601766_ 中国南车半年报.ppt

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1、(於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司),股份代號:601766,中國南車真誠的品牌承諾,Comfort Safety Reliability,2012 半 年 度 報 告,重點業務,重要提示,（一）本公司董事會、監事會及其董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其,內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。,（二）公司全體董事出席董事會會議。（三）公司半年度財務報告未經審計。,（四）公司負責人趙小剛、主管會計工作負責人詹艷景及會計機構負責人（會計主管人員）劉江聲明：保證半年度報告中財務報告的真實、完整。（五）本公司不存在被控股股東及其

2、關聯方非經營性佔用資金情況。（六）本公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。,1,2,7,12,目錄一.重要提示二.公司基本情況三.股本變動及股東情況四.董事、監事和高級管理人員情況,五.董事會報告六.重要事項七.財務報告八.備查文件目錄,132640148,1.,2.,3.,2,公司基本情況（一）公司基本情況簡介,公司法定中文名稱：公司法定中文名稱縮寫：公司英文名稱：公司英文名稱縮寫：公司A股上市交易所：公司A股簡稱：公司A股代碼：上市日期：公司H股上市交易所：公司H股簡稱：公司H股代碼：上市日期：公司註冊地址：公司辦公地址：郵政編碼：公司國際互聯網網址：公司電子信箱：,中國南車股份有

3、限公司中國南車CSR Corporation LimitedCSR上海證券交易所中國南車6017662008年8月18日香港聯合交易所有限公司中國南車017662008年8月21日北京市海淀區西四環中路16號北京市海淀區西四環中路16號,4.5.,法定代表人：公司董事會秘書：,趙小剛邵仁強,電話：傳真：E-mail：聯繫地址：公司證券事務代表：電話：傳真：E-mail：聯繫地址：中國南車股份有限公司,2012 中報,010-51862188010-北京市海淀區西四環中路16號鄭勝010-51862188010-北京市海淀區西四環中路16號,6.,3,公司基本情況（續）公司選定的A股信息披露報紙

4、名稱：中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報登載公司A股半年度報告的中國證券監督管理委員會,指定國際互聯網網址：登載公司H股中期報告的香港聯合交易所有限公司指定網站的網址：公司半年度報告備置地點：,.hk北京市海淀區西四環中路16號董事會辦公室,7.,其他有關資料,公司首次註冊日期：公司首次註冊地點：公司變更註冊日期：企業法人營業執照註冊號：稅務登記號碼：組織機構代碼：,2007年12月28日北京市海淀區西四環中路16號2008年1月28日,2008年10月7日,2012年4月24日10000000004141711010871093522271093522-2,2012 中報,中國南車股

5、份有限公司,8.,9.,12.,13.,14.,4,公司基本情況（續）公司聘請的會計師事務所情況公司聘請的境內會計師,事務所名稱：公司聘請的境內會計師事務所辦公地址：公司聘請的境外會計師事務所名稱：公司聘請的境外會計師事務所辦公地址：聯席公司秘書,安永華明會計師事務所中國北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓（東三辦公樓）16層安永會計師事務所香港中環添美道1號中信大廈22樓邵仁強、王佳欣,10.11.,授權代表法律顧問有關香港法律：有關中國法律：,劉化龍、王佳欣貝克 麥堅時律師事務所香港金鐘道88號太古廣場一期23樓北京市嘉源律師事務所中國北京市復興門內大街158號遠洋大廈F408,香港主

6、要營業地點：境內股份過戶登記處聯繫地址：香港股份過戶登記處聯繫地址：中國南車股份有限公司,2012 中報,香港灣仔港灣道1號會展廣場辦公大樓41樓H室中國證券登記結算有限責任公司上海分公司上海市浦東新區陸家嘴東路166號中國保險大廈36樓香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓,5,公司基本情況（續）（二）主要財務數據和指標1.主要會計數據和財務指標單位：千元 幣種：人民幣本報告期末比,本報告期末,上年度期末,上年度期末增減(%),總資產歸屬於上市公司股東權益,102,715,97030,638,352,92,786,39122,561,630,10.7035.80,

