人一样具有认知能力，把其经历储存于组织记忆之中，从而拥有知识。,118,3、企业知识共享特征知识共享是指一个企业内部的信息和知识要尽可能公开，使每一个员工都能接触和使用企业的知识和信息。企业知识就是指企业成员共享的知识。个人学习和组织学习时达到知识共享的有效途径。（三）企业知识理论和企业能力理论关于企业的知识分

48、析已经形成了对企业的新的观点，称为企业知识理论。,119,企业知识理论认为，企业的存在和发展不仅仅是为了节约市场交易费用，而是因为企业能够吸引和创造一些关键的生产性资源，尤其是知识资源。按照企业知识理论，企业的根本任务是创造知识，企业是许多专业分工活动按一定结构组织起来的实体，这种结构会产生企业独特的管理知识，同企业中的专业知识一起构成企业的知识体系。,120,企业知识理论将知识作为分析工具，依据知识所具有的不同特征，尤其是默会知识特征来对企业的特征、行为、结构等进行解释与预测，这些解释中有一个重要的内容是企业如何获得竞争力和竞争优势的。第二节 企业知识管理（一）知识管理是企业管理的创新知识管

49、理有两层含义，第一，知识管理是对知识的管理，由此产生了不同的管理方法,121,和过程。第二，只是管理是经营管理创新，是一种新的管理思想，由此需要进行管理创新。（二）知识管理概念企业知识管理将知识作为最重要的资源，把知识和知识活动作为企业的财富和核心，对信息的获取和传播、知识的学习和运用、知识的创新和传播、知识交流及企业,122,内部知识的分享和共享的结构、知识水平的提高进行管理，发挥企业员工和集体的智慧，在知识创新中谋求企业核心竞争力和企业的可持续发展。第三节 知识管理战略一.知识管理的战略推动力（一）.寻找知识在企业经营中的价值源泉 企业的战略优势一般产生于三个方面的知识：,123,存在于产

50、品中的知识存在于人身上的知识存在于过程中的知识（二）.知识管理项目的展开领域1.通过知识管理战略计划进行导入2.知识转移和最优化实践活动3.以客户为重点的知识战略4.建立企业员工渡口知识的责任感,124,5.从无序资产管理开始革命6.从知识创新开始变革二、两种知识管理战略模式（一）知识管理战略模式（二）知识编码化战略（三）知识个人化战略（四）知识管理的战略的选择,125,三、企业知识管理战略的实施1.企业知识管理战略的组织保障2.知识管理战略实施的资金保障3.知识管理战略的人力资源政策保障4.知识管理战略的基础设施建设5.知识管理战略的企业文化6.知识管理战略的评估体系,126,第四节 企业知