7、歸屬於上市公司股東的,每股淨資產（元股）,2.22,1.91,16.23,本報告期比,報告期（16月）,上年同期,上年同期增減(%),營業利潤利潤總額歸屬於上市公司股東的淨利潤歸屬於上市公司股東的扣除非經常性,2,574,7612,796,7391,918,6251,792,167,2,945,8603,083,3562,044,5471,955,179,12.609.306.168.34,損益的淨利潤,基本每股收益（元）稀釋每股收益（元）加權平均淨資產收益率(%)經營活動產生的現金流量淨額,扣除非經常性損益後的基本每股收益（元）,0.150.140.156.5811,127,354,0.17

8、0.170.1710.207,697,565,11.7617.6511.76減少3.62個百分點赤字增加,3,429,789千元,每股經營活動產生的現金流量淨額（元）,0.81,0.65,赤字增加0.16元,2012 中報,中國南車股份有限公司,2.,88,3.,(1),(2),6,公司基本情況（續）非經常性損益項目和金額單位：千元 幣種：人民幣,非經常性損益項目非流動資產處置損益計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損

9、益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益除上述各項之外的其他營業外收入和支出所得稅影響額少數股東權益影響額（稅後）合計,金額11,598153,05814,55323,474259126,458,本公司對非經常性損益項目的確認依照公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號非經常性損益（證監會公告200843號）的規定執行。境內外會計準則差異按中國企業會計準則編製的財務報表淨利潤與按國際財務報告準則編製的財務報表淨利潤無差異。按中國企業會計準則編製的財務報表淨資產與按國際財務報告準則編製的財務報表淨資產無差異。,中國南車股份有限公司,2012 中報,股本變動及股

10、東情況,0,0,2.,0,0,0,8,股本變動及股東情況（續）（一）股份變動情況表2012年3月，公司完成非公開發行A股，總股本由118.4億股增加為138.03億股，具體股本結構變化情況如下：,本次變動前,本次變動增減,本次變動後,數量,比例,發行新股,數量,比例,(%),(%),一.有限售條件的流通股中國南車集團公司1.全國社會保障基金理事會,300,000,000300,000,000,2.532.53,+1,963,000,000+1,362,103,700+78,475,300,2,263,000,0001,362,103,700378,475,300,16.399.872.74,3

11、.,其他,0,0,+522,421,000,522,421,000,3.78,二.無限售條件的流通股,11,540,000,000,97.47,11,540,000,000,83.61,1.2.,人民幣普通股境外上市外資股,9,516,000,0002,024,000,000,80.3717.10,9,516,000,0002,024,000,000,68.9414.67,三.股份總數,11,840,000,000,100.00,+1,963,000,000,13,803,000,000,100.00,股份變動情況說明：本公司於2011年9月16日召開公司第二屆董事會第八次會議審議通過了關於公

12、司非公開發行A股股票預案的議案等議案。上述非公開發行事項，已經公司2011年第二次臨時股東大會審議通過，並獲得了國務院國資委的批复。2012年1月11日中國證監會發行審核委員會審核通過了本公司上述非公開發行事項。2012年2月23日，本公司收到中國證監會關於核准中國南車股份有限公司非公開發行股票的批复（證監許可2012210號），核准本公司向包括控股股東南車集團在內的不超過十名特定對象非公開發行不超過196,300萬股A股股票。2012年3月15日，本公司在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司完成了本次非公開發行的股份登記。,中國南車股份有限公司,2012 中報,無,0,註：1.,2.,9,

13、股本變動及股東情況（續）（二）股東和實際控制人情況1.股東數量和持股情況(1)報告期末股東總數報告期末，公司股東總數為295,394戶。其中，A股股東總數為292,738戶，H股股東總數為2,656戶。(2)前十名股東持股情況單位：股,持有有限售,凍結的,股東名稱,股東性質,持股比例,持股總數,報告期內增減,條件股份數量,股份數量,(%),中國南車集團公司,國有法人,56.42,7,787,817,985,1,362,103,700,1,362,103,700,HKSCC NOMINEES,LIMITED,境外法人,14.61,2,017,087,839,191,000,未知,全國社會保障基金

14、理事會,轉持二戶,國有法人,2.74,378,475,300,78,475,300,378,475,300,未知,中國建設銀行長城品牌,優選股票型證券投資基金,其他,0.79,109,020,749,3,989,904,未知,中國農業銀行中郵核心,成長股票型證券投資基金,其他,0.78,108,300,000,81,650,000,未知,全國社保基金五零二組合中信證券股份有限公司中國南車集團投資管理公司,其他其他國有法人,0.730.720.67,100,990,00099,576,54493,085,715,100,990,00086,733,833,100,990,000,未知未知無,中國

15、工商銀行南方隆元產業主題股票型證券,投資基金,其他,0.58,79,999,915,10,000,085,未知,安徽省投資集團控股,有限公司,其他,0.50,69,506,700,69,506,700,69,506,700,未知,HKSCC NOMINEES LIMITED（香港中央結算（代理人）有限公司）持有的H股乃代表多個客戶所持有。中國南車集團投資管理公司是中國南車集團公司的全資子公司。除此之外公司未知上述其他股東存在關聯關係或屬於上市公司收購管理辦法規定的一致行動人。,2012 中報,中國南車股份有限公司,股本變動及股東情況（續）(3)前十名無限售條件股東持股情況單位：股持有無限售條件

16、,股東名稱中國南車集團公司HKSCC NOMINEES LIMITED中國建設銀行長城品牌優選股票型證券投資基金中國農業銀行中郵核心成長股票型證券投資基金中信證券股份有限公司中國南車集團投資管理公司中國工商銀行南方隆元產業主題股票型證券投資基金中國工商銀行上證50交易型開放式指數證券投資基金新華人壽保險股份有限公司分紅團體分紅018LFH001滬中國農業銀行中郵核心優選股票型證券投資基金,股份的數量6,425,714,2852,017,087,839109,020,749108,300,00099,576,54493,085,71579,999,91536,753,75034,999,7343

17、2,046,558,股份種類人民幣普通股境外上市外資股人民幣普通股人民幣普通股人民幣普通股人民幣普通股人民幣普通股人民幣普通股人民幣普通股人民幣普通股,上述股東關聯關係或一致行動的說明,中國南車集團投資管理公司是中國南車集團公司的全資子公司，中國農業銀行中郵核心成長股票型證券投資基金和中國農業銀行中郵核心優選股票型證券投資基金同屬於中郵創業基金管理有限公司所管理的基金。除此之外公司未知上述其他股東存在關聯關係或屬於上市公司收購管理辦法規定的一致行動人。,10,中國南車股份有限公司,2012 中報,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,2.,股本變動及股東情況（續）(4)前十名有限售條件股東

18、持股數量及限售條件單位：股有限售條件股份可上市交易情況,持有的有限售,新增可上市,序號 有限售條件股東名稱中國南車集團公司,條件股份數量1,362,103,700,可上市交易時間2015年3月15日,交易股份數量1,362,103,700,限售條件自2012年3月15日之日起,36個月內不得轉讓,全國社會保障基金理事會轉持二戶,300,000,000,2013年3月15日,300,000,000 境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會,保障基金實施辦法,78,475,300,2013年3月15日,78,475,300 自2012年3月15日之日起12個月內不得轉讓,全國社保基金五零二組合,10

19、0,990,000,2013年3月15日,100,990,000 自2012年3月15日之日起,12個月內不得轉讓,安徽省投資集團控股有限公司中國機械工業集團有限公司,69,506,70067,264,500,2013年3月15日2013年3月15日,69,506,700 自2012年3月15日之日起12個月內不得轉讓67,264,500 自2012年3月15日之日起,12個月內不得轉讓,中國鐵路物資股份有限公司,67,264,500,2013年3月15日,67,264,500,自2012年3月15日之日起,12個月內不得轉讓,全國社保基金五零三組合,53,811,600,2013年3月15日

20、,53,811,600,自2012年3月15日之日起,12個月內不得轉讓,全國社保基金五零四組合,30,000,000,2013年3月15日,30,000,000,自2012年3月15日之日起,12個月內不得轉讓,全國社保基金一零六組合,24,264,500,2013年3月15日,24,264,500,自2012年3月15日之日起,12個月內不得轉讓,全國社保基金一一零組合,22,432,200,2013年3月15日,22,432,200,自2012年3月15日之日起,12個月內不得轉讓,上述股東關聯關係或一致行動的說明,全國社保基金五零四組合和全國社保基金一零六組合同屬於嘉實基金管理有限公司

21、所管理的基金。除此之外公司未知上述其他股東存,在關聯關係或屬於上市公司收購管理辦法規定的一致行動人。(5)戰略投資者或一般法人因配售新股成為前10名股東,戰略投資者或一般法人的名稱全國社保基金五零二組合安徽省投資集團控股有限公司,約定持股期限自2012年3月15日之日起12個月內不得轉讓自2012年3月15日之日起12個月內不得轉讓,控股股東及實際控制人變更情況本報告期內公司控股股東及實際控制人沒有發生變更。,2012 中報,中國南車股份有限公司,11,ComfortSafety,Reliability,董事、監事和高級管理人員情況（一）董事、監事和高級管理人員持股變動報告期內公司董事、監事、

22、高級管理人員持股未發生變化。（二）新聘或解聘公司董事、監事、高級管理人員的情況本報告期內公司無新聘或解聘公司董事、監事、高級管理人員的情況。,2012 中報,中國南車股份有限公司,13,董事會報告（一）報告期內公司總體經營情況概述2012年上半年，我國經濟增速放緩以及鐵路市場面臨一些不確定性等因素，對公司的經營造成了一定影響。針對上述情況，公司積極落實調整鞏固、轉型創新的經營策略，努力適應外部環境和鐵路市場的變化，克服困難，深入拓展市場，着力技術創新，強化基礎管理，全力抓好生產經營，上半年經營發展基本保持穩定。2012年上半年，本公司實現營業收入424.54億元，較上年同期增長5.80%；實現

23、營業利潤25.75億元，較上年同期減少12.60%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤19.19億元，較上年同期減少6.16%。（二）公司主營業務及其經營狀況公司的主營業務為鐵路機車、客車、貨車、動車組、城軌地鐵車輛及重要零部件的研發、製造、銷售、修理和租賃，以及新產業（軌道交通裝備專有技術延伸產業）等業務。,14,中國南車股份有限公司,2012 中報,1.,董事會報告（續）公司經營狀況(1)各業務板塊收入分析2012年1-6月，本公司各業務板塊收入與上年同期比較情況如下表所示：,2012年1-6月,2011年1-6月,業務板塊機車客車貨車動車組城軌地鐵新產業其他合計,金額（千元）6,234,820

24、3,077,2145,839,43013,835,7443,101,3775,441,7424,923,31642,453,643,佔比%14.697.2513.7532.597.3012.8211.60100.00,金額（千元）11,008,4752,651,2965,052,18310,067,6062,868,4925,785,3042,693,96940,127,325,佔比%27.436.6112.5925.097.1514.426.71100.00,增長率(%)-43.3616.0615.5837.438.12-5.9482.755.80,2012 中報,中國南車股份有限公司,15

25、,董事會報告（續）,城軌地鐵板塊增長8.12%,貨車板塊增長15.58%,客車板塊增長16.06%,動車組板塊增長37.43%,2012年1-6月，實現營業收入424.54億元，同比增長5.80%。本公司各業務板塊收入分析如下:機車業務收入同比降低43.36%，主要原因是受主要客戶採購產品結構調整影響。客車業務收入同比增長16.06%，主要原因是按照合同訂單交付的客車產品相對增加。貨車業務收入同比增長15.58%，主要原因是鐵路貨車市場需求旺盛，國鐵貨車、企業自備車訂單增加。動車組業務收入同比增長37.43%，主要原因是動車組市場需求較大，產品集中交付增加。城軌地鐵車輛業務收入同比增長8.12

26、%，主要原因是城軌地鐵市場需求持續上升。新產業業務收入同比降低5.94%，主要原因是受市場波動的影響。其中：複合材料收入1,365,566千元，風電設備收入619,620千元，發動機收入869,953千元，工程機械收入1,011,252千元，電氣及元器件收入406,678千元，汽車裝備收入525,167千元。其他收入包括材料銷售和非軌道交通相關產業收入等。其他收入同比增長82.75%，主要原因是公司經營規模的擴大和業務量的增長，帶動其他板塊收入增長。,16,中國南車股份有限公司,2012 中報,%,董事會報告（續）(2)分地區經營收入分析2012年1-6月，本公司按地區營業收入及與上年同期比較

27、情況如下表所示：,2012年1-6月,2011年1-6月,業務板塊國內市場海外市場合計,金額（千元）37,645,6294,808,01442,453,643,佔比%88.6711.33100.00,金額（千元）37,668,9702,458,35540,127,325,佔比%93.876.13100.00,增長率(%)-0.0695.585.80,國內市場收入與上年同期基本持平，海外市場收入較上年同期增長95.58%，佔公司營業收入的比例首次突破10%。2012年1-6月，本公司積極開拓國內和海外市場，效果良好，尤其是動車組和機車業務的海外市場收入增長較快。(3)毛利和毛利率分析2012年1

28、-6月，本公司綜合毛利及與上年同期的比較情況如下表所示：,2012年1-6月,2011年1-6月,項目營業收入營業成本營業稅金及附加毛利毛利率(%),金額（千元）42,453,64334,254,219187,4318,011,99318.87,金額（千元）40,127,32532,751,613197,0657,178,64717.89,增長率5.804.59-4.8911.61,2012年1-6月，本公司綜合毛利率18.87%，同比增長0.98個百分點，主要原因是毛利率較高的動車組板塊收入增長帶動綜合毛利上升所致。,2012 中報,中國南車股份有限公司,17,2.,董事會報告（續）報告期內

29、公司主要資產、負債構成及變動情況(1)報告期內公司主要資產構成及變動情況本公司資產主要採用歷史成本法計量，部分採用公允價值計量，採用公允價值計量的主要報表項目是金融資產。主要資產計量屬性在報告期內沒有發生重大變化。截至2012年6月30日，公司主要資產構成及當期變動情況（以淨額反映）如下表所示：,2012年6月30日,2011年12月31日,項目流動資產合計其中：貨幣資金應收票據應收賬款存貨非流動資產合計其中：固定資產在建工程無形資產資產總額,金額（千元）71,441,35712,810,4091,592,48335,221,15617,926,40931,274,61317,935,9353

30、,933,5794,823,331102,715,970,佔比%69.5512.471.5534.2917.4530.4517.463.834.70100.00,金額（千元）63,607,34423,730,3284,201,45113,689,41617,841,99129,179,04717,820,1803,554,1514,814,04192,786,391,佔比%68.5525.584.5314.7519.2331.4519.213.835.19100.00,增長率(%)12.32-46.02-62.10157.290.477.180.6510.680.1910.70,18,中國南車

31、股份有限公司,2012 中報,董事會報告（續）截至2012年6月30日，本公司流動資產佔總資產的比重為69.55%，本公司的資產結構呈現流動資產比重較高、非流動資產比重較低的特點，這主要與裝備製造行業在經營過程中產品生產周期較長有關。本公司貨幣資金主要包括現金和銀行存款。期末貨幣資金較年初減少46.02%，主要是公司經營活動現金支付增加和歸還銀行借款所致。從相對比例看，期末貨幣資金佔總資產12.47%，較年初下降13.11個百分點。本 公 司 應 收 票 據 主 要 是 應 收 取 的 銀 行 承 兌 匯 票 和 商 業 承 兌 匯 票。期 末 應 收 票 據 較 年 初 減 少62.1%，主

32、要是年初的應收票據背書和到期結算減少所致。從相對比例看，期末應收票據佔總資產1.55%，較年初下降2.98個百分點。本公司應收賬款主要是應收取的合同款項。期末應收賬款較年初增長157.29%，主要是客戶遲滯支付貨款所致。從相對比例看，期末應收賬款淨額佔總資產34.29%，較年初上升19.54個百分點。本公司存貨主要是原材料、在產品、庫存商品、委託加工物資等。期末存貨淨額與年初基本持平，主要是公司堅持推行精益生產，嚴格控制存貨佔用顯現成效。從相對比例看，期末存貨淨額佔總資產17.45%，較年初下降1.78個百分點。本公司固定資產主要是房屋及建築物、機器設備、運輸工具、辦公設備及其他設備。期末固定

33、資產較年初增長0.65%。從相對比例看，期末固定資產淨額佔總資產17.46%，較年初下降1.75個百分點。本公司在建工程主要是為擴充生產能力和進行產品、技術更新改造升級所購置資產的在建項目。期末在建工程較年初增長10.68%，主要是本公司為擴充生產能力和進行產品更新、技術改造升級投入的在建工程增加。從相對比例看，期末在建工程佔總資產3.83%，與年初持平。本公司無形資產主要是土地使用權、軟件使用權、工業產權及專有技術。期末無形資產與年初基本持平。從相對比例看，期末無形資產淨額佔總資產4.7%，較年初下降0.49個百分點。本公司非主要資產變動情況請見本報告財務報表補充資料4財務報表項目數據的變動

34、分析。,2012 中報,中國南車股份有限公司,19,董事會報告（續）(2)報告期內公司主要負債構成及變動情況截至2012年6月30日，公司主要負債構成及當期變動情況如下表所示：,2012年6月30日,2011年12月31日,項目流動負債合計其中：短期借款應付賬款預收款項非流動負債合計其中：長期借款其他非流動負債負債總額,金額（千元）62,042,9425,394,86526,869,7364,332,4483,948,274469,8882,318,90465,991,216,佔比%94.028.1840.726.575.980.713.51100.00,金額（千元）59,184,9329,8

35、89,16921,238,9957,408,6575,513,542325,0972,329,54164,698,474,佔比%91.4815.2932.8311.458.520.503.60100.00,增長率(%)4.83-45.4526.51-41.52-28.3944.54-0.462.00,截至2012年6月30日，本公司流動負債佔總負債的比重為94.02%，與高流動資產比重相對應，本公司負債結構也呈高流動負債比重的特點。本公司短期借款主要用於滿足經營過程中流動資金的需求。期末短期借款較年初降低45.45%，主要是歸還了部分銀行短期借款。從相對比例看，期末短期借款佔負債總額8.18%

36、，較年初下降7.11個百分點。本公司應付賬款主要是應付原材料供應商、機器設備供應商和工程款項的應付未付款。期末應付賬款較年初增長26.51%。主要是公司經營規模擴大、業務量上升、採購額增加而帶來的應付款相應增加。從相對比例看，期末應付賬款佔負債總額40.72%，較年初上升7.89個百分點。本公司預收款項主要是按照合同規定或交易雙方之約定，在未發出商品或未提供勞務時，向購買方或接受勞務方預收的款項。期末預收款項較年初減少41.52%，主要是公司依據銷售合同規定的預收款項減少所致。從相對比例看，期末預收款項佔負債總額6.57%，較年初下降4.88個百分點。,20,中國南車股份有限公司,2012 中

37、報,3.,%,董事會報告（續）本公司期末長期借款較年初增加44.54%，主要原因是本公司加大新產品開發力度和技術改造投入而增加了長期借款所致。本公司其他非流動負債主要是補充養老保險和內退員工福利負債，為由公司承擔的並應於未來年度支付給離休、退休人員補充福利和內退人員費用的款項。期末其他非流動負債較年初減少0.46%。從相對比例看，期末其他非流動負債佔負債總額3.51%，與年初基本持平。本公司非主要負債變動情況請見本報告財務報表補充資料4財務報表項目數據的變動分析。報告期內期間費用等財務數據的重大變動情況2012年1-6月，本公司期間費用等財務數據及同比變動情況如下表所示：,2012年1-6月,

38、2011年1-6月,項目銷售費用管理費用財務費用資產減值損失投資收益營業外收入所得稅費用,金額（千元）1,353,5353,638,028278,045189,84858,535239,148480,655,金額（千元）1,213,5752,858,510375,695100,959317,916154,217464,097,增長率11.5327.27-25.9988.04-81.5955.073.57,本公司銷售費用同比增長11.53%，原因一是按比例計提的預計產品質量保證損失隨銷售收入的增長而增加；二是銷售人員薪酬隨着銷售機構的擴大而增加。本公司管理費用同比增長27.27%，原因一是隨着本

39、公司經營規模的擴大和業務量的增加，管理機構的人員薪酬、折舊等費用相應增長；二是本公司研發費用投入增加較大。本公司財務費用同比降低25.99%，主要原因是本公司利息收入和匯兌收益增加所致。,2012 中報,中國南車股份有限公司,21,4.,5.,董事會報告（續）本公司資產減值損失同比增長88.04%，主要原因是按應收賬款的余額和賬齡計提的壞賬準備增加所致。本公司投資收益降低81.59%，主要原因是由於按照權益法分佔合營公司及聯營公司的利潤減少所致。本公司營業外收入同比增長55.07%，主要原因是子公司按政府補助項目完成進度確認的政府補助收入增加所致。本公司所得稅費用同比增長3.57%，主要原因是

40、應納稅所得額增加所致，所得稅實際稅負率17.19%，同比增加2.13個百分點。報告期內現金流量分析2012年1-6月，本公司現金流量及同期變動情況如下表所示：,2012年1-6月,2011年1-6月,項目經營活動產生的現金流量淨額投資活動產生的現金流量淨額籌資活動產生的現金流量淨額,金額（千元）-11,127,354-1,788,2823,087,550,金額（千元）-7,697,565-3,537,2469,640,207,增長額（千元）-3,429,7891,748,964-6,552,657,本公司經營現金淨流量赤字11,127,354千元，赤字同比增加3,429,789千元，主要是公司

41、應收賬款回款遲滯對經營活動現金流的影響所致。本公司投資活動現金淨流量赤字1,788,282千元，赤字同比減少1,748,964千元，主要是公司購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金減少所致。本公司籌資活動現金淨流量3,087,550千元，同比減少6,552,657千元，主要是公司償還部分短期借款和部分短期融資券所致。公司或有債務的詳情除本半年度報告第六章重要事項列明的本公司擔保情況外，本公司沒有重大或有債務。,22,中國南車股份有限公司,2012 中報,6.,7.,董事會報告（續）公司資產抵押的詳情截至2012年6月30日，本公司有以下資產賬面價值共計482,619千元作抵押用於獲得銀

42、行貸款及其他銀行信貸，其中：物業、廠房及設備27,811千元，應收賬款337,481千元，其他資產117,327千元。公司面臨的主要風險及應對措施(1)宏觀政策風險本公司所處的軌道交通裝備製造業屬於國家的基礎性行業，企業發展與國家宏觀經濟政策和產業規劃政策相關。如果未來國家宏觀政策或產業政策出現變化，將可能導致公司的市場環境出現變化，將直接影響到公司產業結構的調整、市場份額的佔有、經營目標的實現。應對措施：加強對國家宏觀經濟政策、產業政策的信息收集與研究，建立宏觀政策及產業規劃信息的收集、分析和應用機制，安排部門及專人定期和不定期地收集、分析各種產業信息，形成報告，並針對產業政策狀況及時採取前

43、瞻性的應對策略和應對方案，防範宏觀政策風險。(2)人才保障風險本公司正處於高速發展期，需要大量研發、生產、市場和經營、管理等各方面的專業人才，尤其是具有國際化視野的高端綜合性人才。如果公司的人力資源不能滿足企業快速發展的需求，將會產生人才保障風險，給公司的生產經營和快速發展帶來影響。應對措施：依據公司戰略規劃目標和經營管理的需要，通過採用聘請各種高素質專業人才，或通過內部針對性培養等手段，為企業發展做好人才儲備，防範人才保障風險。(3)產品技術風險伴隨着公司產品的不斷升級，對公司產品的技術、質量和可靠性也提出了更高要求，這給公司的技術保障水平和創新研發能力提出了新的挑戰。公司如果不能成功應對挑

44、戰，將會對本公司的產品開發和市場競爭能力產生不利影響。應對措施：進一步加強對國外先進技術的消化、吸收和再創新工作，繼續加大科研投入力度，通過加強產品研發特別是提高核心產品的技術研發和創新能力，不斷提升公司的技術水平，確保公司產品的先進性、可靠性和安全性。,2012 中報,中國南車股份有限公司,23,1.,0,0,2.,（,董事會報告（續）（三）公司投資情況A股募集資金使用情況(1)A股募集資金總體情況：單位：萬元 幣種：人民幣,募集,本報告期已使用,已累計使用,尚未使用,年份20082012,募集方式首次公開發行非公開發行,募集資金總額654,000.00875,498.00,募集資金總額44

45、2,947.47,募集資金總額656,311.12442,947.47,募集資金總額434,009.12,尚未使用募集資金用途及去向暫時補充流動資金42.99億元，,募集資金專戶剩余4,109萬元。,合計,1,529,498.00,442,947.47,1,099,258.59,434,009.12,說明：,1.,首次公開發行已累計使用募集資金總額中含募集資金存放銀行產生利息2,311.12,萬元；非公開發行募集資金本報告期已使用募集資金總額包括已支付中介機構各項發行費用5,300.47萬元，報告期內投入募投項目437,647萬元。(2)首次公開發行A股股票募集資金及募投項目情況：公司於200

46、8年通過首次公開發行A股股票募集資金6,540,000,000元，扣除發行費用後，實際募集資金淨額為6,369,410,645.23元。該項募集資金已於2008年8月全部到位，並經利安達信隆會計師事務所有限責任公司出具的中國南車股份有限公司驗資報告利安達驗字2008第1038號）驗證。截至2012年6月30日，該部分募集資金及存放銀行產生利息共計639,252萬元（其中：利息2,311萬元）已全部投入到公司承諾的29個募集資金投資項目，所有項目已按計劃進度完工投產，實現效益基本達到預期。,24,中國南車股份有限公司,2012 中報,a.,b.,c.,d.,董事會報告（續）(3)非公開發行A股股

47、票募集資金及募投項目情況：經公司2011年11月7日召開的2011年第二次臨時股東大會審議通過、並經中國證券監督管理委員會關於核准中國南車股份有限公司非公開發行股票的批复（證監許可2012210號）,2012年3月公司非公開發行A股股票196,300萬股，每股面值人民幣1.00元，發行價格為人民幣4.46元股，募集資金總額為人民幣8,754,980,000元，扣除各項發行費用人民幣55,574,719.78元，實際募集資金淨額為人民幣8,699,405,280.22元，該筆募集資金於2012年3月10日到達公司募集資金專戶，並經大華會計師事務所有限公司出具的大華驗字2012119號驗資報告確認

48、。報告期內，募集資金存放銀行產生利息1,458.59萬元，本公司共使用募集資金支付中介機構發行費用5,300.47萬元，使用募集資金投入募投項目437,647.00萬元，另外使用募集資金暫時補充流動資金429,900.00萬元。截至2012年6月30日，本公司募集資金專戶余額為4,109萬元（其中包括尚未支付給中介機構的發行費用257萬元）,具體情況如下：使用募集資金支付中介機構費用情況公司本次非公開發行共發生中介機構費用5,557.47萬元，報告期內共使用募集資金支付中介機構發行費用5,300.47萬元，剩余257.00萬元未支付。募集資金投資項目（以下簡稱募投項目）的資金使用情況2012年

49、3月1日至6月30日期間，本公司累計投入募投項目271,220.00萬元。募投項目先期投入及置換情況經本公司2012年3月30日召開的第二屆董事會第十三次會議審議批准，本公司可以非公開發行A股股票募集資金置換先期投入的自籌資金196,870.00萬元，本公司分別於2012年5月2日、2012年5月21日，實 際執行該置換行為，置換預先投入募投項目的自有資金133,717.00萬元和32,710.00萬元（共計166,427.00萬元）。用閑置募集資金暫時補充流動資金情況經2012年3月30日召開的第二屆董事會第十三次會議、第二屆監事會第七次會議和2012年5月30日召開的2011年度股東大會批

50、准，本公司可使用閑置募集資金43.49億元暫時補充流動資 金。本 公 司2012年4月10日 和2012年5月30日，本 公 司 分 別 以8.69億 元 和34.30億 元（合 計42.99億元）暫時補充流動資金，補充流動資金的時間不超過六個月。,2012 中報,中國南車股份有限公司,25,1,3,4,8,董事會報告（續）非公開發行A股股票承諾項目使用情況單位：萬元,募集資金總額,875,498,本年度已使用募集資金總額已累計使用募集資金總額,437,647437,647,是否屬於,擬投入募集,投入募集,是否符合,本年度,序號,承諾項目,變更,資金金額,資金金額,預計完工時間 計劃進度,實現